14 सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले इस्लामी वित्तीय साधन

सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले इस्लामी वित्तीय साधन कौन से हैं? यही प्रश्न इस लेख का कारण है। वास्तव में, इस्लामी वित्त पारंपरिक वित्त के विकल्प के रूप में कई वित्तीय साधन उपलब्ध हैं।

हालाँकि, ये उपकरण शरिया के अनुरूप होने चाहिए। इन उपकरणों को आम तौर पर तीन श्रेणियों में वर्गीकृत किया जाता है। हमारे पास वित्तपोषण उपकरण, भागीदारी उपकरण और गैर-बैंक वित्तीय उपकरण हैं। इस लेख के लिए, मैं आपके लिए सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले वित्तीय उपकरण प्रस्तुत करता हूं।

हालाँकि, यदि आप केवल 6 सप्ताह में अपने व्यक्तिगत वित्त पर नियंत्रण रखना चाहते हैं, मैं आपको यह अति-कुशल मार्गदर्शिका प्रदान करता हूं.

चलो चलें

🔰 हवाला

Un हवाला, जिसे हुंडी भी कहा जाता है का अर्थ है "भरोसा"। यह एक पारंपरिक और अनौपचारिक वितरित भुगतान प्रणाली है। इसकी उत्पत्ति बहुत अच्छी तरह से ज्ञात नहीं है। मैं जो कह सकता हूं वह यह है कि यह प्रारंभिक मध्य युग का है।

प्रमाण के रूप में, यह XNUMXवीं शताब्दी के फ़िक़्ह ग्रंथों में पाया जा सकता है। हवाला की मुख्य भूमिका है पैसे प्रसारित करने के लिए शेयर दलालों के एक नेटवर्क में।

हालाँकि, इस धारणा की परिभाषा के संबंध में राय भिन्न है। कुछ शोधकर्ताओं के लिए, यह प्रणाली विश्वास के आधार पर काम करती है और इसलिए भुगतान के साधन जारी करने की आवश्यकता नहीं होती है। चूँकि यह निर्भर नहीं करता अनुबंधों का कानूनी प्रवर्तन, यह प्रणाली एक सामान्य कानूनी और कानूनी ढांचे के अभाव में भी काम करती है।

हालाँकि, दूसरों के लिए, हवाला और कुछ नहीं बल्कि विनिमय का बिल है, एक वचन पत्र, एक चेक या एक ड्राफ्ट। तकनीकी रूप से, देनदार अपने ऋण का भुगतान करने की जिम्मेदारी किसी तीसरे पक्ष को हस्तांतरित करता है जो स्वयं उसका ऋणी होता है। इस प्रकार भुगतान की जिम्मेदारी अंततः तीसरे पक्ष की होती है।

हवाला एक ऐसा तंत्र है जो लेखांकन हस्तांतरण द्वारा अंतर्राष्ट्रीय खातों के निपटान की अनुमति देता है। यह काफी हद तक दूर कर देता है नकद हस्तांतरण की आवश्यकतातों. आप इस विसंगति पर टिप्पणी में टिप्पणी कर सकते हैं।

🔰द मौसवामा

यह एक बिक्री अनुबंध है मुराबाहा के समान क्लासिक. इस प्रकार के अनुबंध में, खरीदार को विक्रेता द्वारा लागू लाभ मार्जिन का पता नहीं होता है।

दूसरे शब्दों में, विक्रेता वस्तु या सेवा को बनाने या प्राप्त करने के लिए भुगतान की गई कीमत का खुलासा करने के लिए बाध्य नहीं है। इस प्रकार का अनुबंध तब होता है जब किसी वस्तु या सेवा की लागत निर्धारित करना कठिन होता है।

Le मौसावामा अनुबंध वही प्रस्तुत करता है फायदे और वही नुकसान मुराबाहा की तुलना में. बाज़ार के विकास के साथ, हम पहले से ही ई-मौसवामा कार्ड से लाभ उठा सकते हैं। वास्तव में, ई-मौसावामा कार्ड शरिया-अनुपालक इलेक्ट्रॉनिक जमा कार्ड की नई अवधारणा है।

यह क्रेडिट कार्ड अपनी तरह का एकमात्र ऐसा कार्ड है जो इस्लामी वित्तपोषण की परिभाषा का उल्लंघन करता है और भुगतान पद्धति में सुधार करता है। ग्राहक को क्रेडिट स्वीकृति मिलती है और परिभाषित व्यापारियों से खरीदारी की जा सकती है जो आपकी अधिकांश जरूरतों को पूरा करते हैं।

🔰 करद हसन

Le क़र्द हसन सामाजिक सुरक्षा के आधार पर दो पक्षों के बीच एक ऋण अनुबंध है। यह उधारकर्ता की अल्पकालिक आवश्यकता को भी पूरा कर सकता है। यह है एक बिना ब्याज या लाभ के ऋण. यह वाणिज्यिक ऋण से अधिक सहायता की तरह है।

इस तकनीक का उपयोग व्यावसायिक प्रतिष्ठानों द्वारा शायद ही कभी किया जाता है। दूसरी ओर, इसका उपयोग विशिष्ट स्थितियों में किया जा सकता है (किसी व्यक्ति या कंपनी के लिए कठिनाइयों की स्थिति में, या जब कोई उभरते हुए क्षेत्रों के विकास को बढ़ावा देना चाहता है)।

आधुनिक संदर्भ में, कई लोग इसकी तुलना इससे करते हैं एक वेतन दिवस ऋण. ऋण प्रक्रिया के दौरान, पुनर्भुगतान राशि उधार ली गई राशि के समान होनी चाहिए। इसका मतलब कोई ब्याज या रिबा नहीं है केवल ऋण पर लागू किया जाना चाहिए.

