Allt um heimildina

Tilskipunin er fjármálagerningur sem getur leitt til talsverðs hagnaðar eða taps vegna skuldsetningaráhrifa. Það gerir fjárfestinum kleift að kaupa eða selja ýmsar undirliggjandi eignir á fyrirfram ákveðnu verði og fyrningardegi. Ábyrgðin er spákaupmennska sem býður upp á fjárfestingar- og spákaupmennsku.

Í þessari grein munum við útskýra hvað heimild er, mismunandi gerðir þess og hvernig hún virkar.

⛳️ Hvað er heimild?

Það er skuldsett vara á hlutabréfamarkaði sem gefur fjárfesti möguleika á að magna breytingar á eign hvort sem hún er upp eða niður.

Svokölluð undirliggjandi eign getur verið hlutabréfavísitala, hlutabréf, gjaldmiðill, skuldabréf, hráefni eða jafnvel hlutabréf sem gefin eru sem veð eins og vörur í herferðarláni.

Grein til að lesa: Fáðu hópfjármögnun fyrir verkefnið þitt

Fjárfestirinn, með því að kaupa heimild, reynir að sjá fyrir þróun verðmæti eignarinnar upp eða niður. Ábyrgðir eru settar upp af fjármálastofnunum sem tryggja gæslu markaðanna sjálfra, verðtilboðið og dreifinguna.

Þeir hafa verslað The Warrants í kauphöllinni og þeir geta verið keyptir eða seldir hvenær sem er.

⛳️ Tegundir ábyrgða

Við skiljum nú á milli tveggja tegunda:

• Útkallsheimildin er valkostur sem veitir handhafa sínum rétt til að kaupa undirliggjandi eign á verði sem samið hefur verið um fyrirfram á tilteknum degi, þessi dagsetning er einnig kölluð "fyrning". Þú ættir að vita að við kaupir „warrant call“ þegar veðjað er á hækkun undirliggjandi eignar.

• Setningarheimildin sem er söluréttur, veitir handhafa hans rétt til að selja undirliggjandi eign á fyrirfram ákveðnu verði á tilteknum degi. Athugið: við seljum „set warrant“ þegar við gerum ráð fyrir lækkun á undirliggjandi eign, sem getur verið mjög gagnlegt til að undirbúa verðfall hennar.

Þú ættir að vita að ábyrgðir eru eignir búnar til af fjármálastofnunum. Þeir sem bera ábyrgð á lausafjárstöðu og stýringu eru kallaðir útgefendur. Og að lokum eru viðskiptavakar til staðar til að halda markaðnum uppi.

Grein til að lesa: Bestu starfsvenjur reiðufjárstjórnunar

Ábyrgðin er því viðbót við hlutabréf, skuldabréf eða annan miðil (fjáreign).

⛳️ Hvers virði er heimild?

Un Ábyrgðarkall er heimild sem gefur þér möguleika á að kaupa hlut í hæð 5 €. Jöfnuður í þessu tilviki er 1 heimild fyrir 1 hlut. Ef það gerist því að aðgerð kostar 4 €, innra virði þessarar heimildar verður €1.

Með því að fylgjast með líftíma áskriftarheimildar sjáum við líkurnar á breytingum á kostnaðarverði undirliggjandi eignar, sem ekki er tekið tillit til við útreikning á innra virði viðkomandi áskriftarheimildar.

⛳️ Hvernig virka ábyrgðir?

Ábyrgð veitir handhafa sínum rétt sem hann getur eða má ekki nýta. Það að selja undirliggjandi eign.

Á þeim tíma er verð þessara viðskipta ákvarðað af fyrirtækinu sem gaf út eignina fyrirfram og þetta verð er kallað verkfallsverð. Lengd umboðs er einnig fyrirfram skilgreind af þessari aðila.

Heimildir frá " Evrópsk gerð " er aðeins hægt að nýta þegar fyrningardagur þeirra kemur, á hinn bóginn, heimildir um " amerískur gaur » veita svigrúm til að nýta á tímabilinu frá kaupum á ábyrgðarleyfinu og gildistíma hennar.

Svo framarlega sem áhugasamur fjárfestir er til staðar, er hægt að versla með heimild til sölu. Almennt séð er um að ræða gerninga sem eru mismunandi á milli eins og tveggja ára.

⛳️ Mismunandi eiginleikar ábyrgðarheimilda

✔️ Undirliggjandi 

Þetta er verðbréfið sem heimild er gefin út á. Þessu gildi er hægt að skipta fyrir fjáreignir eins og hlutabréf, hrávörur, vísitölur, gjaldmiðla, skuldabréf.

✔️Verkfalls- eða nýtingarverð

Það er það verð sem samið hefur verið um fyrirfram sem fjárfestir getur keypt eða jafnvel selt undirliggjandi eign með þegar heimildin rennur út ef hann kemst að því að það sé kominn tími til að hann nýti rétt sinn. Þetta verð er ákveðið þegar heimildin er gefin út.

