Componenti del sistema finanziario islamico

Sebbene governato da principi religiosi specifici, Il sistema finanziario islamico ha varie componenti che lo rendono un sistema completo a sé stante. banche islamiche, i fondi di investimento etici, le assicurazioni Takaful e perfino il mercato interbancario islamico sono tutti attori e strumenti che strutturano la finanza islamica.

Questo è stato costruito come alternativa alla finanza convenzionale, considerata tRop speculativo e sconnesso realtà economiche. Il suo obiettivo è conciliare rendimenti finanziari e investimenti etici, nel rispetto dei precetti della legge islamica (Sharia).

In questo articolo esamineremo le diverse componenti dell’ecosistema finanziario islamico. Analizzeremo il ruolo e le specificità di ciascuno di questi attori.

Andiamo !!

🌿 La Banca islamica per lo sviluppo

La Banca islamica per lo sviluppo (IDB) è un'istituzione finanziaria internazionale che è al centro del sistema finanziario islamico. È stata fondata il 21 Rajab 1394 (12 agosto 1974) a Jeddah nel Regno dell'Arabia Saudita.

Ha iniziato ufficialmente le sue attività il Chaoual 15, 1395 (20 ottobre 1975). Il gruppo BID è composto da cinque entità e precisamente:

• l'IDB stesso,
• l'Istituto islamico per la ricerca e la formazione (IIRF),
• Società islamica per lo sviluppo del settore privato (SIDSP),
• la Compagnia Islamica di Assicurazioni per gli Investimenti e i Crediti all'Esportazione (SIAICE),
• Società finanziaria internazionale per il commercio islamico (SIIFC).

L'anno finanziario dell'IDB corrispondeva all'anno lunare Hijri, ma dal 1 gennaio 2016. È stato modificato per corrispondere all'anno solare Hijri che inizia l'11 Capricorno (1 gennaio) e termina il 10 Capricorno (31 dicembre di ogni anno).

La lingua l'IDB ufficiale è arabo. Ma anche l’inglese e il francese servono come lingue di lavoro. La sua unità di conto è il dinaro islamico che equivale a un diritto speciale di prelievo del Fondo monetario internazionale.

Sede centrale e centri regionali

L'IDB ha sede a Jeddah, Regno dell'Arabia Saudita, e ha undici centri regionali ad Abuja (Nigeria), Almaty (Kazakistan), Ankara (Turchia), Il Cairo (Egitto), Dakar (Senegal), Dhaka (Bangladesh), Dubai ( Emirati Arabi Uniti), Jakarta (Indonesia), Kampala (Uganda), Paramaribo (Suriname) e Rabat (Marocco).

Missione

La missione dell'IDB è promuovere lo sviluppo umano globale. Concentra i suoi sforzi su aree prioritarie come la riduzione della povertà, il miglioramento della salute, la promozione dell'istruzione, il miglioramento della governance e la prosperità delle popolazioni.

membres

L'IDB conta 57 paesi membri in tutto il mondo. Qualsiasi paese che aspira a diventare membro deve essere affiliato all’Organizzazione per la Cooperazione Islamica (OIC). Dovranno poi versare la prima tranche della loro partecipazione al capitale e accettare i termini e le condizioni fissati dal Consiglio dei Governatori.

Capitale

Durante i suoi 38^esimo riunione annuale, il Consiglio di Amministrazione ha autorizzato il 5^esimo generale aumento di capitale, che ha comportato 100 miliardi di dinari Istituzioni islamiche l'importo del capitale autorizzato e 50 miliardi quello del capitale da sottoscrivere.

Con la medesima delibera il Consiglio di Amministrazione ha autorizzato il ricorso per la quota spettante ai sensi del 4^esimo aumento generale. Alla fine dell’esercizio finanziario 2018, il capitale sottoscritto della IDB ammontavano a 50,2 miliardi dei dinari islamici.

