Tutto sul mandato

Il mandato è uno strumento finanziario che può comportare notevoli guadagni o perdite a causa del suo effetto leva. Consente all'investitore di acquistare o vendere varie attività sottostanti a un prezzo e una data di scadenza predeterminati. Il warrant è un prodotto speculativo che offre possibilità di investimento e speculazione.

In questo articolo, spiegheremo cos'è un mandato, i suoi diversi tipi e come funziona.

⛳️ Cos'è un mandato?

È un prodotto del mercato azionario con leva finanziaria che offre a un investitore la possibilità di amplificare i cambiamenti in un asset sia che sia al rialzo o al ribasso.

Il cosiddetto bene sottostante può essere un indice di borsa, un'azione, una valuta, un'obbligazione, una materia prima o anche titoli dati in garanzia come beni in un prestito elettorale.

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L'investitore, acquistando un warrant, cerca di anticipare l'andamento dell'evoluzione del valore dell'asset al rialzo o al ribasso. I warrant sono istituiti da istituti finanziari che assicurano la tenuta dei mercati stessi, la quotazione e la distribuzione.

Hanno negoziato i Warrant in borsa e possono essere acquistati o venduti in qualsiasi momento.

⛳️ Tipologie di warrant

Distinguiamo ora due tipi:

• Il mandato di chiamata è un'opzione che conferisce al suo possessore il diritto di acquistare un'attività sottostante a un prezzo concordato in anticipo a una data specifica, detta anche "scadenza". Dovresti sapere che noi acquista un "warrant call" quando piazza una scommessa sull'aumento dell'asset sottostante.

• Il mandato di put che è un'opzione put, conferisce al suo detentore il diritto di vendere l'attività sottostante a un prezzo predeterminato in una data specifica. Nota: vendiamo un “put warrant” quando prevediamo un ribasso dell'asset sottostante, che può essere molto utile per prepararsi a un ribasso del suo valore.

Dovresti sapere che i warrant sono beni creati da istituti finanziari. I responsabili della liquidità e della gestione sono chiamati emittenti. E infine, i market maker sono lì per mantenere il mercato vivace.

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Il warrant integra quindi azioni, obbligazioni o qualsiasi altro mezzo (attività finanziaria).

⛳️ Qual è il valore di un warrant?

Un Chiamata di mandato è un warrant che ti dà la possibilità di acquistare una quota in altezza di 5 €. La parità in questo caso è di 1 warrant per 1 azione. Se quindi accade che l'azione costa 4 €, il valore intrinseco di tale warrant sarà di € 1.

Osservando la vita di un warrant, vedremo la probabilità della variazione del costo dell'attività sottostante, che non viene presa in considerazione nel calcolo del valore intrinseco del warrant in questione.

⛳️ Come funzionano i warrant?

Un mandato conferisce al suo titolare un diritto che può esercitare o meno. Quello di vendere l'asset sottostante.

In quel momento, il prezzo di questa transazione è determinato dalla società che ha emesso l'asset in anticipo e questo prezzo è chiamato strike price. Anche la durata di un mandato è definita preventivamente da questo ente.

I mandati di " tipo europeo " sono esercitabili solo al sopraggiungere della loro data di scadenza, invece, i warrant di " tipo americano » dare flessibilità all'esercizio nel periodo compreso tra l'acquisto del warrant e la sua scadenza.

Finché c'è un investitore interessato, un warrant può essere liberamente scambiato per la vendita. In genere si tratta di strumenti le cui scadenze variano da uno a due anni.

⛳️ Le diverse caratteristiche dei warrant

✔️Sottostante 

Questo è il titolo su cui viene emesso un mandato. Questo valore può essere scambiato con attività finanziarie come azioni, materie prime, indici, valute, obbligazioni.

✔️Lo strike o prezzo di esercizio

C'est le prix convenu à l'avance avec lequel un investisseur peut acheter voir même vendre l'actif sous-jacent à l'arrivée de l'échéance du warrant s'il trouve qu'il est temps pour lui d'exercer son diritto. Tale prezzo viene determinato al momento dell'emissione del warrant.

