Kedu ihe ị ga-ama maka mgbanwe ego?

Mgbanwe ego bụ ihe na-esiwanye ike na ụlọ ọrụ ụgwọ ụlọ ọrụ. Mgbe òtù dị iche iche na-enyocha ma ngwaahịa a ọ̀ dabara na ha, ha na-atụle okwu dịgasị iche iche, site na nhazi azụmahịa na ọgwụgwọ ndekọ ego. Ọzọkwa, ọdịnihu nke ụlọ akụ dabere na nchekwa na Pọtụfoliyo diversification nke kredit. Ahịa mgbanwe ego zuru ụwa ọnụ ga-ekere òkè dị mkpa na mgbanwe a.

N'isiokwu a, m na-ewetara gị ihe ndị dị mkpa nke ihe ị chọrọ ịma gbasara swaps ego. Mana nke mbụ, ebe a bụ nkuzi nkuzi akwụ ụgwọ na-enye gị ohere ime ya malite na ọzụzụ ịntanetị.

Kedu ihe bụ mgbanwe ego

Ịgbanwe ego bụ nkwekọrịta dị n'etiti ndị otu abụọ iji gbanwee ego ego nke mbinye ego n'aka otu ọzọ na ego ọzọ. Ha na-ekwe ka ụlọ ọrụ na-abanye n'ahịa isi obodo zuru ụwa ọnụ nke ọma n'ihi na ha na-enye njikọ dị mkpa n'etiti ọnụego ọmụrụ nwa na mba dị iche iche mepere emepe.

Ịgbanwe ego bụ naanị nkwekọrịta iji gbanwee ego na-aga n'otu ego maka ego na-aga na ego ọzọ na ọnụego edoziri.

Dịka ọmụmaatụ, otu ụlọ ọrụ nwere ike ịbanye na nkwekọrịta na ụlọ akụ hedge iji nweta ụfọdụ ego ego nke USD na ọnụego ọmụrụ nwa maka nkwụghachi ụgwọ nke ego a kapịrị ọnụ nke EUR na ọmụrụ nwa dị iche. Ọ dị mkpa iburu n'obi na ọkwa ọ bụla nke azụmahịa ahụ nwere ike ịbụ ọnụ ahịa edozi ma ọ bụ na-ese n'elu mmiri.

Dị ka ihe nrụpụta OTC ọ bụla, azụmahịa ndị a nwere ike ịhazi ya. N'ọnọdụ ụfọdụ, enwere mgbanwe echiche mbụ. Maka ikpe ndị ọzọ, enwere mgbanwe echiche ikpeazụ. N'ihe fọrọ nke nta ka ọ bụrụ n'ọnọdụ niile enwere ịkwụ ụgwọ ọmụrụ nwa nwa oge, nke nwere ike ma ọ bụ enweghị ike ịgụnye swaps echiche. Chaatị dị n'okpuru na-enye ihe atụ nkịtị.

Isi mmalite nke swaps

Mgbanwe ahụ malitere na 1960 mgbe FED (US Central Bank) tinyere aka n'ahịa mgbanwe mba ọzọ iji kwado dollar site n'ịgbanwe greenbacks maka akara na Bundesbank (ụlọ akụ etiti German). FED emeziri nkwa na mgbanwe mgbanwe (nlaghachi nke akara na mgbake nke dollar) ga-ewere ọnọdụ na ụbọchị edobere n'ihu.

Kedu ihe kpatara eji agbanwe ego?

Ụfọdụ ndị ọchụnta ego na-eji swaps dị ka ngwa nzọ nzọ na mgbanwe nke ọnụ ahịa ahịa dị iche iche. Ya mere, ị ga-ahụ swaps na ego, na ọnụego, na mbak, na akụrụngwa, wdg.

Edemede ịgụ: Ihe niile gbasara ahịa ngwaahịa

Ngbanwe ga-agụnye ihe ndị dị ka usoro nhazi oge, ogologo oge, ụbọchị mmalite, uru nke ọnụego a kapịrị ọnụ, ọdịdị nke ihe dị n'okpuru, ọnụọgụ aha, ndabere nke ngụkọta oge na ntụnye aka nke ọnụego mgbanwe.

