14 instrumen keuangan Islam yang paling banyak digunakan

Apa instrumen keuangan Islam yang paling banyak digunakan? Pertanyaan inilah yang menjadi alasan artikel ini. Sebenarnya, keuangan islami sebagai alternatif keuangan konvensional menawarkan sejumlah instrumen keuangan.

Namun instrumen tersebut harus sesuai syariah. Instrumen-instrumen ini secara umum diklasifikasikan menjadi tiga kategori. Kami memiliki instrumen pembiayaan, instrumen penyertaan, dan instrumen keuangan non bank. Untuk artikel ini, saya menyajikan kepada Anda instrumen keuangan yang paling banyak digunakan.

Namun, jika Anda ingin mengendalikan keuangan pribadi hanya dalam 6 minggu, Saya menawarkan Anda panduan yang sangat efisien ini.

Ayo

🔰 Hawala

Un Hawaii, disebut juga Hundi yang mana berarti "kepercayaan". Ini adalah sistem pembayaran terdistribusi tradisional dan informal. Asal usulnya tidak begitu diketahui. Apa yang dapat saya katakan adalah bahwa hal ini sudah ada sejak awal Abad Pertengahan.

Sebagai buktinya dapat ditemukan pada teks-teks Fiqh abad ke-XNUMX. Peran utama Hawala adalah untuk mengedarkan uang dalam jaringan pialang saham.

Namun terdapat perbedaan pendapat mengenai definisi pengertian ini. Bagi sebagian peneliti, sistem ini bekerja atas dasar kepercayaan sehingga tidak memerlukan penerbitan alat pembayaran. Karena tidak bergantung pada penegakan hukum kontrak, sistem ini berfungsi meskipun tidak ada kerangka hukum dan hukum yang sama.

Namun bagi yang lain, Hawala tidak lain adalah bill of exchange, surat promes, cek atau wesel. Secara teknis, debitur mengalihkan tanggung jawab pembayaran utangnya kepada pihak ketiga yang merupakan debiturnya sendiri. Tanggung jawab pembayaran pada akhirnya terletak pada pihak ketiga.

Hawala adalah mekanisme yang memungkinkan penyelesaian rekening internasional melalui transfer akuntansi. Ini menghilangkan sebagian besar kebutuhan akan bantuan tunaiyaitu. Anda dapat mengomentari perbedaan ini di komentar.

🔰 Itu Mousawama

Itu adalah kontrak penjualan klasik mirip dengan Murabahah. Dalam kontrak jenis ini, pembeli tidak mengetahui margin keuntungan yang diterapkan penjual.

Dengan kata lain, penjual tidak berkewajiban mengungkapkan harga yang dibayarkan untuk menciptakan atau memperoleh barang atau jasa tersebut. Jenis kontrak ini terjadi ketika sulit untuk menentukan harga barang atau jasa.

Le Kontrak Mousawama menyajikan hal yang sama kelebihan dan kekurangan yang sama daripada Murabahah. Dengan berkembangnya pasar, kita sudah bisa mendapatkan keuntungan dari kartu e-mousawama. Padahal, kartu e-Mousawama merupakan konsep baru kartu simpanan elektronik syariah.

Kartu kredit ini adalah satu-satunya dari jenisnya yang melanggar definisi pembiayaan syariah dan memperbaiki metode pembayaran. Pelanggan mendapat persetujuan kredit dan pembelian dapat dilakukan di pedagang tertentu yang memenuhi sebagian besar kebutuhan Anda.

🔰 Qardh Hasan

Le Qard Hasan adalah kontrak pinjaman antara dua pihak atas dasar perlindungan sosial. Hal ini juga dapat memenuhi kebutuhan jangka pendek peminjam. Itu sebuah pinjaman tanpa bunga dan keuntungan. Ini lebih seperti bantuan dibandingkan kredit komersial.

Teknik ini jarang digunakan oleh perusahaan komersial. Di sisi lain, ini dapat digunakan dalam situasi tertentu (jika ada kesulitan bagi individu atau perusahaan, atau ketika seseorang ingin mempromosikan pengembangan sektor yang sedang berkembang).

Dalam istilah modern, banyak yang membandingkannya dengan pinjaman gaji. Pada saat proses peminjaman, jumlah pelunasan harus sama dengan jumlah yang dipinjam. Artinya tidak ada bunga atau riba hanya boleh diterapkan pada pinjaman.

Namun, dalam hal itikad baik, peminjam dapat membayar lebih banyak uang kepada lessor di masa depan. Hanya saja tidak bisa didiskusikan atau disepakati selama kontrak.

