A pénzügyi elemzés folyamata: gyakorlati megközelítés

A cég pénzügyi elemzésének célja az a döntéshozatallal kapcsolatos kérdések megválaszolására. Ezek a döntések kapcsolódhatnak a cég gazdálkodásához, a befektetési politikához vagy akár a finanszírozással kapcsolatos kérdésekhez is. Ebben a cikkben Finance de Demain gyakorlati megközelítésben ismerteti meg a pénzügyi elemzés folyamatával.

De kezdésként íme néhány Tanácsok és stratégia létrehozásához és fejlesztéséhez amivel nagyon könnyen fejlesztheti cégét vagy vállalkozását.

🌽 A pénzügyi elemzés szakaszaire

Az FA célja nem az egyes arányok kommentálása, hanem az, hogy kiemelje a vizsgált üzletág megértéséhez szükséges lényeges pontokat. Így a pénzügyi elemzés jelentősége a kitűzött céloktól és a felhasználótól függően változik.

Így szoktunk megkülönböztetni belső és külső pénzügyi elemzést. A belső elemzést a vállalat alkalmazottja, míg a külső elemzést független elemzők végzik. Akár belső, akár független személy hajtja végre, öt (05) lépést kell követnie.

✔️ Az első lépés

Ez a lépés lehetővé teszi mind a számviteli, mind a nem számviteli információk összegyűjtését az újrafeldolgozás érdekében. Valójában arról van szó, hogy fel kell venni a kapcsolatot a cég különböző vezetőivel, akik át tudják adni a kért dokumentumokat.

ces számviteli dokumentumok a következők: a mérleg, az eredménykimutatás, a pénzforgalmi kimutatás és még a mellékletek is. Ezek más dokumentumokat is tartalmazhatnak, amelyek segíthetnek megérteni a vállalat pénzügyi helyzetét. Ebben a kategóriában lehetnek vezetői jelentések, különböző bizottságok stb.

✔️ Második lépés 

Ez a lépés a számviteli mérlegről a újra elkészített mérleg. Ez utóbbi lehet funkcionális vagy pénzügyi az alkalmazott megközelítéstől függően. Ugyanez vonatkozik a bevételi és kiadási számlára (CPC), amelyet újra meg kell állapítani.

Az újramegállapítás a különböző elemek átsorolásából áll aszerint, hogy a működési, beruházási vagy finanszírozási ciklus részét képezzék-e.

Például, ha forgóeszközökben van egy éve fennálló készletünk, akkor azt befektetett eszközök közé küldjük. Ennek a műveletnek természetesen nincs hatása az összes eszközre/forrásra, sokkal inkább a működési ciklusra. Automatikusan módosítja a számított arányokat. 

✔️ Harmadik lépés

A mérleg újramegállapítása után ez a lépés lehetővé teszi a pénzügyi mérleg bemutatását (eszközök vagy likviditás). Valójában az előző lépésben végzett munka szintézise.

✔️ Negyedik szakasz

Itt az ideje a pénzforgalmi kimutatás bemutatásának, indokolva a számításokat, ha vannak, a pénzügyi szerkezetre vonatkozó legjelentősebb mutatókat; likviditás; üzleti tevékenység és jövedelmezőség.

✔️ Ötödik lépés

Ez a pontos pénzügyi elemzés. Miután az előző lépésben kiszámoltuk a különböző arányokat, szükséges kommentálni azok alakulását. Keress magyarázatot az arányok különböző változatai. Mondjuk, ezek az arányok kedvezőek vagy kedvezőtlenek a vállalat számára? Ha kedvezőtlenek, tegyen javaslatokat a javításukra.  

És ez, arányonkénti arány vagy arányok blokkja. Ennek a lépésnek feltétlenül értékítélethez vagy a pénzügyi helyzet felméréséhez kell vezetnie (erősségeit és gyengeségeit) a társaság. Az ötödik lépés jobb megközelítéséhez a pénzügyi elemzőnek a következő kérdésekre kell választ keresnie:

•  Milyen eredményeket ért el a cég a forgalom és az árrés tekintetében?
• Mi a vállalat befektetési politikája ezen eredmények elérése érdekében?
• Hogyan finanszírozza ezeket a beruházásokat?
• Hogyan teljesít a vállalat az azonos iparágban tevékenykedő többi vállalathoz képest?

🌽 Mit kell pontosan elemezni?

A pénzügyi elemzés hatékony megközelítése érdekében a pénzügyi elemzőnek meg kell vizsgálnia a forgalom és az árrések szerkezete. Elemezze a végrehajtott beruházásokat, ezek finanszírozásának módjait, végül értékelje e beruházások jövedelmezőségét.

✔️ Forgalom és árrések

A pénzügyi elemzésben fontos helyet foglal el a forgalom és az árrések szerkezetének elemzése. A forgalom kezdetben, másodsorban az üzemi eredmény részletes elemzése lehetővé teszi reagálni a piaci aggályokra és az üzleti stratégiákra.