हालांकि, सद्भावना के संदर्भ में, उधारकर्ता भविष्य में पट्टेदार को अधिक पैसे का भुगतान कर सकता है। अनुबंध के दौरान केवल इस पर चर्चा या सहमति नहीं हो सकती है।

इसका मतलब यह है कि यदि वे पट्टेदार को बोनस या अतिरिक्त भुगतान देते हैं, तो इसकी अनुमति है, लेकिन ऐसी व्यवस्था की चर्चा निषिद्ध है। यह अक्सर अच्छे विश्वास के उपाय के रूप में और पट्टेदार को धन्यवाद देने के तरीके के रूप में किया जाता है।

क़र्द हसन को भी कहा जाता है एक परोपकारी ऋण. हालाँकि, यहाँ मेरी किताब है जो आपको इस्लामी बैंकों के बारे में वह सब कुछ बताती है जो आपको जानना आवश्यक है।

🔰द मोकायदा

यह किसी अन्य कच्चे माल की मात्रा y के विरुद्ध कच्चे माल की मात्रा x के विनिमय का अनुबंध है, जिसमें मुद्रा का कोई विनिमय शामिल नहीं है। व्यापार की जाने वाली वस्तुओं की बाजार कीमतों के आधार पर मात्रा तय की जाती है

🔰द कफला

इस्लामी कानून में, कफाला गोद लेने की एक विशिष्ट प्रक्रिया है जो बिना किसी दायित्व के संरक्षकता से मेल खाती है। यह फारस की खाड़ी के देशों में विदेशी श्रमिकों को काम पर रखने से पहले प्रायोजन को भी निर्दिष्ट करता है।

इस्लामी वित्त में कफाला एक है वारंटी अनुबंध जिससे कोई तीसरा पक्ष ऋणी एजेंट के ऋण की गारंटी देता है। इस प्रकार ऋणदाता की तुलना में ऋण की जिम्मेदारी अनुबंध के दोनों पक्षों की होती है।

इसका उपयोग विभिन्न प्राथमिक इस्लामी वित्तीय उत्पादों के पूरक अनुबंधों में से एक के रूप में भी किया जाता है। मुख्य रूप से जोखिम शमन उद्देश्यों के लिए, जैसे अनुबंध मुस्यारका, मुदारबाह, मुरबाहा, इस्तिस्ना´, इजराह और तवार्रुक. हवाला अनुबंध की तरह, कफाला प्रशासनिक लागत से अधिक कोई लागत उत्पन्न नहीं करता है।

🔰 राहन

Le रहन एक अनुबंध है जिसके द्वारा एक एजेंट संपार्श्विक (प्रतिज्ञा) के माध्यम से ऋण सुरक्षित करता है। इस प्रकार के अनुबंध का उद्देश्य लेनदार द्वारा वहन किए जाने वाले प्रतिपक्ष जोखिम को कम करना है।

इस अनुबंध का लाभ यह है कि यह एजेंट को उसके उपयोग और स्वामित्व को बरकरार रखते हुए अपने कब्जे में मौजूद संपत्ति को संपार्श्विक के रूप में पेश करने की अनुमति देता है। आमतौर पर, ऋणदाता द्वारा डिफ़ॉल्ट से बचने के लिए अनुबंध की शुरुआत में देनदार से गारंटी का अनुरोध किया जाता है कर्ज़दार को कर्ज़ नहीं चुकाना.

रहन की अवधारणा की वैधता का उल्लेख किया गया था अल बकराह आयत 283 में कुरान “और यदि आप यात्रा कर रहे हैं और आपको कोई मुंशी नहीं मिल रहा है, तो एक सुरक्षा राशि ली जानी चाहिए। यह आयत इस्लाम में संपार्श्विक के साथ ऋण या वित्तपोषण प्राप्त करने की अनुमति को मान्य करती है।  

इसे आइशा (आरए) द्वारा सुनाई गई हदीस से पैगंबर के अभ्यास द्वारा भी समर्थित किया गया था: “रसूलुल्लाह ने एक यहूदी से उधार पर भोजन खरीदा और विक्रेता को संपार्श्विक के रूप में अपना स्टील कवच दिया। »(सहीह अल बुखारी).

इस्लामिक बैंकिंग के वर्तमान अभ्यास में, रहन की अवधारणा को दो अलग-अलग मामलों में लागू किया जा सकता है।

✔️ पहला मामला संपार्श्विक संपत्ति या मारहुन को शुद्ध सुरक्षा के रूप में उपयोग करना है।

उदाहरण के लिए, आवास वित्त में, बैंक आम तौर पर ग्राहक को घर खरीदने के लिए वित्त सुविधा प्रदान करता है जो बैंक को लेनदार और ग्राहक को ऋणी बनाता है, क्योंकि वित्त क्रेडिट पर बिक्री है जो ऋण बनाता है।

इस स्थिति में, ऋणदाता बैंक को अपने भुगतान दायित्वों को सुरक्षित करने के लिए वित्तपोषित घर को मारहुन (संपार्श्विक) बना देगा। गारंटी की अवधि के दौरान, देनदार (ग्राहक) किसी अन्य पार्टी को घर बेचने में सक्षम नहीं है जब तक कि बैंक उसे ऋणदाता के रूप में अधिकृत नहीं करता।

यदि ग्राहक बैंक के साथ अपना कर्ज चुकाने में विफल रहता है, तो बैंक के पास निपटान के लिए घर बेचने की शक्ति है बिक्री की अवैतनिक राशि.