Ini berarti bahwa jika mereka memberikan bonus atau pembayaran tambahan kepada lessor, hal itu diperbolehkan, tetapi diskusi tentang pengaturan semacam itu dilarang. Hal ini sering dilakukan sebagai ukuran itikad baik dan sebagai cara berterima kasih kepada lessor.

Qard Hasan disebut juga pinjaman kebajikan. Namun, inilah buku saya yang memberi tahu Anda semua yang perlu Anda ketahui tentang bank Islam.

🔰 Itu Mokayada

Ini adalah kontrak pertukaran kuantitas x bahan mentah terhadap kuantitas y bahan mentah lain tidak termasuk pertukaran uang. Kuantitas ditetapkan berdasarkan harga pasar dari komoditas yang diperdagangkan

🔰 Itu kafala

Dalam hukum Islam, kafala tersebut adalah prosedur adopsi khusus yang sesuai dengan perwalian tanpa filiasi. Perjanjian ini juga menetapkan sponsorship sebelum mempekerjakan pekerja asing di negara-negara Teluk Persia.

Dalam keuangan Islam Kafala adalah a kontrak garansi dimana pihak ketiga menjamin hutang agen yang berhutang. Dengan demikian, tanggung jawab utang terhadap kreditur berada pada kedua pihak dalam kontrak.

Ini juga digunakan sebagai salah satu kontrak untuk melengkapi berbagai produk keuangan Islam utama. Terutama untuk tujuan mitigasi risiko, seperti kontrak Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna´, Ijarah dan Tawarruq. Seperti halnya kontrak Hawala, Kafala tidak menimbulkan biaya apa pun di luar biaya administrasi.

🔰 Rahn

Le Rahn adalah kontrak dimana agen mengamankan utang melalui agunan (gadai). Jenis kontrak ini bertujuan untuk memitigasi risiko rekanan yang ditanggung oleh kreditur.

Keuntungan dari kontrak ini adalah memungkinkan agen untuk menyerahkan suatu aset miliknya sebagai jaminan dengan tetap mempertahankan penggunaan dan kepemilikannya. Biasanya jaminan diminta oleh kreditur kepada debitur di awal akad untuk menghindari wanprestasi debitur tidak membayar utangnya.

Legalitas konsep Rahn disebutkan dalam Alquran dalam surat al Baqarah ayat 283 “Dan jika Anda bepergian dan tidak dapat menemukan juru tulis, maka uang jaminan (harus) diambil. Ayat ini mengesahkan izin memperoleh pinjaman atau pembiayaan dengan agunan dalam Islam.  

Hal ini juga didukung oleh amalan Nabi dari hadits yang diriwayatkan oleh Aishah (RA): “Rasulullah membeli makanan secara kredit dari seorang Yahudi dan memberikan baju bajanya sebagai jaminan kepada penjual. » (Shahih al-Bukhari).

Dalam praktik perbankan syariah saat ini, konsep Rahn dapat diterapkan dalam dua kasus yang berbeda.

✔️ Kasus pertama adalah menggunakan aset agunan atau Marhun sebagai jaminan murni.

Misalnya, dalam pembiayaan perumahan, bank biasanya memberikan fasilitas pembiayaan kepada nasabah untuk membeli rumah yang menjadikan bank sebagai kreditur dan nasabah sebagai debitur, karena pembiayaan tersebut merupakan penjualan kredit yang menimbulkan hutang.

Dalam keadaan ini, kreditur akan menjadikan rumah yang dibiayai tersebut sebagai Marhun (jaminan) untuk menjamin kewajiban pembayarannya kepada bank. Selama jangka waktu penjaminan, debitur (klien) tidak dapat menjual rumah tersebut kepada pihak lain kecuali bank memberikan kuasa kepadanya sebagai kreditur.

Jika nasabah gagal melunasi utangnya kepada bank, bank mempunyai kuasa untuk menjual rumah untuk melunasinya jumlah penjualan yang belum dibayar.

Bank hanya dapat mengambil apa yang terhutang kepada bank dan kelebihan dari penjualan (jika ada) akan dikembalikan kepada nasabah. Contoh ini pada dasarnya menggambarkan aplikasi pertama Rahn, yaitu sebagai keamanan murni.

✔️ Dalam kasus kedua, al-rahn akan menjadi instrumen untuk memfasilitasi keuangan mikro.

 Di sini, jumlah pembiayaan yang diberikan akan tergantung pada nilai Marhun (gadai aset). Dalam keuangan mikro al-rahn normal, klien menjaminkan aset berharga mereka seperti emas kepada pegadaian atau dikenal sebagai “ kedai pajak gadai islam seperti Marhun.