Gbanwee ihe atụ

Ka anyị were dị ka ihe atụ sitere na ụlọ ọrụ dị na US anyị ga-akpọ Acme Tool & Die. Acme welitere ego site na ịnye Eurobond nke franc nke Switzerland nwere ịkwụ ụgwọ coupon ọkara afọ nke 6% na 100 nde Swiss franc.

Na mbụ, ụlọ ọrụ ahụ na-enweta 100 nde Swiss francs site na ego nke Eurobond (na-eleghara azụmahịa ọ bụla ma ọ bụ ụgwọ ndị ọzọ) ma nwee ike iji Swiss franc iji kwado ọrụ ya na United States.

Edemede ịgụ : Otu esi emepụta ihe oyiyi ikakarịa azụmahịa ?

Ebe ọ bụ na okwu a na-akwado ọrụ ndị dabeere na US, ihe abụọ ga-eme: Acme ga-agbanwe 100 nde franc Swiss na dollar US, ọ ga-ahọrọ ịkwụ ụgwọ ya maka ịkwụ ụgwọ coupon na dollar US. kwa ọnwa isii.

Ụlọ ọrụ ahụ nwere ike ịtụgharị ụgwọ ụgwọ franc Swiss a ka ọ bụrụ ụgwọ dị ka dollar US site na ịbanye na First London Bank na-agbanwe ego.

O kwetara ịzụ ahịa 100 nde Swiss franc na mbụ na dollar US, yana ịnata ịkwụ ụgwọ coupon na franc Swiss n'otu ụbọchị nke ịkwụ ụgwọ coupon bụ n'ihi Acme Eurobond investors na ịkwụ ụgwọ ịkwụ ụgwọ na dollar US jikọtara na indexer wee gbanwee dollar US n'ime Switzerland. franc na ntozu okè.

Ọrụ US nke Acme na-emepụta ego ego US ndị na-akwụ ụgwọ index na US dollar. N'ụzọ dị otú a, a na-eji swap ego na-ekpuchi ma ọ bụ mechie ọnụ ahịa agbakwunyere nke okwu Eurobond, nke mere na a na-erekarị ụdị swaps ndị a dị ka akụkụ nke mmemme nnyefe dum na isi ụlọ ọrụ na-enye ego.

Mgbanwe

N'adịghị ka ọmụrụ nwa swaps, nke na-ekwe ka ụlọ ọrụ lekwasị anya na uru ha tụnyere ha site n'ịgbazinye ego n'otu ego n'ime obere oge, mgbanwe ego na-enye ụlọ ọrụ mgbanwe mgbanwe iji jiri uru ha tụnyere n'ahịa ha.

Ha na-enyekwa ikike iji nweta uru n'ofe netwọk nke ego na ntozu. Ọganihu nke ahịa mgbanwe ego na ihe ịga nke ọma nke ahịa Eurobond nwere njikọ chiri anya.

Ihe ngosi

Mgbanwe ego na-ebute ihe egwu kredit ka ukwuu karịa mgbanwe ọmụrụ nwa. Nke a bụ n'ihi ngbanwe na mbugharị nke ego efu. Ụlọ ọrụ ga-achọta ego iji nyefee echiche ahụ na njedebe nke nkwekọrịta ahụ ma nwee ike ịgbanwe echiche nke otu ego maka nke ọzọ na ọnụego a kapịrị ọnụ.

Ka ọnụ ahịa ahịa dị n'ezie na-esi na ọnụego nkwekọrịta a, ka nnukwu mfu ma ọ bụ uru nwere ike ịdị.

A na-ebuwanye ihe ngosi a nwere ike ime ka mgbanwe na-abawanye ka oge na-aga. Ogologo oge nkwekọrịta ahụ, ka ohere ego ahụ ga-enwe ịkwaga n'akụkụ ọ bụla nke ọnụego mgbanwe mbụ ekwenyero. Nke a na-akọwa ihe kpatara mgbanwe mgbanwe ego ji achịkọta ahịrị kredit karịa ka ọmụrụ nwa swaps ọdịnala.

Ọnụ ego ahụ

A na-eji swaps ego akpọrọ ihe ma ọ bụ jiri ya kpọrọ ihe n'otu ụzọ ahụ ọmụrụ nwa gbanwere. A na-eme nke a site na nleba anya usoro nleba anya ego na-enwetara ụdị coupon efu nke swap curves.

