ʻO nā mea a pau e pili ana i ka mālama kālā

No ke aha i kūʻai nui ai nā mea hoʻopukapuka ʻike a kūʻai koke aku? No ke aha i loaʻa ai i nā hui me nā hōʻailona hōʻailona i hiki mua i ka pīʻāpā he mea hiki ke ana pono i nā mea i hiki mai ma hope? ʻO kekahi nīnau:  No ke aha e hōʻole ai nā kānaka e unuhi i ke kālā mai a waihona kālā, oiai lakou e poho ana i ka aie? No ka pane ʻana i kēia mau nīnau, pono mākou e komo i loko o ka psychology o nā mea hoʻopukapuka a aʻo i kā lākou ʻano. I ka hana ʻana pēlā, ke hana nei ʻoe i ka mea i kapa ʻia kālā pili.

Hoʻokumu ʻia ke kālā ʻano hana ma ka pane ʻana i ke kuhiakau mākeke kūpono. He manaʻo kaulana ia e neʻe ana ka mākeke kūʻai me ka noʻonoʻo a me ka wānana. Kūʻai maʻamau nā kumukūʻai ma ko lākou kumukūʻai kūpono, a hōʻike kēia mau kumukūʻai i nā ʻike āpau i loaʻa i nā mea āpau. ʻAʻole hiki iā ʻoe ke lanakila i ka mākeke, no ka mea, ʻike ʻia nā mea a pau āu i ʻike ai i nā kumukūʻai mākeke.

Ke kime o Finance de Demain Ua hui pū ʻo ia e lawe iā ʻoe i nā mea āpau e pono ai ʻoe e ʻike e pili ana i ka ʻoihana kālā. ʻO ka ʻoiaʻiʻo, ʻo ka hoʻomaopopo ʻana i ka noʻonoʻo kālā a me ke kālā ʻano hana hiki ke lilo i mea maikaʻi ma nā ala ʻelua.

mua, ʻO ka hoʻomaopopo ʻana i nā ʻano like ʻole e hiki ai ke hoʻololi i kā mākou hoʻoholo ʻana e hiki ke kōkua iā mākou e pale i nā pōʻino maʻamau o ka mākeke.

ʻO ka lua, ʻO ka hoʻomaopopo ʻana i nā ʻano kālā o nā mea komo mākeke e hiki ke kōkua iā mākou e ʻike i nā manawa kūpono. ʻO ka manawa maikaʻi loa e komo ai i nā kālepa hou a i ʻole e hoʻopukapuka kālā ʻo ia ka wā e hana hewa ai kekahi.

Akā ma mua o kou hoʻomaka ʻana, e aʻo hou e pili ana kālā nui.

E ka hele

🥀 He aha ka ʻoihana kālā?

ʻO ke kālā kālā ke aʻo ʻana i nā hopena noʻonoʻo i nā mea hoʻopukapuka kālā a me nā mākeke kālā. ma ke kumu,ʻO ka hoʻopukapuka kālā e pili ana i ka ʻike ʻana a me ka wehewehe ʻana i ka hemahema a me ke kuhi hewa ʻana i nā mākeke kālā. Hoʻohana ʻo ia i nā hoʻokolohua a me ka noiʻi e hōʻike ai ʻaʻole kūpono nā kānaka a me nā mākeke kālā a me nā hoʻoholo a lākou e hana ai hewa pinepine.

Inā ʻoe e noʻonoʻo i ka hopena o nā manaʻo a me nā biases i nā kumukūʻai kumukūʻai, hāʻawi kālā kālā nā pane a me nā wehewehe.

Loaʻa ke kālā ma ka hana a nā psychologists Daniel Kahneman a me Amos Tversky a me ka mea hoʻokele waiwai ʻo Robert J. Shiller i nā makahiki 1970 a me 1980. Ua hoʻohana lākou i nā manaʻo ākea, hohonu, subconscious a me heuristic i ke ʻano o ka poʻe e hoʻoholo ai i ke kālā.

Ma kahi o ka manawa like, ua hoʻomaka ka poʻe noiʻi kālā e hōʻike i ke kuhiakau mākeke maikaʻi, kahi kumumanaʻo kaulana e neʻe ai ka mākeke kūʻai ma ke ala kūpono a me ka wānana, ʻaʻole kū mau i ka nānā. ʻO ka ʻoiaʻiʻo, ua piha nā mākeke me nā hemahema ma muli o ka manaʻo kuhi hewa o nā mea hoʻopukapuka e pili ana i ke kumukūʻai a me ka pilikia.

