Todo o que necesitas saber sobre a volatilidade dos prezos das bolsas 

A volatilidade é un termo de investimento que describe cando un mercado ou unha seguridade experimenta períodos de movementos de prezos imprevisibles e ás veces bruscos. A xente moitas veces só pensa na volatilidade cando os prezos están caendo. Pero a volatilidade tamén pode referirse a aumentos repentinos de prezos. En rigor, a volatilidade é unha medida da dispersión ao redor do rendemento medio ou medio dun título.

A volatilidade pódese medir usando desviación estándar, que indica o preto que se agrupa o prezo dunha acción arredor da media ou media móbil (MA). Cando os prezos están estreitamente agrupados, a desviación estándar é pequena. Cando os prezos están moi espazados, a desviación estándar é importante.

Neste artigo, falamos basicamente da volatilidade do mercado de accións. Imos

Que causa a volatilidade?

Hai moitos factores que poden causar a volatilidade dos prezos dos activos no mercado. Neste artigo, presentamos só algúns destes elementos. Le ata o final.

1. Factores políticos e económicos

Os gobernos xogan un papel importante na regulación das industrias e poden afectar a economía ao tomar decisións sobre acordos comerciais, lexislación e políticas. Todo, desde os discursos ata as eleccións, pode provocar reaccións entre os investidores, o que inflúe nos prezos das accións.

Os datos económicos tamén xogan un papel, porque cando a economía vai ben, os investimentos tenden a reaccionar positivamente. Os informes mensuais de emprego, os datos de inflación, as cifras de gasto dos consumidores e os cálculos trimestrais do PIB poden afectar o rendemento do mercado. Por outra banda, se estes non cumpren as expectativas do mercado, os mercados poden volverse máis volátiles.

2. Factores industriais e sectoriais

Eventos específicos poden causar volatilidade dentro dunha industria ou sector. No sector petroleiro, por exemplo, un evento meteorolóxico importante nunha importante rexión produtora de petróleo pode provocar o aumento dos prezos do petróleo.

Como resultado, os prezos das accións das empresas relacionadas coa distribución de petróleo poden subir, como se esperaría que se lucrasen, mentres que os prezos das que teñen un alto custo do petróleo no seu negocio poden baixar.

Do mesmo xeito, o aumento da regulación gobernamental nunha industria específica podería facer que os prezos das accións caian, debido ao aumento dos custos laborais e de cumprimento que poderían afectar o crecemento futuro das ganancias.

3. Desempeño da empresa

A volatilidade non sempre é en todo o mercado e pode preocupar unha empresa individual. As noticias positivas, como un informe sólido de ganancias ou un produto novo que atrae aos consumidores, poden facer que os investimentos sexan felices coa empresa. Se moitos investidores buscan compralo, este aumento da demanda pode axudar a aumentar o prezo das accións.

En cambio, unha retirada de produtos, unha violación de datos ou un comportamento de xestión deficiente poden prexudicar o prezo das accións xa que os investimentos venden as súas accións. Dependendo do tamaño da empresa, este rendemento positivo ou negativo tamén pode ter un impacto no mercado máis amplo.

Tipos de volatilidade

A volatilidade é un dos factores que analizan os investidores dos mercados financeiros á hora de tomar decisións. Hai dous enfoques fundamentais para a volatilidade, cada un cos seus pros e contras:

Volatilidade implícita

O termo volatilidade implícita describe a volatilidade estimada dun activo e é unha característica común da negociación de opcións. A volatilidade implícita reflicte como o mercado percibe onde debería estar a volatilidade no futuro, pero non prevé a dirección na que se moverá o prezo do activo.

Normalmente, a volatilidade implícita dun activo aumenta nun mercado bajista porque a maioría dos investimentos esperan que o seu prezo continúe caendo co paso do tempo.

Diminúe en un mercado de touros porque os comerciantes cren que o prezo está obrigado a aumentar co paso do tempo. Isto débese á crenza común de que os mercados bajistas son inherentemente máis arriscados que os mercados alcistas.

Volatilidade implícita é unha das métricas que usan os comerciantes para estimar os movementos de prezos futuros dun activo en función de varios factores preditivos.

Volatilidade histórica / realizada

A volatilidade realizada, tamén coñecida como volatilidade histórica, é unha forma de medir estatísticamente como se dispersan os rendementos dun determinado activo ou índice de mercado cando se analizan durante un período de tempo.

Normalmente, a volatilidade histórica mídese establecendo a desviación media dun instrumento financeiro do seu prezo medio durante un período de tempo determinado.

A desviación estándar adoita ser a medida máis común da volatilidade realizada, aínda que existen outros métodos utilizados para calcular esta métrica. Unha seguridade arriscada é aquela que ten un alto valor de volatilidade histórica aínda que nalgúns tipos de operacións non é necesariamente un factor negativo xa que as condicións alcistas e baixas poden ser arriscadas.

