Semua yang perlu Anda ketahui tentang volatilitas harga pasar saham 

Volatilitas adalah istilah investasi yang menggambarkan saat pasar atau sekuritas mengalami periode pergerakan harga yang tidak terduga dan terkadang tiba-tiba. Orang seringkali hanya memikirkan volatilitas saat harga jatuh. Tapi volatilitas juga bisa merujuk pada kenaikan harga yang tiba-tiba. Sebenarnya, volatilitas adalah ukuran dispersi di sekitar rata-rata atau pengembalian rata-rata sekuritas.

Volatilitas dapat diukur dengan menggunakan simpangan baku, yang menunjukkan seberapa dekat harga suatu saham mengelompok di sekitar rata-rata atau rata-rata bergerak (MA). Ketika harga dikelompokkan secara ketat, standar deviasinya rendah. Ketika harga ditempatkan secara luas, standar deviasi penting.

Pada artikel ini, pada dasarnya kita berbicara tentang volatilitas pasar saham. Ayo

Apa yang menyebabkan volatilitas?

Ada banyak faktor yang dapat menyebabkan volatilitas harga aset di pasar. Pada artikel ini, kami menyajikan hanya beberapa elemen ini. Baca sampai akhir.

1. Faktor politik dan ekonomi

Pemerintah memainkan peran utama dalam mengatur industri dan dapat memengaruhi ekonomi saat membuat keputusan tentang perjanjian perdagangan, undang-undang, dan kebijakan. Segala sesuatu mulai dari pidato hingga pemilihan dapat menimbulkan reaksi di kalangan investor, yang memengaruhi harga saham.

Data ekonomi juga berperan, karena ketika ekonomi berjalan dengan baik, investor cenderung bereaksi positif. Laporan ketenagakerjaan bulanan, data inflasi, angka belanja konsumen, dan perhitungan PDB triwulanan semuanya dapat memengaruhi kinerja pasar. Di sisi lain, jika ini tidak memenuhi ekspektasi pasar, pasar bisa menjadi lebih tidak stabil.

2. Faktor Industri dan Sektor

Peristiwa tertentu dapat menyebabkan volatilitas dalam suatu industri atau sektor. Di sektor perminyakan, misalnya, peristiwa cuaca besar di wilayah penghasil minyak utama dapat menyebabkan harga minyak naik.

Akibatnya, harga saham perusahaan yang terkait dengan distribusi minyak dapat naik, seperti yang diharapkan dari keuntungan mereka, sementara harga perusahaan dengan biaya minyak tinggi dalam bisnis mereka dapat turun.

Demikian pula, peraturan pemerintah yang meningkat dalam industri tertentu dapat menyebabkan harga saham turun, karena meningkatnya kepatuhan dan biaya tenaga kerja yang dapat berdampak pada pertumbuhan pendapatan di masa depan.

3. Kinerja perusahaan

Volatilitas tidak selalu seluruh pasar dan mungkin perhatian kepemilikan perseorangan. Berita positif, seperti laporan pendapatan yang kuat atau produk baru yang menarik bagi konsumen, dapat membuat investor senang dengan perusahaan tersebut. Jika banyak investor yang ingin membelinya, permintaan yang meningkat ini dapat membantu mendorong harga saham naik tajam.

Sebaliknya, penarikan kembali produk, pelanggaran data, atau perilaku manajemen yang buruk semuanya dapat merugikan harga saham karena investor menjual saham mereka. Tergantung pada ukuran perusahaan, kinerja positif atau negatif ini juga dapat berdampak pada pasar yang lebih luas.

Jenis volatilitas

Volatilitas adalah salah satu faktor yang dianalisis investor di pasar keuangan saat mengambil keputusan. Ada dua pendekatan utama untuk volatilitas, masing-masing dengan kelebihan dan kekurangannya:

Volatilitas tersirat

Istilah volatilitas tersirat menggambarkan perkiraan volatilitas aset dan merupakan fitur umum dari perdagangan opsi. Volatilitas tersirat mencerminkan bagaimana pasar merasakan di mana volatilitas seharusnya berada di masa depan, tetapi tidak memprediksi arah pergerakan harga aset.

Biasanya, volatilitas tersirat aset meningkat di pasar beruang karena sebagian besar investor memperkirakan harganya akan terus turun seiring waktu.

Itu berkurang pasar banteng karena pedagang yakin harga pasti akan naik seiring berjalannya waktu. Hal ini disebabkan oleh kepercayaan umum bahwa bear market secara inheren lebih berisiko daripada bull market.

Volatilitas tersirat adalah salah satu metrik yang digunakan trader untuk memperkirakan pergerakan harga aset di masa mendatang berdasarkan beberapa faktor prediktif.

Realisasi / volatilitas historis

Realisasi volatilitas, juga dikenal sebagai volatilitas historis, adalah cara untuk mengukur secara statistik bagaimana pengembalian aset atau indeks pasar tertentu tersebar saat dianalisis selama periode waktu tertentu.

Biasanya, volatilitas historis diukur dengan menetapkan deviasi rata-rata instrumen keuangan dari harga rata-ratanya selama periode waktu tertentu.

Standar deviasi cenderung menjadi ukuran volatilitas terealisasi yang paling umum, meskipun ada metode lain yang digunakan untuk menghitung metrik ini. Keamanan yang berisiko adalah keamanan yang memiliki nilai volatilitas historis yang tinggi meskipun dalam beberapa jenis perdagangan hal ini belum tentu merupakan faktor negatif karena kondisi bullish dan bearish dapat berisiko.