I loko o nā makahiki he ʻumi i hala iho nei, ua hoʻokomo ʻia ke kālā hoʻonaʻauao i loko o nā kaiāulu hoʻonaʻauao a me ke kālā ma ke ʻano he subfield o ka hoʻokele waiwai i hoʻopili ʻia e ka noʻonoʻo waiwai.

Ma ka hōʻike ʻana pehea, ahea, a no ke aha e haʻalele ai ke ʻano mai nā manaʻolana kūpono, hāʻawi ke kālā ʻano hana i kumu hoʻohālike e kōkua i nā mea a pau e hoʻoholo maikaʻi aʻe e pili ana i kā lākou kālā.

🥀 ʻO ke kālā kuʻuna VS kuʻuna

ʻO ka hapa nui o ke kumumanaʻo kālā i kūkulu ʻia i nā makahiki i hala aku nei e mālama i nā mea hoʻopukapuka ma ke ʻano he kūpono. Kūlike kēia me ka ʻoihana ʻoihana ʻoi aku ka nui o ka manaʻo o ka poʻe hoʻoholo i ke ʻano kūpono. ʻO ka ʻO ka manaʻo portfolio hou a me ke kuhiakau mākeke kūpono ʻo ia nā manaʻo ʻelua i ʻōlelo ʻia e pili ana i ka hoʻopukapuka maʻamau.

Hana nā mea ʻelua i nā ʻano manaʻo e pili ana i ka hoʻoholo ʻana i ka hoʻopukapuka kālā. Ma waena o kēia mau manaʻo e ʻimi nei nā mea hoʻopukapuka e hoʻonui i ka hoʻihoʻi ʻana a he kūpono nā mea hoʻopukapuka. Ke ʻimi nei ke kumumanaʻo hoʻopukapuka behavioral i ka ʻoiaʻiʻo ʻaʻole noʻonoʻo nā mea hoʻopukapuka.

E noʻonoʻo nō hoʻi i nā manaʻo like ʻole o nā mea hoʻopukapuka e hoʻoholo ai. I kekahi ʻano, wehewehe kēia i kekahi ʻokoʻa ma waena o nā kumu hoʻohālike kālā a me nā hopena maoli.

Inā maopopo ʻoe i ka psychology kālā, e kōkua ia iā ʻoe e hoʻomaopopo i kekahi hemahema i ke kālā kuʻuna. E ʻike hou ʻoe i kāu mau manaʻo ponoʻī a me nā hewa āu e hana ai ma ke ʻano he mea hoʻopukapuka.

Ke ho'āʻo nei ke kahua o ka quantitative investing e hoʻokomo i nā hopena o ka honua maoli, ma mua o ke kumumanaʻo, i ka hoʻoholo ʻana.

🥀 ʻO ke Waiwai Kūlohelohe vs

Pili ke kālā pili i ka hopena o nā kumu noʻonoʻo a me ka pilikanaka hoʻoholo pono i nā mākeke kālā. ʻIke ʻia ka ʻoihana hoʻokele waiwai i nā kumu like ʻole "non-rational" i hiki ke hoʻololi i ka hoʻoholo ʻana.

Eia nō naʻe, ma kēia hihia ke aʻo ʻia nei ko lākou hopena i kahi ākea ākea o nā hoʻoholo. Hiki i kēia ke komo i ka hoʻoholo ʻana o nā mea kūʻai aku a me nā alakaʻi ʻoihana. Loaʻa pū kekahi i ka manaʻo pāʻani a me ka evolutionary psychology.

Hiki ke hoʻohana ʻia kēia mau manaʻo i ke aʻo ʻana a i ʻole ka wānana ʻana i nā ana hoʻokele waiwai, mai ka hoʻolilo a me ka hilinaʻi o ka mea kūʻai aku i ka aie, ka ulu ʻana a me ka nele i ka hana. Hoʻohui ʻia, hoʻohana pinepine ʻia ka huaʻōlelo psychology kālā e kuhikuhi i kahi kumuhana ʻokoʻa.

Hoʻohana pinepine ʻia ka psychology kālā ma ke kahua ākea o ke kālā pilikino. Aia kēia mālama kālā, na lilo, na aie, kāleka hōʻaiʻē a me ka 'inikua. ʻO nā mea hoʻolālā kālā a me nā kākā'ōlelo e pili ana i kēia mau mea e like me lākou me ka hoʻoholo hoʻoholo kālā.

