Hvernig á að gera fjárhagslega greiningu eftir hlutföllum?

Fjárhagsgreining með hlutföllum er nauðsynlegt tæki til að meta fjárhagslega heilsu fyrirtækis. Þessi nálgun er frábrugðin hagnýtu nálgunin fjármálagreiningu. Með því að skoða ýmis kennitölur geta fjárfestar, stjórnendur og greiningaraðilar fengið dýrmæta innsýn í frammistöðu, arðsemi, greiðslugetu og rekstrarhagkvæmni.

Í þessari grein munum við kanna ítarlega hvernig á að nota kennitölur til að túlka reikningsskil fyrirtækis og taka upplýstar ákvarðanir.

Hvort sem þú ert fjármálasérfræðingur eða frumkvöðull sem er að leita að betri skilningi á viðskiptatölum þínum, mun þessi ítarlega könnun á greiningu á fjárhagshlutföllum veita þér hagnýta, hagnýta þekkingu.

🌿Lausafjárgreining

Lausafjárgreining metur getu fyrirtækis til að standa við skammtímaskuldbindingar sínar með því að nota hlutföll eins og veltufjárhlutfall, lækkað lausafjárhlutfall og fljótlegt lausafjárhlutfall. Þessi greining veitir innsýn í getu fyrirtækis til að standa undir skammtímaskuldum sínum með því að nota lausafjármuni þess.

✔️ Lausafjárhlutföll

Lausafjárstaða er mælikvarði á getu skuldara til að endurgreiða skuldir sínar að því gefnu að viðskiptasamfelld verði. Það er frábrugðið gjaldþoli sem byggir á tilgátu um stöðvun starfsemi.

Til að mæla lausafjárstöðu fyrirtækis, metum við mikilvægi þess fjármagns sem það er til ráðstöfunar fyrir útgreiðslur þess. Þar er miðað við hlutfall almenns lausafjár, minnkaðs lausafjár og strax lausafjár. Veltufjárhlutfall mælir getu fyrirtækis til að greiða skammtímaskuldir sínar.

Þegar það er meira en 1, veltufjármunir gera kleift að fjármagna að minnsta kosti skammtímaskuldir. Þá kemur félagið til greina sem „leysiefni“ til skamms tíma.

Lækkað lausafjárhlutfall jafngildir hlutfalli veltufjármuna (mest seljanlegar eignir á efnahagsreikningi) að frádregnum birgðum og skammtímaskuldum. skammtímaskuldir (skuldir á gjalddaga innan eins árs).

Tafarlaust lausafjárhlutfall er meira takmarkandi en hin tvö hlutföllin. Það gefur til kynna getu fyrirtækis til að standa við skammtímaskuldbindingar sínar án þess að grípa til núverandi eigna illseljanlegt (þar með talið hlutabréf).

✔️ Fjárhagsgreining eftir stöðug atvinnuþátttökuhlutföll

Þekkingarhlutfall stöðugra starfa mælir hlutfall skulda á eignum sem eru á LT.

Þetta hlutfall verður að vera kl minna en 1 (100%). Það er jafnvel æskilegt að það sé meira en 1 vegna þess að það þýðir að stöðugt fjármagn fyrirtækisins gerir því kleift að mynda umfram lausafé sem hægt er að nota til að fjármagna veltufjárþörf.

✔️ Fyrningarhlutfallið

Fyrningarhlutfallið mælir slit á framleiðslutækjum fyrirtækis. Það er gefið upp sem hlutfall.

Því nær sem það kemst 1, því nýlegra gefur það til kynna að tækið sé í framleiðslu. Annars gefur það til kynna öldrun.

✔️ Fjárhagslegt sjálfstæðishlutfall

Fjárhagslegt sjálfstæðishlutfall varpar ljósi á stöðu fjárhagslegra skulda félagsins miðað við eigið fé þess.

Of lágt hlutfall getur torveldað möguleikana á að finna utanaðkomandi fjármögnun vegna þess að það gefur til kynna að fyrirtækið sé háð þeim aðilum sem fjármagna það og hafi mjög lítið svigrúm sem myndast af eigin fjármunum.

✔️ Fjárhagslegt sjálfræðishlutfall

Af þeim hlutföllum sem hingað til hafa verið reiknuð er fjárhagslegt sjálfræði (RAF) sérstaklega mikilvægt.

Fjárhagsreglan krefst þess að fjármagnsveitendur skuli leggja fram að minnsta kosti helming fjármögnunar fjárfestingarinnar til að tryggja sjálfræði félagsins gagnvart þriðja aðila. Samkvæmt fjárhagslegri nálgun er fjárhagslegt sjálfræði lýst sem hér segir:

Si RAF < 1, þá á félagið alltaf möguleika á að skuldsetja sig til lengri og meðallangs tíma.