बैंक केवल वही ले सकता है जो बैंक पर बकाया है और बिक्री से अधिशेष (यदि कोई हो) ग्राहक को वापस कर दिया जाएगा। यह उदाहरण अनिवार्य रूप से रहन के पहले आवेदन की तस्वीर पेश करता है, जो कि शुद्ध सुरक्षा के रूप में है।

✔️ दूसरे मामले में अल-रहान माइक्रोफाइनेंस की सुविधा के लिए एक साधन होगा।

 यहां, दी गई वित्त की राशि मारहुन (संपत्ति की गिरवी) के मूल्य पर निर्भर करेगी। सामान्य अल-रहान माइक्रोफाइनेंस में, ग्राहक अपनी मूल्यवान संपत्ति जैसे कि सोना साहूकार या "के रूप में जाना जाता है" के पास गिरवी रख देता है। केदई पजक गदाई इस्लाम मारहुन की तरह।

महरुन का मूल्यांकन किया जाएगा और ग्राहक को एक निश्चित प्रतिशत के आधार पर ऋण दिया जाएगा महरून के मूल्य का 70%।

उधार लेने की अवधि के दौरान, संपत्ति के धारक के रूप में, साहूकार गिरवी रखी गई वस्तु की सेवा हिरासत के लिए दैनिक या मासिक गणना के आधार पर शुल्क लेता है, जब तक कि इसे पुनः प्राप्त नहीं किया जाता है और ऋण का निपटान नहीं हो जाता है।

इसके द्वारा, वित्तपोषण की सुविधा के साधन के रूप में रहने की प्रथा को विशेष रूप से माइक्रो-फाइनेंसिंग प्राप्त करने में देखा जा सकता है।

🔰द टाकफुल

Le टाकफुल इसकी उत्पत्ति प्राचीन अरब जनजातियों में एक सामान्य दायित्व के रूप में हुई थी, जिसके तहत किसी अन्य जनजाति के सदस्यों के खिलाफ अपराध करने वालों को पीड़ितों या उनके उत्तराधिकारियों को मुआवजा देना आवश्यक था।

यह सिद्धांत बाद में समुद्री वाणिज्य सहित कई क्षेत्रों में फैल गया, जिसमें प्रतिभागियों ने समुद्र में यात्रा करते समय दुर्घटनाओं का सामना करने वाले समूह के सभी सदस्यों को कवर करने के उद्देश्य से एक कोष में योगदान दिया।

आज यह इस्लामी वित्त में व्यापक रूप से इस्तेमाल की जाने वाली अवधारणा बन गई है। तकाफुल आमतौर पर है इस्लामी बीमा कहा जाता है. यह कफलाह (गारंटी) के अनुबंध और बीमा के अनुबंध के बीच स्पष्ट समानता के कारण है।

यह पारस्परिकता और सहयोग के सिद्धांतों पर आधारित है, जिसमें साझा जिम्मेदारी, संयुक्त क्षतिपूर्ति के तत्व शामिल हैं। सामान्य हित और एकजुटता का. 

इस्लामिक बीमा के लिए प्रत्येक प्रतिभागी को एक कोष में योगदान करने की आवश्यकता होती है जिसका उपयोग एक दूसरे का समर्थन करने के लिए किया जाता है। प्रत्येक भागीदार अपेक्षित दावों को कवर करने के लिए पर्याप्त मात्रा में योगदान देता है।

🌲 अलग-अलग आकृतियाँ d 'इस्लामी बीमा

सुकुक्स की तरह, तकाफुल के कई रूप हैं। बीमा हलाल दैनिक जीवन के सभी क्षेत्रों में वित्तीय कवरेज प्रदान करता है। चाहे आप एक व्यक्ति हों या एक व्यवसाय।

✔️ गैर-लाभकारी ताकाफुल

वे दर्शाते हैं कि गतिविधि का प्रबंधन a पर किया जाता है पूर्णतः पारस्परिक या सहयोगात्मक आधार पर. यह उनके कानूनी रूपों की परवाह किए बिना। इस प्रकार के ताकाफुल के लिए, कार्यक्रम प्रतिभागियों द्वारा अक्सर एक प्रबंधन समिति की स्थापना की जाती है।

बोर्ड सभी पॉलिसीधारकों की ओर से गतिविधि का प्रबंधन करता है। इसलिए गतिविधि के प्रबंधन के लिए कोई अलग इकाई नहीं है जैसा कि निम्नलिखित मामले में है।

✔️ लाभ के लिए तकाफुल

उन्हें लाभ के लिए कहा जाता है यदि फंड का प्रबंधन एक वाणिज्यिक इकाई (ऑपरेटर टाकफुल). यह पिछले मामले की तरह कोई समिति नहीं है।

प्रत्येक क्षेत्राधिकार के लिए विशिष्ट नियमों के आधार पर, फंड को ऑपरेटर के साथ एकीकृत किया जा सकता है। केवल, शेयरधारकों के फंड और बीमा कार्यक्रम में प्रतिभागियों के फंड के बीच स्पष्ट अलगाव होना चाहिए।

कुछ देशों में, एक कार्यक्रम टाकफुल एक पारंपरिक बीमाकर्ता की "विंडो" द्वारा पेश किया जा सकता है। कई अफ्रीकी देशों जैसे कैमरून, सेनेगल, मोरक्को और कई अन्य देशों में यही स्थिति है।

🌲द विभिन्न मॉडल टाकफुल

ताकाफुल बीमा अनुबंध स्थापित करने के कई तरीके हैं। लेकिन मैं केवल आपके सामने प्रस्तुत करता हूं सबसे अधिक उपयोग किए जाने वाले मॉडल.

मॉडल से प्रेरित मुदरबा, से प्रेरित मॉडल वकाला, दान (वक्फ) से प्रेरित हाइब्रिड मॉडल और मॉडल।

✔️ आदर्श मुदरबा पुर

तकाफुल मुदरबा मॉडल में, हमारे पास एक मुदरिब (उद्यमी) है जो तकाफुल ऑपरेटर की भूमिका निभाता है और रब उल माल (पूंजी प्रदाता) जो प्रतिभागी हैं।

अनुबंध निर्दिष्ट करता है कि प्लेसमेंट और/या ऑपरेशन के अधिशेष से कैसे लाभ उत्पन्न होता है टाकफुल ऑपरेटर के बीच वितरित किया जाएगा टाकफुल और उपस्थित लोग।

पूंजी के योगदानकर्ताओं के रूप में नुकसान प्रतिभागियों की एकमात्र जिम्मेदारी है। उस घटना को छोड़कर जब ऑपरेटर को पेशेवर कदाचार करने या लापरवाही करने के लिए पाया जाता है। इस मामले में मुदरीब या उद्यमी को उसके प्रयासों के लिए मुआवजा नहीं दिया जाता है।

✔️ आदर्श वकाला पुर

यह मॉडल एजेंसी संबंध पर आधारित है (सर्वोपरि एजेंट). इसका उपयोग सब्सक्रिप्शन और प्लेसमेंट के लिए किया जाता है। सदस्यता में, ऑपरेटर टाकफुल फंड के प्रबंधन के लिए प्रतिभागियों के एजेंट के रूप में कार्य करता है टाकफुल.

