Proces financijske analize: praktičan pristup

Svrha financijske analize poduzeća je odgovoriti na pitanja koja se odnose na donošenje odluka. Te odluke mogu biti povezane s upravljanjem tvrtke, investicijskom politikom ili čak pitanjima vezanim uz financiranje. U ovom članku Finance de Demain uvodi vas u proces financijske analize u praktičnom pristupu.

Ali za početak, evo nekih Savjeti i strategija za stvaranje i razvoj koji će vam omogućiti vrlo jednostavan razvoj vaše tvrtke ili vašeg posla.

???? Faze financijske analizere

Ideja FA nije komentirati svaki omjer, već istaknuti bitne točke potrebne za razumijevanje proučavanog poslovanja. Dakle, važnost financijske analize varira ovisno o postavljenim ciljevima i korisniku.

Tako obično razlikujemo internu i eksternu financijsku analizu. Internu analizu radi zaposlenik tvrtke dok eksternu analizu rade neovisni analitičari. Bilo da ga provodi interno ili neovisno, mora slijediti pet (05) koraka.

✔️ Prvi korak

Ovaj korak omogućuje prikupljanje i računovodstvenih i neračunovodstvenih informacija u svrhu njihove ponovne obrade. Zapravo je potrebno stupiti u kontakt s raznim menadžerima tvrtke koji će vam moći dostaviti tražene dokumente.

ovi knjigovodstvene isprave su: bilanca, račun dobiti i gubitka, izvještaj o novčanom tijeku pa čak i prilozi. Oni također mogu uključivati ​​druge dokumente koji bi mogli pomoći u razumijevanju financijske situacije tvrtke. U ovoj kategoriji možemo imati izvješća uprave, različite komisije itd.

✔️ Drugi korak 

Ovaj korak se sastoji od sastavljanja prijelaza iz računovodstvene bilance u prepravljena bilanca stanja. Potonje može biti funkcionalno ili financijsko, ovisno o usvojenom pristupu. Isto vrijedi i za račun prihoda i rashoda (CPC) koji se mora preračunati.

Ponovna obrada sastoji se od reklasificiranja različitih elemenata prema tome trebaju li biti dio ciklusa poslovanja, ulaganja ili financiranja.

Na primjer, ako u tekućoj imovini imamo zalihu koja traje godinu dana, onda je šaljemo u dugotrajnu imovinu. Ova operacija naravno nema utjecaja na ukupnu imovinu/obveze već na operativni ciklus. Automatski modificira izračunate omjere. 

✔️ Treći korak

Nakon prepravljanja bilance, ovaj korak omogućuje prezentaciju financijske bilance (imovine ili likvidnosti) ili sama funkcionira u velikim masama i račun rashoda i prihoda preračunati. To je zapravo sinteza rada obavljenog u prethodnom koraku.

✔️ Četvrta faza

Ovo je vrijeme za predstavljanje izvještaja o novčanom tijeku, opravdavajući izračune, ako postoje, najznačajnije omjere koji se tiču ​​financijske strukture; likvidnost; poslovne aktivnosti i profitabilnosti.

✔️ Peti korak

Ovo je ispravna financijska analiza. Nakon izračuna različitih omjera u prethodnom koraku, potrebno je komentirati njihov razvoj. Tražite objašnjenje različite varijacije omjera. Recite jesu li ti omjeri povoljni ili nepovoljni za tvrtku? Ako su nepovoljni, dajte prijedloge za njihovo poboljšanje.  

I ovo, omjer po omjer ili po bloku omjera. Ovaj korak mora apsolutno dovesti do vrijednosnog suda ili procjene financijske situacije (njegove snage i slabosti) tvrtke. Kako bi bolje pristupio ovom petom koraku, financijski analitičar mora pokušati odgovoriti na sljedeća pitanja:

•  Kakvi su rezultati tvrtke s obzirom na promet i maržu?
• Kakva je investicijska politika tvrtke da bi se postigli ovi rezultati?
• Kako financira te investicije?
• Kakav je uspjeh tvrtke u usporedbi s drugim tvrtkama u istoj industriji?

???? Što točno treba analizirati?

Za učinkovit pristup financijskoj analizi, financijski analitičar mora ispitati struktura prometa i marži. Analizirati izvršena ulaganja, načine financiranja tih ulaganja i na kraju procijeniti isplativost tih ulaganja.

✔️ Promet i marže

Analiza strukture prometa i marži zauzima značajno mjesto u financijskoj analizi. Detaljna analiza prvotno prometa, a zatim poslovne dobiti omogućuje da se rješavanje problema tržišta i poslovne strategije.

Dakle, možete otkriti efekti škara prisutan budući da poduzeće vrlo lako može doživjeti povećanje svog prometa i istovremeno doživjeti eksploziju svojih operativnih troškova.

