Apwòch fonksyonèl nan analiz finansye

Fè yon analiz finansye, se "fè chif yo pale". Analiz finansye se yon egzamen kritik nan deklarasyon finansye yo nan lòd yo evalye sitiyasyon finansye a nan konpayi an. Pou fè sa, gen de apwòch. Apwòch fonksyonèl ak apwòch finansye a. Nan atik sa a Finance de Demain Nou prezante premye apwòch la an detay.

🌿Objektif analiz finansye yo

Kòm yon zouti jesyon finansye, li baze sou yon vizyon piman teknik ki baze sou analiz ak entèpretasyon rezilta ki gen rapò ak lekti nan kontablite ak dokiman finansye.

Li bay enfòmasyon ki nesesè yo kenbe balans finansye a nan konpayi an tou de nan long ak kout tèm. Li jeneralman pèmèt deside sou solvabilite konpayi an, rentabilité li ak kandida pou lavni li. Pou sa, travay sa a mande pou yon bon konesans sou mache sib la ak konpetans espesifik nan finans.

🌿 Ki moun ki benefisye analiz finansye?

Analiz finansye se nan sèvis la itilizatè entèn ak ekstèn nan konpayi an. Enfòmasyon tout patnè sa yo itilize se enfòmasyon kontablite ak finansye.

Tou depan de atant yo, chak pati pral sèvi ak rezilta yo nan analiz finansye a fè pwòp jijman yo sou sante finansye a nan konpayi an. Se konsa:

✔️ Aksyonè yo pou egzanp pral enterese nan benefis potansyèl yo, a salèrasyon nan kapital yo kontribye ak pwogrè kapital yo pwodwi. 

✔️ Pretè kout enterese nan likidite ak kapasite nan konpayi an satisfè dat limit kout tèm sa yo.

???? Anplwaye yo yo enterese nan dirabilite konpayi an, paske nenpòt echèk lakòz pèt travay yo. Yo se vrè patnè nan konpayi an, yo gen dwa patisipe nan pwofi yo epi yo ka vin aksyonè;

✔️ Manadjè a kòm pou itilize analiz finansye pou mezire pèfòmans pwòp jesyon li yo, pou konpare li ak konpetitè dirèk li yo, epi pètèt pou aplike aksyon korektif. Li tou ak pi wo a pèmèt manadjè a pou evalye solvabilite kliyan li yo.

✔️eta a itilize rezilta analiz finansye a pou etabli baz revni taks li yo.

🌽 Sou ki sa apwòch fonksyonèl la baze?

Apwòch fonksyonèl la baze sou analiz balans fonksyonèl atravè evalyasyon Kondisyon Kapital Travay (BFR), Kapital Travay (FR) ak Lajan Kach Net (TN).

Apwòch sa a nan analiz finansye favè fonksyone ekonomik konpayi an. Apwòch sa a baze sou yon analiz de aktivite a, nan operasyon yo te fè, nan sik yo diferan ak ki konpayi yo tache. Apwòch fonksyonèl la te mennen nan etablisman an nan fèy la balans fonksyonèl.

Bilan fonksyonèl la se yon reprezantasyon patikilye nan yon bilan kontablite. Atik yo reòganize ak reyini la dapre fonksyon yo ak degre nan lajan likid sikile.

Bilan fonksyonèl la se yon fòm bilan kote itilizasyon ak resous yo klase pa fonksyon. Nou pa pale ankò de byen ak passif isit la, men sou itilizasyon ak resous.

Li fè li posib analize aktivite a nan konpayi an ak yon lide nan kontinwite biznis. Bilan sa a jwenn apre re-reklasifikasyon ak reklasifikasyon nan bilan kontablite a, epi tou li fè li posib pou analize estrikti finansye a nan yon konpayi lè w konpare itilizasyon li yo ak resous li yo. Li mete aksan sou diferan sik:

• Sik dirab oswa ki estab: konparezon ant envestisman dirab ak finansman ki estab.
• Operasyon: konparezon ant envantè, resevwar ak peyab ki gen rapò ak operasyon yo.
• Sik ki pa fonksyone: konparezon ant divès kalite resevwar ak peyab;
• Lajan Kach : konparezon ant "Aktif" lajan kach ak "rèsponsablite" lajan kach.

🌽 Reklasifikasyon ak retablisman bilan ane

Soti nan yon bilan kontablite, yo jwenn bilan fonksyonèl la lè w fè plizyè repitasyon ak reklasifikasyon sou diferan atik. Tablo ki anba la a mete aksan sou divès reklasifikasyon yo.