Contra estas dúas medidas, a volatilidade histórica (retrospectiva) serve como medida de referencia,

Se as dúas medidas mostran valores similares, considérase que un activo ten un prezo xusto en función dos estándares históricos. Por este motivo, os comerciantes buscan desviacións deste saldo para determinar se os activos están sobrevalorados ou infravalorados.

O modelo de desviación estándar para a valoración da volatilidade financeira

A desviación estándar é unha medida usada para determinar estatísticamente o nivel de dispersión ou variabilidade en torno ao prezo medio dun activo financeiro, polo que é unha forma adecuada de medir a volatilidade do mercado. En xeral, a dispersión é a diferenza entre o valor medio dun activo e o seu verdadeiro valor.

Canto maior sexa a dispersión ou variabilidade, canto maior sexa a desviación estándar. Canto menor sexa a variación, menor será a desviación estándar. Os analistas adoitan usar a desviación estándar como forma de medir o risco esperado e determinar a magnitude dun movemento de prezos.

Ao calcular a desviación estándar da volatilidade, debe derivarse a varianza dun conxunto de datos de prezos dun activo subxacente. A desviación estándar é a raíz cadrada da varianza.

Para fins ilustrativos, consideraremos o prezo dun activo subxacente que aumentou uniformemente De 1 a 10 $ en 10 períodos de negociación. A desviación estándar derivarase nos seguintes pasos:

• Calcula a media dos 10 días de negociación. Isto faise engadindo os prezos (1 $, 2 $... ata 10 $) despois dividíndoo por 10 (neste caso, o número total de premios). A suma de 55 dividida por 10 será 5,5 dólares.
• Determine a desviación da media en cada período. É a diferenza entre o prezo de peche e a media. Por exemplo, o día 7, o prezo de 7 $ desvíase da media 5,5 $ desde 2,5.
• O cadrado da desviación de cada período. Todos os períodos con desviacións negativas eliminaranse mediante o cadrado.
• Engade as desviacións ao cadrado. Segundo o noso exemplo, a suma é 82,5 $
• Divide a suma polo número de períodos, neste caso, 10. Este será 8,25 dólares.
• A desviación estándar é a raíz cadrada deste número. Neste caso, a desviación estándar é $ 2,75, que reflicte a distribución dos valores ao redor do prezo medio, o que dá aos comerciantes información sobre a posible desviación entre o prezo do activo e a media.

Como mostra o cálculo anterior, a desviación estándar como medida de risco supón que o conxunto de datos segue unha distribución normal, ou o que se coñece como curva de campá.

En tal escenario, como o anterior, 68% os datos estarán dentro dunha desviación estándar; 95% situarase en dous desviacións típicas e 99,7% datos estarán dentro de tres desviacións estándar.

Pero hai algunhas limitacións para usar a desviación estándar como medida de volatilidade. Para comezar, os prezos ou as devolucións nunca son uniformes, e están marcados por períodos de fortes aumentos en ambas as direccións.

Isto significa que a propia desviación estándar pode variar dependendo dos períodos que se teñan en conta durante o cálculo.

Tamén hai método beta (β) para medir ou calcular a volatilidade. Neste método, a volatilidade dun activo subxacente mídese en relación con outros activos relacionados.

Por exemplo, A volatilidade das accións de Apple pódese medir contra a volatilidade global doutras accións tecnolóxicas ou mesmo contra un índice de accións de referencia completo.

Beneficios da volatilidade do mercado

A volatilidade non sempre é mala. As correccións do mercado tamén poden proporcionar ás veces puntos de entrada que os investimentos poden aproveitar.

Se un investidor ten diñeiro en efectivo e está á espera de investir no mercado de accións, unha corrección do mercado pode ofrecer a oportunidade de investir ese diñeiro a un prezo máis baixo. A volatilidade á baixa dos mercados tamén ofrece aos investimentos que cren que os mercados funcionarán ben a longo prazo a oportunidade de comprar accións adicionais en empresas que lles gustan, pero a prezos máis baixos.

Un exemplo sinxelo quizais un investidor poida comprar 5O? $0, unha acción que valía 100 dólares hai pouco tempo. A compra de accións deste xeito reduce o custo medio por acción, o que axuda a mellorar o rendemento da súa carteira cando os mercados finalmente se recuperan.

O proceso é o mesmo cando un stock está a subir rapidamente. Os investimentos poden beneficiarse da venda, cuxos ingresos poden investirse noutras áreas que ofrecen mellores oportunidades.

Ao comprender a volatilidade e as súas causas, os investimentos poden aproveitar as oportunidades de investimento que presenta para xerar mellores rendementos a longo prazo.