Tutto quello che c'è da sapere sulla volatilità dei prezzi del mercato azionario 

La volatilità è un termine di investimento che descrive quando un mercato o un titolo subisce periodi di movimenti di prezzo imprevedibili e talvolta improvvisi. Le persone spesso pensano alla volatilità solo quando i prezzi scendono. Ma la volatilità può anche riferirsi a improvvisi aumenti di prezzo. A rigor di termini, la volatilità è una misura della dispersione attorno al rendimento medio o medio di un titolo.

La volatilità può essere misurata utilizzando la deviazione standard, che indica quanto strettamente il prezzo di un'azione è raggruppato attorno alla media o media mobile (MA). Quando i prezzi sono strettamente raggruppati, la deviazione standard è piccola. Quando i prezzi sono ampiamente distanziati, la deviazione standard è importante.

In questo articolo, stiamo sostanzialmente parlando della volatilità del mercato azionario. Allons-y

Cosa causa la volatilità?

Ci sono molti fattori che possono causare la volatilità dei prezzi delle attività nel mercato. In questo articolo presentiamo solo alcuni di questi elementi. Leggi fino alla fine.

1. Fattori politici ed economici

I governi svolgono un ruolo importante nella regolamentazione delle industrie e possono avere un impatto sull'economia quando prendono decisioni su accordi commerciali, legislazione e politica. Tutto, dai discorsi alle elezioni, può provocare reazioni tra gli investitori, che influenzano i prezzi delle azioni.

Anche i dati economici giocano un ruolo, perché quando l'economia va bene, gli investitori tendono a reagire positivamente. I rapporti mensili sull'occupazione, i dati sull'inflazione, i dati sulla spesa dei consumatori e i calcoli trimestrali del PIL possono tutti influire sulla performance del mercato. D'altra parte, se questi non soddisfano le aspettative del mercato, i mercati possono diventare più volatili.

2. Industria e fattori settoriali

Eventi specifici possono causare volatilità all'interno di un'industria o di un settore. Nel settore petrolifero, per esempio, un grave evento meteorologico in una delle principali regioni produttrici di petrolio può causare un aumento dei prezzi del petrolio.

Di conseguenza, i prezzi delle azioni delle società legate alla distribuzione del petrolio potrebbero aumentare, poiché ci si aspetterebbe che ne traggano profitto, mentre i prezzi di coloro che hanno costi elevati del petrolio nella loro attività potrebbero diminuire.

Allo stesso modo, l'aumento della regolamentazione governativa in un settore specifico potrebbe causare un calo dei prezzi delle azioni, a causa dell'aumento della conformità e dei costi del lavoro che potrebbero influire sulla futura crescita degli utili.

3. Andamento aziendale

La volatilità non è sempre a livello di mercato e può interessare una ditta individuale. Notizie positive, come un forte rapporto sugli utili o un nuovo prodotto che attira i consumatori, possono rendere felici gli investitori con l'azienda. Se molti investitori stanno cercando di acquistarlo, questa maggiore domanda può aiutare a far salire bruscamente il prezzo delle azioni.

Al contrario, un richiamo del prodotto, una violazione dei dati o un cattivo comportamento di gestione possono tutti danneggiare il prezzo delle azioni quando gli investitori vendono le loro azioni. A seconda delle dimensioni dell'azienda, questa performance positiva o negativa può avere un impatto anche sul mercato più ampio.

Tipi di volatilità

La volatilità è uno dei fattori che gli investitori nei mercati finanziari analizzano quando prendono decisioni. Esistono due approcci chiave alla volatilità, ciascuno con i suoi pro e contro:

Volatilità implicita

Il termine volatilità implicita descrive la volatilità stimata di un asset ed è una caratteristica comune del trading di opzioni. La volatilità implicita riflette il modo in cui il mercato percepisce dove dovrebbe essere la volatilità in futuro, ma non prevede la direzione in cui si muoverà il prezzo dell'asset.

In genere, la volatilità implicita di un asset aumenta in un mercato ribassista perché la maggior parte degli investitori si aspetta che il suo prezzo continui a scendere nel tempo.

Diminuisce in un mercato rialzista perché i trader ritengono che il prezzo sia destinato a salire nel tempo. Ciò è dovuto alla convinzione comune che i mercati ribassisti siano intrinsecamente più rischiosi dei mercati rialzisti.

Volatilità implicita è una delle metriche utilizzate dai trader per stimare i futuri movimenti di prezzo di un asset sulla base di diversi fattori predittivi.

Volatilità realizzata / storica

La volatilità realizzata, nota anche come volatilità storica, è un modo per misurare statisticamente come i rendimenti di un particolare asset o indice di mercato vengono dispersi quando vengono analizzati in un periodo di tempo.

Normalmente la volatilità storica viene misurata stabilendo lo scostamento medio di uno strumento finanziario dal suo prezzo medio in un determinato periodo di tempo.

