Virk nálgun við fjármálagreiningu

Gerðu fjárhagslega greiningu, það er „að láta“ tölurnar tala. Fjárhagsgreining er gagnrýnin skoðun á reikningsskilum til að meta fjárhagsstöðu fyrirtækisins. Til að gera þetta eru tvær aðferðir. Hagnýtur nálgun og fjárhagsleg nálgun. Í þessari grein Finance de Demain Við kynnum fyrstu aðferðina í smáatriðum.

🌿Markmið fjármálagreiningar

Sem fjármálastjórnunartæki byggir það á eingöngu tæknilegri sýn sem byggir á greiningu og túlkun á niðurstöðum sem tengjast lestri bókhalds- og fjárhagsskjala.

Það veitir þær upplýsingar sem þarf til viðhalda fjárhagslegu jafnvægi félagsins bæði til lengri og skemmri tíma. Það leyfir almennt ákveða gjaldþol félagsins, arðsemi þess og framtíðarhorfur. Til þess krefst þessi vinna góðrar þekkingar á markmarkaðinum og sértækrar færni í fjármálum.

🌿 Hverjir græða á fjármálagreiningu?

Fjárhagsgreining er í þjónustu við innri og ytri notendur til félagsins. Upplýsingarnar sem allir þessir samstarfsaðilar nota eru bókhalds- og fjárhagsupplýsingar.

Það fer eftir væntingum þeirra, hver aðili mun nota niðurstöður fjármálagreiningarinnar til að leggja mat á fjárhagslega heilsu fyrirtækisins. Svo:

✔️ Hluthafar til dæmis mun hafa áhuga á hugsanlegur ávinningur, til endurgjalds fyrir lagt fjármagn þeirra og til söluhagnaðar sem myndast. 

✔️ Lánveitendur stuttur áhugi á lausafjárstöðu og getu félagsins til að standa við þessa skammtímafresti.

👉 Starfsmennirnir hafa áhuga á sjálfbærni fyrirtækisins, vegna þess að misbrestur á því leiðir til atvinnumissis. Þeir eru sannir samstarfsaðilar fyrirtækisins, þeir eiga rétt á að taka þátt í hagnaðinum og geta orðið hluthafar;

✔️ Framkvæmdastjórinn quant notar fjárhagslega greiningu til að mæla frammistöðu eigin stjórnenda, til að bera það saman við beina keppinauta sína og hugsanlega til að innleiða úrbætur. Það leyfir líka og umfram allt stjórnandann að leggja mat á greiðslugetu viðskiptavina sinna.

✔️ríkið notar niðurstöður fjárhagsgreiningar til að koma á stofni skatttekna þess.

🌽 Á hverju byggir hagnýtur nálgun?

Virkniaðferðin byggir á greiningu á rekstrarjafnvægi með mati á veltufjárþörf (BFR), veltufé (FR) og nettó reiðufé (TN).

Þessi nálgun við fjármálagreiningu stuðlar að efnahagslegri starfsemi fyrirtækisins. Þessi nálgun byggir á greiningu á starfseminni, starfseminni sem fram fer og mismunandi hringrásum sem fyrirtækin tengjast. Virka nálgunin leiðir til stofnunar starfsmats.

Starfsefnahagsreikningurinn er tiltekin framsetning á bókhaldsefnahagsreikningi. Stöðurnar eru endurskipulagðar og settar saman eftir hlutverki þeirra og lausafjárstigi.

Hagnýtur efnahagsreikningur er form efnahagsreiknings þar sem notkun og auðlindir eru flokkaðar eftir virkni. Hér er ekki lengur verið að tala um eignir og skuldir heldur störf og auðlindir.

Það gerir kleift að greina starfsemi fyrirtækisins með tilliti til samfellu í rekstri. Efnahagsreikningur þessi er fenginn eftir uppfærslur og endurflokkun á bókhaldslegum efnahagsreikningi og gerir einnig kleift að greina fjárhagslega uppbyggingu fyrirtækis með því að bera saman notkun þess við auðlindir þess. Það undirstrikar mismunandi lotur:

• Sjálfbær eða stöðug hringrás: samanburður á sjálfbærum fjárfestingum og stöðugri fjármögnun.
• Aðgerð: samanburður á birgðum, kröfum og skuldum sem tengjast rekstri.
• Hringrásin sem ekki er í notkun: samanburður á ýmsum kröfum og skuldum;
• Reiðufé : samanburður á milli „eign“ reiðufé og „skuld“ reiðufé.

