Proses analisis keuangan: pendekatan praktis

Tujuan dari analisis keuangan perusahaan adalah untuk menjawab pertanyaan-pertanyaan yang berkaitan dengan pengambilan keputusan. Keputusan-keputusan ini dapat berkaitan dengan manajemen perusahaan, kebijakan investasi atau bahkan pertanyaan-pertanyaan yang berkaitan dengan pembiayaan. Dalam artikel ini Finance de Demain memperkenalkan Anda pada proses analisis keuangan dalam pendekatan praktis.

Tetapi untuk memulai, inilah beberapa Saran dan strategi untuk membuat dan mengembangkan yang akan memungkinkan Anda untuk mengembangkan perusahaan atau bisnis Anda dengan sangat mudah.

🌽 Tahapan analisis keuanganre

Gagasan FA bukan untuk mengomentari setiap rasio melainkan untuk menyoroti poin-poin penting yang diperlukan untuk memahami bisnis yang dipelajari. Dengan demikian, pentingnya analisis keuangan bervariasi sesuai dengan tujuan yang ditetapkan dan penggunanya.

Ini adalah bagaimana kita biasanya membedakan antara analisis keuangan internal dan eksternal. Analisis internal dilakukan oleh karyawan perusahaan sedangkan analisis eksternal dilakukan oleh analis independen. Baik dilakukan secara internal maupun mandiri, harus mengikuti 05 (lima) langkah.

✔️ Langkah satu

Langkah ini memungkinkan untuk mengumpulkan informasi akuntansi dan non-akuntansi untuk diproses ulang. Ini sebenarnya adalah pertanyaan untuk menghubungi berbagai manajer perusahaan yang dapat memberi Anda dokumen yang diminta.

Ces dokumen akuntansi adalah: neraca, laporan laba rugi, laporan arus kas dan bahkan lampiran. Ini juga dapat mencakup dokumen lain yang mungkin dapat membantu memahami situasi keuangan perusahaan. Dalam kategori ini kita dapat memiliki laporan manajemen, komite yang berbeda, dll.

✔️ Langkah kedua 

Langkah ini terdiri dari penyusunan transisi dari neraca akuntansi ke neraca yang disajikan kembali. Yang terakhir ini dapat bersifat fungsional atau finansial tergantung pada pendekatan yang digunakan. Begitu pula dengan akun pemasukan dan pengeluaran (CPC) yang harus disajikan kembali.

Penyajian kembali terdiri dari pengklasifikasian ulang berbagai elemen berdasarkan apakah elemen tersebut harus menjadi bagian dari siklus operasi, investasi, atau pembiayaan.

Sebagai contoh, jika pada aktiva lancar kita mempunyai stok yang berumur satu tahun, maka kita kirimkan ke aktiva tetap. Operasi ini tentu saja tidak berdampak pada total aset/liabilitas melainkan pada siklus operasi. Secara otomatis mengubah rasio yang dihitung. 

✔️ Langkah ketiga

Setelah penyajian kembali neraca, langkah ini memungkinkan untuk menyajikan neraca keuangan (aset atau likuiditas) atau fungsional dalam jumlah besar dan akun pengeluaran dan pendapatan disajikan kembali. Ini sebenarnya merupakan sintesis dari pekerjaan yang dilakukan pada langkah sebelumnya.

✔️ Tahap keempat

Ini adalah waktu untuk menyajikan laporan arus kas, membenarkan perhitungan, jika ada, rasio yang paling signifikan mengenai struktur keuangan; likuiditas; aktivitas bisnis dan profitabilitas.

✔️ Langkah lima

Ini adalah analisis keuangan yang benar. Setelah menghitung rasio yang berbeda pada langkah sebelumnya, penting untuk mengomentari evolusinya. Cobalah untuk menjelaskan variasi rasio yang berbeda. Katakan apakah rasio-rasio ini menguntungkan atau tidak menguntungkan perusahaan? Jika kurang baik, berikan saran untuk memperbaikinya.  

Dan ini, rasio demi rasio atau berdasarkan blok rasio. Langkah ini mutlak harus mengarah pada penilaian nilai atau penilaian terhadap situasi keuangan (kekuatan dan kelemahannya) dari perusahaan. Untuk mendekati langkah kelima ini dengan lebih baik, analis keuangan harus berusaha menjawab pertanyaan-pertanyaan berikut:

•  Apa hasil perusahaan dalam hal omset dan margin?
• Untuk mencapai hasil tersebut, apa kebijakan investasi perusahaan?
• Bagaimana cara membiayai investasi ini?
• Bagaimana kinerja perusahaan dibandingkan dengan perusahaan lain di sektor yang sama?

🌽 Apa sebenarnya yang harus dianalisis?

Untuk pendekatan yang efektif terhadap analisis keuangan, analis keuangan harus memeriksanya struktur omset dan margin. Menganalisis investasi yang dilakukan, cara membiayai investasi tersebut dan akhirnya mengevaluasi profitabilitas investasi tersebut.

✔️ Perputaran dan margin

Analisis struktur omset dan margin menempati tempat penting dalam analisis keuangan. Analisis rinci tentang perputaran pada awalnya dan laba operasi pada tahap kedua memungkinkan hal tersebut menanggapi kekhawatiran pasar dan strategi bisnis.

