Semua tentang surat perintah

Surat perintahnya adalah sebuah instrumen keuangan yang dapat menghasilkan keuntungan atau kerugian yang cukup besar karena efek leverage-nya. Ini memungkinkan investor untuk membeli atau menjual berbagai aset dasar dengan harga dan tanggal kedaluwarsa yang telah ditentukan sebelumnya. Surat perintah adalah produk spekulatif yang menawarkan kemungkinan investasi dan spekulasi.

Pada artikel ini, kami akan menjelaskan apa itu surat perintah, berbagai jenisnya, dan cara kerjanya.

⛳️ Apa itu surat perintah?

Ini adalah produk pasar saham dengan leverage yang memberi investor kemampuan untuk memperkuat perubahan aset apakah itu naik atau turun.

Aset dasar yang disebut dapat berupa indeks pasar saham, saham, mata uang, obligasi, bahan baku atau bahkan saham yang diberikan sebagai jaminan seperti barang dalam pinjaman kampanye.

Artikel untuk dibaca: Dapatkan crowdfunding untuk proyek Anda

Investor, dengan membeli waran, mencoba mengantisipasi jalannya evolusi nilai aset ke atas atau ke bawah. Waran ditetapkan oleh lembaga keuangan yang memastikan pemeliharaan pasar itu sendiri, kutipan dan distribusinya.

Mereka telah memperdagangkan Waran di bursa saham dan dapat dibeli atau dijual kapan saja.

⛳️ Jenis waran

Kami sekarang membedakan antara dua jenis:

• Surat perintah panggilan adalah suatu opsi yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk membeli suatu underlying asset dengan harga yang telah disepakati sebelumnya pada tanggal tertentu, tanggal tersebut disebut juga dengan “expiry”. Anda harus tahu bahwa kita membeli “warrant call” saat memasang taruhan pada kenaikan aset dasar.

• Surat perintah put yang merupakan put option, memberikan pemegangnya hak untuk menjual aset dasar dengan harga yang telah ditentukan pada tanggal tertentu. Catatan: kami menjual "taruh waran" saat kami mengantisipasi penurunan aset dasar, yang bisa sangat berguna untuk mempersiapkan penurunan nilainya.

Anda harus tahu bahwa waran adalah aset yang dibuat oleh lembaga keuangan. Mereka yang bertanggung jawab atas likuiditas dan manajemen disebut penerbit. Dan terakhir, pembuat pasar ada di sana untuk menjaga agar pasar tetap apung.

Artikel untuk dibaca: Praktik terbaik manajemen kas

Oleh karena itu waran melengkapi saham, obligasi atau media lainnya (aset keuangan).

⛳️ Berapa nilai surat perintah?

Un Panggilan Waran adalah surat perintah yang memberi Anda kemungkinan untuk membeli saham tinggi 5 €. Paritas dalam hal ini adalah 1 waran untuk 1 saham. Jika karena itu terjadi bahwa tindakan biaya 4 €, nilai intrinsik surat perintah ini adalah €1.

Dengan mengamati masa pakai waran, kita akan melihat kemungkinan variasi biaya aset dasar, yang tidak diperhitungkan dalam perhitungan nilai intrinsik waran yang bersangkutan.

⛳️ Bagaimana cara kerja waran?

Surat perintah memberikan kepada pemegangnya suatu hak yang dapat atau tidak dapat dia gunakan. Yaitu menjual aset dasar.

Pada saat itu, harga transaksi ini ditentukan oleh perusahaan yang mengeluarkan aset terlebih dahulu dan harga ini disebut strike price. Durasi mandat juga ditentukan sebelumnya oleh entitas ini.

Surat perintah" tipe Eropa " hanya dapat dilakukan ketika tanggal kedaluwarsanya tiba, sebaliknya, surat perintah dari " pria Amerika » memberikan keleluasaan untuk melaksanakan selama periode antara pembelian waran dan tanggal kedaluwarsanya.

Selama ada investor yang tertarik, waran dapat diperjualbelikan secara bebas. Secara umum, ini adalah instrumen yang jatuh temponya bervariasi antara satu dan dua tahun.

⛳️ Karakteristik waran yang berbeda

✔️Mendasari 

Ini adalah keamanan di mana surat perintah dikeluarkan. Nilai ini dapat ditukar dengan aset keuangan seperti saham, komoditas, indeks, mata uang, obligasi.

✔️Harga strike atau exercise

Ini adalah harga yang disepakati sebelumnya yang dengannya investor dapat membeli atau bahkan menjual aset dasar ketika surat perintah berakhir jika dia merasa sudah waktunya untuk menggunakan haknya. Harga ini ditentukan pada saat waran diterbitkan.

