A 14 leggyakrabban használt iszlám pénzügyi eszköz

Melyek a leggyakrabban használt iszlám pénzügyi eszközök? Ez a kérdés az oka ennek a cikknek. Tulajdonképpen, iszlám pénzügyek a hagyományos finanszírozás alternatívájaként számos pénzügyi eszközt kínál.

Ezeknek az eszközöknek azonban meg kell felelniük a saríának. Ezeket az eszközöket általában három kategóriába sorolják. Vannak finanszírozási eszközeink, részvételi eszközeink és nem banki pénzügyi eszközeink. Ehhez a cikkhez a leggyakrabban használt pénzügyi eszközöket mutatom be.

Ha azonban mindössze 6 hét alatt szeretné kézbe venni személyes pénzügyeit, Ezt a rendkívül hatékony útmutatót ajánlom Önnek.

Allons-y

🔰 A Hawala

Un hawala, más néven a Hundi amely „bizalmat” jelent. Ez egy hagyományos és informális elosztott fizetési rendszer. Eredete nem túl ismert. Annyit mondhatok, hogy a korai középkorig nyúlik vissza.

Bizonyítékként a XNUMX. századi fiqh szövegekben található. Hawala fő szerepe az pénzt forgatni tőzsdeügynöki hálózatban.

Ennek a fogalomnak a meghatározását illetően azonban megoszlanak a vélemények. Egyes kutatóknál ez a rendszer a bizalmi alapon működik, ezért nem igényli fizetőeszköz kiállítását. Mivel nem attól függ szerződések jogi érvényesítése, ez a rendszer közös jogi és jogi keret hiányában is működik.

Mások számára azonban a Hawala nem más, mint egy váltó, váltó, csekk vagy váltó. Technikailag az adós a tartozása megfizetésének felelősségét egy harmadik félre ruházza át, aki maga is az adósa. A fizetési felelősség így végső soron egy harmadik félé.

A Hawala egy olyan mechanizmus, amely lehetővé teszi a nemzetközi számlák elszámolását számviteli átutalással. Nagy mértékben eltávolítja készpénzátutalás szükségességees. Ezt az eltérést kommentben lehet kommentálni.

🔰 A Mousawama

Ez egy adásvételi szerződés a Murabahához hasonló klasszikus. Az ilyen típusú szerződéseknél a vevő nem ismeri az eladó által alkalmazott haszonkulcsot.

Más szóval, az eladó nem köteles közzétenni az áru vagy szolgáltatás létrehozásáért vagy megszerzéséért fizetett árat. Ez a típusú szerződés akkor fordul elő, ha nehéz meghatározni egy áru vagy szolgáltatás költségét.

Le Mousawama szerződés ugyanazt mutatja be előnyei és ugyanazok a hátrányok mint Murabaha. A piac fejlődésével máris profitálhatunk az e-mousawama kártyákból. Valójában az e-Mousawama kártya a Sharia-kompatibilis elektronikus betétkártyák új koncepciója.

Ez a hitelkártya az egyetlen a maga nemében, amely sérti az iszlám finanszírozás definícióját, és javítja a fizetési módot. Az ügyfél megkapja a hitel jóváhagyását, és a vásárlásokat olyan meghatározott kereskedőknél bonyolíthatja le, amelyek kielégítik az Ön igényeinek nagy részét.

🔰 A Qard Hasan

Le Qard Hassan kölcsönszerződés két fél között szociális védelem alapján. A hitelfelvevő rövid távú szükségleteit is kielégítheti. Ez egy kölcsön kamat és haszon nélkül. Ez inkább segély, mint kereskedelmi hitel.

Ezt a technikát ritkán alkalmazzák a kereskedelmi létesítmények. Másrészt konkrét helyzetekben is használható (egyéni vagy céges nehézségek esetén, vagy feltörekvő ágazatok fejlődését kívánja elősegíteni).

Modern szóhasználattal sokan ehhez hasonlítják fizetésnapi kölcsön. A hitelfolyamat során a törlesztő összegnek meg kell egyeznie a felvett összeggel. Ez azt jelenti, hogy nincs érdeklődés vagy határ csak a kölcsönre kell alkalmazni.

Jóhiszeműen azonban a hitelfelvevő a jövőben több pénzt fizethet a lízingbeadónak. Csak azt a szerződés során nem lehet megbeszélni, megállapodni.