Sehingga Anda dapat menemukan efek gunting Hal ini karena sebuah perusahaan bisa saja mengalami peningkatan omzetnya dan pada saat yang sama mengalami ledakan biaya operasionalnya.

Analisis pendapatan adalah peluang untuk mempelajari lebih lanjut tentang jalur pendapatan dari aktivitas perusahaan dan mengetahui posisi kompetitifnya di pasar. Namun, analisis omzet juga memungkinkan untuk mempelajari lebih lanjut tentang evolusi " netral dengan memisahkan biaya tetap dari biaya variabel.

✔️Analisis investasi

Di sebuah perusahaan, ada dua massa besar investasi. Massa investasi pertama adalah yang sesuai dengan aset tetap di sisi aset neraca.

Informasi yang dikumpulkan dalam jumlah besar ini penting untuk memahami strategi perusahaan, khususnya dengan membandingkan jumlah investasi baru dengan jumlah biaya penyusutan. Investasi massal kedua adalah saham. Oleh karena itu, analisis keuangan harus menganalisis kebutuhan modal kerja perusahaan. 

✔️Analisis pembiayaan

Analisis pembiayaan perusahaan harus dilakukan secara dinamis selama beberapa tahun. Itu juga dapat dilakukan secara statis pada latihan terakhir yang tersedia. Dalam pendekatan dinamis, alat kerja yang penting adalah tabel arus kas. Aliran dari operasi adalah landasannya.

🌽 Bagaimana menganalisis siklus pendanaan?

Hal pertama yang harus dilakukan ketika menganalisis pendanaan adalah menghitung Kapasitas pembiayaan mandiri (CAF) perusahaan. CAF menetapkan semua sumber daya internal yang dihasilkan oleh perusahaan sebagai bagian dari aktivitasnya yang memungkinkannya memastikan pendanaannya.

Hal ini juga memungkinkan pembayaran kembali pinjaman yang diambil, membiayai investasi, meningkatkan ekuitas atau bahkan membagikan dividen. Untuk menghitung CAF, ada dua metode: metode subtraktif (dari surplus operasi bruto) dan metode aditif (dari hasil tahun anggaran).

 ✔️ Metode subtraktif

Metode penghitungan ini mengikuti langsung definisi CAF. Ini adalah perhitungan CAF menurut asalnya. Dengan demikian, CAF dihitung dengan cara membuat selisih antara pendapatan yang dapat diuangkan dan pengeluaran yang dapat diuangkan sehubungan dengan aktivitas normal perusahaan, yaitu mana yang tidak. tidak termasuk dalam operasi pembiayaan atau investasi.

Produk yang dapat diuangkan (masing-masing merupakan biaya yang dapat diuangkan) berpotensi menghasilkan pendapatan (masing-masing biaya). Sebaliknya, produk yang dihitung (masing-masing merupakan pengeluaran) tidak menghasilkan arus moneter.

Dalam praktiknya, surplus operasi bruto (EBITDA) ditambahkan dengan transfer biaya operasi dan penghasilan lain yang dapat diuangkan dari aktivitas normal dan biaya yang dapat diuangkan lainnya dari aktivitas normal dikurangkan.

KAPASITAS PEMBIAYAAN SENDIRI = Surplus operasi kotor + Transfer biaya operasional + Autres produits d'exploitation - Biaya Autres d'eksploitasi + Bagian laba atas operasi bersama - Bagian laba atas operasi bersama + Produk keuangan - Biaya keuangan + Produk luar biasa - Biaya keluar yang luar biasa - Partisipasi karyawan dalam hasil - Pajak penghasilan

Berikut adalah beberapa pertanyaan untuk ditanyakan saat menganalisis siklus yang berbeda.

 ✔️ Metode aditif

Metode penghitungan kedua ini lebih cepat dibandingkan metode pertama sehingga lebih banyak digunakan. Iniperhitungan CAF sesuai peruntukannya. Video berikut menyajikan proses analisis keuangan.

CAF juga dapat dihitung dari hasil bersih yang ditambahkan biaya yang dihitung (penyisihan untuk depresiasi dan provisi) dan dari produk yang dihitung dari pembalikan provisi dan depresiasi dikurangi.

Dibutuhkan plus menghilangkan intinya, dampak operasi pembiayaan dan investasi yang muncul dalam laporan laba rugi.

pertama, subsidi investasi yang ditransfer ke laporan laba rugi, yang merupakan produk yang dihitung, harus dikurangkan.

kedua, tambahkan nilai buku bersih aset yang dijual dan kurangi hasil penjualan aset.

Hal kedua yang harus dilakukan saat menganalisis pendanaan adalah menganalisis rasio. Ini adalah rasio likuiditas umum, kemandirian finansial, keusangan, kemandirian finansial, dan otonomi finansial.

Hal ini untuk menilai keseimbangan struktur pembiayaan serta kemampuan pembayarannya. Rasio keuangan adalah indikator yang digunakan untuk melakukan analisis keuangan perusahaan.

Namun, jika Anda ingin mengendalikan keuangan pribadi Anda dalam enam bulan, saya sangat merekomendasikan panduan ini.

Terserah kamu

Tinggalkan pendapat Anda di komentar