Na-emekarị, mgbanwe ego na mbụ na-azụ ahịa na-enweghị uru ọ bụla. N'ime ndụ nke ngwá ọrụ ahụ, mgbanwe ego nwere ike ịga "na-ego", "na-enweghị ego" ma ọ bụ ọ nwere ike ịnọ "na-ego".

Ụdị mgbanwe

Ngwa ndị a gbanwere na ngbanwe ekwesịghị ịbụ ịkwụ ụgwọ ọmụrụ nwa. N'ezie, enwere ọtụtụ mgbanwe dị iche iche nke azụmahịa swap pụrụ iche. Nkwekọrịta ndị a na-ahụkarị gụnyere mgbanwe ego, ngbanwe ụgwọ, ngbanwe ngwa ahịa, na nkwụghachi ụgwọ nkwụghachi.

Ọnụego ọmụrụ nwa

Ụdị swap kachasị mfe na nke a na-ahụkarị bụ nke a maara dị ka vanilla dị mfe swap. Na mgbanwe dị otú ahụ, Party A na-ekweta ịkwụ Party B ọnụego ọmụrụ nwa a kapịrị ọnụ, nke ekpebiela tupu oge eruo na isi ụlọ akwụkwọ maka oge a kapịrị ọnụ na ụbọchị ụfọdụ.

Edemede ịgụ: Otu esi enweta ego blọọgụ gị site na iji akụkọ ndị akwadoro?

Ya mere, Party B kwetara ịkwụ ụgwọ ọ bụla nye Party A na ọnụego ọmụrụ nwa dị iche iche yana otu isi akwụkwọ maka otu okwu n'otu ụbọchị akọwapụtara.

N'ime mgbanwe ọmụrụ nwa kpochapụrụ, nke a makwaara dị ka mgbanwe ọnụọgụ ọmụrụ nwa vanilla dị mfe, a na-eji otu ego akwụ ụgwọ ego abụọ ahụ. A na-akpọ ụbọchị ịkwụ ụgwọ nke eburu ụzọ kpebie ụbọchị nbibi, oge dị n'etiti ha bụ oge nbibi.

Ebe ọ bụ na swaps bụ nkwekọrịta ahaziri ahazi, enwere ike ịkwụ ụgwọ kwa ọnwa, nkeji iri na ise, kwa afọ ma ọ bụ n'oge ọ bụla nke ndị otu ahụ kpebiri.

Ọmụmaatụ nke mgbanwe ọnụego ọmụrụ nwa

Ka e were ya na ụlọ ọrụ abụọ na-achọ ka ha gbanwee ọrụ ịkwụ ụgwọ ọmụrụ nwa " n'ụzọ nkịtị ". Ụlọ ọrụ A nwere ike ịchọ ịgbanwe ọrụ ịkwụ ụgwọ ọmụrụ nwa ya maka ọnụego a kapịrị ọnụ na-enye ya ohere, dịka ọmụmaatụ, ịnweta mbinye ego ọzọ.

Ndị otu ya, Ụlọ ọrụ B, nwere ike ịhọrọ ịtụgharị ụgwọ ya na ọnụego na-ese n'elu mmiri, dabere na atụmanya nke ọnụego ọmụrụ nwa dị ala.

Mgbanwe ego

Na mgbanwe ego, akụkụ abụọ ahụ na-agbanwe isi ego na ọmụrụ nwa na ụgwọ a na-akwụ na ego dị iche iche. N'adịghị ka mgbanwe ọmụrụ nwa, onye isi ụlọ akwụkwọ anaghị abụ ego nkịtị kama ọ na-eji ọrụ ọmụrụ nwa gbanwere. Ịgbanwe ego nwere ike ime na mba dị iche iche.

Dịka ọmụmaatụ, Argentina na China ji mgbanwe a, karịsịa ka China nwee ike mee ka nchekwa ego mba ọzọ kwụsị.