Ez azt jelenti, hogy ha a bérbeadónak jutalmat vagy pótlékot adnak, az megengedett, de tilos az ilyen megállapodás megvitatása. Ezt gyakran a jóhiszeműség mértékeként és a bérbeadó köszöneteként teszik.

Qard Hasant is hívják jóindulatú kölcsön. Itt van azonban a könyvem, amely mindent elmond, amit az iszlám bankokról tudni kell.

🔰 A Mokayada

Ez egy x mennyiségű nyersanyag és egy másik nyersanyag y mennyiségének cseréjének szerződése, amely nem tartalmaz pénzcserét. A mennyiségek rögzítése a forgalmazott áruk piaci árai alapján történik

🔰 A kafalah

Az iszlám jogban a kafala egy speciális örökbefogadási eljárás, amely megfelel a rokonság nélküli gondnokságnak. Kijelöli továbbá a külföldi munkavállalók Perzsa-öböl országaiban történő felvételét megelőző szponzorálást.

Az iszlám pénzügyekben a Kafala a jótállási szerződés mellyel egy harmadik fél garanciát vállal az eladósodott ügynök tartozására. A hitelezővel szemben fennálló tartozásért tehát a szerződő két fél felel.

Ezenkívül az egyik szerződésként használják különféle elsődleges iszlám pénzügyi termékek kiegészítésére. Elsősorban kockázatcsökkentési célokra, például szerződések megkötésére Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna´, Ijarah és Tawarruq. A Hawala-szerződéshez hasonlóan a Kafala az adminisztratív költségeken túl nem termel semmilyen költséget.

🔰 A Rahn

Le Rahn olyan szerződés, amellyel az ügynök biztosítékkal (zálogjog) biztosít egy tartozást. Az ilyen típusú szerződések célja a hitelezőt terhelő partnerkockázat mérséklése.

Ennek a szerződésnek az az előnye, hogy lehetővé teszi az ügynök számára, hogy a birtokában lévő eszközt biztosítékként mutassa be a használat és a tulajdonjog megtartása mellett. Általában a garanciát a hitelező a szerződés kezdetekor kéri az adóstól, hogy elkerülje a fizetési kötelezettséget adós, hogy ne fizesse ki az adósságot.

Rahn koncepciójának jogszerűségét a Korán al-Baqarah 283. versében „Ha pedig utazik, és nem talál egy írnokot, akkor biztonsági letétet (kell) felvenni. Ez a vers az iszlámban érvényesíti a hitel vagy fedezettel történő finanszírozás megszerzésének engedélyét.  

Ezt támasztotta alá a Próféta gyakorlata is egy Aishah (RA) által elbeszélt hadíszból: „Rasulullah hitelre vásárolt élelmiszert egy zsidótól, és acélpáncélját adta fedezetül az eladónak. » (Sahih al-Bukhari).

Az iszlám banki tevékenység jelenlegi gyakorlatában Rahn koncepciója két különböző esetben alkalmazható.

✔️ Az első eset az, hogy a biztosítékot vagy a Marhunt tiszta biztosítékként kell használni.

Például a lakásfinanszírozásban a bank általában finanszírozási lehetőséget biztosít az ügyfél számára a ház megvásárlásához, ami a bankot hitelezővé, az ügyfelet pedig adóssá teszi, mivel a finanszírozás hitelre történő eladás, amely adósságot generál.

Ebben a helyzetben a hitelező a finanszírozott házat Marhunnak (fedezetnek) teszi, hogy biztosítsa a bankkal szembeni fizetési kötelezettségeit. A garancia időtartama alatt az adós (ügyfél) nem adhatja el a házat másnak, kivéve, ha a bank hitelezőként felhatalmazza.

Ha az ügyfél nem tudja rendezni tartozását a bankkal, a banknak jogában áll eladni a házat rendezni az eladás ki nem fizetett összegét.

A bank csak annyit vehet át, amennyivel tartozik a banknak, és az eladásból származó többletet (ha van) visszaadja az ügyfélnek. Ez a példa lényegében Rahn első alkalmazásának a képét festi fel, vagyis tiszta biztonságként.

✔️ A második esetben az al-rahn a mikrofinanszírozás megkönnyítésére szolgáló eszköz lesz.

 Itt az adott finanszírozás összege a Marhun (vagyon zálogjog) értékétől függ. A normál al-rahn mikrofinanszírozás során az ügyfél elzálogosítja értékes eszközeit, például aranyát a zálogügynöknek vagy az úgynevezett „ kedai pajak gadai iszlám mint a Marhun.

