Allt um Shadow Banking

Á bak við hefðbundin fjármál leynist gríðarstórt ógagnsætt fjármálakerfi sem kallast "skuggabankastarfsemi. ⚫ Þetta net stofnana og starfsemi sleppur að hluta til við hefðbundnar reglur. Vaxandi áhrif hans valda eftirlitsstofnunum áhyggjum, sérstaklega þar sem hann gegndi lykilhlutverki í kreppunni 2008. 🔻

Skuggabankastarfsemi, eða “skuggafjármál“, sameinar spákaupmennsku vogunarsjóði, hátíðniviðskiptafyrirtæki og flókin fjárfestingarfyrirtæki. Starfsemi þess er ekki vel þekkt meðal almennings. 🔍 Samt dreifir það gríðarlegu fjármálaflæði um jörðina.

Í þessari grein, komast að því hvað skuggabankastarfsemi er í raun og veru, umfang þess, lykilaðilar þess og hugsanlega áhættu sem það hefur í för með sér fyrir alþjóðlegan fjármálastöðugleika. En áður en við byrjum, hér er Hvernig geturðu fjármagnað framtíðarlífeyrissparnað betur?

Farðu vel í leyndardóma skuggafjármála!

📍 Hvað er skuggabankastarfsemi?

Skuggabanki tilgreinir alla leikmenn og fjármálastarfsemi sem eiga sér stað utan bankakerfisins hefðbundið eftirlit. 🏦

Þar á meðal eru stofnanir eins og vogunarsjóðir, peningamarkaðssjóðir, hátíðniviðskiptafyrirtæki. Skuggabankastarfsemi nær einnig til fjármálagerninga eins og óreglubundnar OTC-afleiður. 📉

Ólíkt viðskiptabönkum, aðilar í skuggabankastarfsemi safnar almennt ekki innlánum og hafa ekki aðgang að endurfjármögnun seðlabanka. 💵

Starfsemi þeirra er mun minna undir eftirliti yfirvalda og hefur meiri sveigjanleika í regluverki. Þessi staða veldur fjármálakerfinu aukinni hættu á óstöðugleika.

📍 Hversu stór er skuggabankastarfsemi?

Skuggabankastarfsemi táknar verulegur hluti af kerfinu alþjóðlegt fjármálakerfi. Samkvæmt FSB voru eignir árið 2020 alls um 50 billjónir dollara eða tæplega helmingur af hefðbundnu bankakerfi.

Í Bandaríkjunum, þyngd hans er enn meiri. Skuggabankastarfsemi á meira en 15 billjónir dollara í eignum þar. Það er að mestu ráðandi í hefðbundinni bankastarfsemi.

Grein til að lesa: Að kaupa nýja eða gamla fasteign ❓

Í Evrópu er í Bretlandi stærsta skuggafjármálamiðstöðin, með yfir 3 trilljón punda eignir. Næst koma Sviss, Lúxemborg og Írland.

Þótt erfitt sé að meta það nákvæmlega gera vaxandi áhrif skuggabankastarfsemi það ekki engin vafi. Hugsanleg áhætta þess veldur eftirlitsstofnunum áhyggjum, sérstaklega þar sem samskipti þess við hefðbundið bankakerfi eru að aukast.

📍 Hverjir eru lykilaðilar í skuggabankaviðskiptum?

Skuggabankastarfsemi sameinar fjölbreyttar stofnanir. Hér eru nokkrar af þeim mikilvægustu:

• Spákaupmennska vogunarsjóðir 📉, mjög virkur á framtíðarmörkuðum og áhættusömum afleiðum.
• Peningamarkaðssjóðir 💵, sem bjóða upp á þjónustu nálægt bönkum en án opinberrar ábyrgðar.
• Verðbréfafyrirtæki og hátíðniviðskipti 💻, þar sem starfsemin er ekki mjög gagnsæ.
• sem óhefðbundnar fjárfestingarsjóðir ⚖️, með flóknum aðferðum sem sleppa við hefðbundnar reglur.
• sem skipulagðar einingar 🏢, eins og sértæk ökutæki sem bankar nota til að fjarlægja áhættusamar eignir úr efnahagsreikningi þeirra.

Öflugir fagfjárfestar eins og lífeyrissjóðir 👴👵 skipa einnig stóran sess.

📍 Hver er áhættan af skuggabankastarfsemi?