Marhun akan dinilai dan nasabah akan diberikan pinjaman berdasarkan persentase tertentu, misalnya 70% dari nilai Marhun.

Selama masa peminjaman, pegadaian sebagai pemegang barang gadai mengenakan biaya berdasarkan perhitungan harian atau bulanan untuk jasa penitipan barang gadai sampai diambil kembali dan utangnya lunas.

Dengan demikian, praktik Rahn sebagai instrumen untuk memfasilitasi pembiayaan dapat dilihat khususnya dalam memperoleh pembiayaan Mikro.

🔰 Itu Takaful

Le Takaful berasal dari suku-suku Arab kuno sebagai suatu tanggung jawab bersama yang mengharuskan mereka yang melakukan pelanggaran terhadap anggota suku lain untuk membayar ganti rugi kepada korban atau ahli warisnya.

Prinsip ini kemudian menyebar ke banyak bidang, termasuk perdagangan maritim, di mana para peserta menyumbang dana yang dimaksudkan untuk menutupi semua anggota kelompok yang mengalami kecelakaan saat bepergian di laut.

Saat ini telah menjadi konsep yang banyak digunakan dalam keuangan Islam. Takaful umumnya disebut asuransi syariah. Hal ini disebabkan adanya kemiripan antara akad Kafalah (jaminan) dan akad asuransi.

Hal ini didasarkan pada prinsip-prinsip mutualitas dan kerjasama, yang mencakup unsur tanggung jawab bersama, ganti rugi bersama, demi kepentingan bersama dan solidaritas. 

Asuransi syariah mensyaratkan setiap peserta untuk berkontribusi pada dana yang digunakan untuk mendukung satu sama lain. Setiap peserta memberikan kontribusi jumlah yang cukup untuk menutupi klaim yang diharapkan.

🌲 Bentuknya berbeda-beda untukasuransi syariah

Seperti Sukuk, ada beberapa bentuk Takaful. Pertanggungan halal menawarkan cakupan keuangan di semua bidang kehidupan sehari-hari. Apakah Anda seorang individu atau bisnis.

✔️ Takaful nirlaba

Mereka menandakan bahwa kegiatan tersebut dikelola pada a murni saling menguntungkan atau kooperatif. Hal ini terlepas dari bentuk hukumnya. Untuk jenis asuransi syariah ini, komite manajemen sering kali dibentuk oleh peserta program.

Dewan mengelola aktivitas atas nama semua pemegang polis. Oleh karena itu, tidak ada badan tersendiri yang bertugas mengelola kegiatan seperti dalam kasus berikut.

✔️ Takaful nirlaba

Mereka dikatakan untung jika pengelolaan dananya dipercayakan kepada badan usaha (operator Takaful). Ini bukan komite seperti pada kasus sebelumnya.

Bergantung pada peraturan khusus di setiap yurisdiksi, dana tersebut dapat diintegrasikan dengan operator. Hanya saja, harus ada pemisahan yang jelas antara dana pemegang saham dan dana peserta program asuransi.

Di beberapa negara, sebuah program Takaful dapat ditawarkan oleh "jendela" perusahaan asuransi tradisional. Ini terjadi di beberapa negara Afrika seperti Kamerun, Senegal, Maroko dan banyak lainnya.

🌲Itu model yang berbeda Takaful

Ada beberapa cara untuk membuat kontrak asuransi Takaful. Tapi aku hanya menyajikannya padamu model yang paling banyak digunakan.

Model terinspirasi oleh Mudharabah, model terinspirasi oleh wakala, model hybrid dan model yang terinspirasi oleh sumbangan (Wakaf).

✔️ Model Mudharabah pur

Dalam model Takaful Mudharabah, kita memiliki Mudarib (pengusaha) yang berperan sebagai operator Takaful dan rab ul mal (penyedia modal) siapa pesertanya.

Kontrak tersebut menentukan berapa keuntungan yang dihasilkan dari penempatan dan/atau surplus operasi Takaful akan didistribusikan antar operator Takaful dan peserta.

Kerugian sepenuhnya menjadi tanggung jawab peserta sebagai penyumbang modal. Kecuali jika operator diketahui telah melakukan kesalahan profesional atau lalai. Dalam hal ini Mudarib atau pengusaha tidak diberi kompensasi atas usahanya.

✔️ Model wakala pur

Model ini mencontoh hubungan keagenan (prinsipal-agen). Ini digunakan untuk berlangganan dan penempatan. Dalam berlangganan, operator Takaful bertindak sebagai agen bagi peserta untuk mengelola dana Takaful.

