Hvað á að vita um skammtafjármögnun?

Magnfjármál eða skammtafjármögnun er tiltölulega nýtt viðfangsefni sem er upprunnið í höndum eðlisfræðinga og annarra megindlegra vísindalækna sem menntaðir voru snemma á áttunda áratugnum. Líkönin, hugtökin og stærðfræðin voru þýdd úr ýmsum fræðigreinum, en sú helsta var eðlisfræði.

Á skömmum tíma stækkaði það til að ná yfir fjölda fræðigreina sem hver um sig tengdist megindlegum fjármálum og ýtti því í sína áttina, sem olli því að það þróaðist í ofboðslega hraða.

Í leit þinni að öðlast þekkingu um megindleg fjármál, ef þú ert að velta fyrir þér hvar á að byrja og til hvers það er, þá verður þú að lesa þessa yfirgripsmiklu grein. En fyrst, lærðu meira um atferlisfjármál.

Við skulum fara

🥀 Hvað er skammtafjármögnun?

Skammtafjármögnun er notkun á mjög stórum stærðfræðilíkönum og gagnasöfnum til að greina fjármálamörkuðums og verðbréf. Einfaldlega sagt, Quantitative Finance veitir þá þekkingu sem þarf til að greina fjármálamarkaði og verðbréf.

Þessi greining er í grundvallaratriðum gerð með því að nota stærðfræðileg líkön og risastór gagnasöfn. Þess vegna eru sérfræðingar á þessu sviði kallaðir megindlegir eða magngreiningarfræðingar.

Algeng dæmi eru (1) verðlagning á afleiðuverðbréfum eins og valréttum og (2) áhættustýringu, sérstaklega þar sem hún tengist umsóknum um eignastýringu. Fagmenn sem starfa á þessu sviði eru oft kallaðir „magn“.

Auk þess sérhæfir Quant sig í hönnun, þróun og innleiðingu reikniritsins til að leysa flókin fjárhagsleg vandamál.

🥀 Saga skammtafjármögnunar

Það var á 20. öld sem grunnurinn að skammtafræði var lagður út frá doktorsritgerðinni " Vangaveltur » frá franska stærðfræðingnum Louis frá Bachelor. Bachelier beitti fyrst hugmyndinni um Browns hreyfingu á hegðun eignaverðs.

Seinna japanski stærðfræðingurinn Kiyoshi Ito skrifaði ritgerð um stochastic diffurjöfnur og stofnaði kenninguna um stochastic calculus sem einnig ber nafn hans (Îto calculus) og er mikið notað í valréttarverðlagningu.

Hins vegar varð helsta byltingin á áttunda áratugnum þegar „Um verðlagningu skulda fyrirtækja“ eftir Róbert Merton : The Risk Structure of Interest Rate“ og rannsóknargreinarnar „The Pricing of Options and Corporate Liabilities“ frá Fischer Black og Myron Scholes voru gefnar út sem í eðli sínu innihélt verðlagningarlíkan fyrir kauprétt og sölurétt og eftir það var ekki aftur snúið.

Le Black-Sholes-Merton módel þekkt sem fyrirmyndin “BSM“ er mikið notað og ber ábyrgð á uppgangi valréttarmarkaðarins. Í dag hafa mörg önnur stochastic líkön verið hönnuð til að framlengja BSM líkanið, setja viðmið fyrir magngreiningu hærra og gagnast hagkerfi heimsins.

🥀 Magntegundir

Quants búa til og beita fjármálalíkönum fyrir afleiðuverðlagningu, markaðsspá og áhættuminnkun. Hins vegar eru mörg mismunandi hlutverk stærða, sum þeirra eru útskýrð hér að neðan:

• Forskrifstofa magn: Vinna náið með kaupmönnum og söluaðilum á kauphöllinni. Innleiða verðlagningarlíkön sem kaupmenn nota til að koma auga á ný tækifæri og veita ráðgjöf um áhættuaðferðir.
• Quant Researcher : Í meginatriðum magnið af Back Office, þeir rannsaka og hanna hátíðni reiknirit, verðlagningarlíkön og aðferðir fyrir kaupmenn og verðbréfafyrirtæki.
• Quant Developer: Þeir eru í grundvallaratriðum hugbúnaðarhönnuðir í fjármálafyrirtæki. Þeir þýða viðskiptakröfur sem vísindamenn leggja fram yfir í kóðaforrit.
• Áhættustýringarmagn: Þeir búa til líkön til að stjórna útlána- og eftirlitsstarfsemi og meta útlánaáhættu, markaðsáhættu, ALM (eigna- og skuldastýringu) áhættu o.s.frv. Þeir eru magn af Miðskrifstofa og framkvæma markaðs- og eignaáhættugreiningu og álagsprófanir.