🥀 E noʻonoʻo i ke ʻano o ke kālā kālā

Ke alakaʻi ʻia nā heuristic waiwai a me nā kālā i nā hoʻoholo a me nā manaʻoʻiʻo pololei ʻole, e hopena nā manaʻo. ʻO nā mea maʻamau o ka cognitive biases:

ʻO ka manaʻo hoʻokaʻawale iā ʻoe iho: me ka manaʻoʻiʻo ʻo nā hopena hoʻopukapuka maikaʻi ka hopena o ka mākaukau a me nā hopena i makemake ʻole ʻia ma muli o ka pōʻino.

Le ʻO ka manaʻo hoʻopono: e noʻonoʻo pono i ka ʻike e hōʻoiaʻiʻo ana i ka manaʻoʻiʻo i ke kālā a i ʻole ka hoʻopukapuka kālā a nānā ʻole i nā ʻike e kūʻē ʻole.

ʻO ka ʻae ʻana i ka lunamakaʻāinana: ʻO ka manaʻoʻiʻo ʻelua mau mea a i ʻole nā ​​​​hanana i pili pono ma mua o ka mea maoli.

Le ʻO ka hoʻokaʻawale ʻana: E pane i kahi manawa kūpono kālā e pili ana i ke ʻano o ka hōʻike ʻana.

Kūlana heleuma: e ʻae i ka makana mua a i ʻole ka helu i ʻike ʻia e hoʻololi i kou manaʻo.

ʻAʻole hoʻolilo: e ho'āʻo ana e pale i ka poho ma mua o ka ʻike ʻana i ka loaʻa kālā, no laila e nalowale nā ​​manawa hoʻopukapuka i makemake ʻia.

ʻO kēia mau hiʻohiʻona a me nā heuristic i kōkua iā lākou e hoʻopili i ka ʻano o ka mea hoʻopukapuka kālā, ka mākeke a me ke kālepa ʻana i ka noʻonoʻo ʻana, nā hewa cognitive, a me nā noʻonoʻo noʻonoʻo.

🥀 ʻO ke ʻano o ka mea hoʻopukapuka

ʻO ka hilinaʻi nui, ka manaʻo nui, ka manaʻo hoʻokaʻawale iā ʻoe iho, ka hoʻokaʻawale ʻana a me ka pale ʻana i ka nalowale e alakaʻi hewa i nā mea hoʻopukapuka. ʻO kēia mau mea a pau e alakaʻi i ka noʻonoʻo ʻole ma mua o ka hoʻopukapuka noʻonoʻo.

ʻOihana Hoʻonaʻauao

ʻO ka psychology kālepa e pili ana i ke kūlana noʻonoʻo a me nā manaʻo o kahi mea kālepa e hoʻoholo ai i ka holomua a i ʻole ka hāʻule ʻole o kahi kālepa. ʻO nā heuristics manaʻo, e like me ka hoʻoholo ʻana ma muli o ka hopena maikaʻi, ka heleuma ʻana, ka ʻae ʻana i ka poho, a me ka hōʻoia ʻana, hiki ke hoʻohua mai i ka hoʻopukapuka i makemake ʻia a i ʻole nā ​​​​hopena kālā.

Hoʻonaʻauao kūʻai

Hoʻopili nā ʻano heuristic a me nā waiwai kālā i nā mākeke hoʻokele waiwai, ka hui ʻē aʻe o nā hoʻoholo hui a kūʻokoʻa o nā miliona o nā kānaka, e hana ana no lākou iho a ma ka ʻaoʻao o ke kālā a i ʻole nā ​​​​hui. ʻO ka hopena, nui nā mākeke i hāʻule no nā makahiki he nui.

E hoʻomaopopo i ke kumu o nā anomalies i nā loiloi o kēlā me kēia securities a me ka makeke kūʻai hiki ke alakaʻi i ka maikaʻi o ka mākeke.

Nā hewa noʻonoʻo

ʻO ka hoʻoholo ʻana i ke kālā suboptimal ka hopena o nā hewa cognitive, ʻo ka hapa nui o ia mau mea ma muli o ka heuristic a me ka heleuma, ka hoʻohanohano ʻana iā ia iho, a me nā ʻano hoʻohālikelike. ʻO ka ʻimi ʻana i nā ʻike i loko o ka neuroscience a me kā lākou hopena no ka hoʻoholo kālā ma lalo o nā kūlana o ka maopopo ʻole hiki ke alakaʻi i nā hoʻolālā ʻike hou aku no ka hōʻemi ʻana o ka mea kūʻai aku a me ka hoʻokele kālā.

manao noonoo

Manaʻo ka nui o nā mea hoʻopukapuka he mau hiʻohiʻona o kā lākou heuristic a me kā lākou mau manaʻo no ka noʻonoʻo ʻepekema maikaʻi a no laila pono e hoʻohana ʻia no nā hoʻoholo hoʻopukapuka. Pīhoihoi lākou i ka ʻike ʻana he manaʻo lākou, ʻaʻole kūpono.

