Tout bagay sou finans konpòtman

Poukisa menm envestisè ki gen eksperyans achte twò ta epi vann twò bonè? Poukisa konpayi ki gen senbòl stock ki rive pi bonè nan alfabè a gen yon ti avantaj mezirab sou sila yo ki rive pita? Yon lòt kesyon se:  Poukisa moun refize retire lajan nan yon kont depay, menm lè yo ap nwaye nan dèt? Pou reponn kesyon sa yo, nou dwe fouye nan sikoloji envestisè yo epi etidye konpòtman yo. Lè w fè sa, w ap fè sa yo rele finans konpòtman.

Finans konpòtman devlope an pati an repons a ipotèz mache efikas la. Li se yon teyori popilè ke mache dechanj la deplase rasyonèl ak previzib. Aksyon jeneralman komès nan pri jis yo, ak pri sa yo reflete tout enfòmasyon ki disponib ki disponib pou tout moun. Ou pa ka bat mache a, paske tout sa ou konnen deja oswa pral byento ap reflete nan pri sou mache a.

Ekip la nan Finance de Demain te reyini ansanm pou pote ou tout sa ou bezwen konnen sou finans konpòtman. An reyalite, yon konpreyansyon sou sikoloji finansye ak finans konpòtman ka yon avantaj nan de fason.

Premyèman, konpreyansyon diferan fason yo ka pran desizyon nou kapab afekte ka ede nou evite enkonvenyans komen nan mache bousye.

Dezyèmman, yon konpreyansyon sou konpòtman finansye lòt patisipan mache yo ka ede nou idantifye opòtinite. Pi bon moman pou antre nan nouvo echanj oswa fè envestisman se lè lòt moun ap fè erè.

Men, anvan ou kòmanse, aprann plis sou finans pwopòsyon.

Ann al

🥀 Ki sa ki se finans konpòtman?

Finans konpòtman se etid enfliyans sikolojik sou envestisè yo ak mache finansye yo. An prensip,Finans konpòtman se sou idantifye ak eksplike inefikasite ak mispricing nan mache finansye. Li itilize eksperyans ak rechèch pou montre moun ak mache finansye yo pa toujou rasyonèl e desizyon yo pran yo. yo souvan mal.

Si ou mande ki jan emosyon ak prejije enfliyanse pri aksyon, finans konpòtman ofri repons ak eksplikasyon.

Finans konpòtman soti nan travay sikològ Daniel Kahneman ak Amos Tversky ak ekonomis Robert J. Shiller nan ane 1970 yo ak ane 1980 yo. Yo te aplike prejije enkonsyan ak euristik omniprésente, ki byen anrasinen, nan fason moun yo pran desizyon finansye.

Anviwon menm tan an, chèchè finans yo te kòmanse sijere ke ipotèz mache efikas la, yon teyori popilè ke mache dechanj la deplase nan yon fason rasyonèl ak previzib, pa toujou kanpe devan envestigasyon. An reyalite, mache yo chaje ak inefikasite akòz panse egare envestisè yo sou pri ak risk.

Pandan deseni ki sot pase a, finans konpòtman yo te anbrase nan kominote akademik ak finansye yo kòm yon sous-domen nan ekonomi konpòtman enfliyanse pa sikoloji ekonomik.

Lè yo montre ki jan, ki lè, ak poukisa konpòtman devye nan atant rasyonèl, finans konpòtman bay yon modèl pou ede tout moun pran pi bon, pi rasyonèl desizyon sou finans yo.

🥀 Finans tradisyonèl VS konpòtman

Anpil nan teyori finansye yo devlope nan deseni ki sot pase yo trete envestisè yo kòm rasyonèl. Sa a se nan liy ak pi laj jaden an nan ekonomi ki tou konsidere moun k ap pran desizyon kòm rasyonèl. La teyori pòtfolyo modèn ak ipotèz mache efikas la se de teyori ki pi site sou envestisman tradisyonèl yo.

Tou de fè yon seri de sipozisyon sou desizyon envestisman. Pami sa yo se sipozisyon yo ke envestisè yo chèche maksimize retounen ak ke envestisè yo rasyonèl. Teyori envèstisman konpòtman eksplore lefèt ke envestisè yo pa rasyonèl.

Li tou pran an kont motivasyon yo divès kalite envestisè yo pran desizyon. Nan yon sèten mezi, sa a eksplike kèk diferans ant modèl finansye ak rezilta aktyèl yo.

Si ou konprann sikoloji finansye, li pral ede w konprann kèk defo nan finans tradisyonèl yo. Ou pral plis okouran tou de pwòp prejije kognitif ou ak erè ou ta ka fè kòm yon envestisè.

Jaden an nan envestisman quantitative tou eseye enkòpore rezilta mond reyèl la, olye ke teyori, nan pran desizyon.

🥀 Konpòtman Finans vs Konpòtman Ekonomi

Finans konpòtman konsène ak fason faktè sikolojik ak sosyal afekte pran desizyon espesyalman nan mache finansye yo. Ekonomi konpòtman eksplore anpil nan menm faktè "ki pa rasyonèl" ki ka enfliyanse desizyon y ap pran.

