Tutto su Shadow Banking

Dietro la finanza tradizionale si nasconde un vasto sistema finanziario opaco chiamato "attività di banca nascosta. ⚫ Questa rete di istituzioni e attività sfugge in parte alle normative tradizionali. La sua crescente influenza preoccupa i regolatori, soprattutto perché ha svolto un ruolo chiave nella crisi del 2008. 🔻

Sistema bancario ombra, o "finanza ombra“, riunisce hedge fund speculativi, società di trading ad alta frequenza e veicoli di investimento complessi. Il suo funzionamento non è ben noto al grande pubblico. 🔍 Eppure fa circolare massicci flussi finanziari in tutto il pianeta.

In questo articolo scopri cos'è veramente il sistema bancario ombra, la sua portata, i suoi attori chiave e i potenziali rischi che comporta per la stabilità finanziaria globale. Ma prima di iniziare, ecco Come puoi finanziare meglio la tua futura pensione?

Buon tuffo nei misteri della finanza ombra!

📍 Che cos'è il sistema bancario ombra?

Il sistema bancario ombra designa tutti gli attori e le attività finanziarie che avvengono al di fuori del sistema bancario tradizionale regolamentato. 🏦

Questi includono istituzioni come hedge fund, fondi del mercato monetario, società di trading ad alta frequenza. Il sistema bancario ombra include anche strumenti finanziari come derivati ​​OTC non regolamentati. 📉

A differenza delle banche commerciali, le entità nel Il sistema bancario ombra generalmente non raccoglie depositi e non hanno accesso al rifinanziamento della banca centrale. 💵

Le loro attività sono molto meno controllate dalle autorità e godono di una maggiore flessibilità normativa. Questa situazione espone il sistema finanziario a maggiori rischi di instabilità.

📍Quanto è grande lo shadow banking?

Il sistema bancario ombra rappresenta una parte significativa del sistema finanziario globale. Secondo il FSB, nel 2020 ammontava a circa 50 trilioni di dollari di asset, ovvero quasi la metà del sistema bancario tradizionale.

Negli Stati Uniti, il suo peso è ancora maggiore. Il sistema bancario ombra detiene più di $ 15 trilioni di attività lì. Domina ampiamente il settore bancario tradizionale.

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In Europa, il Regno Unito ospita il più grande centro finanziario ombra, con oltre 3 trilioni di sterline in attività. Seguono Svizzera, Lussemburgo e Irlanda.

Sebbene sia difficile da valutare con precisione, la crescente influenza del sistema bancario ombra non lo è senza dubbio. I suoi potenziali rischi preoccupano le autorità di regolamentazione, soprattutto perché le sue interazioni con il sistema bancario tradizionale sono in aumento.

📍 Chi sono gli attori chiave del sistema bancario ombra?

Il sistema bancario ombra riunisce un'ampia varietà di istituzioni. Ecco alcuni dei più importanti:

• Hedge fund speculativi 📉, molto attivo nei mercati dei futures e dei derivati ​​rischiosi.
• Fondi del mercato monetario 💵, che offrono servizi vicini alle banche ma senza garanzia pubblica.
• Società di intermediazione e trading ad alta frequenza 💻, la cui attività è poco trasparente.
• I fondi di investimento alternativi ⚖️, con strategie complesse che sfuggono alle normative convenzionali.
• I entità strutturate 🏢, come ad esempio veicoli ad hoc utilizzati dalle banche per rimuovere attività rischiose dai propri bilanci.

Anche potenti investitori istituzionali come i fondi pensione 👴👵 occupano un posto di rilievo.

📍 Quali sono i rischi del sistema bancario ombra?