🌽 Endurflokkun og uppfærsla á efnahagsreikningie

Frá bókhaldslegum efnahagsreikningi er hagnýtur efnahagsreikningur fenginn með því að gera nokkrar enduruppfærslur og endurflokkun á mismunandi liðum. Eftirfarandi tafla sýnir hinar ýmsu endurflokkanir.

EMPLOIS	RESOURCES
Stöðug störf (fjárfestingaraðgerð) Óefnislegir fastafjármunir (í brúttóvirði) Efnislegir fastafjármunir (í brúttóvirði) Fjármagnsfjármunir (í brúttóvirði)	Stöðugar auðlindir (fjármögnunaraðgerð) Eigið fé Afskriftir og framlög (eignadálkur) Framlög (skuldir) Stöðugar fjárhagslegar skuldir
Veltufjármunir starfandi Hlutabréf (í brúttóverðmæti) Greiddar fyrirframgreiðslur og afborganir Rekstrarkröfur (í brúttóvirði) Fyrirframgreiddur rekstrarkostnaður Utan umfangs Rekstrarkröfur (í brúttóvirði) Fyrirframgreidd kostnaður sem ekki er í rekstri Reiðufé Framboð (banki og peningaborð) Markaðsverðbréf	Nútíma rekstrarskuldir Fyrir- og afborganir mótteknar Rekstrarskuldir Þetta er fiscales et sociales Aðrar rekstrarskuldir Frestað rekstrartekjur Utan umfangs Skattskuldir Skuldir af fastafjármunum Aðrar skuldir sem ekki eru í rekstri. Frestaðar tekjur sem ekki eru í rekstri Skuldbinding reiðufé Núverandi yfirdráttarlán banka og inneign banka
TVIRK SAMTALS	TOTAL PASSIVE

✔️ Endurflokkun á „fjárfestingar“ hringrásinni

Við fjárhagsgreiningu skulu fastafjármunir teljast til eigna að brúttófjárhæð þeirra, þ.e.a.s. án afskrifta. Hið síðarnefnda, dregið frá eignum, verður að koma fram í eigin fé undir skuldbindingum.

Fyrir þá sem fjármagnaðir eru með leigu, upprunalegt verð (dregin frá afgangsgildinu) þarf að auðkenna og bæta við stöðug störf, á sama hátt og fastafjármunir í eigu félagsins.

Reikna þarf uppsafnaðar afskriftir fram að þessum degi og færa upphæðina í stöðugar heimildir. Afgangsverðmæti verða að vera með í fjárskuldum. Áföllnum vöxtum sem enn eru ekki gjaldfallnir af lánum skal draga frá fjáreignum og bæta við veltufjármuni sem ekki eru í rekstri.

✔️ Endurflokkun „fjármögnunar“ hringrásarinnar

Óinnkallað skráð hlutafé verður að draga úr fjárhæðinni eins og það birtist í stöðugu auðlindunum með áhrifum á eignirnar. THE endurgreiðslubónusar skyldur (að útrýma eignaréttindum) ber að gjaldfæra að fullu við þær skuldabréfaútgáfur sem þær varða.

Eins og fram kemur hér að neðan ber að bæta við eigið fé uppsafnaðar afskriftir sem framkvæmdar eru á fastafjármunum í eigu eða leigu. Fyrir fastafjármuni tekið til greina útleigu, þarf að færa fjárskuld í eigið fé til að jafna færslu í eignir hins leigða.

sem ákvæði um óréttmæta áhættu sem varða langtíma skal telja til eigið fé. Það sem ekki er réttlætanlegt verður að endurflokka sem rekstrarskuldir eða órekstrarskuldir eftir eðli þeirra.

sem viðskiptareikningar samstarfsaðila, þegar það er lokað, ætti að meðhöndla sem stöðugar auðlindir. Þeir verða því að teljast til eigin fjár. Ef þeir eru lausir við endurgreiðslu hvenær sem er eru þeir áfram skammtímaskuldir.

sem áfallna vexti sem ekki eru gjaldfallnir um útlán þarf að fjarlægja af liðnum „lántökur og fjárskuldir og þess háttar“ til að hækka liðinn „ ekki rekstrarskuldir ". Það er eins með yfirdrátt í banka. Þeir verða, fyrir sitt leyti, að vera skráðir sem óvirkt reiðufé.