✔️Il bonus 

È il prezzo del warrant che viene determinato confrontando l'offerta con la domanda sul mercato. Questo prezzo è diviso in due valori:

• valore intrinseco : è il profitto, il vantaggio che il titolare otterrebbe direttamente se decidesse di esercitare il suo diritto sui Warrant. Questo profitto non può mai essere negativo.
• Il valore del tempo : è la differenza tra il costo del warrant e il suo valore intrinseco. Tale valore viene calcolato in funzione di diversi elementi quali, ad esempio, la volatilità del supporto e la vita del warrant. Il valore temporale indica quindi la probabilità di guadagno realizzabile sul warrant dati i vari parametri che ci vengono presentati dal mercato.

✔️Sfrutta 

Un warrant viene offerto sul mercato con diversi effetti leva. Generalmente si misurano misurando il rapporto tra la variazione di questo sulla variazione dell'attività sottostante.

Maggiore è il leverage, maggiori sono le variazioni del costo del warrant rispetto a quello dell'asset.

✔️La scadenza 

È il limite di vita del mandato che è fissato al momento dell'emissione. In genere i warrant sono in esercizio automatico e terminano la quotazione 6 giorni lavorativi prima dell'arrivo del limite.

✔️ Parità o quota 

È il numero di warrant necessari per esercitare il proprio diritto su un'attività sottostante. Questo è quindi il numero minimo di warrant necessari per poter negoziare sul mercato.

✔️Il punto di pareggio o blocco

Questo è il momento in cui un titolare di un mandato vuole esercitare il suo diritto, non potrà ottenere né perdita né profitto.

Uso dei warrant

✔️Chiama mandato

Immaginiamo che le azioni della società AC siano a prezzo di 10 €, e stimate che il prezzo delle loro azioni aumenterà di oltre 1 euro nei prossimi due mesi.

Hai quindi la possibilità di recarti su questo mercato per acquistarlo con un call warrant, questo ti darà il diritto di acquistare le azioni AC al prezzo di 11 €.

Immagina che il costo dell'azione arriva a 15 € ; se detieni un asset, potrai beneficiare di tale aumento esercitando il tuo diritto di acquistare la quota AC a prezzo da € 11 come preventivamente concordato.

✔️ Mettere mandati

Ora supponiamo che tu non abbia fretta e aspetti che il prezzo delle azioni scenda di più di $ 2.

In questo caso, devi optare per un put warrant, per esercitare il diritto di vendere la quota AC al prezzo di 8 €. Se il titolo scende, ad esempio, a 7€, allora avrai la possibilità di esercitare il tuo diritto di vendere il titolo al prezzo di 8€, realizzando così un profitto.

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Se facciamo un esercizio con warrant reali, vedrai che terremo conto anche del costo del premio o anche di quello di un eventuale broker.

Vantaggi e svantaggi dei warrant

I garantisce sono generalmente utilizzati con l'obiettivo di diversificare il portafoglio di un investitore, coprendosi con l'assunzione di una posizione. Ma acquistarlo non presenta solo giorni buoni

✔️ Vantaggi dei warrant

I warrant quotati su Euronext Paris facilitano la richiesta di leva offrendo agli investitori l'opportunità di investire una piccola somma, che presenta un rischio di perdita limitato.

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Inoltre, questi prodotti finanziari sono molto spesso facilmente accessibili utilizzando un conto titoli tradizionale o tramite un intermediario (filiale bancaria, broker online, società di intermediazione, ecc.).

✔️ Svantaggi dei Warrant

I warrant, con una durata e un valore temporale solo decrescente, presentano all'investitore il rischio di perdita del capitale dell'intero importo investito.

Mandati sono ad alto rischio. Per poter controllare il mercato, è consigliabile che i vari investitori utilizzino ordini che consentano loro di minimizzare le perdite qualora dovessero insorgere.

FAQ

Il valore di un warrant può essere modificato?

Il valore del warrant è fissato sul mercato e gli spread azionari ne costituiscono il valore intrinseco. Questo valore non può essere aumentato da un investitore.

Quando un investitore può esercitare il suo diritto?

Questo dipenderà dal tipo di mandato che ha. Se detiene un call warrant, può esercitarlo solo alla data di scadenza. Ma, se si tratta di un mandato put, può esercitarlo durante la durata del contratto.

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