Þó það gerir það mögulegt að auka fjölbreytni fjármögnunarheimilda, skuggabankastarfsemi er ekki hættulaust. Helstu áhættur þess eru:

• Un óhófleg skiptimynt 📈📉, skuggaeiningar eru ekki háðar sömu eiginfjárkröfum og bankar.
• Un skortur á gagnsæi 🔍, mörg starfsemi sleppur við upplýsingabirtingarskyldu.
• Greiðslustöðvun keðja í kreppu ⛓, enginn lánveitandi til þrautavara er veittur ólíkt hefðbundnu bankakerfi.
• A áhættudreifingus 💥 til eftirlitsskylds bankakerfis, vegna vaxandi tengsla milli kerfanna tveggja.
• Des aukin tækifæri af óhreinum peningaþvætti 💰, vegna skorts á eftirliti með ákveðnum óljósum fjármálahringrásum.
• Des meiriháttar kerfisáhætta 💥💥 ef þetta ógegnsætt kerfi hrynur skyndilega, eins og kreppan 2008 sýnir.

📍 Hver er nýleg reglugerðarþróun?

Eftir fjármálakreppuna reyndu eftirlitsaðilar að setja betur reglur um skuggabankastarfsemi, með enn takmörkuðum árangri.

FSB þróaði tilmæli árið 2011 til að fylgjast með skuggabankakerfinu og takmarka óhóf þess. Sumt hefur verið innleitt, svo sem skyldu til að tilkynna um afleiðuviðskipti.

Grein til að lesa: Nýbankar og lækkun bankagjalda

En margir blindir blettir eru eftir. Nauðsynleg alþjóðleg samhæfing kemur á móti ólíkir hagsmunir helstu ríkja. Enn er langt í land í átt að skilvirkri reglusetningu á skuggabankastarfsemi!

📍 Hvert var hlutverk skuggabankaviðskipta í kreppunni 2008?

Skuggabankakerfið gegndi lykilhlutverki í að koma og dreifa fjármálakreppunni 2007-2008.

Margar skuggaeiningar eins og tilfallandi mannvirki (SIV, rásir osfrv.) voru tengdar undirmálslánamarkaðnum í Bandaríkjunum sem olli kreppunni. Þeir voru að kaupa verðbréfaðar slæmar skuldir af bönkunum.

Þegar undirmálsmarkaður hrundi, gátu þessir farartæki ekki endurfjármagnað stöðu sína og urðu gjaldþrota. Smitið breiddist síðan út til hefðbundins bankakerfis. 💥💥

Vogunarsjóðir hafa einnig magnaði kreppuna með vangaveltum um skuldatryggingar. Peningamarkaðssjóðir upplifðu gríðarlega stöðvun á innlausnum, sem krafðist opinberra afskipta.

Þessi reynsla sýndi hvernig vanvirkni í skuggabankastarfsemi gæti óstöðugleika í öllu kerfinu fjármál og raunhagkerfið.

📍 Hver er framtíð skuggabankastarfsemi?

Þrátt fyrir áhættuna ætti skuggabankastarfsemi að halda áfram að vaxa á komandi árum.

Lágir vextir og leit fjárfesta að ávöxtun ætti örva þetta stjórnlausa kerfi, arðbærari en óstöðugari.

Tækniframfarir eins og blockchain gætu einnig ýtt undir tilkomu nýrrar fjármálastarfsemi sem sleppur við hefðbundna eftirlitsaðila.

Áskorunin verður samþætta betur skuggabankastarfsemi í alþjóðlegu fjármálaeftirliti, án þess að kæfa nýsköpun. Erfið verkefni sem mun krefjast aukinnar alþjóðlegrar samvinnu!

🏁 Lokun

Umfang skuggabankastarfsemi sýnir þörf á betri reglugerð alþjóðleg áhættusöm fjármálastarfsemi. Það þarf að leiðrétta gallana í kerfinu til að forðast nýjar hrikalegar kreppur eins og árið 2008.

Skuggafjármál er ekki tilbúinn að hverfa, en það verður að vera betur samþætt í heildarkerfi eftirlitskerfisins. Einnig þarf að efla gagnsæi þess og eftirlit. Eftirlitsaðilar hafa enn vinnu sína fyrir þeim!

Grein til að lesa: Opnaðu 100% netbankareikning

Heimur fjármála er í stöðugri þróun. Leikur kattar og músar milli leikara í skugganum og yfirvalda mun halda áfram, milli gráa svæða og tilrauna til eftirlits. Eitt er víst: Skuggabankastarfsemi á bjarta framtíð fyrir höndum á komandi árum!

En áður en þú ferð, hér er Hvernig á að búa til ómótstæðilegt viðskiptatilboð