🥀 ʻO nā kumukūʻai o ka hana kālā kūpono ʻole

Hoʻomaopopo ka ʻoihana kālā he palena ko ka poʻe hoʻopukapuka kālā i ko lākou kaohi ʻana iā lākou iho a ua hoʻohuli ʻia e ko lākou mau manaʻo, manaʻo a me nā manaʻo. He mau koina maoli keia mau hana kuewa a me ka noonoo ole.

Kōkua lākou i ka helu no ka ʻokoʻa ma waena o nā mea e loaʻa ai i nā mea hoʻopukapuka a me nā mea a lākou e hoʻokele ai i ka home. Ua hana ʻo DALBAR, kahi hui noiʻi kālā, i nā noiʻi he nui e hoʻohālikelike ana i ka helu o ka hoʻi ʻana o nā mea hoʻopukapuka i ka hana makeke.

No kekahi laʻana, ua loaʻa i ka mea hoʻopukapuka kaulike maʻamau ka hoʻihoʻi makahiki awelika o 4,25% ma luna o nā makahiki 20 ma waena o 2000 a me 2019. I ka manawa like, ka S&P 500 ua hoʻonui ʻia e 6,06%.

Ua waiho pū nā mea hoʻopukapuka kālā paʻa i ke kālā ma ka papaʻaina, loaʻa iā 0,47% i kēlā mau makahiki he 20. Me kahi waihona waihona hoʻopaʻa maʻamau, ʻo ka Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, ua loaʻa iki ma mua o 5% i kēlā me kēia makahiki.

Inā noʻonoʻo nā mea hoʻopukapuka, me he mea lā ua hiki iā lākou ke hoʻokokoke loa i ka S&P 500, a i ʻole ma mua o ia inā makemake lākou e lawe i ka pilikia. Akā ʻoi aku ka hewa o kā lākou hana.

🥀 ʻO nā manaʻo kumu o ke kālā ʻano

Ma muli o ka hiki ʻana mai o ka biases no nā kumu like ʻole, hoʻohana ka poʻe ʻoihana i nā manaʻo kālā pili i ka loiloi i ke kumu a me ka hopena o kēia mau ʻano. Hoʻokaʻawale pinepine ka poʻe ʻoihana i nā manaʻo o ke kālā ʻano i kēia mau ʻāpana ʻelima:

helu helu noʻonoʻo

ʻO ka helu noʻonoʻo ka manaʻo o nā kānaka e mālama a hoʻokaʻawale i ke kālā no nā kumu kikoʻī. Hiki i kēia ke kumu i nā kānaka e kau i nā waiwai like ʻole ma ka nui o ke kālā. Ma muli o ka hoʻokaʻawale ʻana o ka poʻe i ke kālā, hiki ke alakaʻi i ka hana kālā ʻole, a i ʻole ka liʻiliʻi ʻole.

No ka uku ʻana i ka helu noʻonoʻo, nui nā ʻoihana kālā e paipai i kā lākou mea kūʻai aku e ʻike i ka helu noʻonoʻo a hāʻawi i ka waiwai like i ka nui o nā waiwai.

ʻO ka hana ʻohana

ʻO ka hana herd e pili ana i ka manaʻo o nā kānaka e hoʻohālike i nā hoʻoholo kālā a nā poʻe ʻē aʻe. No kekahi laʻana, inā ʻike ke kanaka ke hoʻopukapuka nei nā mea ʻē aʻe i kekahi hana, hiki iā ia ke hoʻoikaika iā lākou e hana like. Hōʻike ka poʻe ʻoihana i kēia manaʻo ma nā ʻano he nui o ke kaiāulu, akā paʻa loa ia i nā hoʻoholo kālā.

