分散型取引所とは？

分散型取引所とは？ 使用できます 集中型および分散型交換機 暗号通貨を取引するため。初心者の場合、または有名な会社を信頼したい場合は、前者の方が好ましいかもしれません。しかし、あまり知られていない暗号通貨を取引し、暗号通貨ウォレットを完全に制御したい場合は、後者が唯一の選択肢です。

暗号通貨取引所は、ユーザーが暗号を取引できるようにするプラットフォームです。 それらは通常、集中型取引所 (CEX) または分散型取引所 (DEX) として区別されます。

ほとんどの人は、集中型取引所で仮想通貨に投資しています。 これはおそらく、平均的なユーザーにとって最もアクセスしやすく安全なオプションです。 しかし、分散型取引所を理解することも重要です。これは、特定の種類の暗号を購入し、暗号エコシステムのさまざまな部分に参加したい場合に使用する必要があります。

この記事では、基本的に分散型取引所について説明します。 それらが何であり、そうでないか、どのように機能するか、長所と短所を見ていきます。 行こう。

🥀 分散型取引所とは？

分散化は、暗号化ムーブメントのコアバリューの XNUMX つです。 暗号取引は、銀行やその他の金融機関の承認、規制監督、または高額の手数料なしで自由に行われます。

これは、暗号通貨を使用して投資する利点の XNUMX つです。 各 DEX は、仮想通貨ポートフォリオの購入、販売、および管理に分散化の利点をもたらすことを目的としています。

したがって、DEX は ピアツーピア市場. 資金の移動と保管を容易にする仲介者を必要とせずに、ユーザーが非カストディベースで暗号通貨を取引できる市場。

DEX は、銀行やブローカーなどの従来の仲介者を スマートコントラクト。これらのスマート コントラクトは、デジタル資産の交換を容易にするブロックチェーン テクノロジーに基づいています。

従来の金融取引は不透明であり、仲介者を介して行われ、その行動に対する洞察が非常に限られていますが、DEX は資金の移動と交換を促進するメカニズムについて完全な透明性を提供します。

したがって、中央集権型または従来型のシステムとは異なり、カウンターパーティ リスクとシステミック リスクが軽減されます。

この論理に従って、DEX は 分散型金融（DeFi）。 彼らはとして機能します レゴ貨幣 パーミッションレスなコンポーザビリティを通じて、より洗練された金融商品を構築できる鍵となります。

Uniswap や Sushiswap などの最も人気のある DEX は、Ethereum ブロックチェーンを使用しており、成長している DeFi ツールキットの一部です。

🥀 分散型取引所はどのように機能しますか?

中央集権的な仮想通貨取引所では、まずアカウントを作成し、 KYC 条件 サイトの。 資金を入金するか、既存の暗号ウォレットを接続した後、暗号通貨を購入、販売、取引したり、迅速な取引を行ったり、長期ポートフォリオを構築したりできます。

CoinbaseのようなCEXは取引を可能にします 法定通貨 暗号 (およびその逆) または暗号ペアに対して。 一方、DEX では法定通貨と暗号通貨間の交換は許可されていません。 代わりに、暗号通貨トークンを他の暗号通貨トークンと排他的に取引します。

分散型仮想通貨取引所では、仮想通貨ウォレットを取引所のサイトのソフトウェアに接続します。 暗号資産を購入または取引したい場合は、探しているものを指定するだけです。

分散型アプリケーション から価格が通知され、承認された場合は取引が承認されます。 ログインしたり、名前やメールアドレスを提供したり、アカウントを作成したりすることはありません。

DEX はあなたと個々の売り手をマッチングさせません。 代わりに、Automated Market Makers (AMM) を採用して、流動性のプールからコインとトークンを提供します。

この流動性プールは、他のユーザーが指定された期間に利用可能にした仮想通貨の量です。 分散型取引所で仮想通貨を購入すると、流動性のプールから購入することになります。

持っている人 Trust Wallet のウォレット たとえば、PancakeSwap、UniSwap、または他の多くの流動性プールで暗号通貨を購入できます。

🥀 分散型取引所の利点は何ですか?