A Marhunt felértékelik, és mondjuk bizonyos százalék alapján hitelt adnak az ügyfélnek Marhun értékének 70%-a.

A kölcsönzés időtartama alatt a zálogközvetítő, mint az eszköz birtokosa napi vagy havi számítások alapján díjat számít fel a zálogtárgy szolgálati őrzéséért annak visszavételéig és a tartozás kiegyenlítéséig.

Ezáltal a Rahn mint finanszírozást elősegítő eszköz gyakorlata különösen a mikrofinanszírozás megszerzésében érhető tetten.

🔰 A Takaful

Le Takaful Az ókori arab törzsekből származik, mint egy általános felelősség, amely megkövetelte, hogy azok, akik más törzs tagjai ellen vétettek, kártérítést fizessenek az áldozatoknak vagy örököseiknek.

Ez az elv később számos területen elterjedt, beleértve a tengeri kereskedelmet is, amelyben a résztvevők egy olyan alaphoz járultak hozzá, amely a tengeren utazás közben balesetet szenvedett csoport valamennyi tagját fedezte.

Mára az iszlám pénzügyekben széles körben használt fogalommá vált. A Takaful általában iszlám biztosításnak hívják. Ennek oka a Kafalah (garancia) és a biztosítási szerződés közötti látszólagos hasonlóság.

A kölcsönösség és az együttműködés elvén alapul, amely magában foglalja a megosztott felelősség, a közös kártalanítás elemeit, közös érdek és szolidaritás. 

Az iszlám biztosítás megköveteli minden résztvevőtől, hogy hozzájáruljon egy alaphoz, amelyet egymás támogatására használnak fel. Minden résztvevő a várható követelések fedezésére elegendő összeggel járul hozzá.

???? A különböző formák aIszlám biztosítás

Mint a Sukuk, a Takafulnak több formája létezik. Biztosítás halal pénzügyi fedezetet kínál a mindennapi élet minden területén. Akár magánszemély, akár vállalkozás.

✔️ Nonprofit Takaful

Azt jelzik, hogy a tevékenységet a tisztán kölcsönös vagy együttműködési alapon. Ezt jogi formájuktól függetlenül. Az ilyen típusú Takaful esetében a program résztvevői gyakran felállítanak egy irányítóbizottságot.

Az Igazgatóság az összes kötvénytulajdonos nevében irányítja a tevékenységet. Ezért nincs külön szervezet a tevékenység irányításáért, mint az alábbi esetben.

✔️ Profit Takaful

Azt mondják, hogy nyereséget szolgálnak, ha az alap kezelését egy kereskedelmi jogalanyra (üzemeltetőre) bízzák Takaful). Ez nem egy bizottság, mint az előző esetben.

Az egyes joghatóságokra vonatkozó szabályoktól függően az alap integrálható az üzemeltetővel. Csak világosan el kell különíteni a részvényesek és a biztosítási programban résztvevők pénzeszközeit.

Egyes országokban program Takaful hagyományos biztosító "ablakja" kínálhatja. Ez a helyzet számos afrikai országban, például Kamerunban, Szenegálban, Marokkóban és sok más országban.

🌲 Az különböző modellek Takaful

A Takaful biztosítási szerződések megkötésének többféle módja van. De csak a leggyakrabban használt modellek.

által ihletett modellek Mudaraba, modellek által ihletett wakala, hibrid modellek és adományokból ihletett modellek (Waqf).

✔️ A modell Mudaraba tiszta

Egy Takaful Mudaraba modellben van egy Mudarib (a vállalkozó), aki a Takaful operátor szerepét és a rab ul mal (tőkeszolgáltatók), akik a résztvevők.

A szerződés meghatározza, hogy a befektetésből származó nyereség és/vagy a műveletből származó többlet hogyan keletkezik Takaful az üzemeltető között lesz elosztva Takaful és a résztvevők.

A veszteségekért kizárólag a résztvevők, mint tőkehozzájárulások felelősek. Kivéve abban az esetben, ha az üzemeltetőről kiderül, hogy szakmai kötelességszegést követett el, vagy hanyagságot követett el. Ebben az esetben a Mudarib vagy a vállalkozó erőfeszítéseiért nem kap kártérítést.

✔️ A modell wakala tiszta

Ez a modell az ügynöki kapcsolat mintájára készült (megbízó–ügynök). Előfizetésre és elhelyezésre szolgál. Az előfizetésben az üzemeltető Takaful a résztvevők megbízottjaként jár el az alap kezelésében Takaful.