✔️ Endurflokkun á „vinnandi og óstarfandi“ lotum

Í tengslum við fjárhagsgreiningu, fyrirframgreiddar fyrirframgreiðslur og innborganir vegna pantana, fyrirframgreiddan kostnað, frádráttarbær virðisaukaskatt (hugsanlega vsk inneign) og væntanlegir víxlar enn ekki gjalddaga (öfug rök eiga einnig við um rekstrarskuldir: mótteknar fyrirframgreiðslur og innstæður, virðisaukaskatts- eða skattaskuldir og fyrirfram færðar tekjur).

Pósturinn " aðrar kröfur » er í flestum tilfellum líkt við kröfur sem ekki eru í rekstri.

Skuldir við birgja varanlegra rekstrarfjármuna, skattaskuldir af hagnaði sem og “ Aðrar skuldir » teljast skuldir sem ekki eru í rekstri. Jafnframt þarf að endurflokka arð sem greiddur er í eigin fé í skuldir sem ekki eru í rekstri.

✔️ Endurflokkun á „reiðufé“ hringrásinni

Markaðsverðbréf, ef þau eru laus, verða að fara með sem reiðufé. Móthluti núvirtra víxla sem enn hafa ekki gjalddaga eru skuldir í reiðufé.

✔️ Endurflokkun þýðingarmismuna

Flóknari vinnsla er fyrir þýðingarmismun:

Ef viðskiptamunur virkur: þau eru færð yfir á rekstrarfjármuni. Ef það er lækkun á skuldum þá tökum við þær úr eignum og drögum frá rekstrarskuldir ef skuldirnar hækka.

Ef óvirkur þýðingarmunur: þær eru teknar af skuldum og dregnar frá rekstrareignum ef kröfuhækkun verður. Ef um er að ræða lækkun skulda færum við þær yfir á rekstrarskuldir. Í stuttu máli er í töflunni hér að neðan teknar saman ýmsar endurfærslur og endurflokkanir sem á að gera á efnahagsreikningi.

Færslur	Endurupplýsingar
Afskriftir og afskriftir	§ Útrýma úr eignum § Viðbætur við eigin auðlind
Útgjöldum dreift á nokkur reikningsár	§ útrýma þeim úr eigninni § Dregið frá eigin fé
Innlausnariðgjöld og skuldabréf	§ Útrýma úr eignum § Dregið frá eigin fé
Óinnkallað hluthafafé	§ Dregið frá fjárskuldum (lokaðir reikningar) § Viðbætur við skammtímaskuldir (tímabundin innlán)
Núverandi yfirdráttarlán banka og inneign banka	§ Dregið frá fjárskuldum § Viðbætur við sveiflukenndar skuldir
Viðskiptareikningar samstarfsaðila kröfuhafa	§ Dregið frá fastafjármunum § Bættu þeim við kröfur í umferð (ýmsar kröfur)
Áfallnir vextir af lántökum	§ Viðbætur við veltufjármuni (rekstrarkröfur) § Viðbætur við útistandandi skuldir
Áfallnir vextir af eignfærðum kröfum Ógjaldfallnir víxlar með afslætti og úthlutaðar kröfur sem ekki eru gjalddagar Fjármögnunarleigusamningar	§ Upprunalegt virði eignarinnar er bætt við fastafjármuni § Ígildi afskrifta bætist við eigið fé § Jafngildi óafskrifaðs hlutans bætist við fjárskuldirnar

🌽Fjárhagslegt jafnvægi

Fjárhagsstaða fyrirtækisins er metin í þrívídd. Fjármálagreining miðar í meginatriðum að Veltufé Net Global (FRNG), the Þörf í sjóðum Net Global (BFRNG) og Net Cash (TN).