सभी जोखिम फंड द्वारा वहन किए जाते हैं और कोई भी परिचालन अधिशेष प्रतिभागियों का होता है। परिचालक टाकफुल फंड द्वारा उठाए गए जोखिम या फंड के किसी भी अधिशेष/घाटे में सीधे भाग नहीं लेता है।

दूसरी ओर, बीमाकर्ता ताकाफुल को एक प्राप्त होता है आयोग वकाला fixe जो आम तौर पर भुगतान किए गए योगदान का एक प्रतिशत दर्शाता है। ये शुल्क प्रबंधक के रूप में उनकी सेवा की भरपाई करते हैं।

ऑपरेटर के पारिश्रमिक में किसी भी अधिशेष से कटौती की गई प्रदर्शन शुल्क भी शामिल हो सकती है। यह धन के प्रभावी प्रबंधन के लिए एक प्रेरक उपाय है।

✔️हाइब्रिड मॉडल: संयोजन वकाला et मुदारबा

इस मॉडल में, दो उप-अनुबंध तैयार किए गए हैं। पहले डब्ल्यू अनुबंधमन सदस्यता के लिए अपनाया गया, और फिर अनुबंध मुदरबा फंड निवेश के लिए उपयोग किया जाता है।

यह मॉडल अंतर्राष्ट्रीय संगठनों द्वारा सर्वाधिक अनुशंसित है। व्यवहार में, इसे बीमाकर्ताओं द्वारा व्यापक रूप से अपनाया जाता है टाकफुल.

✔️ वक्फ मॉडल

मुस्लिम धर्म के अर्थ में वक्फ एक प्रकार का दान है जो किसी व्यक्ति द्वारा सदैव दिया जाता है। इस मॉडल के साथ, बीमाकर्ता पहले दान करता है। इसके बाद, पॉलिसीधारक दावों को निपटाने के लिए अतिरिक्त योगदान करते हैं।

ऑपरेटर को एक निश्चित सदस्यता कमीशन प्राप्त होता है। दावों के निपटान के बाद बीमित पक्षों को शेष धनराशि प्राप्त होती है। यह मॉडल मुख्य रूप से पाकिस्तान में मौजूद है।

उपरोक्त सभी मॉडलों में, बीमाकर्ता आमतौर पर फंड में किसी भी चूक को कवर करने के लिए ब्याज मुक्त ऋण प्रदान करेगा। टकाफुल. अधिशेष का उपयोग करके ऋण चुकाया जाता है फंड का भविष्य टकाफुल. निम्न तालिका शास्त्रीय बीमा और इस्लामी बीमा के बीच अंतर को प्रस्तुत करती है टकाफुल.

🔰 द मुदरबा

Le मुदरबा एक वाणिज्यिक अनुबंध का संदर्भ जिसमें एक पक्ष पूंजी का योगदान देता है और दूसरा व्यक्तिगत प्रयास करता है। लाभ का आनुपातिक हिस्सा आपसी सहमति से निर्धारित होता है।

लेकिन हानि, यदि कोई हो, केवल पूंजी के मालिक द्वारा वहन की जाती है, इस स्थिति में उद्यमी को अपने श्रम के लिए कुछ भी नहीं मिलता है। फाइनेंसर के रूप में जाना जाता है " रबल माल » और उद्यमी « के नाम से मुदरीब '.

इस्लामिक बैंकों द्वारा अपनाई गई एक वित्तपोषण तकनीक के रूप में, यह एक अनुबंध है जिसमें सभी पूंजी इस्लामिक बैंक द्वारा प्रदान की जाती है जबकि व्यवसाय दूसरी पार्टी द्वारा प्रबंधित किया जाता है।

लाभ को पहले से सहमत अनुपात और हानि के अनुसार साझा किया जाता है, यदि कोई हो, जब तक कि लापरवाही या अनुबंध की शर्तों के उल्लंघन के कारण न हो। मुदरीब »इस्लामिक बैंक द्वारा समर्थित है।

🔰 मुशरकाह या मुशरकाह

शब्द की उत्पत्ति मुशरकाह की उत्पत्ति अरबी शरिकाह से हुई है जिसका अर्थ है साझेदारी. इस्लामी न्यायविदों के लिए, मुशरकाह की वैधता और स्वीकार्यता कुरान, सुन्नत और विद्वानों के इज्मा (आम सहमति) के प्रावधानों पर आधारित है।

इस्लामी वित्त में, मुशरका है वित्तपोषण की एक विधि जो एक साझेदारी के रूप में है. के बीच हस्ताक्षरित एक अनुबंध है बैंक और उसके ग्राहक जिसमें प्रत्येक पार्टी एक नई परियोजना स्थापित करने या किसी मौजूदा परियोजना में भाग लेने के लिए समान या अलग-अलग डिग्री में पूंजी का योगदान करती है।

उत्पन्न लाभ या हानि को अनुबंध की शर्तों के अनुसार वितरित किया जाता है। इन्हें मुशरकाह समझौते के अनुसार साझा किया जाता है। नुकसान आम तौर पर प्रत्येक मुशारिक द्वारा योगदान की गई पूंजी के अनुपात में साझा किया जाता है।

मुशरकाह अनुबंध निम्नलिखित रूप ले सकते हैं: निरंतर और घटती मुशरकाह। मुशरकाह समझौता छोटी या लंबी अवधि के लिए किया जा सकता है। मुशरका में बैंक द्वारा योगदान की गई पूंजी पूरे अनुबंध अवधि के दौरान स्थिर रह सकती है।

 🌲 अनुबंधों के प्रकार मुशरकाह

कई इस्लामी वित्तीय उत्पादों की तरह, दो प्रकार के ले हैं मुशरकाह : मुशरकाह अंतिम और मुशरकाह नीचा दिखानेवाला।