Minden kockázatot az alap visel, a működési eredmény pedig a résztvevőket illeti. Az irányító Takaful nem vesz részt közvetlenül az alap által viselt kockázatban vagy az alap bármely többletében/hiányában.

Másrészt a biztosító Takaful kap a jutalék wakala rögzített amely általában a befizetett járulékok százalékát jelenti. Ezek a díjak kompenzálják menedzserként végzett munkáját.

Az üzemeltető díjazása tartalmazhat teljesítménydíjat is, amelyet az esetleges többletből vonnak le. Ez egy motiváló intézkedés a pénzeszközök hatékony kezeléséhez.

✔️A hibrid modell: kombináció wakala et mudaraba

Ebben a modellben két alvállalkozói szerződés kerül megfogalmazásra. Először a W szerződésakala elfogadta az előfizetésre, majd a szerződésre Mudaraba pénztári befektetésekre használják fel.

Ezt a modellt ajánlják leginkább a nemzetközi szervezetek. A gyakorlatban a biztosítók széles körben alkalmazzák Takaful.

✔️ A Waqf modell

A muszlim vallás értelmében a waqf egyfajta adomány, amelyet az egyén örökre adományoz. Ezzel a modellel a biztosító először adományoz. Ezt követően a kötvénytulajdonosok további hozzájárulásokat fizetnek a követelések rendezésére.

Az üzemeltető fix előfizetési jutalékot kap. A biztosítottak a kárrendezést követően kapják meg az egyenleget. Ez a modell főleg Pakisztánban van jelen.

A fenti modellek mindegyikében a biztosító jellemzően kamatmentes kölcsönt nyújt az alap nemteljesítésének fedezésére. takaful. A a kölcsön visszafizetése többlet felhasználásával történik az alap jövője takaful. Az alábbi táblázat bemutatja a különbséget a klasszikus biztosítás és az iszlám biztosítás között, a takaful.

🔰 A Mudharaba

Le Mudharaba olyan kereskedelmi szerződésre való hivatkozás, amelyben az egyik fél tőkével, a másik pedig személyes erőfeszítéssel járul hozzá. A nyereség arányos részét közös megegyezéssel határozzák meg.

De a veszteséget, ha van, csak a tőke tulajdonosát terheli, ilyenkor a vállalkozó semmit nem kap a munkájáért. A finanszírozót úgy ismerik, mint " rabal maal » és a vállalkozó « néven mudarib ".

Az iszlám bankok által alkalmazott finanszírozási technikaként olyan szerződésről van szó, amelyben a teljes tőkét az iszlám bank biztosítja, míg az üzletet a másik fél irányítja.

A nyereség megosztása a korábban megállapított arányok és veszteség szerint történik, ha van ilyen, kivéve, ha az oka hanyagság vagy a szerződési feltételek megszegése a „ mudarib » támogatja az iszlám bank.

🔰 Musharakah vagy Musharakah

A szó eredete A musharakah az arab sarikából származik ami partnerséget jelent. Az iszlám jogászok számára a Musharakah törvényessége és megengedhetősége a Korán, a Szunna és a tudósok Ijmah (konszenzus) rendelkezésein alapul.

Az iszlám pénzügyekben a Musharaka az finanszírozási mód amely partnerségi formában. között aláírt szerződésről van szó a bank és ügyfele amelyben mindkét fél egyenlő vagy eltérő mértékű tőkével járul hozzá egy új projekt létrehozásához vagy egy meglévő projektben való részvételhez.

A keletkezett nyereség vagy veszteség a szerződéses feltételeknek megfelelően kerül felosztásra. Ezeket a Musharakah megállapodásnak megfelelően osztják meg. A veszteségeket általában az egyes Musharik által befizetett tőke arányában osztják meg.

A Musharakah szerződések a következő formákban lehetnek: az állandó és csökkenő Musharakah. A Musharakah megállapodás rövid vagy hosszú távú időtartamra köthető. A bank által Musharaka-ba befizetett tőke a szerződéses időszak alatt változatlan maradhat.

 ???? A szerződések típusai musharakah

Sok iszlám pénzügyi termékhez hasonlóan kétféle le musharakah : A musharakah végleges és a musharakah degresszív.

✔️ A végleges musharakah

A szerződés ezen változata musharakah lehetővé teszi, hogy a bank fenntartható módon vegyen részt a projekt finanszírozásában, és társtulajdonosként részesüljön az osztalékból. Ebben az esetben a bank e stabil források közép- vagy hosszú távú felhasználásával foglalkozik.