Í tilvikinu þar sem  RAF > 1, þá getur fyrirtækið ekki tekið á sig meiri skuldir. Með öðrum orðum, það verður að endurskipuleggja hlutafé sitt eða auka það til að fá nýtt svigrúm til skuldsetningar og tryggingar fyrir fjármálaaðila sína.

🌿 Arðsemisgreining

Túlkun arðsemishlutfalla samsvarar í raun og veru síðasta skref greiningarinnar fjárhag félagsins. Hugmyndin er að draga fram helstu hlutföll úr haggreiningu til að geta gert samanburð við önnur fyrirtæki í sama geira. 

Reyndar er arðsemi fyrirtækis mikilvægur þáttur í heildarframmistöðu þess. Það er hægt að skilgreina sem getu þess til að skapa niðurstöður (bótaþegar) af því fjármagni sem lagt var í.

Miðað við mismunandi stig niðurstaðna eru þrjú stig arðsemisgreiningar til: rekstrararðsemi, efnahagsleg arðsemi og fjárhagsleg arðsemi.

Arðsemishlutföll mæla árangur í tengslum við: starfsemi (rekstrararðsemi); framleiðslutæki eða fjárfestingar (efnahagsleg arðsemi); og fjármögnun (fjárhagsleg arðsemi).

✔️ Greining á rekstrararðsemi

Meðal rekstrararðsemishlutfalla höfum við:

👉 Framlegðarhlutfall viðskipta TMC

TMC varðar fyrirtæki með í meginatriðum viðskiptastarfsemi. Með því að skoða þetta hlutfall er hægt að leggja mat á viðskiptalega framlegð fyrirtækisins og þar með viðskiptastefnu þess. Reyndar, hátt framlegð gerir þér kleift að stofna til útgjalda án áhyggju og betri söluþjónustu.

Þessi vísir gerir fyrirtækinu kleift að bera sig saman við keppinauta þess sama. Eftirlit með þessum vísi yfir tíma gerir það mögulegt að leggja mat á viðskiptastefnu fyrirtækisins. Stærðfræðilega er framlegðarhlutfallið fengið með eftirfarandi formúlu:

👉 Virðisaukahlutfall (VSK)

Þetta hlutfall sem notað er í iðnfyrirtækjum mælir samþættingarstig fyrirtækisins. Það gerir kleift að greina á milli kostnaðar við ytri og innri framleiðsluþætti fyrirtækisins. Það er jafnt og:

👉 Vergur rekstrarafgangur (EBITDA).

EBITDA hlutfallið mælir framlegð sem myndast af hverri veltueiningu óháð mismunandi stefnu fyrirtækisins. Það er gefið upp með eftirfarandi hlutfalli:

EBE er fyrsti vísbendingin um iðnaðar- og/eða viðskiptalega frammistöðu fyrirtækisins. Það fæst með eftirfarandi sambandi:

Þegar gildi þess hefur verið reiknað út geta tvö tilvik komið upp:

Ef EBE > 0,  þá er fyrirtækið arðbært frá rekstrarsjónarmiði;

Ef EBITDA <0, þetta er nefnt „gróin rekstrarskortur“. Með öðrum orðum, velta fyrirtækisins stendur ekki undir útgjöldum þess.

👉Rekstrarávöxtun (ERR)

Þetta hlutfall mælir rekstrarhagnað sem myndast af hverri veltueiningu. Þetta hlutfall er gefið upp með hlutfallinu:

👉 Viðskiptaávöxtun (TRC)

Síðasta hlutfallið í þessari fjölskyldu er það sem ákvarðar hversu mikil hreinn hagnaður verður fyrir hverja veltueiningu. Það er gefið upp með hlutfallinu:

👉 Veltuhlutfall birgða

Veltuhlutfall birgða mælir hversu oft birgðum hefur verið velt á árinu. Þetta hlutfall er góð vísbending um gæði vöru á lager (úreldingarstig) og skilvirkni innkaupa og birgðastjórnunaraðferða.

Það er reiknað með því að deila kostnaði við seldar vörur með meðalverðmæti birgða á tilteknu tímabili. Mikilvægt er að meta veltu birgða því hver velta skilar brúttóhagnaði. Þetta hlutfall getur leitt í ljós hvar þú gætir bætt innkaupahætti þína og birgðastjórnun.

Til dæmis gætirðu greint innkaupavenjur þínar og viðskiptavina þinna til að ákvarða hvernig þú gæti dregið úr birgðum þínum. Þú gætir aflað tekna af úreltum birgðum með því að selja það með afslætti til ákveðinna viðskiptavina.

Til þess að reikna út veltuhlutfall birgða yfir eitt ár verðum við fyrst að reikna út meðaltal birgða fyrirtækisins.