✔️ Nettó veltufé á heimsvísu

FDR er hugmynd um sanngirni í hagnýtum efnahagsreikningi fyrirtækis. Það eru tvö stig veltufjár. Heildarveltufé og fjárhagslegt veltufé. Þegar ekkert er tilgreint er hugmyndin um „ rekstrarfé » vísar til heildarveltufjár.

Til að reikna út FR eru tvær aðferðir til. Efsta efnahagsreikningsaðferðin og neðsta efnahagsreikningsaðferðin. Efst á efnahagsreikningnum höfum við:

Heildarveltufé = (PF + lántökur) - fastafjármunir

Miðað við neðsta hluta efnahagsreikningsins höfum við:

Nettó veltufé á heimsvísu = (birgðir + kröfur + ýmsar veltufjármunir) - skammtímaskuldir

Taflan hér að neðan sýnir mismunandi mögulegar túlkanir á veltufé.

FRNG merki	Túlkanir
FRNG>0 (jákvætt)	Stöðugar auðlindir fyrirtækisins eru jafnar fastafjármunum. Þetta myndi þýða að stöðugar auðlindir dekka langtímaþarfir fyrirtækisins. Fjárhagslegt jafnvægi er því virt og félagið hefur, þökk sé veltufé, umfram fjármagn sem gerir því kleift að fjármagna aðra skammtímafjármögnunarþörf sína.
si FRNG =0 (null)	Þetta sýnir að stöðug úrræði mæta langtímaþörfum fyrirtækisins. Jafnvel þótt fyrirtækið virðist hafa náð jafnvægi hefur það ekki neinn langtímaafgang af fjármagni til að fjármagna rekstrarsveiflu sína. Þetta ástand gerir fjárhagslegt jafnvægi þess ótryggt.
FRNG<0 (neikvætt)	Stöðugar auðlindir félagsins eru lægri en fastafjármunir. Langtímaþörf er ekki að fullu unnin með stöðugum úrræðum. Það verður því að fjármagna hluta af langtímaþörfinni með skammtímafjármunum. Þetta ástand setur það í verulega hættu á gjaldþroti. Fyrirtækið verður þá að grípa til skjótra aðgerða til að auka langtímafjármuni sína til að endurheimta afgangur af FRNG.

✔️ Veltufjárþörfin (BFR)

The (BFR) er mælikvarði á fjármögnun sem fyrirtæki þarf að innleiða til að mæta fjárþörf sem stafar af breytingum á sjóðstreymi sem samsvarar útgreiðslum og innteknum sem tengjast starfsemi þess.

Það er almennt kallað " veltufjárauðlind » þegar það er neikvætt. Mikilvægi þess fer eftir lengd rekstrarlotunnar, virðisaukanum sem eru samþættir á hverju stigi þessarar lotu, mikilvægi og lengd geymslu efnis hráefni/umbúðir, framleiðsla í vinnslu og fullunnar vörur og greiðslufrestir sem birgjar hafa veitt eða viðskiptavinum samið um.

Einfölduð algebru tjáning BFR er sem hér segir:

Veltufjárþörf = Veltufjármunir (hlutabréf + viðskiptakröfur) - skammtímaskuldir (viðskiptaskuldir + skattskuldir + almannatryggingar + aðrar ófjárhagslegar)

Einnig má líta á WCR sem muninn á rekstrareignum og rekstrarskuldum.

Veltufjárþörf = (birgðir + innleysanlegar eignir) - Skammtímaskuldir

Með því að greina starfandi BFR frá óstarfandi BFR (BFRHE), verður BFRNG:

Alþjóðleg nettóveltufjárþörf = BFRE + BFRHE

Sérfræðingar vilja almennt að WCR sé kynnt á dögum veltu. Svo skaltu einfaldlega deila magninu sem CAHT finnur og margfaldaðu það með 365 eða 360 dögum. Almennt, í fjármálagreiningu, greinum við þrjú tilvik af veltufjárkröfum.