A bank hozzájárulása megvalósulhat meglévő társaságokban való részesedés formájában. Ez a hozzájárulás az új társaságok alaptőkéjének emeléséhez való hozzájárulás formájában valósulhat meg.

Ez a fajta musharakah -val a részvények értékpapírjai a hagyományos pénzügyekben találkoznak hogy jelentős ellenőrzést biztosítson egy meglévő vállalkozásban. Ebben a szerződésben nincs tőke visszafizetés.

✔️ Le musharakah csökkenő

A ... val musharakah csökkenő a bank fokozatosan kivonja magát a társaság tőkéjéből. Az ügyfél rendszeres időközönként megfizeti a banknak a nyereség rá eső részét, mivel saját részesedésének egy részét vagy egészét tartalékolhatja a bank tőke-hozzájárulásának megtérítésére.

Miután a bank visszaszerezte teljes tőkéjét és felhalmozott nyereségét, kilép a projektből vagy a műveletből. Ez a képlet hasonló a hagyományos pénzügyi befektetési értékpapírokhoz.

 ???? A finanszírozás előnyei musharakah

Finanszírozás: musharakah számos előnnyel jár a bank és a partner(ek) számára. A bank számára ez a képlet hosszú és/vagy középtávú befektetési lehetőségeket kínál forrásai számára.

Rendszeres és állandó bevételi forrást jelent, amely valószínűleg lehetővé teszi a bank számára, hogy vonzó hozamot biztosítson betéteseinek és részvényeseinek.

Ügyfelek vagy társpartnerek számára a musharakah hosszú és középlejáratú hitelként jelenik meg. Mint ilyen, ez a leghatékonyabb finanszírozási mód jobban megfelelnek a kreatív ciklusok igényeinek és vállalkozásfejlesztés, mind a tőke felhalmozása és/vagy növelése, mind az eszközök beszerzése és/vagy felújítása tekintetében.

Le musharakah est nagyon keresett a promóterek körében kis- és középvállalkozások (kkv-k) létrehozására. Az egyes felek hozzájárulásának a finanszírozás tárgyában a művelet befejezésekor rendelkezésre kell állnia.

Az iszlám jog azonban megengedi a móucharaka halasztott fizetésből származó ügyleteknél, feltéve, hogy a felek mindegyike átvállalja a szállító(k) felé fennálló kötelezettségvállalás egy részét (charikat wudjouh).

Ebben az esetben a bank szerepe általában a bankgaranciák kiadásából áll (záradék, akkreditív, garancialevél, piaci garancia stb.). Semmis minden olyan megállapodás, amely a művelet eredményétől függetlenül garantálja az egyik fél segítségének visszaszerzését.

Ebben a tekintetben, a banknak nincs joga járulékának megtérítését követelni. Kivéve a szerződéses kikötések megsértését, az ügy kezelésében elkövetett súlyos gondatlanságot vagy a bizalom megsértését.

A bank garanciát követelhet partnerétől, de azt csak a fent említett esetekben érvényesítheti.

  🌲 A gyakorlattal kapcsolatos problémák musharakah

A gyakorlatban ennek a finanszírozási módnak az alkalmazása továbbra is alacsony a magas hitelkockázat miatt. A finanszírozáshoz kapcsolódó hitelkockázat musharakah a vissza nem térülés valószínűsége mennyiségben és időben előlegezett pénzeszközök. Ennek a kockázatnak a magas szintje a következőkben magyarázható:

• Lgaranciák hiánya ;
• Az erkölcsi kockázat és a kedvezőtlen szelekció magas aránya;
• Képzett személyzet hiánya a bankok szintjén a projektek technikai értékelése tekintetében;

E hitelkockázat mellett az ilyen típusú szerződések musharakah részvénykockázatnak is ki vannak téve, a befektető által saját tőkében tartott eszközök leértékelődnek. A szerződésben musharakah minden fél részt vesz a tőkében és így az esetleges veszteségekben.

Önt le musharakah hanyatló, az egyik fél vállalja, hogy előre meghatározott áron visszavásárolja a teljes tőkét részvényekben.

Ez további kockázatnak van kitéve, miközben a többi fél nem szenved veszteséget (határidős eladás). Végül a tőkekockázat is benne van az ilyen típusú szerződésekben pénzügyi veszteségek esetén.

🔰 Az Ijara vagy Ijarah

Az Ijara kifejezés az arabból származik. ajr ami jutalmat vagy fizetést jelent az elvégzett munkáért vagy a nyújtott szolgáltatásokért. A pénzügyi világban ez egy kétoldalú szerződés, amely magában foglalja egy eszköz használatának átruházását egy megállapodás szerinti időtartamra, ellenérték fejében.