EMPLOIS	RESOUS
Travay ki estab (fonksyon envestisman) Byen fiks mèb (nan valè brit) Byen fiks mèb (nan valè brit) Byen fiks finansye (nan valè brit)	Resous ki estab (fonksyon finansman) Depresyasyon Ekite ak dispozisyon (kolon byen) Pwovizyon (responsabilite) Dèt finansye ki estab
Byen aktyèl yo opere Aksyon (nan valè brit) Avans ak vèsman yo peye Fonksyone k ap resevwa (nan valè brit) Depans fonksyònman prepeye Soti nan dimansyon Krèb ki pa opere (nan valè brit) Depans ki pa fonksyònman prepeye Byen lajan kach Disponibilite (bank ak biwo lajan kach) Sekirite mache	Aktyèl responsablite fonksyònman Avans ak vèsman resevwa Operasyon peyab komès Dèt sosyal ak taks Lòt peyab opere Revni opere difere Soti nan dimansyon Dèt taks Dèt sou byen fiks Lòt dèt ki pa opere Revni difere ki pa opere Responsablite lajan kach Aktyèl dekouvè labank ak balans kredi labank
TAKTIF TOTAL	TOTAL PASIF

✔️ Reklasifikasyon sik "envestisman".

Pandan analiz finansye a, byen fiks yo dwe enkli nan byen yo pou kantite lajan brit yo, sa vle di eksepte depresyasyon ak amortissement. Lèt la, soustraksyon nan byen yo, dwe parèt nan ekite aksyonè yo nan réskonsablité yo.

Pou moun ki finanse pa lokasyon, valè orijinal la (soustraksyon nan valè rezidyèl la) dwe idantifye epi ajoute nan travay ki estab, menm jan ak byen fiks konpayi an posede.

Yo dwe kalkile depresyasyon kimilatif ki fèt jiska dat sa a epi yo dwe antre montan an nan resous ki estab. Valè rezidyèl yo dwe enkli nan dèt finansye. Enterè akimile ki poko dwe sou prè yo dwe dedwi nan byen finansye epi ajoute nan byen aktyèl ki pa opere.

✔️ Reklasifikasyon sik "finansman".

Kapital abònman ki pa rele a dwe redwi kantite kapital la jan li parèt nan resous ki estab ak enpak sou byen yo. LA bonis ranbousman obligasyon (pou elimine ajisteman byen yo) yo dwe chaje nèt sou pwoblèm kosyon yo gen rapò ak yo.

Kòm mansyone pi ba a, depresyasyon akimile ki fèt sou byen fiks posede oswa lwe dwe ajoute nan ekite. Pou byen fiks yo te pran an kont lokasyon, yon dèt finansye dwe antre nan ekite aksyonè yo nan lòd yo balanse antre nan byen yo nan pwopriyete lwe pou lontan an.

nan dispozisyon pou risk ki pa jistifye ki gen rapò ak tèm long la dwe enkli nan ekite. Moun ki pa jistifye yo dwe reklase kòm dèt fonksyònman oswa dèt ki pa opere selon nati yo.

nan kont kouran patnè, lè bloke, yo ta dwe trete kòm resous ki estab. Se poutèt sa yo dwe enkli nan ekite. Si yo gratis nan ranbousman nenpòt ki lè, yo rete obligasyon aktyèl yo.

nan enterè akimile pa dwe sou prete yo dwe retire nan atik "prete ak dèt finansye ak menm jan an" pou ogmante atik la " obligasyon ki pa opere ". Menm bagay la tou vre ak dekouvè labank. Yo dwe, pou pati pa yo, dwe anrejistre kòm obligasyon lajan kach.

✔️ Reklasifikasyon nan sik "opere ak ki pa opere".

Nan yon kontèks analiz finansye, yo jeneralman konsidere kòm avansman opere resevwar ak vèsman peye sou lòd, depans davans, VAT franchiz (pètèt kredi VAT la) ak bòdwo rabè ki poko dwe (rezònman opoze a aplike tou pou dèt fonksyònman: avans ak vèsman resevwa, VAT oswa dèt taks ak revni difere).

Post la " lòt resevwar se, nan pifò ka yo, asimile ak resevwar ki pa opere.

Dèt bay founisè nan byen fiks, dèt taks sou revni kòm byen ke Lòt dèt yo konsidere kòm dèt ki pa opere. Anplis de sa, dividann peyab ki enkli nan ekite aksyonè yo dwe rklase nan obligasyon aktyèl ki pa opere.

✔️ Reklasifikasyon sik "lajan kach".

Sekirite marsakab, si yo likid, yo dwe trete kòm byen lajan kach. Kontrepati bòdwo rabè ki poko gen matirite konstitye obligasyon lajan kach.

✔️ Reklasifikasyon diferans tradiksyon

Yo bay tretman ki pi konplèks pou diferans tradiksyon:

Si diferans konvèsyon yo aktif: yo transfere nan byen fonksyònman. Si gen yon rediksyon nan dèt la, nou retire yo nan byen yo epi nou soustraksyon dèt opere si gen yon ogmantasyon nan dèt la.