Semua risiko ditanggung oleh dana dan setiap surplus operasi menjadi milik peserta. Operator Takaful tidak ikut serta secara langsung dalam risiko yang ditanggung oleh dana tersebut atau dalam surplus/defisit dana tersebut.

Di sisi lain, perusahaan asuransi Takaful menerima a Komisi wakala tetap yang umumnya mewakili persentase kontribusi yang dibayarkan. Biaya ini mengkompensasi jasanya sebagai manajer.

Remunerasi operator juga dapat mencakup biaya kinerja, dipotong dari surplus apa pun. Ini adalah langkah yang memotivasi untuk pengelolaan dana yang efektif.

✔️Model hybrid: kombinasi wakala et mudharabah

Dalam model ini, dua sub-kontrak dirumuskan. Pertama kontrak WAkala diadopsi untuk berlangganan, dan kemudian kontrak Mudharabah digunakan untuk investasi dana.

Model ini paling direkomendasikan oleh organisasi internasional. Dalam praktiknya, hal ini diadopsi secara luas oleh perusahaan asuransi Takaful.

✔️ Model Wakaf

Dalam pengertian agama Islam, wakaf adalah suatu sumbangan yang dilakukan oleh seseorang untuk selama-lamanya. Dengan model ini, pihak asuransi terlebih dahulu memberikan donasi. Selanjutnya, pemegang polis memberikan kontribusi tambahan untuk digunakan menyelesaikan klaim.

Operator menerima komisi berlangganan tetap. Pihak tertanggung menerima sisa dana setelah penyelesaian klaim. Model ini sebagian besar terdapat di Pakistan.

Dalam semua model di atas, perusahaan asuransi biasanya akan memberikan pinjaman tanpa bunga untuk menutup setiap kegagalan dalam dana tersebut. takaful. Itu pinjaman dilunasi menggunakan surplus masa depan dana tersebut takaful. Tabel berikut menyajikan perbedaan antara asuransi klasik dan asuransi syariah, yaitu takaful.

🔰 Mudharabah

Le Mudharabah mengacu pada kontrak komersial di mana satu pihak menyumbangkan modal dan pihak lainnya memberikan upaya pribadi. Proporsi pembagian keuntungan ditentukan berdasarkan kesepakatan bersama.

Tetapi kerugian, kalaupun ada, hanya ditanggung oleh pemilik modal, dalam hal ini pengusaha tidak mendapat apa-apa atas jerih payahnya. Pemodal disebut " rabal maal » dan pengusaha dengan nama « mudarib '.

Sebagai teknik pembiayaan yang dianut oleh bank syariah adalah akad yang seluruh modalnya disediakan oleh bank syariah sedangkan bisnis dikelola oleh pihak lain.

Keuntungan dibagi menurut nisbah yang telah disepakati sebelumnya dan kerugian, jika ada, kecuali disebabkan oleh kelalaian atau pelanggaran syarat-syarat kontrak oleh pihak " mudarib » didukung oleh bank syariah.

🔰 Musharakah atau Musyarakah

Asal usul kata tersebut Musyarakah berasal dari bahasa Arab Sharikah yang berarti kemitraan. Bagi para ahli hukum Islam, keabsahan dan kebolehan Musyarakah didasarkan pada ketentuan Al-Quran, Sunnah dan Ijmah (konsensus) para ulama.

Dalam keuangan Islam, Musyarakah adalah sebuah metode pembiayaan yang berbentuk kemitraan. Ini adalah kontrak yang ditandatangani antara bank dan kliennya di mana masing-masing pihak menyumbangkan modal dalam jumlah yang sama atau berbeda-beda, baik untuk mendirikan proyek baru atau untuk berpartisipasi dalam proyek yang sudah ada.

Keuntungan atau kerugian yang dihasilkan dibagikan sesuai dengan klausul kontrak. Mereka dibagi sesuai dengan perjanjian musyarakah. Kerugian biasanya ditanggung bersama sesuai dengan modal yang disumbangkan oleh masing-masing musyrik.

Akad musyarakah dapat berbentuk sebagai berikut: Musyarakah konstan dan menurun. Akad musyarakah dapat dilakukan dalam jangka waktu pendek atau jangka panjang. Modal yang disumbangkan oleh bank dalam suatu Musyarakah dapat tetap konstan sepanjang masa kontrak.

 🌲 Jenis kontrak musyarakah

Seperti banyak produk keuangan Islam, ada dua jenis file musyarakah : The musyarakah akhir dan musyarakah yg turun.

✔️ Musyarakah definitif

Versi kontrak ini musyarakah memungkinkan bank untuk berpartisipasi dalam pembiayaan proyek secara berkelanjutan dan mendapatkan keuntungan dari dividen dalam kapasitasnya sebagai mitra pemilik bersama. Dalam hal ini, bank berurusan dengan penggunaan jangka menengah atau jangka panjang dari sumber daya yang stabil ini.