Sepandan, nan ka sa a efè yo sou yon seri pi laj nan desizyon etidye. Sa a ka gen ladan fason konsomatè yo ak lidè biznis yo pran desizyon. Li gen ladan tou teyori jwèt ak sikoloji evolisyonè.

Konsèp sa yo ka itilize lè etidye oswa prevwa prèske nenpòt mezi ekonomik, soti nan depans ak konfyans konsomatè nan dèt, kwasans ak chomaj. Anplis de sa, tèm sikoloji finansye a souvan itilize pou refere a yon sijè yon ti kras diferan.

Sikoloji finansye souvan itilize nan pi laj domèn finans pèsonèl. Sa gen ladann ekonomi, depans, dèt, kat kredi ak asirans. Planifikatè finansye ak konseye yo konsène ak faktè sa yo menm jan yo ak desizyon envestisman.

🥀 Konprann prejije finans konpòtman

Lè eristik ekonomik ak finansye mennen nan jijman ak kwayans ki pa kòrèk, prejije kognitif lakòz. Prejije kognitif ki pi komen yo enkli:

Patipri oto-atribisyon: kwè ke bon rezilta envestisman yo se rezilta nan konpetans ak rezilta endezirab yo ki te koze pa move chans.

Le Patipri konfimasyon: peye anpil atansyon sou enfòmasyon ki konfime yon kwayans nan finans oswa envesti epi inyore nenpòt enfòmasyon ki kontredi li.

Patipri reprezantan: Kwè ke de bagay oswa evènman yo gen plis korelasyon pase yo aktyèlman.

Le Ankadreman patipri: Reponn a yon opòtinite finansye patikilye ki baze sou fason li prezante.

Patipri anchor: kite premye pri a oswa nimewo rankontre enfliyanse opinyon w.

Aversion pèt: eseye evite yon pèt olye ke rekonèt pwogrè envestisman, pou ke envestisman dezirab oswa opòtinite finansman yo rate.

Patipri sa yo ak euristik yo ki te ede kreye yo afekte konpòtman envestisè yo, sikoloji mache ak komès, erè mantal, ak rezònman emosyonèl.

🥀 Konpòtman envestisè

Konfidans twòp, optimis twòp, patipri pwòp tèt ou-atribisyon, patipri ankadre ak degoutans pèt souvan mennen envestisè pèdi. Tout faktè sa yo mennen nan envestisman irasyonèl olye ke reflechi.

Sikoloji biznis

Sikoloji komès refere a eta mantal ak emosyon yon machann ki detèmine siksè oswa echèk nan yon komès. Eristik sipozisyon, tankou desizyon pozitif ki baze sou rezilta, ancrage patipri, degoutans pèt, ak patipri konfimasyon, ka pwodwi mwens pase envestisman dezirab oswa rezilta finansye.

Sikoloji mache

Euristik ekonomik ak finansye imen ak prejije afekte mache ekonomik yo, melanj etranj nan desizyon kolektif ak endepandan nan dè milyon de moun, aji pou tèt yo ak sou non lajan oswa kòporasyon. Kòm yon rezilta, anpil mache echwe pou plizyè ane.

Konprann sa ki lakòz anomali nan evaliasyon pwopriete yo nan sekirite endividyèl ak la mache dechanj ka mennen nan pi bon pèfòmans mache.

Erè kognitif

Pran desizyon finansye ki pa pi bon se rezilta erè kognitif, anpil nan yo se akòz euristik ak ancrage, oto-atribisyon, ak prejije ankadre. Eksplore rezilta nan nerosyans ak enplikasyon yo pou pran desizyon finansye nan kondisyon ensètitid ka mennen nan estrateji plis perspicaces pou rediksyon prejije kliyan ak jesyon finansye.

rezònman emosyonèl

Anpil envestisè kwè ke euristik yo ak patipri yo se egzanp bon rezònman syantifik ak Se poutèt sa yo ta dwe itilize pou desizyon envestisman. Yo sezi aprann ke yo emosyonèl, pa lojik.

🥀 Depans yo nan konpòtman irrasyonèl finansye

Finans konpòtman rekonèt ke envestisè yo gen limit nan kontwòl tèt yo epi yo enfliyanse pa emosyon yo, sipozisyon ak pèsepsyon. Konpòtman partial ak irasyonèl sa yo gen pri reyèl.

Yo ede kont pou diferans ki genyen ant sa envestisè yo ta dwe touche ak sa yo aktyèlman jere yo pran lakay yo. DALBAR, yon konpayi rechèch finansye, te fè anpil etid konpare to envestisè yo retounen nan pèfòmans mache.

Pou egzanp, envestisè ekite an mwayèn te touche yon revni mwayèn anyèl 4,25% sou 20 ane yo ant 2000 ak 2019. An menm tan an, S&P 500 te ogmante pa 6,06%.