✔️Bónusinn 

Það er verð áskriftarinnar sem ákvarðast með því að bera saman framboð og eftirspurn á markaði. Þessu verði er skipt í tvö gildi:

• innra gildi : þetta er hagnaðurinn, ávinningurinn sem handhafi fengi beint ef hann tæki ákvörðun um að nýta rétt sinn á heimildinni. Þessi hagnaður gæti aldrei verið neikvæður.
• Gildi tímans : þetta er munurinn á kostnaði við heimildina og innra virði hennar. Þetta gildi er reiknað út í samræmi við nokkra þætti eins og til dæmis sveiflur í stuðningnum og líftíma heimildarinnar. Tímagildið sýnir þannig líkurnar á hagnaði sem hægt er að ná á heimildinni miðað við hinar ýmsu breytur sem markaðurinn hefur kynnt okkur.

✔️Nýting 

Ábyrgð er boðin á markaðnum með mismunandi skuldsetningaráhrifum. Almennt eru þau mæld með því að spanna hlutfallið milli breytileika þessa á breytileika undirliggjandi eignar.

Því hærri sem skuldsetningin er, því meiri munur verður á kostnaði við heimildina miðað við eignina.

✔️ Frestur 

Það er líftíma heimildarheimildarinnar sem er sett við útgáfu. Almennt séð eru ábyrgðir á sjálfvirkri nýtingu og lýkur tilboði 6 virkum dögum fyrir komu mörkanna.

✔️ Jöfnuður eða kvóti 

Þetta er fjöldi réttinda sem þarf til að nýta rétt manns til undirliggjandi eignar. Þetta er því lágmarksfjöldi ábyrgða sem þarf til að geta átt viðskipti á markaði.

✔️Jöfnunarpunkturinn eða stíflan

Þetta er sá punktur sem handhafi heimildar vill nýta rétt sinn, hann mun hvorki geta fengið tap né hagnað.

Notkun heimilda

✔️ Útkallsheimild

Ímyndum okkur að hlutabréf fyrirtækisins AC séu á verð 10 €, og þú áætlar að hlutabréfaverð þeirra muni hækka um meira en €1 á næstu tveimur mánuðum.

Þú hefur því möguleika á að fara á þennan markað til að kaupa hann með innkallsheimild, þetta gefur þér rétt til að eignast AC hlutabréfin á genginu kr. 11 €.

Ímyndaðu þér að kostnaðurinn við aðgerðina nær 15 € ; ef þú átt eign muntu geta notið góðs af þessari hækkun með því að nýta rétt þinn til að kaupa AC hlutinn kl. verð 11 € eins og fyrirfram er samið um.

✔️ Settu heimildir

Segjum nú að þú flýtir þér ekki og bíður eftir að hlutabréfaverðið lækki meira en $2.

Í þessu tilfelli verður þú að velja söluheimild til að nýta réttinn til að selja AC hlutinn á verð 8 €. Ef hlutabréfin lækka, til dæmis, í €7, þá muntu hafa möguleika á að nýta rétt þinn til að selja hlutabréfin á genginu €8 og græða þannig.

Grein til að lesa: Hvernig á að fjármagna verkefnið þitt með þröngum fjárhagsáætlun

Ef við tökum æfingu með raunverulegum heimildum muntu sjá að við munum einnig taka tillit til kostnaðar við iðgjaldið eða jafnvel hugsanlegs miðlara.

Kostir og gallar við heimildir

sem ábyrgist eru almennt notaðar með það að markmiði að auka fjölbreytni í eignasafni fjárfesta, verja með því að taka stöðu. En að eignast það gefur ekki aðeins góða daga

✔️ Kostir ábyrgða

Ábyrgðir sem skráðir eru á Euronext Paris auðvelda skuldsetningu með því að gefa fjárfestum tækifæri til að fjárfesta litla upphæð, sem hefur takmarkaða áhættu á tapi.

Grein til að lesa: Bestu starfsvenjur reiðufjárstjórnunar 

Og einnig eru þessar fjármálavörur mjög oft aðgengilegar með hefðbundnum verðbréfareikningi, eða í gegnum millilið (bankaútibú, netmiðlara, verðbréfafyrirtæki, osfrv.).

✔️ Ókostir við ábyrgðarheimildir

Ábyrgðir, með líftíma og tímavirði sem aðeins lækkar, gefa fjárfestinum áhættu á eiginfjártapi af allri fjárhæðinni sem fjárfest er.

Heimildir eru í mikilli áhættu. Til að geta stjórnað markaðnum er ráðlegt fyrir hina ýmsu fjárfesta að nota pantanir sem gera þeim kleift að lágmarka tap ef upp kemur.

FAQ

Er hægt að breyta gildi heimildar?

Verðmæti heimildarinnar er fast á markaðnum og hlutabréfaálagið er innra verðmæti hennar. Þetta verðmæti getur fjárfestir ekki hækkað.

Hvenær getur fjárfestir nýtt sér rétt sinn?

Þetta fer eftir því hvers konar heimild hann hefur. Ef hann er með útkallsheimild getur hann aðeins nýtt hana á fyrningardegi. En, ef það er söluheimild, hann getur nýtt það á samningstímanum.

Við erum búin og vonum að þú sért sáttur. Ef svo er, vinsamlegast minntu á skoðanir þínar í athugasemdunum, þar sem þær munu hjálpa okkur að bæta okkur. Ekki gleyma að deila með vinum þínum og kunningjum.