✔️ निश्चित मुशरकाह

अनुबंध का यह संस्करण मुशरकाह बैंक को स्थायी रूप से परियोजना के वित्तपोषण में भाग लेने और सह-स्वामी भागीदार के रूप में अपनी क्षमता में लाभांश से लाभान्वित होने की अनुमति देता है। इस मामले में, बैंक इन स्थिर संसाधनों के मध्यम या दीर्घकालिक उपयोग से निपट रहा है।

बैंक का योगदान मौजूदा कंपनियों में इक्विटी भागीदारी के रूप में हो सकता है। यह योगदान नई कंपनियों में शेयर पूंजी की वृद्धि में योगदान के रूप में हो सकता है।

इस प्रकार का मुशरकाह के साथ इक्विटी सिक्योरिटीज क्लासिक फाइनेंस में मिलते हैं मौजूदा व्यवसाय में महत्वपूर्ण नियंत्रण सुरक्षित करने के लिए। इस अनुबंध में पूंजी का कोई पुनर्भुगतान नहीं है।

✔️ Le मुशरकाह घटते

के साथ मुशरकाह घटते बैंक धीरे-धीरे कंपनी की पूंजी से निकासी कर रहा है। ग्राहक नियमित अंतराल पर बैंक को देय लाभ के हिस्से का भुगतान करेगा क्योंकि वह बैंक के पूंजी योगदान की प्रतिपूर्ति के लिए अपने स्वयं के हिस्से का हिस्सा या पूरा हिस्सा आरक्षित कर सकता है।

अपनी सारी पूंजी और उपार्जित लाभ वसूलने के बाद, बैंक परियोजना या संचालन से हट जाता है। यह सूत्र पारंपरिक वित्त में निवेश प्रतिभूतियों के समान है।

 🌲 वित्त पोषण के लाभ मुशरकाह

द्वारा वित्त पोषण मुशरकाह बैंक और सह-भागीदारों के लिए कई फायदे हैं। बैंक के लिए, यह सूत्र अपने संसाधनों के लिए लंबी और/या मध्यम अवधि के निवेश के अवसर प्रदान करता है।

यह नियमित और लगातार आय का एक स्रोत है, जो बैंक को अपने जमाकर्ताओं और शेयरधारकों को आकर्षक रिटर्न दर प्रदान करने में सक्षम बनाता है।

ग्राहकों या सह-भागीदारों के लिए, मुशरकाह दीर्घकालिक और मध्यम अवधि के ऋण के रूप में प्रस्तुत किया जाता है। इस प्रकार, यह वित्तपोषण का सबसे प्रभावी तरीका है सृजन चक्रों की आवश्यकताओं के लिए अधिक अनुकूलित और व्यवसाय विकास, पूंजी निर्माण और/या बढ़ाने और उपकरण प्राप्त करने और/या नवीनीकरण करने दोनों के संदर्भ में।

Le मुशरकाह स्था. प्रमोटरों द्वारा अत्यधिक मांग की गई लघु और मध्यम उद्यमों (एसएमई) के निर्माण के लिए। वित्तपोषण के विषय, ऑपरेशन के समय प्रत्येक पक्ष का योगदान उपलब्ध होना चाहिए।

हालाँकि, इस्लामी कानून एम की अनुमति देता हैउचरका आस्थगित भुगतान से लाभान्वित होने वाले लेन-देन में, बशर्ते कि प्रत्येक पक्ष आपूर्तिकर्ता(ओं) की तुलना में प्रतिबद्धता का हिस्सा मानता हो (चरिकत वुजुह).

इस मामले में, बैंक की भूमिका आम तौर पर बैंक गारंटी (अनुमोदन, दस्तावेजी क्रेडिट, गारंटी पत्र, बाजार गारंटी, आदि) जारी करने की होती है। ऑपरेशन के परिणामों की परवाह किए बिना किसी एक पक्ष को उसकी सहायता की वसूली की गारंटी देने के उद्देश्य से किया गया कोई भी समझौता अमान्य है।

इस संबंध में, बैंक को कोई अधिकार नहीं है उनके योगदान की प्रतिपूर्ति का दावा करने के लिए। संविदात्मक शर्तों के उल्लंघन, मामले के प्रबंधन में गंभीर लापरवाही या विश्वास के उल्लंघन की स्थिति को छोड़कर।

बैंक को अपने भागीदार से गारंटी प्रदान करने की आवश्यकता हो सकती है, लेकिन यह उन्हें ऊपर वर्णित मामलों में से केवल एक में ही लागू कर सकता है।

  🌲अभ्यास से संबंधित समस्याएँ मुशरकाह

व्यवहार में, उच्च ऋण जोखिम के कारण वित्तपोषण की इस पद्धति का उपयोग कम रहता है। वित्तपोषण से संबंधित क्रेडिट जोखिम मुशरकाह पुनर्प्राप्ति न होने की संभावना है धनराशि मात्रा में और समयबद्ध तरीके से आगे बढ़ी। इस जोखिम के उच्च स्तर को इस प्रकार समझाया जा सकता है:

• Lगारंटी का अभाव ;
• नैतिक खतरे और प्रतिकूल चयन की उच्च दर;
• परियोजनाओं के तकनीकी मूल्यांकन के मामले में बैंकों के स्तर पर योग्य कर्मचारियों की कमी;

इस क्रेडिट जोखिम के साथ, प्रकार के अनुबंध मुशरकाह भी इक्विटी जोखिम के अधीन हैं, निवेशक द्वारा इक्विटी में रखी गई संपत्ति का मूल्यह्रास हो सकता है। अनुबंध में मुशरकाह सभी पार्टियां पूंजी में भाग लेती हैं और इसलिए किसी भी नुकसान में।

बहना le मुशरकाह घटते, पार्टियों में से एक पूर्व निर्धारित मूल्य पर शेयरों में सभी पूंजी को पुनर्खरीद करने का वचन देता है।