Dịka ọmụmaatụ nke abụọ, ọbụlagodi US Federal Reserve etinyela aka na atụmatụ mgbanwe ego ike na ụlọ akụ etiti Europe. Emere nke a n'oge nsogbu ego nke 2010 na Europe, bụ nke e mere iji mee ka euro guzosie ike nke na-adaba mgbe nsogbu ụgwọ ndị Gris gasịrị.

Ọmụmaatụ mgbanwe ego

The kasị emblematic ihe atụ nke ụdị swap e banyere na 1981, mgbe World Bank nakweere a USD bond, wee swapped ya dollar ịkwụ ụgwọ ọrụ na American ụlọ ọrụ IBM maka mgbanwe ụgwọ mkpuchi. nke ụlọ ọrụ nyere na German marks (. DM) na Swiss franc (CHF).

Mgbanwe a nyere World Bank ohere ịbawanye ikpughe ya na ego Switzerland na Germany, nke nwere ọmụrụ nwa n'etiti 8% na 12%, ma e jiri ya tụnyere 17% na United States - ebe IBM kwadoro ọrụ ya na ego ndị a.

Mkpokọta nloghachi

Na nkwụghachi azụ ahịa swap, ngụkọta nloghachi nke otu akụrụngwa ka a na-agbanwe maka ọnụego ọmụrụ nwa. Ndị otu nke ga-akwụ ụgwọ mkpughe ọnụego a kapịrị ọnụ na akụrụngwa dị n'okpuru, ma ọ bụ ngwaahịa ma ọ bụ ndeksi.

Dịka ọmụmaatụ, onye na-etinye ego nwere ike ịkwụ ụgwọ ọnụ ahịa maka otu oriri maka mgbanwe maka isi obodo na mgbakwunye na ịkwụ ụgwọ dividend site na ọdọ mmiri ngwaahịa.

Ngbanwe ngwa ahịa

Ịzụ ahịa ngwa ahịa na-ese n'elu mmiri bụ ihe a na-ahụ na ngbanwe ngwa ahịa. Were dị ka ihe atụ Ọnụ ego ntụpọ nke Brent crude mmanụ, maka ọnụ ahịa nke edobere n'oge nkwekọrịta. Dị ka ihe atụ na-egosi, ngbanwe ngwa ahịa ga-agụnyekarị mmanụ ala.

Gbanwee ụgwọ maka nha nha nhata

Dị ka aha ahụ na-egosi, swap ụgwọ-maka-equity na-agụnye mgbanwe nke nha nhata maka ụgwọ na ọzọ. Mgbe gị na ụlọ ọrụ na-ere ahịa n'ihu ọha na-emekọ ihe, nke a ga-apụta ịgbanye nkekọ maka ebuka. Mgbanwe nke ụgwọ na nha nha nha bụ ụzọ ụlọ ọrụ ga-esi nwetaghachi ụgwọ ya yana ịkwaga n'ụdị isi obodo ya.

Gbanwee ihe egwu kredit

Swaps ndabara kredit bụ nkwekọrịta nke otu onye ga-akwụ ụgwọ isi ego a tụfuru gbakwunyere ọmụrụ nwa nbinye onye zụrụ onye na-azụ ihe n'ihe ize ndụ, ma ọ bụrụhaala na onye gbaziri agbaziri emebie na njikere ya. Ijikwa ihe egwu na-adịghị mma na oke oke n'ahịa kredit bụ isi ihe kpatara nsogbu ego nke afọ 2008.

Ọmụmaatụ nke a kredit ize ndụ ịgbanwe

Ka e were ya na n'ọnọdụ ọmụrụ nwa mara mma (ọnụahịa dị n'okpuru), ego ezumike nka "FP" kpebiri itinye ego site na ịgbazinye nnukwu ego nye ụlọ ọrụ ABC. Iji belata ihe ize ndụ ya, FP (onye na-azụ ahịa) kpebiri imepe nkwekọrịta ndabara kredit na ụlọ ọrụ inshọransị (onye na-enyefe) maka mgbanwe maka ntakịrị nke mmasị ọ nwetara na ntinye ego ya.

Site na swap a, FP na-achịkwa iji chebe onwe ya pụọ ​​​​na ndabara (anaghị akwụ ụgwọ) nke ụlọ ọrụ ABC, site na ịnyefe ọrụ ikpuchi ihe efu na ụlọ ọrụ mkpuchi.