Sebbene consenta di diversificare le fonti di finanziamento, il sistema bancario ombra non è senza pericolo. I suoi principali rischi sono:

• Un leva finanziaria eccessiva 📈📉, entità ombra non soggette agli stessi requisiti patrimoniali delle banche.
• Un mancanza di trasparenza 🔍, tante attività che sfuggono agli obblighi di pubblicazione delle informazioni.
• Sospensioni di pagamento catena in caso di crisi ⛓, non essendo previsto prestatore di ultima istanza a differenza del sistema bancario tradizionale.
• Una diffusione del rischios 💥 al settore bancario regolamentato, a causa dei crescenti collegamenti tra i due sistemi.
• dai maggiori opportunità di riciclaggio di denaro sporco 💰, dovuto al mancato monitoraggio di alcuni oscuri circuiti finanziari.
• dai grandi rischi sistemici 💥💥 in caso di crollo improvviso di questo sistema opaco, come ha dimostrato la crisi del 2008.

📍 Quali sono i recenti sviluppi normativi?

A seguito della crisi finanziaria, le autorità di regolamentazione hanno cercato di regolamentare meglio il sistema bancario ombra, con risultati ancora limitati.

L'FSB ha sviluppato raccomandazioni nel 2011 per monitorare il sistema bancario ombra e limitarne gli eccessi. Alcuni sono stati implementati, come l'obbligo di segnalare le operazioni in derivati.

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Ma rimangono molti punti ciechi normativi. Il necessario coordinamento internazionale si scontra con il interessi divergenti dei principali paesi. C'è ancora molta strada da fare verso un'efficace regolamentazione del sistema bancario ombra!

📍 Qual è stato il ruolo del sistema bancario ombra nella crisi del 2008?

Il sistema bancario ombra ha svolto un ruolo centrale nell'innescare e diffondere la crisi finanziaria del 2007-2008.

Molte entità ombra come società veicolo (SIV, conduit, ecc.) sono state collegate al mercato dei mutui subprime statunitensi che ha innescato la crisi. Stavano comprando il sofferenze cartolarizzate dalle banche.

Quando il mercato dei subprime crollati, questi veicoli non sono stati in grado di rifinanziare le loro posizioni e sono falliti. Il contagio si è poi esteso al settore bancario tradizionale. 💥💥

Anche gli hedge fund lo hanno fatto amplificato la crisi attraverso la speculazione sui CDS. I fondi del mercato monetario hanno subito massicce sospensioni dei rimborsi, che hanno richiesto un intervento pubblico.

Questa esperienza ha mostrato come le disfunzioni nel sistema bancario ombra potrebbero destabilizzare l'intero sistema finanza ed economia reale.

📍 Qual è il futuro del sistema bancario ombra?

Nonostante i rischi, il sistema bancario ombra dovrebbe continuare a crescere negli anni a venire.

I bassi tassi di interesse e la ricerca di rendimento da parte degli investitori dovrebbero stimolare questo sistema non regolamentato, più redditizio ma più instabile.

I progressi tecnologici come la blockchain potrebbero anche incoraggiare l'emergere di nuove attività finanziarie che sfuggono ai regolatori tradizionali.

La sfida sarà meglio integrare il sistema bancario ombra nella supervisione finanziaria globale, senza soffocare l'innovazione. Un compito arduo che richiederà maggiore cooperazione internazionale!

🏁 Conclusione

L'estensione del sistema bancario ombra mostra il necessità di una migliore regolamentazione attività finanziarie rischiose internazionali. Le falle del sistema vanno corrette per evitare nuove crisi devastanti come quella del 2008.

Finanza ombra non è pronto a scomparire, ma deve essere meglio integrato nella rete normativa generale. Anche la sua trasparenza e il suo monitoraggio devono essere rafforzati. I regolatori hanno ancora il loro bel da fare!

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Il mondo della finanza è in continua evoluzione. Il gioco del gatto col topo tra attori nell'ombra e autorità è destinato a continuare, tra zone d'ombra e tentativi di regolamentazione. Una cosa è certa: Il sistema bancario ombra ha davanti a sé un brillante futuro negli anni a venire!

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