इससे अतिरिक्त जोखिम का सामना करना पड़ता है जबकि अन्य पार्टियों को नुकसान नहीं होता (फॉरवर्ड सेल)। अंत में, वित्तीय घाटे की स्थिति में पूंजीगत जोखिम भी इस प्रकार के अनुबंध में अंतर्निहित है।

🔰 इजारा या इजारा

इज़ारा शब्द अरबी से आया है " अजरी जिसका अर्थ है किए गए कार्य या प्रदान की गई सेवाओं के लिए पुरस्कार या वेतन। वित्तीय दुनिया में, यह एक द्विपक्षीय अनुबंध है जिसमें किसी परिसंपत्ति के उपयोग को एक सहमति अवधि के लिए प्रतिफल के रूप में हस्तांतरित करना शामिल है।

इसमें दो भाग शामिल हैं: पट्टेदार या मुआजिर और किरायेदार या मुस्तजिर संपत्ति. वस्तु का मालिक सहमत अवधि के लिए अस्थायी रूप से अपने सूदखोर को किरायेदार को हस्तांतरित कर देता है और किरायेदार को इसका उपभोग किए बिना इससे लाभ उठाने में सक्षम होना चाहिए।

पट्टे पर दी गई संपत्ति का स्वामित्व पट्टेदार का है, साथ ही स्वामित्व से संबंधित सभी जोखिम भी। संपत्ति का भौतिक कब्जा पट्टेदार द्वारा विश्वास में रखा जाता है। वह संपत्ति के किसी भी नुकसान, विनाश या मूल्य में कमी के लिए ज़िम्मेदार नहीं है।

इज़ारा के नियम, पट्टे के अर्थ में, बिक्री के नियमों के बिल्कुल अनुरूप हैं. इजराह और बिक्री के बीच एकमात्र अंतर यह है कि बिक्री में, संपत्ति का कोष खरीदार को स्थानांतरित कर दिया जाता है। इजराह में, संपत्ति का कोष हस्तांतरणकर्ता की संपत्ति ही रहता है, लेकिन केवल इसका उपभोग पट्टा पट्टेदार को हस्तांतरित कर दिया जाता है।

🌲 इजारा वित्तपोषण अनुबंध के प्रकार

आपरेशन इज्जारा दो रूपों में से एक ले सकता है:

• इजारा मोंटाहिया द्वि तामलिक. पट्टे पर दी गई संपत्ति का स्वामित्व ग्राहक को एक अलग अनुबंध के तहत हस्तांतरित किया जाता है इज्जारा अनुबंध के अंत में;
• इजारा तछघिलिया या इजारा वा इकतिना. इस प्रकार का अनुबंध एक साधारण किराये को संदर्भित करता है।

हालाँकि, हम दो प्रकार के ऑपरेशनों में भी अंतर कर सकते हैं इजारा मोंटाहिया द्वि-तामलिक :

 Lचल संपत्ति से जुड़े लेनदेन. ये पूंजीगत माल से संबंधित परिचालन हैं जिनका अधिग्रहण पट्टेदार द्वारा अनुबंध के अंत में संभव है;

Lअचल संपत्ति में लेनदेन. ये ऐसे लेन-देन हैं जिनके द्वारा संस्था देती है इज्जारा अचल संपत्ति, उसके द्वारा खरीदी गई या उसकी ओर से निर्मित, जब ये संचालन किरायेदार को अनुबंध के अंत में पट्टे पर दी गई संपत्ति के सभी या हिस्से का मालिक बनने की अनुमति देते हैं इजारा

🔰 इस्तिस्ना या इस्तिस्ना

इस्तिस्ना एक प्रकार का बिक्री लेनदेन है जहां खरीदार विक्रेता को कुछ परिसंपत्तियों के निर्माण का आदेश देता है और बिक्री खरीदार को परिसंपत्ति की डिलीवरी पर संपन्न होती है। इस्तिस्ना का प्रयोग किया जाता है वित्त पोषण की सुविधा प्रदान करें उन लेनदेन के लिए जहां ग्राहक विनिर्माण या निर्माण में शामिल है।

इस्तिस्ना वित्तपोषण लेनदेन के संदर्भ में, ग्राहक बैंक के लिए माल का निर्माण करता है और बैंक को माल की डिलीवरी पर, ग्राहक को इन सामानों को बाजार में बेचने के लिए बैंक के एजेंट के रूप में नियुक्त किया जाता है।

एक लाभ के रूप में, इस्तिस्ना का उपयोग छोटे, मध्यम आकार के वाणिज्यिक उद्यमों और कानूनी व्यक्तियों द्वारा किया जा सकता है। अतिरिक्त, यह अल्पकालिक वित्तपोषण के लिए एक आदर्श तरीका है क्योंकि यह वित्तीय संतुलन का सम्मान करना संभव बनाता है। ग्राहक इसका उपयोग अपनी कार्यशील पूंजी की जरूरतों को पूरा करने के लिए भी कर सकते हैं।

🔰 सलाम

सलाम बिक्री का एक अनुबंध है जिसके तहत विक्रेता नकद में पूरी तरह से भुगतान किए गए अग्रिम मूल्य के बदले बाद की तारीख में खरीदार को विशिष्ट सामान की आपूर्ति करने के लिए सहमत होता है।

यह एक तरह की रिवर्स क्रेडिट सेल है। यह अनुबंध सलाम के विक्रेता के लिए सामान वितरित करने का नैतिक दायित्व बनाता है। सलाम अनुबंध एक बार हस्ताक्षर करने के बाद समाप्त नहीं किया जा सकता। शरिया के अनुसार एक वस्तु (बेचने का इरादा) विक्रेता के भौतिक या निहित कब्जे में होनी चाहिए।

हालाँकि, शरिया में इस सामान्य सिद्धांत के दो अपवाद हैं। एक है सलाम और दूसरा है इस्तिस्ना. दोनों एक विशेष प्रकृति की बिक्री हैं। सलाम का उपयोग समान कृषि उत्पादों के वित्तपोषण के लिए किया जाता है। Istisna'a का उपयोग समान विनिर्मित उत्पादों को वित्तपोषित करने के लिए किया जाता है।