I kekahi manawa ke hoʻopilikia ʻia ka ʻano holoholona i kekahi kanaka, hoʻopilikia ia i ko lākou hiki ke hoʻoholo i ka ʻike, no ka mea, ʻo ka hana ʻana o ka puaʻa e manaʻo ai kekahi e hana ana nā poʻe ʻē aʻe i ka noiʻi no kā lākou hoʻoholo ʻana, me ka lele ʻana i ka pae no lākou.

kaʻawale manaʻo

Hōʻike ka naʻau i ka wā e hoʻoholo ai ke kanaka i nā hoʻoholo kālā. I loko o ke kālā, ʻo nā manaʻo e hoʻolilo pinepine i ka manaʻo ʻole he hopohopo, manaʻo nui, hoihoi, a me ka makaʻu. Hiki i nā hemahema o ka naʻau ke hoʻopilikia i ka hiki o ke kanaka ke hana i nā hoʻoholo kālā maikaʻi loa. No laila, hoʻāʻo pinepine ka poʻe ʻoihana kālā e hāʻawi i nā ʻōlelo aʻo kūpono i kā lākou mea kūʻai aku.

Heleuma

ʻO ka manaʻo o ka heleuma e nānā i ka mea e hoʻokumu ai ke kanaka i kā lākou hoʻoholo kālā. ʻO ka manawa pinepine kēia ʻo ia ka hāʻawi ʻana i kahi waiwai i nā waiwai kālā e pili ana i kahi helu kuhikuhi paʻa, e like me ke kumu kūʻai maʻamau. Eia kekahi laʻana, inā ʻike ka mea kālepa ua kūʻai ʻia kekahi kumukūʻai ma $100, hiki iā lākou ke hoʻohana i kēlā kumukūʻai kūʻai ma ke ʻano he hōʻailona e hoʻoholo ai i ka waiwai maoli o ke kumukūʻai. ʻO kēia ka mea e hōʻole ʻole ai ka poʻe i nā hōʻailona waiwai ʻē aʻe.

ʻO ka hoʻohanohano iā ia iho

ʻO ka hoʻokaʻawale ʻana iā ia iho ka manaʻo e hoʻoholo i nā hoʻoholo ma muli o ka manaʻo nui o nā mākau ponoʻī. Ke nānā nei kekahi poʻe loea kālā hoʻonaʻauao i ka hoʻoili ʻana iā ia iho ma ke ʻano o ka hoʻokaʻawale ʻana i ka manaʻo.

Manaʻo paha kēia e noʻonoʻo kekahi i ko lākou ʻike ma luna o nā pae o nā ʻoihana ʻē aʻe. Hiki i nā kānaka ke hōʻalo i ka hoʻohanohano iā lākou iho ma o ka hoʻolohe ʻana i ka ʻōlelo aʻo a nā ʻoihana kālā a me ka noiʻi ʻana i nā hopena kūpono o ka hoʻoholo ma mua o ka hana ʻana.

🥀 ʻO ka ʻoihana kālā ke ulu nei

Ke hoʻokō ʻia nei ka ʻoihana kālā ma nā ʻano hoʻohālike ʻoihana aʻoaʻo kālā a me nā hana hoʻopili mea kūʻai. No ka mea nā mea kālai kālā, nā mea hoʻokele waiwai a me ke kaʻina hana hoʻopukapuka ponoʻī, ʻoi aku ka nui o ka loaʻa kālā ʻana ma ke ʻano he kumu o kahi ʻano hana hoʻopukapuka.

I kēia manawa hiki ke loaʻa i kahi hoʻolālā kālā behavioral. He mea kēia e noʻonoʻo ai inā makemake ʻoe e hoʻomaopopo i nā mākeke a i ʻole ʻoi aku ma ke ʻano he kākāʻōlelo kālā. ʻO kahi maikaʻi hoʻolālā kālā kōkua iā ʻoe e.

Panina

Hōʻike ke kālā pili kālā ʻaʻole pono ka poʻe e hoʻoholo i kā lākou hoʻoholo ma muli o ka loiloi kūpono o nā ʻike āpau. Hiki i kēia ke alakaʻi i ka neʻe ʻana mai ke kumu kūʻai kūpono no ke kumukūʻai o kēlā me kēia hui, a me ka mākeke holoʻokoʻa i ka manawa i hui pū ʻia nā kumukūʻai kiʻekiʻe a haʻahaʻa loa.

ʻAʻole koi ʻia ka ʻike piha ʻana i nā ʻano like ʻole a me nā hopena kūpono o ke kālā ʻano hana ma kēia pae, akā hiki ke ʻike ʻia nā huaʻōlelo a me nā manaʻo i kūkākūkā ʻia ma kēia ʻatikala ma kahi nīnau hoʻokolokolo. Akā ma mua o kou haʻalele ʻana, eia kahi papa aʻo e aʻo iā ʻoe pehea e kūʻai aku ai i ka ʻōlelo aʻo ma ka pūnaewele. Kaomi ma aneʻi e kūʻai.