🥀 Skammtafjármál vs fjármálaverkfræði

Skammtafjármögnun einbeitir sér að stærðfræðilegum líkönum sem notuð eru til að verðleggja verðbréf og mæla áhættu. Fjármálaverkfræði gengur enn lengra í að einbeita sér að forritum og byggja verkfæri sem munu útfæra niðurstöður líkananna.

Fjármálaverkfræði sameinar stærðfræðikenninguna um skammtafjármögnun með tölvuhermum til að taka verð, viðskipti, áhættuvarnir og aðrar fjárfestingarákvarðanir.

🥀 Hvers vegna er skammtafjármögnun mikilvæg?

Skammtafjármál er kjarninn þar sem þú lærir allt sem þú þarft að vita til að verða megindlegur eða megindlegur sérfræðingur. Þó að skammtafjármögnun sé mikilvæg fyrir upprennandi stærðir til að læra, þá er það staðreynd að margir sem eru kostir í viðskiptum koma úr alls kyns bakgrunni.

Það kom fram í 2017-2018, aðeins 60% þátttakenda sem skrá sig í nám í megindlegum fjármálum hafa ekki bakgrunn í fjármálum. Svo ef þú hefur bakgrunn í fjármálum, þá er það frábært, en ef þú hefur það ekki, geturðu auðveldlega skráð þig í eitt af diplóma- eða skírteinisnámunum.

Eftir að hafa orðið megindlegur sérfræðingur getur ítarleg rannsókn í megindlegum fjármálum hjálpað þér á sumum helstu sviðum eins og eignastýringu og gjaldeyrismörkuðum.

🥀 Hvaða hæfi þarftu til að verða skammtafræðingur?

Þegar þú þráir að verða megindlegur sérfræðingur þarftu að velja réttu hæfi:

Diplómanámskeið

Það er sett af nokkrum gráðunámskeiðum sem þú getur valið úr til að gera von þína um að verða quant að veruleika. Þú getur valið námskeið af listanum sem hentar þér miðað við áhugamál þín og bakgrunn. Þú getur gert a meistara í fjármálaverkfræði.

Þar sem meistaranám í fjármálaverkfræði veitir þér ítarlega þekkingu, allt frá tölfræðilegu mati til hagfræðilíkana, er þetta verkfræðinámskeið til að hjálpa þér í hinum raunverulega heimi.

Þegar þú öðlast sérfræðiþekkingu í megindlegri greiningu geturðu unnið með sjálfstraust sem staða við að klára þetta verkefni.

Þú getur búið til a Master í fjármálastærðfræði. Þessi gráðu gefur þér ítarlega innsýn í aðferðafræði megindlegra fjármögnunar. Þar sem það miðar að fjármálastærðfræði, verður þú búinn allri nauðsynlegri þekkingu til að lenda síðar á sviði megindlegrar greiningar.

Þetta námskeið miðar að því að gera þig færan í hagnýtum beitingu fjármálastærðfræði sem stærð. Einnig, eftir að hafa lokið þessu námskeiði, munt þú geta dregið rökréttar ályktanir byggðar á megindlegri greiningu.

Þú getur líka stundað meistaranám í gögnum, meistaranámi í stærðfræði og reiknifjármálum eða meistaranámi í hagnýtri hagfræði.

Vottunarforrit

Sum megindleg fjármálavottorð geta hjálpað þér að efla starfsgrein þína og færni. Hvort sem þú ert að leita að einhverju til að hjálpa þér að koma ferli þínum af stað eða til að styrkja faglega færni á miðjum ferli, þjónar vottorðsnámið tilgangi þínum. Hér eru nokkur vottunarforrit:

• Fagskírteini í hagnýtri fjármálaáhættustýringu
• Skírteini í megindlegu fræðum fyrir fjármál
• Magngrunnsskírteini

🥀 Framtíð magnfjármögnunarað

Skammtafjármögnun og skammtafjármögnun eru komin til að vera! Með því að fyrirtæki stækka og mikið magn af gögnum og peningum er um að ræða, vex umfang og eftirspurn eftir magnbundinni fjármögnun sem aldrei fyrr. Skammtafjármögnun snýst ekki lengur bara um flókna stærðfræði og stochastic líkön.

Eftir því sem fjármál verða tæknilegri eru gagnavísindi, vél- og djúpnám og gervigreind að taka yfir upplýsandi ákvarðanatökuaðferðir sviðsins.

Þannig er skammtafjármögnun að ná nýjum hæðum í krafti mikillar vinnslu tölvureiknirita sem gera okkur kleift að greina risastór gögn og keyra líkanalíkön á nanósekúndum.