Kontribusi bank dapat berupa penyertaan modal pada perusahaan-perusahaan yang sudah ada. Kontribusi ini dapat berupa kontribusi terhadap penambahan modal saham pada perusahaan-perusahaan baru tersebut.

Semacam ini musyarakah dengan sekuritas ekuitas bertemu di keuangan tradisional untuk mengamankan kontrol yang signifikan dalam bisnis yang ada. Dalam kontrak ini tidak ada pengembalian modal.

✔️ Le musyarakah menurun

Dengan musyarakah menurun bank secara bertahap menarik diri dari modal perusahaan. Nasabah akan membayar, secara berkala kepada bank, bagian dari keuntungan yang menjadi haknya karena ia dapat mencadangkan sebagian atau seluruh bagiannya sendiri untuk mengganti kontribusi modal bank.

Setelah memulihkan semua modalnya dan keuntungan yang masih harus dibayar, bank menarik diri dari proyek atau operasi tersebut. Formula ini mirip dengan sekuritas investasi di keuangan konvensional.

 🌲 Keunggulan pembiayaan musyarakah

Pendanaan oleh musyarakah memiliki beberapa keuntungan bagi bank dan co-partner(s). Bagi bank, formula ini menawarkan peluang investasi jangka panjang dan/atau menengah untuk sumber dayanya.

Ini merupakan sumber pendapatan reguler dan konsisten yang memungkinkan bank memberikan tingkat pengembalian yang menarik kepada para deposan dan pemegang saham.

Untuk klien atau rekan mitra, the musyarakah disajikan sebagai bentuk kredit jangka panjang dan menengah. Oleh karena itu, ini merupakan metode pembiayaan yang paling efektif lebih sesuai dengan kebutuhan siklus kreatif dan pengembangan usaha, baik dalam rangka membangun dan/atau menambah modal maupun memperoleh dan/atau merenovasi peralatan.

Le musyarakah est sangat dicari oleh para promotor untuk penciptaan usaha kecil dan menengah (UKM). Kontribusi masing-masing pihak harus tersedia pada saat penyelesaian operasi, tergantung pembiayaannya.

Namun hukum Islam membolehkan moucharaka dalam transaksi yang mendapat manfaat dari pembayaran yang ditangguhkan, asalkan masing-masing pihak mengambil bagian dari komitmen terhadap pemasok(-pemasok) (charikat wudhu).

Dalam hal ini peran bank pada umumnya terdiri dari penerbitan bank garansi (endorsement, credit dokumenter, letter of garansi, market garansi, dan lain-lain). Setiap perjanjian yang bertujuan untuk menjamin salah satu pihak mendapatkan kembali bantuannya, apapun hasil operasinya, adalah batal demi hukum.

Dalam kasus ini, bank tidak punya hak untuk meminta penggantian atas kontribusinya. Kecuali jika terjadi pelanggaran terhadap klausul kontrak, kelalaian besar dalam pengelolaan kasus, atau pelanggaran kepercayaan.

Bank dapat meminta mitranya untuk memberikan jaminan, tetapi hanya dapat memberlakukannya dalam salah satu kasus yang disebutkan di atas.

  🌲Masalah yang berhubungan dengan praktek musyarakah

Dalam praktiknya, penggunaan metode pembiayaan ini masih rendah karena tingginya risiko kredit. Risiko kredit terkait dengan pembiayaan musyarakah adalah kemungkinan tidak pulihnya dana maju dalam jumlah besar dan tepat waktu. Tingginya tingkat risiko ini dijelaskan oleh:

• Ltidak adanya jaminan ;
• Tingkat moral hazard dan seleksi yang merugikan yang tinggi;
• Kurangnya staf yang memenuhi syarat di tingkat bank dalam hal evaluasi teknis proyek;

Di samping risiko kredit ini, kontrak sejenis musyarakah juga tunduk pada risiko ekuitas, aset yang dimiliki dalam ekuitas oleh investor dapat terdepresiasi. Dalam kontrak musyarakah semua pihak berpartisipasi dalam modal dan karena itu dalam setiap kerugian.

untuk le musyarakah menolak, salah satu pihak menyanggupi untuk membeli kembali seluruh modal saham dengan harga yang telah ditentukan.

Hal ini terkena risiko tambahan sementara pihak lain tidak mengalami kerugian (penjualan forward). Terakhir, risiko modal juga melekat pada kontrak jenis ini jika terjadi kerugian finansial.