Envestisè revni fiks yo tou te kite lajan sou tab la, yo te pran 0,47% sou 20 ane sa yo. Ansanm ak yon fon endèks kosyon komen, Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, te genyen yon ti kras plis pase 5% pa ane.

Si envestisè yo te rasyonèl, li sanble yo ta dwe kapab jwenn pi pre S & P 500 la, oswa menm depase li si yo te vle pran plis risk. Men, yo te fè pi mal.

🥀 Konsèp debaz nan finans konpòtman

Depi prejije ka parèt pou plizyè rezon, pwofesyonèl yo itilize konsèp finans konpòtman pou analize kòz ak efè prejije sa yo. Pwofesyonèl yo souvan separe konsèp finans konpòtman an nan senk kategori sa yo:

kontablite mantal

Kontablite mantal se tandans moun yo pou konsève pou ak asiyen lajan pou rezon espesifik. Sa ka lakòz moun yo mete diferan valè sou menm kantite lajan an. Paske moun klase lajan yon fason diferan, li ka mennen nan aktivite finansye irasyonèl, oswa omwen iregilye.

Pou konpanse pou kontablite mantal, anpil pwofesyonèl finans ankouraje kliyan yo rekonèt kontablite mantal epi bay yon valè egal nan byen yo.

Konpòtman bann mouton

Konpòtman twoupo yo refere a tandans moun yo imite desizyon finansye lòt moun. Pou egzanp, si yon moun remake ke lòt moun ap envesti nan yon aksyon sèten, sa ka motive yo fè menm bagay la. Pwofesyonèl temwen konsèp sa a nan anpil aspè nan sosyete a, men li se patikilyèman répandus nan desizyon finansye.

Pafwa lè konpòtman twoupo a afekte yon moun, li mete an danje kapasite yo pou yo pran yon desizyon enfòme, paske konpòtman bann bèt yo fè moun yo asime ke lòt moun ap fè rechèch pou desizyon yo, yo sote etap la pou yo menm.

diferans emosyonèl

Yon diferans emosyonèl dekri lè emosyon ekstrèm kondwi desizyon finansye yon moun. Nan finans, emosyon yo ki souvan fè yon vid emosyonèl yo se enkyetid, Evaris, antouzyasm, ak laperèz. Enpèfeksyon emosyonèl ka afekte kapasite yon moun pou pran pi bon desizyon finansye. Se poutèt sa, pwofesyonèl finans souvan eseye ofri konsèy rasyonèl nan kliyan yo pito.

Ancrage

Konsèp ancrage egzamine sou sa yon moun baze sou desizyon finansye yo. Souvan sa vle di bay yon valè nan byen finansye ki baze sou yon pwen referans fiks, tankou pri mwayèn. Pou egzanp, si yon komèsan wè ke yon sèten aksyon gen yon pri a $ 100, yo ka itilize pri acha sa a kòm yon referans pou detèmine valè vre nan stock la. Sa lakòz moun inyore lòt endikatè valè.

Oto-atribisyon

Oto-atribisyon se tandans pou pran desizyon ki baze sou yon surestimasyon pwòp konpetans yon moun. Gen kèk ekspè nan finans konpòtman konsidere pwòp tèt ou-atribisyon kòm yon fòm dekonekte emosyonèl.

Sa ka vle di ke yon moun konsidere konesans yo pi wo pase nivo lòt pwofesyonèl yo. Moun yo ka evite atribisyon pwòp tèt yo lè yo koute konsèy pwofesyonèl finansye yo epi fè rechèch sou rezilta posib yo nan yon desizyon anvan yo komèt li.

🥀 Finans konpòtman se yon domèn k ap grandi

Finans konpòtman kounye a ap aplike nan modèl biznis konseye finansye ak pratik angajman kliyan. Pou analis finansye, manadjè byen ak pwosesis envestisman an tèt li, finans konpòtman tou ap pran enpòtans kòm baz yon metodoloji envestisman.

Kounye a li posib pou jwenn yon deziyasyon finans konpòtman. Sa a se yon bagay yo konsidere si ou vle konprann mache yo oswa briye kòm yon konseye finansye. Yon bon planifikasyon finansye ede w.

konklizyon

Finans konpòtman montre ke moun pa nesesèman pran desizyon yo ki baze sou yon analiz rasyonèl nan tout enfòmasyon. Sa a ka mennen nan deplase lwen yon pri ki jis pou aksyon yon konpayi endividyèl, ak mache a kòm yon antye nan yon moman lè pri stock yo kolektivman trè wo oswa trè ba.

Yon bon jan konpreyansyon sou tout diferan prejije konpòtman ak enpak potansyèl finans konpòtman pa obligatwa nan nivo sa a, men tèm ak konsèp yo diskite nan atik sa a ka parèt nan yon kesyon egzamen an. Men, anvan ou ale, isit la se yon kou fòmasyon ki pral anseye ou ki jan yo vann konsèy sou entènèt la. Klike la a pou achte l.