Két részből áll: a bérbeadó vagy Muajir és a bérlő vagy Mustadzsir az eszköz. Az ingatlan tulajdonosa haszonélvezeti jogát ideiglenesen a bérlőre ruházza a megállapodás szerinti időtartamra, és a bérlőnek fogyasztás nélkül kell tudnia abból hasznot húzni.

A lízingelt ingatlan tulajdonjoga a lízingbeadót illeti, valamint a tulajdonjoggal kapcsolatos minden kockázat. Az ingatlan fizikai birtoklása a bérlőnél vagyonkezelésben van. Nem vállal felelősséget az ingatlan elvesztéséért, megsemmisüléséért vagy értékcsökkenéséért.

Az jara szabályai a lízing értelmében, nagyon hasonlóak az értékesítés szabályaihoz. Az egyetlen különbség az ijarah és az eladás között az, hogy az eladás során az ingatlan korpuszát átszállítják a vevőre. Jarah-ban a tulajdon korpusza az átadó tulajdona marad, de csak haszonélvezete a bérlőre száll át.

🌲 Az Ijara finanszírozási szerződések típusai

A művelet Ijara két formája lehet:

• Ijara Montahia bi tamlik. A lízingelt ingatlan tulajdonjoga a bérleti szerződéstől eltérő szerződés alapján száll át az ügyfélre Ijara a szerződés lejártakor;
• Ijara Tachghilia vagy Ijara wa Iktina. Ez a fajta szerződés egyszerű bérletre utal.

Ugyanakkor kétféle műveletet is megkülönböztethetünk Ijara Montahia bi-tamlik :

 Lingó eszközöket érintő ügyletek. Ezek olyan tárgyi eszközökkel kapcsolatos műveletek, amelyeket a lízingbevevő a szerződés lejártakor megvásárolhat;

Lingatlanügyletek. Ezek olyan tranzakciók, amelyekkel az intézmény ad Ijara az általa vásárolt vagy a nevében épített ingatlan, ha ezek a műveletek lehetővé teszik a bérlő számára, hogy a szerződés lejártával a bérelt ingatlan egészének vagy egy részének tulajdonosává váljon jara

🔰 Az Istisna'a vagy Istisna

Az Istisna'a egyfajta értékesítési ügylet, amelyben a vevő megrendelést ad az eladónak bizonyos eszközök gyártására, és az adásvétel az eszköz vevőhöz való átadásával jön létre. Az Istisnát arra használják finanszírozási lehetőséget biztosítanak olyan ügyleteknél, ahol a vevő gyártásban vagy építésben vesz részt.

Az Istisna finanszírozási ügylet keretében az ügyfél árut gyárt a Bank számára, és az árunak a Bank részére történő leszállításakor az ügyfelet a Bank Ügynökévé nevezik ki ezen áruk piaci értékesítésére.

Előny, hogy az Istisnát kis- és középvállalkozások, jogi személyek használhatják. Par ailleurs, ideális módja a rövid távú finanszírozásnak, mert lehetővé teszi a pénzügyi egyensúly betartását. Az ügyfél forgótőke-szükségletének kielégítésére is felhasználhatja.

🔰 Salam

A Salam egy adásvételi szerződés, amelynek értelmében az eladó vállalja, hogy egy későbbi időpontban meghatározott árut szállít a vevőnek, cserébe teljes készpénzben fizetett előleg ellenében.

Ez egyfajta fordított hiteleladás. Ez a szerződés erkölcsi kötelezettséget ró a Salam eladója számára az áruk leszállítására. Salam szerződés aláírása után nem lehet megszüntetni. A saría szerint egy (eladásra szánt) árunak az eladó fizikai vagy hallgatólagos birtokában kell lennie.

A saríában azonban van két kivétel ez alól az általános elv alól. Az egyik Salam, a másik Istisna'a. Mindkettő sajátos jellegű értékesítés. A Salamot hasonló mezőgazdasági termékek finanszírozására használják. Az Istisna'át hasonló gyártású termékek finanszírozására használják.

🔰 A Murabaha

Le murabaha egy iszlám finanszírozási struktúra, amely adásvételi szerződésként működik. A Murabaha is költség plusz finanszírozásnak nevezik, az ügyfél megkéri a bankot, hogy vásároljon egy terméket a nevében. Ebben a szerződésben az eladó és a vevő megállapodik egy eszköz költségében és haszonkulcsában.