🔰 Ijarah atau Ijarah

Istilah Ijarah berasal dari bahasa Arab “ ajr yang berarti imbalan atau gaji atas pekerjaan yang dilakukan atau jasa yang diberikan. Dalam dunia keuangan, ini adalah kontrak bilateral yang melibatkan pengalihan penggunaan suatu aset untuk jangka waktu yang disepakati untuk suatu pertimbangan.

Ini melibatkan dua bagian: pihak yang menyewakan atau Muajir dan penyewa atau Mustajir atas harta tersebut. Pemilik barang untuk sementara waktu mengalihkan hak pakainya kepada penyewa untuk jangka waktu yang disepakati dan penyewa harus dapat mengambil manfaatnya tanpa mengkonsumsinya.

Kepemilikan properti yang disewa adalah milik lessor, serta semua risiko yang terkait dengan kepemilikan. Kepemilikan fisik properti dipegang oleh penyewa. Dia tidak bertanggung jawab atas kehilangan, kehancuran atau pengurangan nilai properti.

Aturan ijarah dalam arti sewa, sangat analog dengan aturan penjualan. Satu-satunya perbedaan antara ijarah dan penjualan adalah bahwa dalam penjualan, harta benda berpindah kepada pembeli. Dalam ijarah, kumpulan harta tetap menjadi milik yang memindahkan, namun hanya sebatas itu saja manfaatnya dialihkan kepada penyewa.

🌲 Jenis akad pembiayaan Ijarah

Operasi Ijarah dapat mengambil salah satu dari dua bentuk:

• Ijarah Montahia bi tamlik. Kepemilikan properti sewaan dialihkan kepada pelanggan berdasarkan kontrak terpisah dari kontrak tersebut Ijarah pada akhir kontrak;
• Ijara Tachghilia atau Ijara wa Iktina. Jenis kontrak ini mengacu pada persewaan sederhana.

Namun, kami juga dapat membedakan dua jenis operasi Ijarah Montahia bi-tamlik :

 Ltransaksi yang melibatkan barang bergerak. Ini adalah operasi yang berkaitan dengan barang modal yang perolehannya dimungkinkan pada akhir kontrak oleh penyewa;

Ltransaksi real estat. Ini adalah transaksi yang diberikan oleh institusi Ijarah real estat, dibeli olehnya atau dibangun atas namanya, ketika operasi ini memungkinkan penyewa menjadi pemilik semua atau sebagian dari properti sewaan di akhir kontrak ijarah

🔰 Istisna'a atau Istisna

Istisna'a adalah salah satu jenis transaksi penjualan dimana pembeli memberikan perintah kepada penjual untuk memproduksi suatu aset tertentu dan penjualan tersebut berakhir pada saat penyerahan aset tersebut kepada pembeli. Istisna digunakan untuk memberikan fasilitas pendanaan untuk transaksi di mana pelanggan terlibat dalam manufaktur atau konstruksi.

Dalam rangka transaksi pembiayaan Istisna, nasabah membuat barang untuk Bank dan pada saat penyerahan barang ke Bank, nasabah ditunjuk sebagai Agen Bank untuk menjual barang tersebut di pasar.

Keuntungannya, Istisna dapat digunakan oleh usaha komersial kecil, menengah, dan badan hukum. Apalagi, ini adalah mode ideal untuk pembiayaan jangka pendek karena memungkinkan tercapainya keseimbangan keuangan. Nasabah juga dapat memanfaatkannya untuk memenuhi kebutuhan modal kerja.

🔰 Salam

Salam adalah akad jual beli dimana penjual setuju untuk memberikan barang tertentu kepada pembeli di kemudian hari dengan imbalan harga di muka yang dibayar penuh secara tunai.

Ini semacam penjualan kredit terbalik. Akad ini menimbulkan kewajiban moral bagi penjual salam untuk menyerahkan barangnya. Kontrak Salam tidak dapat diakhiri setelah ditandatangani. Menurut Syariah, suatu komoditas (yang dimaksudkan untuk dijual) harus berada dalam kepemilikan fisik atau implisit dari penjual.

Namun, ada dua pengecualian terhadap prinsip umum ini dalam Syariah. Yang satu adalah Salam dan yang lainnya adalah Istisna'a. Keduanya merupakan penjualan yang bersifat tertentu. Salam digunakan untuk membiayai produk pertanian sejenis. Istisna'a digunakan untuk membiayai produk manufaktur serupa.

🔰 Murabahah

Le murabahah adalah struktur pembiayaan Islam yang bekerja seperti kontrak penjualan. Murabahah juga disebut biaya ditambah pembiayaan, pelanggan meminta bank untuk membeli barang atas nama mereka. Dalam kontrak ini, penjual dan pembeli menyepakati biaya dan margin keuntungan suatu aset.