🌿 L'Organizzazione per la contabilità e la revisione contabile delle istituzioni finanziarie islamiche (AAOFI)

La seconda componente del sistema finanziario islamico è l'AAOIFI. AAOFI è un'organizzazione no-profit indipendente fondata nel 1991 da diverse banche centrali islamiche.

La nascita di questa organizzazione è stata una risposta all'esigenza di comparabilità dei bilanci delle banche islamiche. La sua missione è sviluppare regole e standard islamici in materia di contabilità, revisione contabile e governo societario.

Il ruolo diAAOIFI

In particolare, l'AAOIFI si propone di:

• Développer un modello di contabilità, auditing, governance e pensiero etico conforme alla Sharia;
• diffusore questi modelli attraverso seminari, pubblicazioni, relazioni, ricerche, ecc.;
• créer principi contabili e di revisione contabile all'interno delle istituzioni finanziarie islamiche, per armonizzarli e interpretarli.

In sintesi, la missione ultima dell'AAOIFI è la standardizzazione e l'armonizzazione delle pratiche finanziarie islamiche. Gli standard che crea sono chiamati Principi contabili finanziari (FAS).

Principi contabili islamici

Per produrre principi contabili specifici per le BI, i membri AAOIFI possono scegliere tra due approcci diametralmente opposti:

In primo luogo, possono fare piazza pulita degli standard contabili occidentali (standard IFRS). In tal modo, si basano su fondamenti e obiettivi islamici per sviluppare standard contabili adeguati. Allora possono analizzare gli standard principi contabili internazionali in relazione al quadro islamico. Adottare quelli adatti alla finanza islamica.

Sviluppano principi contabili solo se i principi contabili internazionali sono rimasti in silenzio sul trattamento contabile di alcuni punti specifici o hanno adottato posizioni contrarie ai principi fondamentali dell'IF.

🌿 Consiglio islamico per i servizi finanziari (IFSB)

La terza componente importante del sistema finanziario islamico è Servizi finanziari islamici Tavola (IFSB). È stata fondata nel 2002 con l’obiettivo di garantire la prosperità e la stabilità della finanza islamica.

Pertanto, la sua missione è quella di sviluppare e aggiornare regolamenti e standard internazionali coerenti con il sharia. Questo per favorire la trasparenza nei servizi offerti dalla finanza islamica. Lo scopo principale degli standard pubblicati dall'IFSB è la prevenzione e la gestione dei rischi associati all'utilizzo di prodotti della finanza islamica.

🌿 Accademia Internazionale Islamica Fiqh (IIFA)

Il quarto componente del sistema finanziario islamico è L'Accademia islamica internazionale di Fiqh (IIFA). Si tratta di un consiglio della Sharia che riunisce giuristi musulmani membri dell'Organizzazione della conferenza islamica.

Il suo ruolo è quello di studiare e formulare pareri legali (fatwa) volto a fungere da posizione comune in materia economica, finanziaria e bancaria.

L'IIFA riunisce giuristi musulmani particolarmente esperti nel campo delle transazioni e fortemente coinvolti nelle questioni economiche o finanziarie contemporanee.

Molte istituzioni finanziarie islamiche generalmente si rivolgono all'IIFA attraverso il loro consiglio Shariah per garantire che le loro regole operative siano coerenti con quelle emesse dall'IIFA.

🌿 Il mercato finanziario islamico internazionale (IIFM)

Il mercato finanziario islamico internazionale (IIFM) è un'organizzazione fondata nel 2002 e con sede a Manama, Bahrein. Il suo obiettivo è standardizzare e armonizzare le pratiche nei mercati dei capitali islamici a livello internazionale.

Nello specifico, l’IIFM cerca di stabilire standard unificati nella documentazione legale e nei processi di emissione per facilitare le transazioni transfrontaliere di prodotti finanziari islamici. L’organizzazione si concentra su diversi strumenti chiave come i sukuk (obbligazioni islamiche) e le operazioni di cambio conformi alla Sharia.