Ụdị swaps ndị ọzọ

• Ngbanwe ndabere: na-enye gị ohere ịgbanwe ọnụego mgbanwe abụọ etinyere na ọnụego nwa oge, n'otu ego ma ọ bụ na ego abụọ dị iche iche.
• Ọmụrụ nwa na-agbanwe agbanwe mgbe niile: na-eme ka o kwe omume ịgbanwe ọnụego mgbanwe na-atụnyere na ọmụrụ nwa oge dị mkpirikpi megide ọnụego mgbanwe ọzọ nke etinyere na ọnụego ọmụrụ nwa ma ọ bụ ogologo oge.
• Gbanwee ihe onwunwe: ọ bụ nchikota n'etiti ọmụrụ nwa swap na nkekọ ọnụego a kapịrị ọnụ na-emepụta njikọ ọnụ n'elu mmiri sịntetịt.
• Ngụkọta nloghachi: na-enye gị ohere ịgbanwe ego na ihe ize ndụ nke mgbanwe na uru nke akụ abụọ dị iche iche n'oge oge enyere.
• Mgbanwe nke onu oriri : mgbanwe nke ọnụego a kapịrị ọnụ ma ọ bụ agbanwe agbanwe megide ọnụego mmụba
• Mgbanwe nha nha nha: na-arụ ọrụ otu ụzọ dị ka ọmụrụ nwa swap
• Mgbanwe Curve: ọmụrụ nwa gbanwetụrụ (mgbanwe megide agbanwe) otu ego ịkụ nzọ na udi nke mkpụrụ usoro.

Ọdịiche dị n'etiti mgbanwe ego na ngbanwe ọmụrụ nwa

Mgbanwe nke ọmụrụ nwa gụnyere ngbanwe nke usoro ego metụtara ịkwụ ụgwọ ọmụrụ nwa n'ego ahapụtara. Enweghị mgbanwe n'echiche na mmalite nke nkwekọrịta ahụ, ya mere, ego a na-eche n'echiche bụ otu maka akụkụ abụọ nke ego ahụ ma na-ekewa ya n'otu ego ahụ. Isi mgbanwe bụ ejighi oru.

Edemede ịgụ : Kedu ka esi emepụta ihe oyiyi nke ụlọ ọrụ?

N'ihe gbasara mgbanwe ego, Otú ọ dị, isi mgbanwe adịghị arụ ọrụ n'ihi ọdịiche ego. A na-eme mgbanwe nke isi na ego efu na ọnụ ahịa ahịa, na-ejikarị otu ọnụego maka mbufe na mmalite dị ka nke a na-eji na ntozu okè.

Uru na ọghọm nke swaps

A na-eji swaps ọ bụghị naanị maka ịrụ ọrụ mgbochi na-achọ ịkagbu ma ọ bụ ibelata mkpughe ihe egwu nke ụlọ ọrụ ma ọ bụ onye ọ bụla, kamakwa maka ọrụ ntule. Isi ihe ndọghachi azụ nke swaps ka na-adabere na ihe ize ndụ nke ibe ya.

Ọ bụ n'ezie na-ekwe omume mgbe niile na counterparty adịghị ezute ụgwọ ọrụ ya. Site n'ịhọrọ mgbanwe maka ebumnuche, ị na-etinyekwa ihe ize ndụ ịnwe mfu mgbe amụma gị ezighi ezi.

mmechi

Swap bụ ngwa ego dị mgbagwoju anya nke ndị ọkachamara na-etinye ego na-ejikarị eme ihe. Usoro a dị na ahịa ego bụkwa ngwaahịa ego ewepụtara na-enye ohere ịzụ ahịa ego na nkwalite kredit.

Ụfọdụ ndị ahịa na-eji ya emepụta uru forex ogologo oge site n'iji ohere dị iche iche nke ọmụrụ nwa dị n'etiti ego site na " buru ahia ". Agbanyeghị, a na-adụ ndị na-achụ ego na-azụ ahịa ọdụ ka ha chọọ ịghọta usoro bụ isi site na itinye ya na Pọtụfoliyo gị.

Mana tupu ị pụọ, ebe a bụ ọzụzụ adịchaghị nke ga-enyere gị aka ịchịkwa ego gị.