Dalam praktiknya, bank melakukan pembelian dan membuat kesepakatan dengan penjual pilihan pelanggan dan kemudian melakukan penjualan dengan pelanggan berdasarkan Murabahah. Nantinya, nasabah mengembalikan kepada bank sesuai dengan ketentuan cicilan atau pelunasan yang telah ditentukan sebelumnya.

🌲 Prinsip operasi dari murabahah

Le murabahah sebagaimana yang dilakukan oleh bank syariah adalah transaksi forward sale. Harga pokok, margin keuntungan dan jangka waktu pembayaran harus diketahui sebelumnya dan diterima oleh para pihak.

Apabila terjadi keterlambatan pembayaran angsuran, bank dapat mengajukan permohonan kepada nasabah yang wanprestasi penalti terlambat yang akan dimasukkan ke dalam rekening khusus. Namun bank tidak boleh menaikkan margin keuntungannya sebagai imbalan atas kelebihan tersebut.

Dalam hal itikad buruk dari pihak nasabah, bank berhak menuntut, selain denda, ganti rugi untuk tenggat waktu yang tidak dihormati. Dalam hal ini, kerusakan harus dinilai berdasarkan kriteria objektif yang spesifik untuk bank. Penilaian ini tidak boleh melibatkan kepentingan.

Setelah selesai kontrak murabahah, barang dagangannya menjadi properti eksklusif dan definitif dari pembeli akhir. Itu akan tetap ada, apapun kejadian yang mungkin terjadi selanjutnya. Namun bank dapat menjaminkan barang yang dijual sebagai jaminan pembayaran harga jual.

🌲 Masalah yang berkaitan dengan murabahah

Janji untuk membeli ini memiliki sudut pandang yang berbeda, apakah itu merupakan kewajiban atau bukan. Janji untuk membeli adalah kewajiban vis-à-vis pelanggan. Jurisconsult percaya bahwa kewajiban tersebut seharusnya tidak berlaku untuk klien.

Pelanggan harus dapat meminta pembatalan kontrak bahkan setelah memberikan pesanan dan membayar. Risiko rekanan yang paling signifikan terkait dengan murabahah berasal dari keragaman pemahaman tentang sifat hukum kontrak.

Dmasalah kedua dari murabahah terletak pada tingkat di mana pihak lawan gagal memenuhi tenggat waktu. Keterlambatan pembayaran ini dapat menimbulkan kerugian bagi bank. Di pasar, risiko tingkat pengembalian muncul jika tingkat pengembalian operasi berbeda dari tingkat referensi saat ini; maka ada kemungkinan kerugian finansial.

Untuk mengelola risiko rekanan yang terkait dengan kontrak murabahah, pembayaran komisi besar di muka telah menjadi praktik umum.

🔰 Sukuk

Umumnya dikenal dengan nama Arabnya, sukuk, dan sering disalahartikan sebagai “ikatan islam“, instrumen pasar modal pendapatan tetap yang sesuai syariah terus meningkatkan pangsa pasar global mereka selama dekade terakhir.

Awalnya dikembangkan secara eksklusif di yurisdiksi mayoritas Muslim, pasar Sukuk global telah mengalami perkembangan yang pesat selama ini 10 tahun terakhir, dengan sejumlah isu korporasi penting dan sejumlah negara yang memanfaatkan pasar.

Sukuk adalah produk keuangan yang syarat dan strukturnya sesuai dengan Syariah, dengan tujuan menciptakan pengembalian yang serupa dengan instrumen pendapatan tetap konvensional seperti obligasi.

🌿 Apa saja bentuk Sukuk?

Seperti kebanyakan produk keuangan Islam, Sukuk dapat mengambil banyak bentuk. Jadi, ada sekitar sepuluh bentuk Sukuk.

✔️ Sukuk Tanpa Kupon

Jenis Sukuk yang pertama adalah Sukuk tanpa kupon. Dalam praktiknya, ini adalah siaran sukuk yang aset yang akan dimobilisasi belum ada.

Penerbitan ini juga dapat menyangkut aset yang tidak diciptakan pada saat penerbitannya. Dana yang dimobilisasi melalui Shukum akan digunakan untuk menciptakan lebih banyak aset di neraca perusahaan.

Akhirnya, kita dapat mengatakan bahwa Sukuk tanpa kupon mirip dengan "sertifikat murabahah et Istisna'a ". Karena itu mereka bukan pedagang di pasar sekunder.