Per sviluppare questi standard, l’IIFM si avvale della collaborazione tra i principali attori del settore della finanza islamica su scala globale. Le banche centrali, gli emittenti di sukuk, le borse valori, gli studi legali e persino gli enti regolatori sono parti interessate nel consiglio di amministrazione dell'organizzazione.

Attraverso la pubblicazione di guide e contratti standard adattati alle specificità della finanza islamica, l'IIFM mira a rafforzare l'integrazione e l'armonizzazione dei mercati finanziari islamici. La sua azione è essenziale per promuovere i flussi di capitale transfrontalieri e la connettività di questo ecosistema in crescita.

🌿 La Centro di gestione della liquidità (LMC)

Le Centro di gestione della liquidità (LMC) è un'istituzione creata nel 2002 sotto la guida della Banca islamica per lo sviluppo. Il suo obiettivo è facilitare la gestione della liquidità e l’allocazione ottimale dei fondi per le banche e le istituzioni finanziarie islamiche.

Concretamente, l’LMC offre diverse soluzioni per consentire agli attori della finanza islamica di gestire meglio i propri surplus e deficit di liquidità. Fornisce loro un servizio di compensazione della liquidità tra le banche islamiche, consentendo di mettere in comune le esigenze.

Il Centro ha inoltre messo in atto un meccanismo comune di gestione della liquidità. I fondi vengono collocati sui mercati finanziari islamici, con profitti e perdite condivisi tra le istituzioni membri. Vengono offerti anche strumenti di investimento a breve termine per ottimizzare la redditività della liquidità in eccesso.

Allo stesso tempo, LMC offre meccanismi di rifinanziamento a breve termine alle istituzioni finanziarie islamiche che si trovano ad affrontare difficoltà finanziarie. esigenze di cassa improvvise. Grazie a tutti questi meccanismi, il Centro svolge un ruolo sempre più importante nello snellimento e nell’ottimizzazione della gestione della liquidità all’interno della finanza islamica.

🌿 L'Agenzia internazionale di rating islamico (IIRA)

L'International Islamic Rating Agency (IIRA) è un'agenzia di rating rating finanziario specializzatonell’analisi delle istituzioni finanziarie islamiche.

Creata nel 2005 e con sede in Bahrein, la missione di IIRA è fornire rating di credito e analisi finanziarie degli attori della finanza islamica. Il suo focus particolare è sulla valutazione delle banche islamiche, delle compagnie di assicurazione takaful, dei fondi di investimento islamici e dei sukuk (obbligazioni islamiche).

L'agenzia analizza la solidità finanziaria di questi istituti nonché la loro conformità ai precetti della Sharia (legge islamica). I suoi rating di credito vanno da AAA per i giocatori a rischio più basso a D per quelli in default.

I rating e le analisi prodotte dall'IIRA sono utilizzati da diversi attori del mondo della finanza islamica. Le autorità di regolamentazione lo utilizzano per monitorare i rischi. Gli investitori ne tengono conto quando valutano le opportunità di investimento. E altre agenzie di rating convenzionali si affidano ad esso per comprendere meglio le specificità dei prodotti finanziari islamici.

Il valore aggiunto di IIRA risiede nella sua profonda conoscenza peculiarità della finanza islamica. La sua metodologia di rating integra fattori specifici come il rispetto del principio di condivisione dei profitti e delle perdite o l'esclusione di attività non conformi all'etica musulmana.

Con la continua crescita della finanza islamica in tutto il mondo, il ruolo delle agenzie di rating specializzate come IIRA è destinato ad acquisire sempre maggiore importanza. Permettono di aumentare trasparenza e fiducia in questo sistema finanziario alternativo.