A gyakorlatban a bank a vásárlást és az üzletet az ügyfél választott eladójával köti meg, majd Murabaha alapon értékesít az ügyféllel. Később az ügyfél előre meghatározott törlesztőrészletek vagy elszámolás feltételei szerint téríti vissza a banknak.

???? A működési elvek a murabaha

Le murabahah az iszlám bankok gyakorlata szerint határidős eladási ügylet. Az önköltségi árat, a haszonkulcsot és a fizetési időszako(ka)t előzetesen ismerni kell, és a feleknek el kell fogadniuk.

A törlesztőrészletek fizetésének késedelme esetén a bank a késedelmes ügyfélhez fordulhat késedelmes büntetések amelyet egy speciális számlán helyeznek el. De a bank soha nem módosíthatja felfelé a haszonkulcsát a túllépésért cserébe.

Az ügyfél rosszhiszeműsége esetén a bank a kötbéreken túlmenően a be nem tartott határidőkért kártérítést is követelhet. Ebben az esetben a kárt a bankra jellemző objektív kritériumok alapján kell értékelni. Ez az értékelés nem érinthet érdekeket.

A szerződés megkötése után murabahah, az áru válik kizárólagos és végleges tulajdon a végső vásárlóé. Ez megmarad, bármi is történjen a későbbiekben. Az eladott árura azonban a bank az eladási ár megfizetésének biztosítékaként zálogjogot vehet fel.

???? A kapcsolódó problémák murabaha

Ezzel a vásárlási ígérettel kapcsolatban eltérőek a nézetek, ha kötelezettséget jelent-e vagy sem. A vásárlási ígéret kötelezettség a vásárlóval szemben. A jogi tanácsadók úgy vélik, hogy a kötelezettség nem vonatkozhat az ügyfélre.

A vevőnek a megrendelés leadása és fizetése után is kérheti a szerződés felmondását. A legjelentősebb partnerkockázat a murabaha a szerződés jogi természetével kapcsolatos megértés sokféleségéből fakad.

Dmásodik problémája murabaha azon a szinten van, ahol az ügyfél nem tartja be a határidőket. Ez a késedelmes fizetés veszteséget okozhat a banknak. A piacon a megtérülési ráta kockázata akkor merül fel, ha a művelet megtérülési rátája eltér az aktuális referenciakamattól; akkor fennáll az anyagi veszteségek lehetősége.

szerződésével kapcsolatos partnerkockázatok kezelése murabaha, a nagy jutalék előlegfizetése általános gyakorlattá vált.

🔰 A sukuk

Általánosan arab nevükön, sukuk néven ismertek, és gyakran tévesen úgy emlegetik, mint "iszlám kötvények“, a Shariah-kompatibilis fix kamatozású tőkepiaci eszközök az elmúlt évtizedben folyamatosan növelték részesedésüket a globális piacokon.

A kezdetben kizárólag muszlim többségű joghatóságokban fejlesztették ki a globális Sukuk piacot, amely jelentős fejlődésen ment keresztül a elmúlt 10 év, számos nagy horderejű vállalati kérdés és számos szuverén érinti a piacot.

A Sukuk olyan pénzügyi termékek, amelyek feltételei és szerkezete megfelel a saríának, azzal a szándékkal, hogy a hagyományos fix kamatozású eszközökhöz, például a kötvényekhez hasonló hozamot hozzanak létre.

🌿 Milyen formái vannak a Sukuknak?

A legtöbb iszlám pénzügyi termékhez hasonlóan a Sukuk is sokféle formát ölthet. Így körülbelül tíz formája létezik Sukuk.

✔️ Nullakuponos Sukuk

A Sukuk első típusa az a zéró kuponos Sukuk. A gyakorlatban ez egy adás sukuk amelyben a mozgósítandó vagyon még nem létezik.

Ez a probléma olyan vagyontárgyakat is érinthet, amelyek kibocsátásuk időpontjában nem keletkeztek. Az S-en keresztül mozgósított pénzeszközöktörvény további eszközök létrehozására használják majd fel a társaság mérlegében.

Végül elmondhatjuk, hogy a zéró kuponos Sukuk hasonlóak a "tanúsítványokhoz murabaha et Istisna'a ". Ezért nem kereskedők a másodlagos piacon.

