5 langkah untuk mengelola risiko mata uang Anda

Fluktuasi nilai tukar adalah fenomena sehari-hari. Dari wisatawan yang merencanakan perjalanan ke luar negeri dan bertanya-tanya kapan dan bagaimana mendapatkan mata uang lokal, hingga pembelian dan penjualan organisasi multinasional di banyak negara, dampak kesalahan bisa sangat besar. Jika menurut Anda mata uang dan nilai tukar hanya untuk para bankir, saatnya berpikir ulang.

Risiko mata uang mempengaruhi semua bisnis internasional. Jika menurut Anda mata uang dan nilai tukar adalah sesuatu yang hanya perlu dikhawatirkan oleh para bankir, pikirkan lagi.

Banyak bisnis terkena risiko mata uang, apakah mereka menyadarinya atau tidak. Dengan perubahan liar dalam mata uang global baru-baru ini, risiko mata uang kembali menjadi agenda bagi perusahaan dengan pelanggan, pemasok, atau produksi di negara lain.

Dengan penyebaran virus corona, Maret dan April membawa fluktuasi nilai tukar yang dramatis. Peraturan ketat untuk menahan wabah telah melemahkan ekonomi global, menyebabkan penurunan harga minyak dan pasar saham.

Pasar mencari tempat berlindung yang aman, beralih ke yen Jepang, dolar AS, dan franc Swiss. Mata uang kecil dan mata uang komoditas menderita, khususnya NOK, le SEK, AUD, NZD dan mata uang pasar negara berkembang, meskipun beberapa penurunan nilai telah berbalik sejak April.

Pembelajaran utamanya adalah jika Anda menjalankan bisnis yang menghasilkan pendapatan di luar negeri atau memiliki biaya di negara lain, kemungkinan besar Anda akan menghadapi risiko mata uang. Peristiwa di luar kendali Anda dapat memakan pendapatan Anda dan meningkatkan biaya Anda.

Jadi seberapa besar masalah manajemen risiko mata uang?

Dalam survei terhadap 200 CFO dan hampir 300 bendahara yang dilakukan oleh HSBC dan FT Remark, 70% CFO mengatakan perusahaan mereka telah mengalami penurunan laba dalam dua tahun sebelumnya karena risiko mata uang yang dapat dihindari dan tidak dilindungi.

58% CFO perusahaan besar mengatakan bahwa manajemen risiko mata uang adalah salah satu dari dua risiko yang saat ini menyita sebagian besar waktu mereka; dan 51% mengatakan FX adalah risiko yang paling tidak siap dihadapi oleh organisasi mereka.

Fluktuasi mata uang juga merupakan ancaman bagi usaha kecil dan menengah, namun menurut  studi Nordea  dilakukan pada akhir tahun 2020, terlalu banyak UKM meremehkan risiko nilai tukar mereka.

Perusahaan dengan omset lebih dari 2 juta euro dan tingkat impor dan ekspor yang wajar melaporkan mengalami kerugian finansial tak terduga yang disebabkan oleh fluktuasi mata uang selama pandemi COVID-19.

Namun, hampir setengah dari UKM tidak melindungi diri terhadapnya. Survei menunjukkan bahwa kendala utama manajemen risiko terkait dengan kurangnya waktu dan pengetahuan.

Di sisi lain, mengelola risiko mata uang Anda dapat membawa keuntungan bagi bisnis Anda:

• Lindungi arus kas dan margin keuntungan Anda
• Peramalan dan penganggaran keuangan yang lebih baik
• Lebih memahami bagaimana fluktuasi mata uang mempengaruhi neraca Anda
• Peningkatan kapasitas pinjaman

Ketika nilai tukar berfluktuasi, bisnis bergegas menghindari potensi kerugian. Risiko mata uang apa yang harus mereka lindung nilai dan bagaimana caranya?

Jenis risiko mata uang

Pada dasarnya, bisnis menghadapi tiga jenis eksposur risiko mata uang: eksposur transaksi, eksposur translasi, dan eksposur ekonomi (atau operasional). Kami akan memeriksanya secara lebih rinci di bawah ini.