🔰 मुरबाहा

Le मुरबाह एक इस्लामी वित्तपोषण संरचना है जो बिक्री अनुबंध की तरह काम करती है। मुरबाहा भी लागत प्लस वित्तपोषण कहा जाता है, एक ग्राहक बैंक से अपनी ओर से एक वस्तु खरीदने के लिए कहता है। इस अनुबंध में, विक्रेता और खरीदार किसी परिसंपत्ति की लागत और लाभ मार्जिन पर सहमत होते हैं।

व्यवहार में, बैंक खरीदारी करता है और ग्राहक के पसंद के विक्रेता के साथ सौदा करता है और फिर मुराबाहा आधार पर ग्राहक के साथ बिक्री करता है। बाद में, ग्राहक पूर्वनिर्धारित किस्तों या निपटान की शर्तों के अनुसार बैंक को प्रतिपूर्ति करता है।

🌲 के संचालन के सिद्धांत मुरबाहा

Le murabahah जैसा कि इस्लामिक बैंकों द्वारा अभ्यास किया जाता है, एक अग्रेषित बिक्री लेनदेन है। लागत मूल्य, लाभ मार्जिन और भुगतान अवधि (ओं) को पहले से ज्ञात होना चाहिए और पार्टियों द्वारा स्वीकार किया जाना चाहिए।

किश्तों के भुगतान में देरी की स्थिति में, बैंक डिफॉल्टर ग्राहक पर आवेदन कर सकता है देर से भुगतान पर जुर्माना जिसे एक विशेष खाते में रखा जाएगा। लेकिन समय सीमा चूक जाने के बदले में बैंक किसी भी समय अपना लाभ मार्जिन नहीं बढ़ा सकता है।

ग्राहक की ओर से दुर्भावना की स्थिति में, दंड के अलावा, असम्मानित समय सीमा के लिए मुआवजे का दावा करने का बैंक हकदार है। किस मामले में, नुकसान का मूल्यांकन बैंक के लिए विशिष्ट वस्तुपरक मानदंडों के आधार पर किया जाना चाहिए। इस मूल्यांकन में रुचियां शामिल नहीं होनी चाहिए।

अनुबंध पूरा होने के बाद murabahah, माल बन जाता है विशिष्ट और निश्चित संपत्ति अंतिम खरीदार का. यह बना रहेगा, चाहे बाद में जो भी घटनाएँ घटें। हालाँकि, बैंक बिक्री मूल्य के भुगतान के लिए सुरक्षा के रूप में बेचे गए सामान की प्रतिज्ञा ले सकता है।

🌲 से जुड़ी समस्याएं मुरबाहा

खरीदने के इस वादे पर अलग-अलग दृष्टिकोण हैं कि यह एक दायित्व है या नहीं। खरीदने का वादा ग्राहक के प्रति एक दायित्व है। Jurisconsults का मानना ​​है कि दायित्व ग्राहक पर लागू नहीं होना चाहिए।

ग्राहक आदेश देने और भुगतान करने के बाद भी अनुबंध को रद्द करने का अनुरोध करने में सक्षम होना चाहिए। सबसे महत्वपूर्ण प्रतिपक्ष जोखिम से जुड़ा हुआ है मुरबाहा अनुबंध की कानूनी प्रकृति की आशंका की इस विविधता से निकलती है।

Dकी दूसरी समस्या मुरबाहा उस स्तर पर स्थित है जहां प्रतिपक्ष समय सीमा को पूरा करने में विफल रहता है। यह देर से भुगतान बैंक के लिए नुकसान का कारण बन सकता है। बाजार में, रिटर्न रिस्क की दर उत्पन्न होती है यदि ऑपरेशन की वापसी की दर वर्तमान संदर्भ दर से भिन्न होती है; तो आर्थिक नुकसान की संभावना है।

के अनुबंध से संबंधित प्रतिपक्ष जोखिमों का प्रबंधन करने के लिए मुरबाहा, एक बड़े कमीशन का अग्रिम भुगतान आम चलन बन गया है।

🔰 सुकुक

आम तौर पर उनके अरबी नाम, सुकुक से जाना जाता है, और अक्सर गलती से इसे "" कहा जाता है।इस्लामी बंधन", शरिया-अनुपालन निश्चित आय पूंजी बाजार के साधनों ने पिछले एक दशक में वैश्विक बाजारों में अपनी हिस्सेदारी में लगातार वृद्धि की है।

शुरुआत में विशेष रूप से मुस्लिम-बहुल न्यायक्षेत्रों में विकसित, वैश्विक सुकुक बाजार में काफी विकास देखा गया है पिछले 10 साल, कई हाई-प्रोफ़ाइल कॉर्पोरेट मुद्दों और कई संप्रभु लोगों के साथ बाज़ार का दोहन।

सुकुक्स वित्तीय उत्पाद हैं जिनके नियम और संरचनाएं शरिया के अनुरूप हैं, बांड जैसे पारंपरिक निश्चित आय उपकरणों के समान रिटर्न बनाने के इरादे से।

🌿 सुकुक्स के क्या रूप हैं?

अधिकांश इस्लामी वित्तीय उत्पादों की तरह, सुकुक्स कई रूप ले सकते हैं। इस प्रकार, के लगभग दस रूप हैं सुकुक।

✔️ शून्य-कूपन सुकुक्स

सुकुक का पहला प्रकार है शून्य-कूपन सुकुक। व्यवहार में, यह का एक प्रसारण है सुकुको जिसमें जुटाई जाने वाली संपत्ति अभी तक मौजूद नहीं है।

यह निर्गम उन परिसंपत्तियों से भी संबंधित हो सकता है जो उनके जारी होने के समय नहीं बनाई गई थीं। एस के माध्यम से धन जुटाया गयाकानून कंपनी की बैलेंस शीट पर अधिक संपत्ति बनाने के लिए उपयोग किया जाएगा।