Így felfedezheti ollós hatások jelen van, hiszen egy vállalat nagyon jól megtapasztalhatja a forgalom növekedését és egyben a működési kiadások robbanásszerű növekedését.

Az árbevétel-elemzés lehetőség arra, hogy többet megtudjunk a vállalat tevékenységének bevételi sorairól, és megismerjük piaci versenyhelyzetét. A forgalom elemzése azonban lehetővé teszi, hogy többet megtudjunk a „ semleges az állandó költségek és a változó költségek elkülönítésével.

✔️Befektetési elemzés

Egy cégben a befektetések két nagy tömege létezik. A beruházások első tömege a mérleg eszközoldalán szereplő állóeszközöknek megfelelő tömeg.

Az ebben a tömegben összegyűjtött információk fontosak a vállalat stratégiájának megértéséhez, különösen az új beruházások összegének az amortizációs díjakkal való összehasonlításához. A befektetések második tömege a részvényeknek felel meg. A pénzügyi elemzésnek tehát elemeznie kell a vállalat forgótőke-szükségletét. 

✔️Finanszírozási elemzés

A cég finanszírozásának elemzését több éven át, dinamikusan kell elvégezni. Statikusan is elvégezhető az utolsó elérhető gyakorlatnál. Dinamikus megközelítésben az alapvető munkaeszköz a cash flow táblázat. A műveletekből származó áramlások a sarokkövei.

🌽 Hogyan elemezzük a finanszírozási ciklust?

A finanszírozás elemzésekor az első dolog a Kapacitás kiszámítása a cég önfinanszírozása (CAF). A CAF megjelöli mindazokat a belső erőforrásokat, amelyeket a társaság tevékenysége részeként generál, amely lehetővé teszi annak finanszírozását.

Lehetővé teheti a felvett hitelek törlesztését, befektetések finanszírozását, saját tőke növelését vagy akár osztalékfizetést is. A CAF kiszámításához két módszer létezik: a kivonó módszer (a bruttó működési eredmény alapján) és az additív módszer (pénzügyi év eredményétől).

 ✔️ A kivonó módszer

Ez a számítási módszer közvetlenül következik a CAF definíciójából. Ez a CAF számítása eredete szerint. Így a CAF-ot úgy számítják ki, hogy különbséget kell tenni a készpénzes bevételek és a társaság szokásos tevékenységéhez kapcsolódó készpénzes kiadások között, vagyis amelyek nem nem tartoznak a műveletek alá finanszírozás vagy befektetés.

Egy beváltható termék (illetve egy készpénzes díj) potenciálisan bevételt generál (illetőleg költség). Ezzel szemben egy számított termék (illetve egy költség) nem generál pénzáramlást.

A gyakorlatban a bruttó működési eredményhez (EBITDA) hozzá kell adni a működési költségek átcsoportosítását és a normál tevékenységből származó egyéb készpénzes bevételt, valamint levonják a normál tevékenységből származó egyéb készpénzes kiadásokat.

ÖNFINANSZÍROZÓ KÉPESSÉG = Bruttó működési eredmény + Működési költségek átcsoportosítása + Egyéb hasznosítási termékek - Egyéb működési költségek + Közös műveletek nyereségrészesedése - Közös műveletek nyereségrészesedése + Pénzügyi termékek - Pénzügyi kiadások + Kivételes termékek - Rendkívüli kimenő költségek - Az alkalmazottak részvétele az eredményekben - Jövedelemadó

Íme néhány kérdés, amelyeket fel kell tenni a különböző ciklusok elemzésekor.

 ✔️ Az additív módszer

Ez a második számítási módszer gyorsabb, mint az első, ezért szélesebb körben használják. Eza CAF kiszámítása annak allokációja szerint. Az alábbi videó a pénzügyi elemzés folyamatát mutatja be.

A CAF abból a nettó eredményből is számítható, amelyhez hozzáadják a számított költségeket (értékcsökkenési leírások és céltartalékok), és amelyből levonják a céltartalék-visszaírás és az értékcsökkenés számított szorzatait.

Ez tart plusz megszünteti az alsó sort, az eredménykimutatásban megjelenő finanszírozási és befektetési műveletek hatása.

Először is, le kell vonni az eredménykimutatásba átvezetett beruházási támogatásokat, amelyek számított termékek.

Másodszor, össze kell adni az eladott eszközök nettó könyv szerinti értékét, és le kell vonni az eszközök értékesítéséből származó bevételt.

A második teendő a finanszírozás elemzésekor az arányok elemzése. Ezek az általános likviditás, a pénzügyi függetlenség, az elavultság, a pénzügyi függetlenség és a pénzügyi autonómia arányai.

Ennek célja a finanszírozási szerkezet egyensúlyának, valamint a visszafizetési képességének felmérése. A pénzügyi mutatók az a vállalatok pénzügyi elemzéséhez használt mutatók.

Ha azonban hat hónapon belül szeretné kézbe venni személyes pénzügyeit, akkor ezt az útmutatót nagyon ajánlom.

Tőled függ

Hagyja meg véleményét kommentben