✔️ Sukuk Al-Ijara (bérleti szerződés)

A Sukuk második típusa az Ijara típusú. Emlékeztetőül: az Ijara egyfajta lízing, amellyel a hagyományos pénzügyekben találkozunk. Olvassa el cikkünket az Ijaráról.

Ezt nagyon gyakran használják. Ez a felkérés e sukukok szerkezetének egyszerűségével magyarázható. Sőt, egyes kutatók úgy írják le, mint a szerkezetét sukuk klasszikus, amelyből az összes többi szerkezet sukuk ki lett fejlesztve.

✔️ Sukuk Al-Istisna

A Sukuk harmadik formája a Sukuk al-Istisna'a. Ez egy formája sukuk származókivétel qui egy bérlet. Ez a forma új fejlesztési projektek finanszírozására alkalmas.

Néhány szerkezeti hátrány azonban nehezen leküzdhetőnek bizonyult. Ehhez nem az iszlám több forrásból származó projektfinanszírozás alternatív forrásaként jelenik meg, ahogyan azt korábban megjósolták.

✔️ Sukuk Al Murabaha

A Sukuk negyedik formája a Sukuk Al-Murabaha. A többi űrlaptól eltérően ezt az űrlapot kevésbé használják.

A " murabaha széles körben úgy értelmezik, hogy egy finanszírozó (az eladó) és egy ügyfél (a vevő) közötti szerződéses megállapodásra utal, amelynek értelmében a finanszírozó meghatározott eszközöket vagy termékeket ad el az ügyfélnek készpénzes szállítás céljából, amíg az ügyfél képes lesz teljesíteni a halasztott fizetést. megállapodás szerinti kötelezettségek" murabaha ". Így ez a logika élteti a Sukuk Al-Murabahát.

✔️ Hibrid Sukuk

A Sukuk ötödik formája az úgynevezett hibrid Sukuk. Ők Sukuks alapján hibrid árfolyamon vagyonegyesület.

Ez egy olyan típusú Sukuk, amelyben az alapul szolgáló eszközök két vagy több iszlám pénzügyi szerződésből állnak. Más szóval, az ilyen típusú Sukuk több alvállalkozói szerződést igényel.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

A sukuk hatodik formája a Sukuk Al-Musharaka. Ennek a struktúrának a népszerűsége az utóbbi időben, az AAOIFI 2008-as nyilatkozata óta csökkent.

Az AAIOIFI bírálta a strukturális beszerzési kötelezettségvállalások alkalmazását sukuk al-musharaka. Valójában a kifejezés musharakah a " szóból származik Shirkah » jelentése „partnerség”.

A legegyszerűbb formájában egy elrendezés musharakah egy olyan partnerségi megállapodás, amelyben minden partner hozzájárul a tőke egy részéhez egy projekt megvalósításához. Ez a hozzájárulás lehet természetbeni vagy pénzbeli.

✔️ Sukuk Al Salam

A Sukuk hetedik formája a Sukuk Al-Salam. Valójában a Salam egy fordított hiteleladási szerződés, amelyben a vevő ma fizet, és később kapja meg az eszközt. Így a Sukuks al-Salam a termelési vagy gyártási folyamatban lévő eszközökhöz kapcsolódik.

A saría szempontjából ahhoz, hogy az eladás érvényes legyen, léteznie kell az eladás tárgyának. Az eladónak kell birtokolnia, az eszköznek valódinak kell lennie. Ez alól az általános álláspont alól kivételt képeznek az alatti értékesítések „S” szerződésekAlam "És" kivétel ".

✔️ Sukuk Al-Wakala (ügynöki szerződés)

A nyolcadik forma a Sukuk Al-Wakala. A koncepció " wakala » szó szerint olyan megállapodásra utal, amellyel az egyik fél átruházza felelősségének egy részét egy másik félre, hogy a nevében járjon el.

Un wakala ezért egyfajta ügynöki kapcsolat a klasszikus pénzügyekben. Egy szerkezete sukuk al wakala a kapcsolat ihlette.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

A kilencedik forma a Sukuk Al-Mudaraba. Egy program felépítésével sukuk, az első lépés gyakran annak elemzése, hogy a kezdeményező vállalkozása pontosan mit foglal magában, és milyen eszközök állnak rendelkezésre (ha vannak ilyenek) a kibocsátás támogatásához. sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Az utolsó forma a Sukuk Al-Mudaraba. Szó szerint úgy hívják " sukuk beruházás”. Ezek a tanúsítványok " sukuk » azonos értékű, amelyeket befektetőknek bocsátanak ki és értékesítenek

Hagyj egy megjegyzést