Si diferans tradiksyon pasif: yo retire yo nan réskonsablité yo ak dedwi nan byen fonksyònman yo si gen yon ogmantasyon nan resevwar la. Nan ka yon rediksyon nan dèt, nou transfere yo nan dèt opere. An rezime, tablo ki anba la a gwoupe divès kalite repwodiksyon ak reklasifikasyon ki dwe fèt sou bilan an.

Posts	Rekòmantasyon
Amortizasyon ak depresyasyon	§ Elimine nan byen yo § Ajoute nan pwòp resous yo
Depans yo dwe gaye sou plizyè ane fiskal	§ elimine yo nan avantaj la § Dedwi nan ekite
Prim redanmsyon ak obligasyon	§ Elimine nan byen yo § Dedwi nan ekite
Aksyonè ki pa rele-kapital	§ Dedwi nan dèt finansye (kont bloke) § Ajoute nan dèt kout tèm (depo tanporè)
Aktyèl dekouvè labank ak balans kredi labank	§ Dedwi nan dèt finansye § Ajoute nan dèt siklik
Kont aktyèl patnè kreyansye yo	§ Dedwi nan byen fiks finansye § Ajoute yo nan k ap sikile (divèsè)
Enterè akimile sou prete yo	§ Addisyon nan byen aktyèl (krèb opere) § Ajoute nan dèt en
Enterè akimile sou resevwar kapitalize yo Bòdwo rabè yo pa dwe ak resevwar ki asiyen yo pa dwe Lwe finans	§ Valè orijinal yo nan byen yo ajoute nan byen fiks yo § Ekivalan depresyasyon ajoute nan ekite § Ekivalan a nan pati ki pa amortized ajoute nan dèt finansye yo

🌽Balans finansye

Balans finansye konpayi an evalye nan twa dimansyon. Analiz finansye a esansyèlman vize pou K ap travay kapital Net Global (FRNG), la Bezwen nan fon Net Global (BFRNG) ak Net Lajan Kach (TN).

✔️ Kapital k ap travay nèt

FDR a se yon konsèp jistis nan bilan fonksyonèl yon konpayi. Gen de nivo kapital travay. An jeneral kapital travay nèt ak kapital travay finansye. Lè pa gen anyen ki espesifye, nosyon de " k ap travay kapital refere a total kapital travay nèt.

Pou kalkile FR a, de metòd egziste. An tèt metòd bilan an ak anba metòd bilan an. Soti nan tèt bilan an, nou genyen:

Kapital k ap travay nèt = (PF + prete) - Byen fiks

Depi anba bilan an, nou gen:

Kapital Travay Net Global = (envantè + resevwar + divès byen aktyèl) - dèt kout tèm

Tablo ki anba a prezante diferan entèpretasyon posib pou kapital travay.

siy FRNG	Entèpretasyon
FRNG>0 (pozitif)	Resous ki estab konpayi an egal ak byen fiks yo. Sa a ta vle di ke resous ki estab yo kouvri bezwen yo alontèm nan konpayi an. Balans finansye se poutèt sa respekte ak konpayi an gen, grasa kapital travay la, yon sipli resous ki pral pèmèt li finanse lòt bezwen finansman li a kout tèm.
si FRNG = 0 (nil)	Sa a montre ke resous ki estab yo kouvri bezwen yo alontèm nan konpayi an. Menm si balans konpayi an sanble yo te rive jwenn, li pa gen okenn sipli resous alontèm pou finanse sik opere li yo. Sitiyasyon sa a fè balans finansye li prekè.
FRNG<0 (negatif)	Resous ki estab konpayi an se mwens pase byen fiks yo. Bezwen alontèm yo pa kouvri nèt ak resous ki estab. Se poutèt sa, li dwe finanse yon pati nan bezwen yo alontèm ak resous kout tèm. Sitiyasyon sa a fè li kouri yon risk enpòtan nan fayit. Lè sa a, konpayi an dwe pran aksyon rapid pou ogmante resous alontèm li yo pou reprann yon sipli FRNG.

✔️ Kondisyon pou kapital travay la (BFR)

(BFR) se mezi resous finansye yon konpayi dwe aplike pou kouvri bezwen finansye ki soti nan chanjman nan koule lajan kach ki koresponn ak debousman ak resi ki gen rapò ak aktivite li.

Anjeneral li rele " resous kapital travay lè negatif. Enpòtans li depann de longè sik fonksyònman an, valè ajoute entegre nan chak etap sik sa a, enpòtans ak dire depo materyèl yo. kri/anbalaj, travay nan pwogrè ak pwodwi fini, ak tèm peman akòde pa founisè oswa akòde nan kliyan yo.