Eksposur Perdagangan

Ini adalah jenis eksposur risiko mata uang yang paling sederhana dan, seperti namanya, dihasilkan dari transaksi bisnis aktual dalam mata uang asing. Eksposur terjadi, misalnya, karena perbedaan waktu antara hak untuk menerima uang dari pelanggan dan penerimaan fisik uang yang sebenarnya atau, dalam kasus kreditur, waktu antara pemesanan dan pembayaran tagihan.

Contoh : Sebuah perusahaan AS ingin membeli peralatan dan, setelah menerima penawaran dari beberapa pemasok (domestik dan asing), telah memilih untuk membeli dalam euro dari sebuah perusahaan di Jerman. Biaya peralatan 100 000 € dan pada saat pemesanan, nilai tukar €/$ berasal dari 1,1, yang berarti biaya yang harus ditanggung perusahaan dalam USD adalah $ 110.

Tiga bulan kemudian, ketika faktur jatuh tempo, $ melemah dan nilai tukar €/$ sekarang 1,2. Biaya untuk bisnis penyelesaian sama 100 000 € untuk membayar sekarang $ 120.

Eksposur terhadap transaksi mengakibatkan biaya tambahan tak terduga untuk bisnis 10 000 $ dan dapat berarti bahwa perusahaan dapat membeli peralatan tersebut dengan harga yang lebih rendah dari salah satu pemasok lainnya.

Paparan terjemahan

Ini adalah translasi atau translasi laporan keuangan (seperti laporan laba rugi atau neraca) anak perusahaan asing dari mata uang lokalnya ke mata uang penyajian perusahaan induk.

Hal ini terjadi karena perusahaan induk memiliki kewajiban pelaporan kepada pemegang saham dan regulator yang mengharuskannya menyediakan satu set akun konsolidasi dalam mata uang pelaporannya untuk semua anak perusahaannya.

Dalam kelanjutan dari contoh di atas, misalkan perusahaan Amerika memutuskan untuk membuat anak perusahaan di Jerman untuk memproduksi peralatan. Anak perusahaan akan menyajikan laporan keuangannya di euro dan perusahaan induk Amerika akan menerjemahkan pernyataan ini ke dalam USD.

Contoh di bawah ini menunjukkan kinerja keuangan anak perusahaan dalam mata uang lokalnya, theEuro. Antara tahun pertama dan kedua, pendapatannya meningkat sebesar 10% dan mencapai produktivitas tertentu untuk membatasi kenaikan biaya saja 6%. Ini menghasilkan peningkatan yang mengesankan dalam 25% batas pemasukan.

Namun, karena pengaruh fluktuasi nilai tukar, kinerja keuangan berbeda secara signifikan dalam mata uang pelaporan perusahaan induk, USD.

Selama periode dua tahun, dalam contoh ini, dolar menguat dan nilai tukar €/$ pergi dari rata-rata 1,2 tahun Untuk 1 1,05 tahun 2. Kinerja keuangan tahun USD terlihat jauh lebih buruk. Omset akan turun 4% dan hasil bersihnya, sambil terus tumbuh, hanya naik 9% alih-alih 25%.

Paparan ekonomi (atau operasional).

Jenis risiko mata uang yang terakhir ini disebabkan oleh pengaruh fluktuasi mata uang yang tidak terduga dan tidak dapat dihindari terhadap arus kas dan nilai pasar masa depan perusahaan, dan bersifat jangka panjang.

Jenis eksposur ini dapat berdampak pada keputusan strategis jangka panjang, seperti di mana harus berinvestasi dalam kapasitas produksi.

Dalam pengalaman Hongaria saya yang disebutkan di awal, perusahaan tempat saya bekerja memindahkan kapasitas dalam jumlah besar dari Amerika Serikat ke Hongaria pada awal tahun 2000-an untuk memanfaatkan biaya produksi yang lebih rendah.

Lebih ekonomis untuk memproduksi di Hongaria dan kemudian mengirimkan produk kembali ke Amerika Serikat. Namun, forint Hungaria kemudian menguat secara signifikan selama dekade berikutnya dan menghapus banyak keunggulan biaya yang diharapkan.

Perubahan nilai tukar dapat sangat mempengaruhi posisi kompetitif perusahaan, meskipun tidak beroperasi atau menjual di luar negeri.

