Sve o bankarstvu u sjeni

Iza tradicionalnih financija krije se golemi neproziran financijski sustav zvan “bankarstvo u sjeni. ⚫ Ova mreža institucija i aktivnosti dijelom izmiče tradicionalnim propisima. Njegov sve veći utjecaj zabrinjava regulatore, pogotovo jer je odigrao ključnu ulogu u krizi 2008. 🔻

Bankarstvo u sjeni, ili “financije u sjeni“, okuplja špekulativne hedge fondove, visokofrekventna trgovačka društva i složene investicijske mehanizme. Njegovo djelovanje nije dobro poznato široj javnosti. 🔍 Ipak kruži ogromnim financijskim tokovima planetom.

U ovom članku saznajte što je zapravo bankarstvo u sjeni, njezin opseg, ključne igrače i potencijalne rizike koje predstavlja za globalnu financijsku stabilnost. Ali prije nego što počnemo, evo Kako možete bolje financirati svoju buduću mirovinu?

Ugodno uronite u misterije financiranja u sjeni!

📍 Što je bankarstvo u sjeni?

Bankarstvo u sjeni označava sve igrače i financijske aktivnosti koje odvijati izvan bankarskog sustava tradicionalno reguliran. 🏦

To uključuje institucije poput hedge fondova, fondova tržišta novca, visokofrekventnih trgovačkih društava. Bankarstvo u sjeni također uključuje financijske instrumente kao što su neregulirani OTC derivati. 📉

Za razliku od poslovnih banaka, subjekti u bankarstvo u sjeni uglavnom ne prikuplja depozite i nemaju pristup refinanciranju središnje banke. 💵

Njihove su aktivnosti mnogo manje pod nadzorom vlasti i imaju veću regulatornu fleksibilnost. Ova situacija izlaže financijski sustav povećanim rizicima nestabilnosti.

📍 Koliko je bankarstvo u sjeni?

Bankarstvo u sjeni predstavlja značajan dio sustava globalni financijski. Prema FSB-u, u 2020. iznosila je ukupno oko 50 trilijuna dolara imovine ili gotovo polovicu tradicionalnog bankarskog sustava.

U SAD-u, njegova težina je još veća. Bankarstvo u sjeni ondje drži više od 15 trilijuna dolara imovine. Uvelike dominira tradicionalnim bankarstvom.

Članak za čitanje: Kupnja nove ili stare nekretnine ❓

U Europi, UK je dom najvećeg financijskog središta u sjeni, s više od 3 trilijuna funti imovine. Slijede Švicarska, Luksemburg i Irska.

Iako je teško precizno procijeniti, rastući utjecaj bankarstva u sjeni nije bez sumnje. Njegovi potencijalni rizici zabrinjavaju regulatore, posebno jer se njegove interakcije s tradicionalnim bankarskim sustavom povećavaju.

📍 Tko su ključni igrači u bankarstvu u sjeni?

Bankarstvo u sjeni okuplja široku paletu institucija. Evo nekih od najvažnijih:

• Špekulativni hedge fondovi 📉, vrlo aktivan na terminskim tržištima i rizičnim derivatima.
• Fondovi tržišta novca 💵, koji nude usluge bliske bankama, ali bez javnog jamstva.
• Brokerske tvrtke i visokofrekventno trgovanje 💻, čija djelatnost nije baš transparentna.
• Les alternativni investicijski fondovi ⚖️, sa složenim strategijama koje izmiču konvencionalnim propisima.
• Les strukturirani entiteti 🏢, kao što su ad hoc vozila koja koriste banke za uklanjanje rizične imovine iz svojih bilanci.

Zapaženo mjesto zauzimaju i moćni institucionalni investitori poput mirovinskih fondova 👴👵.

📍 Koji su rizici bankarstva u sjeni?