🌿 Il Centro islamico internazionale per la riconciliazione e l'arbitrato (IICRA)

Il Centro islamico internazionale per la riconciliazione e l'arbitrato (IICRA) è un'organizzazione internazionale con sede a Dubai. Creata nel 2005 sotto l'egida della Banca Islamica per lo Sviluppo, è specializzata nella mediazione e nell'arbitrato delle controversie finanziarie islamiche.

La missione dell'IICRA è fornire servizi di risoluzione delle controversie coerenti con i principi e i valori della finanza islamica. Le sue aree di competenza riguardano la mediazione nelle controversie bancarie che coinvolgono istituti finanziari islamici, l'arbitrato per controversie relative a transazioni finanziarie islamiche, ma anche la formazione di giudici e mediatori nella finanza islamica.

L'organizzazione è inoltre riconosciuta per la sua esperienza nella certificazione dei contratti finanziari islamici in termini di conformità alla Sharia. Sviluppa inoltre clausole standard di risoluzione delle controversie, integrate nei contratti finanziari delle banche e degli istituti finanziari islamici.

L'interesse dell'IICRA è quello di offrire soluzioni di giustizia privata (mediazione, arbitrato) perfettamente adatte alle specificità della finanza islamica. I suoi servizi si basano sui valori di equità, etica e conformità religiosa che sono al centro di questo sistema finanziario alternativo.

Grazie alla sua profonda esperienza nella risoluzione delle controversie finanziarie islamiche, l’IICRA è diventata in pochi anni un punto di riferimento internazionale in questo settore. Con sede a Dubai, è strategicamente posizionata nel cuore di uno dei principali hub mondiali per la finanza islamica.

🌿 Consiglio per le banche e le istituzioni finanziarie islamiche (CIBAFI)

Il Consiglio per le banche e le istituzioni finanziarie islamiche (CIBAFI) è un'organizzazione internazionale fondata nel 2001 e con sede in Bahrein. La sua missione è promuovere e sviluppare il settore dei servizi finanziari islamici in tutto il mondo.

Più specificamente, CIBAFI difende gli interessi delle banche e delle istituzioni finanziarie islamiche. Mira inoltre a rafforzare la cooperazione tra le parti interessate e a facilitare lo scambio di conoscenze e buone pratiche all’interno di questo settore.

L'organizzazione partecipa anche allo sviluppo di politiche e regolamenti pubblici relativi alla finanza islamica. Promuove l’adozione di rigorosi standard di governance e gestione del rischio da parte delle istituzioni finanziarie islamiche.

Per compiere la sua missione, CIBAFI mette in atto numerose azioni : organizzazione di convegni internazionali, pubblicazione di studi e rapporti di ricerca, offerta di formazione e certificazioni ai professionisti della finanza islamica.

Con più di 130 membri provenienti da 34 paesi, CIBAFI si è affermata oggi come il principale organismo di rappresentanza e lobbying per l'industria globale dei servizi finanziari islamici. Con sede in Bahrein, è nel cuore di uno dei maggiori centri finanziari islamici.

Conclusione

Al termine di questa analisi, notiamo che la finanza islamica ha progressivamente acquisito un ecosistema completo e strutturato, con diversi attori che interagiscono per allocare le risorse secondo le precetti dell’etica musulmana.

Le banche commerciali, i mercati dei capitali, le assicurazioni Takaful e persino i fondi di investimento etici costituiscono le parti principali di questa struttura finanziaria alternativa.

Supportati da organismi di standardizzazione, regolamentazione e conformità alla Sharia, formano un sistema integrato che opera secondo i principi della condivisione di profitti e perdite, del divieto della ribâ e del solo finanziamento etico.

Spinto dalla crescente domanda da parte delle popolazioni musulmane ma anche da a attrazione per la finanza etica A livello globale, si prevede che la finanza islamica continuerà a crescere negli anni a venire. Possiamo scommettere che il suo sistema continuerà a rafforzarsi per offrire un’alternativa credibile alla finanza convenzionale.