✔️ Sukuk Al-Ijara (Perjanjian Sewa)

Jenis Sukuk yang kedua adalah jenis Ijara. Sebagai pengingat, ijarah adalah sejenis leasing yang kita jumpai dalam keuangan tradisional. Konsultasikan artikel kami di Ijarah.

Ini sangat sering digunakan. Ajakan ini bisa dijelaskan dengan kesederhanaan struktur sukuk tersebut. Selain itu, beberapa peneliti menggambarkannya sebagai struktur sukuk klasik dari mana semua struktur lainnya sukuk telah dikembangkan.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Sukuk bentuk ketiga adalah Sukuk al-Istisna'a. Ini adalah bentuk dari sukuk berasal daripengecualian di sini adalah sewa. Bentuk ini sesuai untuk membiayai proyek-proyek pembangunan baru.

Namun, beberapa kelemahan struktural terbukti sulit diatasi. Untuk ini, itu tidak menampilkan dirinya sebagai sumber alternatif pembiayaan proyek multi-sumber Islam dengan cara yang pernah diprediksi.

✔️ Sukuk Al-Murabahah

Sukuk yang keempat adalah Sukuk Al-Murabahah. Berbeda dengan bentuk lainnya, bentuk ini lebih sedikit digunakan.

Istilah " murabahah dipahami secara luas untuk merujuk pada perjanjian kontraktual antara pemodal (penjual) dan pelanggan (pembeli) di mana pemodal akan menjual aset atau produk tertentu kepada pelanggan untuk pengiriman tunai sambil menunggu pelanggan dapat memenuhi pembayarannya yang ditangguhkan kewajiban sesuai dengan perjanjian” murabahah '. Maka, logika inilah yang menjiwai Sukuk Al-Murabahah.

✔️ Sukuk Hibrida

Bentuk Sukuk yang kelima inilah yang disebut Sukuk hybrid. Mereka adalah Sukuk pada tingkat hibrida berdasarkan suatu asosiasi aset.

Ini adalah jenis Sukuk yang kumpulan aset dasarnya terdiri dari dua atau lebih kontrak keuangan Islam. Dengan kata lain, Sukuk jenis ini memerlukan beberapa subkontrak.

✔️ Sukuk Al-Musyarakah

Bentuk sukuk yang keenam adalah Sukuk Al-Musharaka. Popularitas struktur ini telah menurun belakangan ini, sejak deklarasi AAOIFI pada tahun 2008.

AAIOIFI telah mengkritik penggunaan komitmen pembelian dalam struktur sukuk al-musyarakah. Sebenarnya istilah musyarakah berasal dari kata “ Syirkah yang berarti "kemitraan".

Dalam bentuknya yang paling sederhana, sebuah pengaturan musyarakah adalah perjanjian kerjasama dimana masing-masing sekutu menyumbangkan sebagian modal untuk melaksanakan suatu proyek. Sumbangan ini dapat berupa barang atau uang tunai.

✔️ Sukuk Al Salam

Bentuk Sukuk yang ketujuh adalah Sukuk Al-Salam. Bahkan, Salam adalah akad jual beli kredit terbalik di mana pembeli membayar hari ini dan menerima asetnya nanti. Dengan demikian Sukuk al-Salam akan berhubungan dengan aset dalam proses produksi atau manufaktur.

Dari sudut pandang syariah, agar suatu penjualan sah, objek penjualannya harus ada. Penjual harus memilikinya, asetnya harus nyata. Pengecualian terhadap posisi umum ini adalah penjualan yang dilakukan berdasarkan kontrak "S".alam "Dan" pengecualian '.

✔️ Sukuk Al-Wakala (kontrak keagenan)

Bentuk kedelapan adalah Sukuk Al-Wakala. Konsep " wakala secara harafiah mengacu pada pengaturan di mana satu pihak mendelegasikan sebagian tanggung jawabnya kepada pihak lain untuk bertindak atas namanya.

Un wakala karena itu semacam hubungan keagenan dalam keuangan klasik. Struktur dari sukuk al wakala terinspirasi oleh hubungan tersebut.

✔️ Sukuk Al-Mudharabah

Bentuk kesembilan adalah Sukuk Al-Mudharabah. Dengan menyusun program sukuk, langkah pertama seringkali adalah menganalisis dengan tepat apa yang diperlukan oleh bisnis originator dan aset apa (jika ada) yang tersedia untuk mendukung penerbitan sukuk.

✔️ Sukuk Al-Mudharabah

Bentuk terakhir adalah Sukuk Al-Mudharabah. Secara harfiah disebut " sukuk investasi”. Ini adalah sertifikat sukuk » dengan nilai yang sama yang diterbitkan dan dijual kepada investor

Tinggalkan saya komentar