Ekspresyon aljebrik senplifye BFR la se jan sa a:

Kapital k ap travay egzijans = Byen aktyèl (aksyon + resevwar komès) - responsablite aktyèl (peyab komèsyal + peyab taks + sekirite sosyal + lòt ki pa finansye)

WCR kapab tou konsidere kòm diferans ki genyen ant byen fonksyònman ak responsablite opere.

Kapital k ap travay bezwen = (Envantè + Byen ki ka reyalize) - Dèt kout tèm

Lè yo fè distenksyon ant BFR opere ak BFR ki pa opere (BFRHE), BFRNG vin:

Egzijans Kapital Travay Net Global = BFRE + BFRHE

Analis yo jeneralman vle WCR yo dwe prezante nan jou woulman. Kidonk, li sifi pou divize kantite lajan CAHT jwenn ak pou miltipliye li pa 365 oswa 360 jou. Anjeneral, nan analiz finansye, nou distenge twa ka kondisyon kapital travay.

Entèpretasyon BFR

✔️Le BFR pozitif

itilizasyon fonksyònman konpayi an pi gran pase resous fonksyònman yo. Konpayi an dwe finanse bezwen kout tèm li yo swa avèk èd nan sipli li yo nan resous alontèm. Li kapab tou fè sa ak èd nan lòt resous finansye a kout tèm, tankou prè labank.

✔️Si BFR a se zewo

itilizasyon fonksyònman konpayi an egal ak resous fonksyònman yo. Konpayi an pa gen okenn bezwen fonksyònman pou finanse depi responsablite aktyèl yo ase pou finanse byen aktyèl yo.

✔️BFR a negatif

travay fonksyònman konpayi an pi ba pase resous fonksyònman yo. Konpayi an pa gen okenn bezwen fonksyònman pou finanse, responsablite aktyèl li yo depase bezwen finansman li yo nan byen opere.

Se poutèt sa, li pa bezwen sèvi ak kapital travay li pou finanse nenpòt bezwen kout tèm.

🌽 Lajan kach nèt (TN)

TN se yon endikatè kontablite ak finansye enpòtan pou yon konpayi. Detèminasyon li, analiz li ak swivi li fè li posib pou pratike yon jesyon efikas nan biznis yo.

TN a se tout sòm lajan yo ka mobilize nan kout tèm (nou pale tou de lajan kach sou vi). Li dwe detèmine:

• En nan faz pre-kreyasyon oswa pre-biznis pran kontwòl

Lè yon lidè pwojè planifye pou kreye biznis li, li dwe nesesèman kalkile koule lajan kach nèt la. An jeneral, se kalkil sa a te pote soti lè konstwi bidjè a lajan kach, tab la fè moute pwevwa finansye a.

Detèminasyon li fè li posib pou verifye ke pwojè a se solid e ke estrikti finansye a nan konpayi an asire yon sèten durability.

• Pandan tout lavi konpayi an

Lajan kach nèt se yon atik biznis enpòtan. Nou souvan pale de " nè nan gè depi li gouvène tout rapò ak koule finansye ki fèt pou patnè konpayi an.

Li ka kontwole chak jou, chak semèn, chak mwa, chak trimès oswa chak ane. Li dwe entegre nan prévisions yo nan tablodbò yo. Aljebrik, li kalkile nan fason sa yo:

Lajan Kach Net = Kapital Travay - Kondisyon Kapital Travay

Oswa

Lajan kach nèt = Lajan Kach - dèt finansye a kout tèm

Resous lajan kach reprezante tout atik byen monetè sou bilan an ki ka mobilize nan kout tèm. Yo konpoze de byen ki te fèt nan bank yo, rejis lajan kach ak Envestisman Securities (VMP).

✔️Entèpretasyon Lajan Kach nèt

Apre kalkil yo, twa ka ka parèt:

NT > 0: pozitif lajan kach nèt se yon siy ke konpayi an ka byen vit peye yon dèt. Sa a se yon siy pozitif nan bon jesyon. Sepandan, li pa ta dwe twò wo. Nan ka sa a, li ta lajan ki pa itilize ase epi ki bay ti kras.

lè TN<0 : a priori, yon pozisyon negatif lajan kach nèt se yon move siy nan jesyon. Men, li espesyalman nesesè pou egzamine rezon ki fè sitiyasyon sa a anvan yo bay yon opinyon.

Si koule lajan kach la negatif paske WCR (Working Capital Requirement) twò wo, se yon pi bon jesyon WCR ki dwe aplike. Si li negatif paske kapital travay la pa ase, se politik envestisman konpayi an ki dwe revize.

TN=0: sitiyasyon sa a nan pratik se diman possible.

Ou ka aprann tou ki jan fè li analiz finansye lè l sèvi avèk rapò. Depann de ou

Opinyon ou nan kòmantè