Iako omogućuje diverzifikaciju izvora financiranja, bankarstvo u sjeni nije bez opasnosti. Njegovi glavni rizici su:

• Un pretjerana poluga 📈📉, entiteti u sjeni ne podliježu istim kapitalnim zahtjevima kao banke.
• Un nedostatak transparentnosti 🔍, mnoge aktivnosti koje bježe od obveze objave informacija.
• Obustave plaćanja lanac u slučaju krize ⛓, bez pružanja zajmodavca u krajnjoj nuždi za razliku od tradicionalnog bankarskog sustava.
• Une širenje rizikas 💥 reguliranom bankarskom sektoru, zbog rastućih veza između dvaju sustava.
• Des povećane mogućnosti pranja prljavog novca 💰, zbog nedostatka praćenja određenih opskurnih financijskih tokova.
• Des velike sistemske rizike 💥💥 U slučaju iznenadnog kolapsa ovog neprozirnog sustava, što je pokazala kriza iz 2008.

📍 Koji su nedavni regulatorni razvoji?

Nakon financijske krize, regulatori su nastojali bolje regulirati bankarstvo u sjeni, s još uvijek ograničenim rezultatima.

FSB je 2011. razvio preporuke za praćenje bankovnog sustava u sjeni i ograničavanje njegovih ekscesa. Neki su provedeni, poput obveze prijavljivanja transakcija izvedenicama.

Članak za čitanje: Neobanks i smanjenje bankovnih naknada

Ali mnoge regulatorne slijepe točke ostaju. Potrebna međunarodna koordinacija dolazi protiv različiti interesi velikih zemalja. Još je dug put do učinkovite regulacije bankarstva u sjeni!

📍 Kakva je bila uloga bankarstva u sjeni u krizi 2008.?

Bankarski sustav u sjeni odigrao je središnju ulogu u pokretanju i širenju financijske krize 2007.-2008.

Mnogi subjekti u sjeni kao što su ad hoc strukture (SIV-ovi, kanali, itd.) bili su povezani s tržištem drugorazrednih hipotekarnih kredita u SAD-u koje je pokrenulo krizu. Kupovali su sekuritizirani loši dugovi po bankama.

Kad subprime tržište kolabirali, ta vozila nisu mogla refinancirati svoje pozicije i bankrotirala. Zaraza se zatim proširila na tradicionalni bankarski sektor. 💥💥

Hedge fondovi također imaju pojačao krizu putem špekulacija o CDS-u. Novčani fondovi doživjeli su masovne obustave otkupa, što je zahtijevalo javnu intervenciju.

Ovo iskustvo pokazalo je kako bi disfunkcije u bankarstvu u sjeni mogle destabilizirati cijeli sustav financije i realna ekonomija.

📍 Kakva je budućnost bankarstva u sjeni?

Unatoč rizicima, bankarstvo u sjeni trebalo bi nastaviti rasti u godinama koje dolaze.

Niske kamatne stope i traženje ulagača za prinosom trebali bi stimulirati ovaj neregulirani sustav, isplativije ali nestabilniji.

Tehnološki napredak poput blockchaina također bi mogao potaknuti pojavu novih financijskih aktivnosti koje izmiču tradicionalnim regulatorima.

Izazov će biti bolje integrirati bankarstvo u sjeni u globalnom financijskom nadzoru, bez gušenja inovacija. Težak zadatak koji će zahtijevati više međunarodne suradnje!

🏁 Zaključak

Opseg bankarstva u sjeni pokazuje potreba za boljom regulativom međunarodne rizične financijske aktivnosti. Greške u sustavu moraju se ispraviti kako bi se izbjegle nove razorne krize poput one iz 2008.

Financije u sjeni nije spreman nestati, ali mora biti bolje integriran u cjelokupnu regulatornu mrežu. Također je potrebno ojačati njegovu transparentnost i nadzor. Regulatori još uvijek imaju posla!

Članak za čitanje: Otvorite 100% online bankovni račun

Svijet financija stalno se razvija. Nastavlja se igra mačke i miša između aktera u sjeni i vlasti, između sivih zona i pokušaja regulacije. Jedno je sigurno: bankarstvo u sjeni ima svijetlu budućnost pred sobom u godinama koje dolaze!

Ali prije nego što odete, evo Kako stvoriti neodoljivu poslovnu ponudu