BFR túlkanir

✔️Le BFR er jákvætt

rekstrarnotkun fyrirtækisins er meiri en rekstrarfjármunir. Fyrirtækið verður að fjármagna skammtímaþarfir sína annaðhvort með hjálp umframfjármagns til langs tíma. Það getur einnig gert það með hjálp viðbótar skammtímafjármagns, svo sem bankalána.

✔️Ef BFR er núll

rekstrarnotkun fyrirtækisins er jöfn rekstrarauðlindum. Félagið hefur enga rekstrarþörf til að fjármagna þar sem skammtímaskuldir duga til að fjármagna veltufjármuni.

✔️WCR er neikvætt

rekstraratvinna félagsins er minni en rekstrarfjármunir þess. Félagið hefur enga rekstrarþörf til að fjármagna, skammtímaskuldir þess eru umfram fjármögnunarþörf fyrir rekstrareignir.

Það þarf því ekki að nota veltufé sitt til að fjármagna hugsanlegar skammtímaþarfir.

🌽 Nettó reiðufé (TN)

TN er mikilvægur bókhalds- og fjárhagsvísir fyrir fyrirtæki. Ákveðni hans, greining og eftirlit gera honum kleift að stunda skilvirka viðskiptastjórnun.

TN er heildarfjárhæðir sem hægt er að virkja til skamms tíma (við tölum líka um framboð í augsýn). Það verður að ákveða:

• Uppstreymis í forstofnun eða fyrir yfirtöku fyrirtækja

Þegar verkefnastjóri ætlar að stofna fyrirtæki sitt verður hann endilega að reikna út nettó sjóðstreymi. Almennt séð er þessi útreikningur framkvæmdur við gerð fjárstreymisáætlunar, taflan sem samanstendur af fjárhagsspánni.

Ákveðni þess gerir kleift að sannreyna að verkefnið sé hagkvæmt og að fjárhagsleg uppbygging fyrirtækisins tryggi ákveðna endingu.

• Alla ævi félagsins

Nettó reiðufé er mikilvægur viðskiptaliður. Við tölum oft um " taug á guerre þar sem það stýrir öllum skýrslum og fjárflæði sem ætlað er samstarfsaðilum félagsins.

Það er hægt að fylgjast með því daglega, vikulega, mánaðarlega, ársfjórðungslega eða árlega. Það verður að vera samþætt inn í spárnar í mælaborðunum. Algebrufræðilega er það reiknað á eftirfarandi hátt:

Nettó reiðufé = Veltufé - Veltufjárþörf

Eða

Nettó reiðufé = Handbært fé - skammtímafjárskuldir

Handbært fé táknar alla peningalega eignaliði í efnahagsreikningi sem hægt er að virkja til skamms tíma. Þau samanstanda af eignum sem geymdar eru í bönkum, sjóðsskrám og fjárfestingarverðbréfum (VMP).

✔️Nettó reiðufé Túlkanir

Eftir útreikninga geta þrjú tilvik komið upp:

TN >0: Jákvætt nettó sjóðstreymi er merki um að fyrirtækið geti fljótt greitt skuldir. Þetta er jákvætt merki um góða stjórnun. Hins vegar ætti það ekki að vera of hátt. Í þessu tilviki væri um að ræða fjármuni sem ekki nýtast nægilega og skila litlu.

lorsque TN<0 : A priori, neikvæð hrein reiðufjárstaða er slæmt merki um stjórnun. En það er sérstaklega nauðsynlegt að kanna ástæður þessa ástands áður en álit er gefið út.

Ef sjóðstreymi er neikvætt vegna þess að WCR (Working Capital Requirement) er of hátt, Það er betri stjórnun á WCR sem verður að beita. Ef hún er neikvæð vegna þess að veltufé er ófullnægjandi er það fjárfestingarstefna félagsins sem þarf að endurskoða.

TN=0: þetta ástand er varla hægt í reynd.

Þú getur líka lært hvernig á að gera það fjármálagreining með hlutföllum. Undir þér komið

Skoðanir þínar í athugasemdum