Sebagai contoh, produsen furnitur Amerika yang hanya menjual secara lokal masih harus berurusan dengan impor dari Asia dan Eropa, yang bisa menjadi lebih murah dan karena itu lebih kompetitif jika dolar menguat tajam.

5 Langkah Mengelola Risiko Valuta Asing Bisnis Anda

Memahami di mana dan bagaimana fluktuasi mata uang memengaruhi arus kas perusahaan tidaklah mudah. Banyak faktor yang berbeda, mulai dari tren ekonomi makro hingga perilaku persaingan dalam segmen pasar, menentukan bagaimana nilai tukar memengaruhi arus kas dalam bisnis tertentu.

1. Tinjau siklus pengoperasian Anda

Tinjau siklus operasi perusahaan Anda untuk mengetahui di mana risiko mata uang ada. Ini akan membantu Anda menentukan seberapa sensitif margin keuntungan Anda terhadap fluktuasi mata uang.

2. Terimalah bahwa Anda memiliki aliran mata uang yang unik

Setiap bisnis itu unik dan ini tercermin dalam arus kas Anda, tetapi juga dalam struktur aset dan liabilitas Anda. Penting untuk dipahami bahwa fluktuasi mata uang dapat berdampak dan bahwa keputusan untuk melakukan lindung nilai atau tidak tidak sesederhana lemparan dadu.

3. Putuskan aturan mana yang ingin Anda terapkan pada manajemen risiko mata uang Anda – ​​dan patuhi aturan tersebut

Kebijakan valuta asing yang efektif dimulai dengan pemahaman yang jelas tentang tujuan keuangan perusahaan dan dampak potensial yang dapat ditimbulkan oleh perubahan nilai tukar terhadap mereka: jika arus kas masuk dan keluar operasional berada dalam mata uang yang berbeda, Perubahan nilai tukar dapat membahayakan EBITDA dari perusahaan yang dituju.

Jika aset dan liabilitas berada dalam mata uang yang berbeda, revaluasi aset tersebut dengan nilai tukar baru dapat berkompromi hasil bersih dari P&L atau target rasio modal.

Kebijakan manajemen risiko valuta asing memastikan bahwa, apa pun tujuan keuangannya, risiko pertukaran yang dapat mengganggu tujuan ini dipantau dan dimitigasi secara sistematis.

4. Kelola paparan Anda terhadap risiko mata uang

Terutama jika menyangkut produk fisik, ada keterputusan antara membuat keputusan bisnis dan mengamati dampak keputusan tersebut pada rekening bank perusahaan. Selama waktu ini, pesanan beli dan jual dinegosiasikan, bahan dikirim ke seluruh dunia, dan barang diproduksi, disimpan, dan dikirimkan. 

artikel dibaca: Semua yang perlu Anda ketahui tentang volatilitas harga pasar saham 

Bersamaan dengan proses fisik ini, faktur dikirim, ditinjau, disetujui, dan akhirnya dibayar. Selama waktu ini, mata uang terapresiasi dan terdepresiasi.

Jika biaya material dan manufaktur berada dalam mata uang yang berbeda dari pendapatan penjualan, fluktuasi nilai tukar ini dapat dengan mudah menghapus margin penjualan yang digunakan perusahaan sebagai dasar pengambilan keputusan awal. 

Instrumen keuangan dapat membantu mengurangi ketidakpastian yang membahayakan tujuan keuangan perusahaan. Itulah kami sebut penutup, dan ini memastikan bahwa nilai tukar yang mempengaruhi saldo rekening bank perusahaan tidak terlalu berbeda dengan yang digunakan dalam pengambilan keputusannya.

5. Mengotomatiskan manajemen mata uang untuk membebaskan waktu Anda

Bisnis kecil maupun perusahaan besar semuanya dapat memperoleh manfaat dari otomatisasi pemrosesan mata uang mereka. Solusi pemenang penghargaan FX Otomatis dari Nordea membantu perusahaan membebaskan sumber daya, menghilangkan tugas manual, dan meminimalkan risiko operasional dan kesalahan manusia. 

Jika Anda memiliki pengalaman di bidang ini, Anda dapat meninggalkannya di komentar