✔️Bonusnya 

Ini adalah harga surat perintah yang ditentukan dengan membandingkan penawaran dengan permintaan di pasar. Harga ini dibagi menjadi dua nilai:

• nilai intrinsik : inilah keuntungan, keuntungan yang akan diperoleh langsung oleh pemegangnya jika ia memutuskan untuk melaksanakan haknya atas Waran. Keuntungan ini tidak akan pernah menjadi negatif.
• Nilai waktu : ini adalah perbedaan antara biaya waran dan nilai intrinsiknya. Nilai ini dihitung menurut beberapa elemen seperti, misalnya, volatilitas dukungan dan umur waran. Dengan demikian, nilai waktu menunjukkan kemungkinan keuntungan yang dapat diperoleh dari waran tersebut mengingat berbagai parameter yang disajikan kepada kita oleh pasar.

✔️Pengungkit 

Surat perintah ditawarkan di pasar dengan efek leverage yang berbeda. Umumnya, mereka diukur dengan merentangkan rasio antara variasi ini pada variasi aset dasar.

Semakin tinggi leverage, semakin besar variasi biaya waran relatif terhadap aset.

✔️ Batas waktu 

Ini adalah batas hidup surat perintah yang ditetapkan pada saat dikeluarkan. Secara umum, waran bersifat otomatis dan mengakhiri kuotasinya 6 hari kerja sebelum tibanya limit.

✔️ Paritas atau kuota 

Ini adalah jumlah waran yang diperlukan untuk melaksanakan hak seseorang atas aset dasar. Oleh karena itu, ini adalah jumlah minimum waran yang diperlukan untuk dapat berdagang di pasar.

✔️Titik impas atau penyumbatan

Ini adalah titik di mana pemegang surat perintah ingin menggunakan haknya, dia tidak akan dapat memperoleh kerugian atau keuntungan.

Penggunaan waran

✔️ Perintah panggilan

Bayangkan saham perusahaan AC berada di harga 10 €, dan Anda memperkirakan bahwa harga saham mereka akan naik lebih dari €1 selama dua bulan ke depan.

Oleh karena itu Anda memiliki kemungkinan untuk pergi ke pasar ini untuk membelinya dengan waran panggilan, ini akan memberi Anda hak untuk memperoleh saham AC dengan harga 11 €.

Bayangkan bahwa biaya tindakan mencapai 15 € ; jika Anda memegang aset, Anda akan dapat memperoleh keuntungan dari peningkatan ini dengan menggunakan hak Anda untuk membeli saham AC di harga €11 seperti yang telah disepakati sebelumnya.

✔️ Taruh surat perintah

Sekarang katakanlah Anda tidak terburu-buru dan menunggu harga saham turun lebih dari $2.

Dalam hal ini, Anda harus memilih surat perintah, untuk menggunakan hak menjual saham AC di harga 8 €. Jika saham turun, misalnya, menjadi €7, maka Anda akan memiliki opsi untuk menggunakan hak Anda untuk menjual saham tersebut dengan harga €8, sehingga menghasilkan keuntungan.

Artikel untuk dibaca: Bagaimana membiayai proyek Anda dengan anggaran yang ketat

Jika kami melakukan latihan dengan waran nyata, Anda akan melihat bahwa kami juga akan memperhitungkan biaya premi atau bahkan kemungkinan broker.

Keuntungan dan kerugian waran

itu surat perintah umumnya digunakan dengan tujuan mendiversifikasi portofolio investor, lindung nilai dengan mengambil posisi. Tetapi memperolehnya tidak hanya menghadirkan hari-hari baik

✔️ Keuntungan waran

Waran yang terdaftar di Euronext Paris memfasilitasi panggilan untuk leverage dengan memberikan kesempatan kepada investor untuk berinvestasi dalam jumlah kecil, yang menghadirkan risiko kerugian yang terbatas.

Artikel untuk dibaca: Praktik terbaik manajemen kas 

Dan juga, produk keuangan ini seringkali mudah diakses menggunakan rekening sekuritas tradisional, atau melalui perantara (cabang bank, pialang online, perusahaan pialang, dll.).

✔️ Kerugian Waran

Waran, dengan jangka waktu dan nilai waktu yang hanya berkurang, memberi investor risiko kehilangan modal dari seluruh jumlah yang diinvestasikan.

Waran berisiko tinggi. Untuk dapat mengendalikan pasar, disarankan bagi berbagai investor untuk menggunakan order yang memungkinkan mereka meminimalkan kerugian jika muncul.

FAQ

Bisakah nilai surat perintah diubah?

Nilai waran ditetapkan di pasar dan spread saham merupakan nilai intrinsiknya. Nilai ini tidak dapat ditingkatkan oleh investor.

Kapan seorang investor dapat menggunakan haknya?

Ini akan tergantung pada jenis surat perintah yang dia miliki. Jika dia memegang surat perintah panggilan, dia hanya dapat menggunakannya pada tanggal kedaluwarsa. Tetapi, jika itu adalah surat perintah, ia dapat melaksanakannya selama jangka waktu kontrak.

Kami selesai dan kami harap Anda puas. Jika demikian, sebutkan pendapat Anda di komentar, karena itu akan membantu kami meningkatkan. Jangan lupa untuk berbagi dengan teman dan kenalan Anda.