Allt sem þú þarft að vita um verðsveiflur á hlutabréfamarkaði 

Óstöðugleiki er fjárfestingarhugtak sem lýsir því þegar markaður eða verðbréf upplifir tímabil ófyrirsjáanlegra og stundum skyndilegra verðbreytinga. Fólk hugsar oft aðeins um sveiflur þegar verð er að lækka. En sveiflur geta líka átt við skyndilegar verðhækkanir. Strangt til tekið er sveiflur mælikvarði á dreifingu í kringum meðaltal eða meðalávöxtun verðbréfs.

Hægt er að mæla sveiflur með því að nota staðalfrávikið, sem gefur til kynna hversu náið verð hlutabréfa er flokkað í kringum meðaltal eða hlaupandi meðaltal (MA). Þegar verð eru þétt flokkuð, staðalfrávikið er lítið. Þegar verð er mikið á milli, staðalfrávikið er mikilvægt.

Í þessari grein erum við í grundvallaratriðum að tala um sveiflur á hlutabréfamarkaði. Við skulum fara

Hvað veldur óstöðugleika?

Það eru margir þættir sem geta valdið sveiflum í eignaverði á markaði. Í þessari grein kynnum við aðeins nokkra af þessum þáttum. Lestu til loka.

1. Pólitískir og efnahagslegir þættir

Stjórnvöld gegna stóru hlutverki í að stjórna atvinnugreinum og geta haft áhrif á hagkerfi þegar þeir taka ákvarðanir um viðskiptasamninga, löggjöf og stefnu. Allt frá ræðum til kosninga getur valdið viðbrögðum meðal fjárfesta sem hafa áhrif á hlutabréfaverð.

Efnahagsgögn gegna líka hlutverki því þegar hagkerfið gengur vel hafa fjárfestar tilhneigingu til að bregðast jákvætt við. Mánaðarlegar atvinnuskýrslur, verðbólgugögn, tölur um neysluútgjöld og ársfjórðungslegar útreikningar á landsframleiðslu geta allt haft áhrif á afkomu markaðarins. Á hinn bóginn, ef þær standast ekki væntingar markaðarins, geta markaðir orðið óstöðugri.

2. Iðnaðar- og geiraþættir

Sérstakir atburðir geta valdið óstöðugleika innan atvinnugreinar eða geira. Í olíugeiranum, til dæmis, stór veðuratburður á stóru olíuframleiðslusvæði getur valdið því að olíuverð hækki.

Fyrir vikið getur hlutabréfaverð fyrirtækja sem tengjast olíudreifingu hækkað eins og búast má við að þau hagnist á, en verð þeirra sem eru með háan olíukostnað í viðskiptum getur lækkað.

Að sama skapi gæti aukið eftirlit stjórnvalda í tiltekinni atvinnugrein valdið lækkun hlutabréfaverðs, vegna aukinnar reglusetningar og launakostnaðar sem gæti haft áhrif á framtíðartekjuvöxt.

3. Afkoma fyrirtækisins

Óstöðugleiki er ekki alltaf á markaðnum og gæti haft áhyggjur einstaklingsfyrirtæki. Jákvæðar fréttir, eins og sterk afkomuskýrsla eða ný vara sem höfðar til neytenda, geta glatt fjárfesta með fyrirtækið. Ef margir fjárfestar eru að leita að því að kaupa það getur þessi aukna eftirspurn hjálpað til við að ýta hlutabréfaverðinu verulega upp.

Aftur á móti getur vöruinnköllun, gagnabrot eða léleg stjórnunarhegðun skaðað hlutabréfaverðið þegar fjárfestar selja hlutabréf sín. Það fer eftir stærð fyrirtækisins, þessi jákvæða eða neikvæða frammistaða getur einnig haft áhrif á breiðari markaðinn.

Tegundir óstöðugleika

Sveiflur eru einn af þeim þáttum sem fjárfestar á fjármálamörkuðum greina þegar þeir taka ákvarðanir. Það eru tvær lykilaðferðir við óstöðugleika, hver með sína kosti og galla:

Gefið óstöðugleiki

Hugtakið gefið í skyn flökt lýsir áætluðu flökti eignar og er algengur eiginleiki valréttarviðskipta. Gefið flökt endurspeglar hvernig markaðurinn skynjar hvar flökt ætti að vera í framtíðinni, en það spáir ekki fyrir um í hvaða átt verð eignarinnar mun fara.

Venjulega hækkar óbein flökt eignar á björnamarkaði vegna þess að flestir fjárfestar búast við að verð hennar haldi áfram að lækka með tímanum.

Það minnkar í nautamarkaður vegna þess að kaupmenn telja að verðið eigi eftir að hækka með tímanum. Þetta er vegna þeirrar almennu trúar að björnamarkaðir séu í eðli sínu áhættusamari en nautamarkaðir.

Gefið óstöðugleiki er ein af þeim mælingum sem kaupmenn nota til að áætla framtíðarverðhreyfingar eignar út frá nokkrum forspárþáttum.

Raunveruleg / söguleg flökt

Raunverulegt flökt, einnig þekkt sem söguleg flökt, er leið til að mæla tölfræðilega hvernig ávöxtun tiltekinnar eignar eða markaðsvísitölu dreifist þegar hún er greind yfir ákveðið tímabil.

Venjulega er söguleg flökt mæld með því að ákvarða meðalfrávik fjármálagernings frá meðalverði hans á tilteknu tímabili.

Staðalfrávikið hefur tilhneigingu til að vera algengasti mælikvarðinn á raunsveiflur, þó að aðrar aðferðir séu notaðar til að reikna út þessa mælikvarða. Áhættusamt verðbréf er verðbréf sem hefur hátt sögulegt flöktsgildi þó að í sumum tegundum viðskipta sé þetta ekki endilega neikvæður þáttur þar sem bullish og bearish aðstæður gætu verið áhættusamar.