अंत में, हम कह सकते हैं कि शून्य-कूपन सुकुक्स "प्रमाणपत्र" के समान हैं मुरबाह et इस्तिसना'आ "। इसलिए वे द्वितीयक बाजार के व्यापारी नहीं हैं।

✔️ सुकुक अल-इजारा (पट्टा समझौता)

सुकूक का दूसरा प्रकार इजारा प्रकार है। एक अनुस्मारक के रूप में, इजारा एक प्रकार की लीजिंग है जिसका सामना हम पारंपरिक वित्त में करते हैं। इजारा पर हमारा लेख देखें।

यह बहुत बार प्रयोग किया जाता है। इस याचना को इन सुकुकों की संरचना की सरलता से समझाया जा सकता है। इसके अलावा, कुछ शोधकर्ता इसे की संरचना के रूप में वर्णित करते हैं सुकुकी क्लासिक जिसमें से अन्य सभी संरचनाएं सुकुकी विकसित किया गया है।

✔️ सुकुक अल-इस्तिस्ना

सुकुक का तीसरा रूप सुकुक अल-इस्तिस्ना है। यह का एक रूप है सुकुकी से व्युत्पन्नअपवाद कुई एक पट्टा है. यह फॉर्म नई विकास परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए उपयुक्त है।

हालांकि, कुछ संरचनात्मक कमियों को दूर करना मुश्किल साबित हुआ है। इसके लिए, यह खुद को इस्लामिक बहु-स्रोत परियोजना वित्तपोषण के वैकल्पिक स्रोत के रूप में पेश नहीं करता है, जैसा कि एक बार भविष्यवाणी की गई थी।

✔️ सुकुक अल-मुराबाहा

सुकुक का चौथा रूप सुकुक अल-मुराबाहा है। अन्य रूपों के विपरीत, इस रूप का कम उपयोग किया जाता है।

शब्द " मुरबाह एक फाइनेंसर (विक्रेता) और एक ग्राहक (खरीदार) के बीच एक संविदात्मक समझौते को संदर्भित करने के लिए व्यापक रूप से समझा जाता है, जिसके तहत फाइनेंसर ग्राहक को नकद वितरण के लिए विशिष्ट संपत्ति या उत्पाद बेचेगा, जिसके लिए ग्राहक अपने आस्थगित भुगतान को पूरा करने में सक्षम होगा। समझौते के अनुसार दायित्व " मुरबाह '. इस प्रकार, यह तर्क है जो सुकुक अल-मुराबाहा को अनुप्राणित करता है।

✔️ हाइब्रिड सुकुक

सुकुक का पांचवां रूप वह है जिसे संकर सुकुक कहा गया है। वे हैं एसukuks के आधार पर एक संकर दर पर परिसंपत्तियों का एक संघ.

यह एक प्रकार का सुकुक है जिसमें संपत्ति के अंतर्निहित पूल में दो या दो से अधिक इस्लामी वित्त अनुबंध होते हैं। दूसरे शब्दों में, इस प्रकार के सुकुक के लिए कई उपअनुबंधों की आवश्यकता होती है।

✔️ सुकुक अल-मुशरका

सुकुक का छठा रूप सुकुक अल-मुशरका है। 2008 में AAOIFI की घोषणा के बाद से, हाल के दिनों में इस संरचना की लोकप्रियता में गिरावट आई है।

AAIOIFI ने संरचना में खरीद प्रतिबद्धताओं के उपयोग की आलोचना की थी सुकुक अल-मुशरका. वास्तव में, शब्द मुशरक शब्द से लिया गया है" शिरका जिसका अर्थ है "साझेदारी".

अपने सरलतम रूप में, एक व्यवस्था मुशरक एक साझेदारी समझौता है जहां प्रत्येक भागीदार एक परियोजना को पूरा करने के लिए पूंजी का हिस्सा योगदान देता है। यह योगदान वस्तु या नकद के रूप में हो सकता है।

✔️ सुकुक अल सलाम

सुकुक का सातवां रूप सुकुक अल-सलाम है। वास्तव में, सलाम एक रिवर्स क्रेडिट बिक्री अनुबंध है जहां खरीदार आज भुगतान करता है और बाद में संपत्ति प्राप्त करता है। इस प्रकार सुकुक्स अल-सलाम उत्पादन या निर्माण की प्रक्रिया में संपत्ति से संबंधित होगा।

शरिया के दृष्टिकोण से, किसी बिक्री के वैध होने के लिए, बिक्री का उद्देश्य मौजूद होना चाहिए। विक्रेता के पास इसका स्वामित्व होना चाहिए, संपत्ति वास्तविक होनी चाहिए। इस सामान्य स्थिति के अपवाद के तहत की गई बिक्री हैं "एस" अनुबंधआलम "और" अपवाद '.

✔️ सुकुक अल-वकाला (एजेंसी अनुबंध)

आठवां रूप सुकुक अल-वकाला है। संकल्पना " वकाला वस्तुतः एक ऐसी व्यवस्था को संदर्भित करता है जिसके द्वारा एक पक्ष अपनी ओर से कार्य करने के लिए अपनी कुछ जिम्मेदारियाँ दूसरे पक्ष को सौंपता है।

Un वकाला इसलिए क्लासिक वित्त में एक प्रकार का एजेंसी संबंध है। की एक संरचना सुकुकी अल वकाला संबंध से प्रेरित है।

✔️ सुकुक अल-मुदरबा

नौवां रूप सुकुक अल-मुदरबा है। एक कार्यक्रम की संरचना करके सुकुकी, पहला कदम अक्सर यह विश्लेषण करना होता है कि किसी प्रवर्तक के व्यवसाय में वास्तव में क्या शामिल है और जारी करने के समर्थन के लिए कौन सी संपत्ति (यदि कोई हो) उपलब्ध है। सुकुकी.

✔️ सुकुक अल-मुदरबा

अंतिम रूप सुकुक अल-मुदरबा है। इसे शाब्दिक रूप से कहा जाता है " सुकुकी निवेश ”। ये प्रमाणपत्र हैं सुकुकी »समान मूल्य के जो निवेशकों को जारी और बेचे जाते हैं

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