Analiza prihoda je prilika da saznate više o prihodovnim linijama aktivnosti tvrtke i saznate njenu konkurentsku poziciju na tržištu. Međutim, analiza prometa također omogućuje da se sazna više o evoluciji " mrtva točka odvajanjem fiksnih troškova od varijabilnih troškova.

✔️Analiza ulaganja

U poduzeću postoje dvije velike mase ulaganja. Prva masa ulaganja je ona koja odgovara dugotrajnoj imovini na aktivnoj strani bilance.

Podaci prikupljeni u ovoj masi važni su za razumijevanje strategije poduzeća, posebice usporedbom iznosa novih ulaganja s iznosom amortizacije. Druga masa ulaganja odgovara dionicama. Stoga financijska analiza mora analizirati potrebe za obrtnim kapitalom poduzeća. 

✔️Analiza financiranja

Analiza financiranja poduzeća mora se provoditi dinamički kroz nekoliko godina. Također se može raditi statično na posljednjoj dostupnoj vježbi. U dinamičkom pristupu osnovni radni alat je tablica novčanog toka. Tokovi iz poslovanja kamen su temeljac.

???? Kako analizirati ciklus financiranja?

Prva stvar koju treba učiniti pri analizi financiranja je izračunati Kapacitet samofinanciranje (CAF) poduzeća. CAF označava sve interne resurse koje tvrtka generira kao dio svoje djelatnosti, čime se osigurava njeno financiranje.

Također može omogućiti otplatu uzetih kredita, financiranje investicija, povećanje kapitala ili čak raspodjelu dividendi. Za izračun CAF-a postoje dvije metode: metoda oduzimanja (od bruto operativnog viška) i aditivna metoda (od rezultata vježbe).

 ✔️ Subtraktivna metoda

Ova metoda izračuna izravno proizlazi iz definicije CAF-a. Ovo je izračun CAF-a prema njegovom podrijetlu. Dakle, CAF se izračunava pravljenjem razlike između unovčivih prihoda i unovčivih rashoda koji se odnose na uobičajenu aktivnost tvrtke, to jest koji ne nije vezano za operacije financiranje ili ulaganje.

Unovčivi proizvod (odnosno unovčiva naknada) potencijalno stvara prihod (odnosno rashoda). Suprotno tome, izračunati proizvod (odnosno trošak) ne stvara novčani tijek.

U praksi, bruto operativnom višku (EBITDA) dodaju se prijenosi operativnih troškova i ostalih unovčivih prihoda iz normalne djelatnosti, a ostali unovčivi rashodi iz normalne aktivnosti se oduzimaju.

SPOSOBNOST SAMOFINANCIRANJA = Bruto poslovni višak + Transferi operativnih troškova + Ostali eksploatacijski proizvodi - Ostali poslovni rashodi + Udjeli dobiti u zajedničkom poslovanju - Udjeli dobiti u zajedničkom poslovanju + Proizvodi financijere - Financijski rashodi + Izuzetni proizvodi - Izuzetni izlazni troškovi - Sudjelovanje zaposlenika u rezultatima - Porezi na dohodak

Evo nekoliko pitanja koja treba postaviti pri analizi različitih ciklusa.

 ✔️ Aditivnu metodu

Ova druga metoda izračuna je brža od prve i stoga se više koristi. Ovo je'izračun OS RH prema njegovoj dodjeli. Sljedeći video prikazuje postupak financijske analize.

CAF se također može izračunati iz neto rezultata kojemu se dodaju obračunati rashodi (ispravci vrijednosti za amortizaciju i rezerviranja) i od kojeg se oduzmu izračunati umnošci storniranja rezerviranja i amortizacije.

Potrebno je da se plus eliminirati krajnji rezultat, utjecaj operacija financiranja i ulaganja koji se pojavljuje u računu dobiti i gubitka.

prvo, potrebno je oduzeti investicijske subvencije prenesene u račun dobiti i gubitka, koje su obračunati proizvodi.

drugo, dodajte neto knjigovodstvenu vrijednost prodane imovine i oduzmite prihod od prodaje imovine.

Druga stvar koju treba učiniti pri analizi financiranja je analiza omjera. To su omjeri opće likvidnosti, financijske neovisnosti, zastarjelosti, financijske neovisnosti i financijske samostalnosti.

Ovo je kako bi se procijenila ravnoteža njegove strukture financiranja kao i njegova sposobnost otplate. Financijski pokazatelji su pokazatelji koji se koriste za provođenje financijskih analiza poduzeća.

Međutim, ako želite preuzeti kontrolu nad svojim osobnim financijama za šest mjeseci, toplo preporučujem ovaj vodič.

Ovisi o tebi

Ostavite svoja mišljenja u komentarima