Terhadap kedua ukuran ini, volatilitas historis (retrospektif) berfungsi sebagai ukuran referensi,

Jika kedua ukuran tersebut menunjukkan nilai yang serupa, maka suatu aset dianggap memiliki harga yang wajar berdasarkan standar historis. Untuk alasan ini, pedagang mencari penyimpangan dari saldo ini untuk menentukan apakah aset dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah.

Model Deviasi Standar untuk Menilai Volatilitas Finansial

Deviasi standar adalah ukuran yang digunakan untuk menentukan secara statistik tingkat penyebaran atau variabilitas di sekitar harga rata-rata aset keuangan, menjadikannya cara yang tepat untuk mengukur volatilitas pasar. Secara umum, dispersi adalah perbedaan antara nilai rata-rata aset dan nilai sebenarnya.

Semakin tinggi dispersi atau variabilitas, semakin tinggi standar deviasi. Semakin kecil variasinya, semakin kecil standar deviasinya. Analis sering menggunakan deviasi standar sebagai cara untuk mengukur risiko yang diharapkan dan menentukan besarnya pergerakan harga.

Saat menghitung standar deviasi volatilitas, varians kumpulan data harga aset dasar harus diturunkan. Standar deviasi adalah akar kuadrat dari varians.

Untuk tujuan ilustrasi, kami akan mempertimbangkan harga aset dasar yang telah meningkat secara seragam 1 $ hingga 10 $ dalam 10 periode perdagangan. Standar deviasi akan diturunkan dalam langkah-langkah berikut:

• Hitung rata-rata dari 10 hari perdagangan. Ini dilakukan dengan menambahkan harga ($1, $2… hingga $10) kemudian membaginya dengan 10 (dalam hal ini, jumlah total hadiah). Hasil penjumlahan 55 dibagi 10 adalah $ 5,5.
• Tentukan penyimpangan dari rata-rata pada setiap periode. Ini adalah perbedaan antara harga penutupan dan rata-rata. Misalnya, pada hari ke-7, harga 7 $ menyimpang dari rata-rata $5,5 dari 2,5.
• Kuadratkan simpangan setiap periode. Semua periode dengan deviasi negatif akan dihilangkan dengan mengkuadratkannya.
• Tambahkan simpangan kuadrat. Menurut contoh kita, jumlahnya adalah 82,5 $
• Bagilah jumlahnya dengan jumlah periode, dalam hal ini, 10. Ini akan menjadi $ 8,25.
• Deviasi standar adalah akar kuadrat dari angka ini. Dalam hal ini, standar deviasinya adalah $2,75, yang mencerminkan distribusi nilai di sekitar harga rata-rata, yang memberikan pemahaman kepada trader tentang kemungkinan penyimpangan antara harga aset dan rata-rata.

Seperti yang ditunjukkan oleh perhitungan di atas, standar deviasi sebagai ukuran risiko mengasumsikan bahwa kumpulan data mengikuti distribusi normal, atau yang dikenal sebagai kurva lonceng.

Dalam skenario seperti di atas, 68% data akan berada dalam satu standar deviasi; 95% akan ditempatkan di dua standar deviasi dan 99,7% data akan jatuh dalam tiga standar deviasi.

Tetapi ada beberapa keterbatasan dalam menggunakan standar deviasi sebagai ukuran volatilitas. Sebagai permulaan, harga atau pengembalian tidak pernah seragam, dan diselingi oleh periode kenaikan tajam di kedua arah.

Artinya, standar deviasi itu sendiri dapat berfluktuasi tergantung pada periode yang diperhitungkan selama perhitungan.

Ada juga metode beta (β) untuk mengukur atau menghitung volatilitas. Dalam metode ini, volatilitas aset dasar diukur secara relatif terhadap aset terkait lainnya.

Sebagai contoh, Volatilitas saham Apple dapat diukur terhadap volatilitas keseluruhan saham teknologi lainnya atau bahkan terhadap indeks saham patokan yang komprehensif.

Manfaat Volatilitas Pasar

Volatilitas tidak selalu merupakan hal yang buruk. Koreksi pasar terkadang juga dapat memberikan titik masuk yang dapat dimanfaatkan investor.

Jika seorang investor memiliki uang tunai dan sedang menunggu untuk berinvestasi di pasar saham, koreksi pasar dapat memberikan peluang untuk menginvestasikan uang tunai itu dengan harga lebih rendah. Volatilitas pasar yang menurun juga menawarkan investor yang percaya bahwa pasar akan berkinerja baik dalam jangka panjang kesempatan untuk membeli saham tambahan di perusahaan yang mereka sukai, tetapi dengan harga lebih rendah.

Contoh sederhana mungkin seorang investor dapat membeli untuk 5O? $0, saham yang bernilai $100 beberapa waktu yang lalu. Membeli saham dengan cara ini menurunkan biaya rata-rata per saham Anda, yang membantu meningkatkan kinerja portofolio Anda saat pasar akhirnya pulih.

Prosesnya sama ketika saham naik dengan cepat. Investor bisa untung dengan menjual, yang hasilnya bisa diinvestasikan di bidang lain yang menawarkan peluang lebih baik.

Dengan memahami volatilitas dan penyebabnya, investor berpotensi memanfaatkan peluang investasi yang dihadirkannya untuk menghasilkan pengembalian jangka panjang yang lebih baik.