Gegn þessum tveimur mælingum þjónar söguleg (afturskyggn) sveiflur sem viðmiðunarmælikvarði,

Ef mælingarnar tvær sýna svipuð verðmæti, þá er eign talin vera sanngjarnt verð miðað við sögulega staðla. Af þessum sökum leita kaupmenn að frávikum frá þessu jafnvægi til að ákvarða hvort eignir séu ofmetnar eða vanmetnar.

Staðalfrávikslíkanið til að meta fjárhagslegt flökt

Staðalfrávik er mælikvarði sem notaður er til að ákvarða tölfræðilega dreifingu eða breytileika í kringum meðalverð fjáreignar, sem gerir það að viðeigandi leið til að mæla sveiflur á markaði. Almennt séð er dreifing munurinn á meðalverði eignar og raunverulegu virði hennar.

Því meiri dreifing eða breytileiki er, því hærra sem staðalfrávikið er. Því minni sem frávikið er, því minna er staðalfrávikið. Sérfræðingar nota oft staðalfrávik sem leið til að mæla væntanlega áhættu og ákvarða umfang verðhreyfingar.

Við útreikning á staðalfráviki flökts verður að leiða út frávik verðgagnasetts undirliggjandi eignar. Staðalfrávikið er kvaðratrót dreifninnar.

Í skýringarskyni munum við íhuga verð undirliggjandi eignar sem hefur hækkað jafnt um 1 til 10 dollarar á 10 viðskiptatímabilum. Staðalfrávikið verður afleitt í eftirfarandi skrefum:

• Reiknaðu meðaltal 10 viðskiptadaga. Þetta er gert með því að bæta við verðunum ($1, $2… til $10) síðan er deilt með 10 (í þessu tilviki, heildarfjöldi vinninga). Summan af 55 deilt með 10 verður 5,5 dalir.
• Ákvarða frávik frá meðaltali á hverju tímabili. Það er munurinn á lokaverði og meðaltali. Til dæmis, á 7. degi, verð á 7 $ víkur frá meðaltali $5,5 frá 2,5.
• Kvaðrataðu frávik hvers tímabils. Öll tímabil með neikvæðum frávikum verða eytt með því að setja þau í veldi.
• Bættu við frávikum í veldi. Samkvæmt dæmi okkar er summan 82,5 $
• Deilið summan með fjölda tímabila, í þessu tilfelli, 10. Þetta verður 8,25 dalir.
• Staðalfrávikið er kvaðratrót þessarar tölu. Í þessu tilviki er staðalfrávikið $ 2,75, sem endurspeglar dreifingu verðmæta um meðalverð, sem gefur kaupmönnum innsýn í hugsanlegt frávik á milli eignaverðs og meðaltals.

Eins og útreikningurinn hér að ofan sýnir gerir staðalfrávik sem mælikvarði á áhættu ráð fyrir því að gagnasafnið fylgi normaldreifingu eða svokölluðum bjöllukúrfu.

Í slíkri atburðarás, eins og hér að ofan, 68% gögn falla innan eins staðalfráviks; 95% verður staðsett í tveimur staðalfrávik og 99,7% gögn munu falla innan þriggja staðalfrávika.

En það eru nokkrar takmarkanir á því að nota staðalfrávik sem mælikvarða á sveiflur. Til að byrja með eru verð eða ávöxtun aldrei einsleit, og þau eru bundin af tímabilum með miklum hækkunum í báðar áttir.

Þetta þýðir að staðalfrávikið sjálft getur sveiflast eftir þeim tímabilum sem tekið er tillit til við útreikninginn.

Það er einnig beta aðferðin (β) til að mæla eða reikna út sveiflur. Í þessari aðferð er sveiflur undirliggjandi eignar mæld miðað við aðrar tengdar eignir.

Til dæmis, Hægt er að mæla sveiflur í Apple hlutabréfum á móti heildarsveiflum annarra tæknihlutabréfa eða jafnvel miðað við yfirgripsmikla viðmiðunarvísitölu hlutabréfa.

Kostir markaðssveiflu

Óstöðugleiki er ekki alltaf slæmur hlutur. Markaðsleiðréttingar geta líka stundum veitt aðgangsstaði sem fjárfestar geta nýtt sér.

Ef fjárfestir á reiðufé og bíður eftir að fjárfesta á hlutabréfamarkaði getur markaðsleiðrétting gefið tækifæri til að fjárfesta það reiðufé á lægra verði. Sveiflur niður á við á mörkuðum bjóða einnig fjárfestum sem telja að markaðir muni standa sig vel til lengri tíma litið tækifæri til að kaupa fleiri hlutabréf í fyrirtækjum sem þeim líkar, en á lægra verði.

Einfalt dæmi kannski fjárfestir getur keypt fyrir 5O? $0, hlutabréf sem var 100 dollara virði fyrir stuttu. Að kaupa hlutabréf með þessum hætti lækkar meðalkostnað þinn á hlut, sem hjálpar til við að bæta afkomu eignasafnsins þíns þegar markaðir taka við sér að lokum.

Ferlið er það sama þegar hlutabréf hækka hratt. Fjárfestar geta hagnast á því að selja, ágóða sem hægt er að fjárfesta á öðrum sviðum sem bjóða upp á betri tækifæri.

Með því að skilja sveiflur og orsakir þess geta fjárfestar hugsanlega nýtt sér fjárfestingartækifærin sem það býður upp á til að skapa betri langtímaávöxtun.