La deviazione standard tende ad essere la misura più comune della volatilità realizzata, sebbene esistano altri metodi utilizzati per calcolare questa metrica. Un titolo rischioso è quello che ha un alto valore di volatilità storica, sebbene in alcuni tipi di operazioni questo non sia necessariamente un fattore negativo poiché le condizioni rialziste e ribassiste potrebbero essere rischiose.

Rispetto a queste due misure, la volatilità storica (retrospettiva) funge da misura di riferimento,

Se le due misure mostrano valori simili, allora un'attività è considerata equamente valutata in base a standard storici. Per questo motivo, i trader cercano deviazioni da questo equilibrio per determinare se gli asset sono sopravvalutati o sottovalutati.

Il modello di deviazione standard per la valutazione della volatilità finanziaria

La deviazione standard è una misura utilizzata per determinare statisticamente il livello di dispersione o variabilità attorno al prezzo medio di un'attività finanziaria, rendendola un modo appropriato per misurare la volatilità del mercato. In generale, la dispersione è la differenza tra il valore medio di un bene e il suo valore reale.

Maggiore è la dispersione o la variabilità, maggiore è la deviazione standard. Minore è la variazione, minore è la deviazione standard. Gli analisti usano spesso la deviazione standard come un modo per misurare il rischio atteso e determinare l'entità di un movimento di prezzo.

Quando si calcola la deviazione standard della volatilità, è necessario derivare la varianza di un set di dati sui prezzi di un'attività sottostante. La deviazione standard è la radice quadrata della varianza.

A scopo illustrativo, considereremo il prezzo di un'attività sottostante che è aumentata uniformemente di Da 1 $ a 10 $ in 10 periodi di scambio. La deviazione standard sarà derivata nei seguenti passaggi:

• Calcola la media dei 10 giorni di negoziazione. Questo viene fatto sommando i prezzi ($ 1, $ 2... fino a $ 10) poi dividendolo per 10 (in questo caso, il numero totale dei premi). La somma di 55 divisa per 10 sarà 5,5 $.
• Determinare la deviazione dalla media in ogni periodo. È la differenza tra il prezzo di chiusura e la media. Ad esempio, il 7° giorno, il prezzo di $ 7 si discosta dalla media $ 5,5 da 2,5.
• Piazza la deviazione di ciascun periodo. Tutti i periodi con scostamenti negativi verranno eliminati elevandoli al quadrato.
• Aggiungi le deviazioni al quadrato. Secondo il nostro esempio, la somma è $ 82,5
• Dividi la somma per il numero di periodi, in questo caso 10. Questo sarà 8,25 $.
• La deviazione standard è la radice quadrata di questo numero. In questo caso, la deviazione standard è 2,75 $, che riflette la distribuzione dei valori attorno al prezzo medio, che offre ai trader informazioni sulla possibile deviazione tra il prezzo dell'asset e la media.

Come mostra il calcolo sopra, la deviazione standard come misura del rischio presuppone che il set di dati segua una distribuzione normale, o quella che è nota come curva a campana.

In uno scenario del genere, come sopra, 68% i dati rientreranno in una deviazione standard; 95% si troverà in due deviazioni standard e 99,7% i dati rientreranno in tre deviazioni standard.

Ma ci sono alcune limitazioni all'utilizzo della deviazione standard come misura della volatilità. Per cominciare, i prezzi oi rendimenti non sono mai uniformi e sono punteggiati da periodi di forti aumenti in entrambe le direzioni.

Ciò significa che la deviazione standard stessa può variare a seconda dei periodi presi in considerazione durante il calcolo.

Ci sono anche il metodo beta (β) per misurare o calcolare la volatilità. In questo metodo, la volatilità di un'attività sottostante viene misurata rispetto ad altre attività correlate.

Per esempio, La volatilità delle azioni Apple può essere misurata rispetto alla volatilità complessiva di altri titoli tecnologici o anche rispetto a un indice azionario di riferimento completo.

Vantaggi della volatilità del mercato

La volatilità non è sempre una cosa negativa. Le correzioni del mercato a volte possono anche fornire punti di ingresso di cui gli investitori possono trarre vantaggio.

Se un investitore ha liquidità ed è in attesa di investire nel mercato azionario, una correzione del mercato può fornire l'opportunità di investire tale liquidità a un prezzo inferiore. La volatilità al ribasso dei mercati offre inoltre agli investitori che ritengono che i mercati funzioneranno bene a lungo termine, l'opportunità di acquistare ulteriori azioni di società che preferiscono, ma a prezzi inferiori.

Un semplice esempio forse un investitore può acquistare per 5O? $ 0, uno stock che valeva $ 100 poco tempo fa. L'acquisto di azioni in questo modo riduce il costo medio per azione, il che aiuta a migliorare le prestazioni del tuo portafoglio quando i mercati alla fine rimbalzeranno.

Il processo è lo stesso quando uno stock sta aumentando rapidamente. Gli investitori possono trarre profitto dalla vendita, i cui proventi possono essere investiti in altre aree che offrono migliori opportunità.

Comprendendo la volatilità e le sue cause, gli investitori possono potenzialmente sfruttare le opportunità di investimento che presenta per generare migliori rendimenti a lungo termine.