Of lágt hlutfall getur tjáð mismunandi aðstæður. Annaðhvort lfyrirtæki lendir í viðskiptaerfiðleikum eða það er of mikið framboð.

Ofbirgðir eru hluti til að fylgjast með sem getur til dæmis leitt til viðbótar geymslukostnaðar; ef um er að ræða viðkvæmar vörur þar sem verðmæti minnkar með tímanum, getur of mikið af lager haft veruleg áhrif á fjárhagslega heilsu fyrirtækisins.

Þvert á móti þýðir hátt hlutfall að birgðum er stjórnað á besta hátt miðað við það sölumagn sem fyrirtækið náði á árinu.

👉 Veltuhlutfall viðskiptakrafna

Veltuhlutfall viðskiptakrafna veitir upplýsingar um meðaltíma sem liðið er frá útgáfudegi reiknings þar til hann er greiddur. Þetta hlutfall er reiknað út frá eftirfarandi hlutfalli:

Þetta hlutfall gerir þér kleift að útlista þróun varðandi þann tíma sem viðskiptavinir þínir taka til að greiða niður skuldir. Of löng meðaltöf getur tjáð ýmislegt. Látum vViðskiptavinir okkar eiga í fjárhagserfiðleikum eða aðfrestarnir sem þú gefur viðskiptavinum þínum eru of stuttir.

Aftur á móti þýðir stutt meðalgreiðslutímabil viðskiptavina að viðskiptavinir þínir eru áreiðanlegir, virði frestina sem settir eru eða að þeir njóta góðs af góðri fjárhagslegri heilsu.

👉Veltuhlutfall viðskiptaskulda

Veltuhraði birgjaskulda, sem er nærri fyrra hlutfalli, lýsir meðaltali tíma sem fyrirtækið tekur að gera upp skuldir sem það hefur samið við birgja sína. Það er reiknað sem hér segir:

Stuttur meðalgreiðslutími er eiginleiki sem birgjar þínir kunna vel að meta. Þetta þýðir að þú ert áreiðanlegur og að þú virðir þær skuldbindingar sem þú hefur gert við samstarfsaðila þína.

Hins vegar getur það valdið sjóðstreymiserfiðleikum að borga birgjum þínum of hratt, allt eftir auðlindum fyrirtækisins. Það er ráðlegt að virða ráðlagða fresti og greiða birgjum þínum á fyrirfram samþykktum gjalddaga.

Ennfremur, að gefa fyrirtækinu þínu nægan tíma til að safna sölu, gerir þér kleift að auka sjóðstreymi þitt og greiða í kjölfarið birgjum þínum á friðsamlegri hátt.

🌿Greining á efnahagslegri arðsemi (ER)

Hlutföllin til að mæla efnahagslega arðsemi gera það mögulegt að dæma getu fyrirtækisins til að skapa afkomu (hagnað) með því að virkja bara það fjármagn sem nauðsynlegt er til að framkvæma starfsemi þess.

Efnahagsleg arðsemi stafar af getu fyrirtækisins til að selja og skapa framlegð og afkomu sem gerir kleift að endurnýja og endurnýja hlutafé fyrirtækisins. Hrein efnahagsleg ávöxtun er gefin upp með hlutfallinu:

Hagræn arðsemi í heild er mæld í tengslum við hreinar efnahagslegar eignir.

Þessi vísbending um efnahagslega arðsemi hjálpar til við að upplýsa fjárfesta um ávöxtun þess fjármagns sem nauðsynlegt er fyrir starfsemina. Hins vegar þessi vísir er ekki þýðingarmikið fyrir alla notendur fjármálagreiningu. Þess vegna hafa til dæmis fjármagnsveitendur áhuga á fjárhagslegri arðsemi, einkum þóknun fyrir framlag þeirra.

🌿 Greining á fjárhagslegri arðsemi (FR)

Fjárhagshlutföll eru þau sem stjórnandinn notar mest til að fylgjast með þróun fyrirtækisins. Með þessum hlutföllum er unnt að leggja mat á getu félagsins til að greiða hluthöfum arð og ávaxta hann þannig að bæta þeim fyrir áhættuna sem stofnað er til.

Mikilvægi þessa hlutfalls er metið með hliðsjón af meðalávöxtun skuldabréfafjárfestinga. Það er gefið upp með hlutfallinu:

Fjárhagsgreining með hlutföllum er besta leiðin til að meta fjárhagsstöðu fyrirtækisins. Þú verður alltaf að virða fjármálagreiningaraðferð. Hins vegar, ef þú vilt ná stjórn á persónulegum fjármálum þínum á sex mánuðum, mæli ég eindregið með þessari handbók.

Það er undir þér komið, skildu eftir skoðun þína í athugasemdum