分散型取引所の強みのほとんどは、分散アーキテクチャに由来します。 以下にいくつかの主な利点を示します (ただし、一部には欠点もあります)。

多種多様なトークン

ローンチの開始直後に急成長しているトークンを見つけたい場合は、取引所がそれを入手する場所です。 DEX は、よく知られているものから最も奇妙で完全にランダムなものまで、事実上無制限の範囲のトークンを提供します。

実際、誰でもに基づいてトークンを作成できます。 イーサリアムネットワーク 暗号またはトークンの流動性プールを作成します。 このため、分散型取引所では、より多様なプロジェクトを見つけることができます: 「検証済み」プロジェクト と " 非vérifiés '。

ハッキングのリスクが低い

DEX トランザクションからのすべての資金はユーザーのウォレットに保管されるため、理論的には、これらの動きはハッキングの影響を受けにくくなります。 これはかなり相対的なもので、DEX は「 カウンターパーティリスク '。

このリスクは、関係者の XNUMX 人 (非 DeFi トランザクションの中央当局を含む可能性がある) がトランザクションでデフォルトする確率です。

ユーザーと取引の匿名性

最も人気のある取引所 / DEX を使用するのに個人情報は必要ありません。 たとえば、Trust Wallet では、ウォレットの作成時にのみパスワードの入力を求められます。

分散型取引所: finance de demain

将来的にブロックチェーンに移行され、遅かれ早かれ取引所を通じて管理される可能性のある多くの経済的動きがあります。 例: ピアツーピア貸付。

迅速な取引と匿名性により、DEX は発展途上国でますます人気が高まり、強力な銀行インフラストラクチャは今後必要なくなる可能性があります。 スマートフォンとインターネット接続があれば、誰でも DEX を通じて取引できます。

ただし、DEX には利点があるだけではありません。 欠点もあります。 ここにいくつかあります。

🥀 分散型取引所の欠点は何ですか?

DEX は、堅牢なスマート コントラクトを通じて、取引へのアクセスを民主化し、流動性を提供しています。 ただし、これらには一連のリスクも伴います。

スマートコントラクトのリスク

ブロックチェーンは、金融取引を実行する上で非常に安全であると考えられています。 ただし、スマート コントラクトのコードの品質は、それを開発したチームのスキル レベルと経験に依存します。

バグ、ハッキング、脆弱性、スマート コントラクトの悪用が発生し、DEX ユーザーが資金を失う可能性があります。 開発者は、セキュリティ監査、ピア レビューされたコード、適切なテスト プラクティスを通じて、このリスクを軽減できます。 根気は常に必要.

流動性リスク

DEX の人気が高まるにつれて、一部の DEX 市場では流動性が低下しています。 これらの条件は、大量のスリッページと次善のユーザー エクスペリエンスにつながる可能性があります。

流動性のネットワーク効果が機能する方法により、取引活動の大部分は依然としてCEXで行われています。 これにより、DEX 取引ペアの流動性が低下することがよくあります。

集中化のリスク

多くの DEX は、分散化と検閲に対する耐性を最大化することを目指していますが、集中化のポイントは依然として存在する可能性があります。 これらには、集中型サーバーでホストされている DEX マッチング エンジン、DEX スマート コントラクトへの管理アクセス権を持つ開発チーム、低品質のトークン ブリッジング インフラストラクチャの使用などが含まれます。

ネットワークリスク

資産の交換はブロックチェーンによって促進されるため、ネットワークに輻輳やダウンタイムが発生した場合、DEX の使用は非常に高価であるか、まったく不可能であり、DEX ユーザーは市場の動きの影響を受けやすくなります。

トークンリスク

多くの DEX はパーミッションレス マーケット メイキング (誰でも任意のトークンの市場を作成できる機能) を提供するため、低品質または悪意のあるトークンを購入するリスクは CEX よりも高くなる可能性があります。

DEX ユーザーは、初期段階のプロジェクトへの参加に伴うリスクを考慮する必要があります。

🥀 分散型エクスチェンジャーのその他の欠点

DEX には他にも次のような欠点があります。

• プラットフォームは、ナビゲートして使用するのがより難しい場合があります
• 誰かが DEX をハッキングすると、お金を失う可能性があります
• トランザクションごとに追加料金が発生する可能性があります
• 困ったときは一人でいい

🥀 分散型交換機の例

Uniswap

2018年に発売され、 Uniswap は世界最大の分散型取引所です。これにより、仲介者なしでイーサリアム ブロックチェーン上で多数の ERC-20 トークンを分散交換できるようになります。そのモデルはスマート コントラクトを使用して自動化されています。 Uniswap には中心的な組織はなく、コミュニティによって管理されています。

パンケーキスワップ

パンケーキスワップ Uniswap に似た分散型取引所ですが、Binance Smart Chain ブロックチェーン上に構築されています。したがって、さまざまな BEP-20 トークンを簡単かつ低コストで交換できます。 PancakeSwap は、従来のオーダーブックではなく、AMM (Automated Market Maker) ベースの流動性モデルを使用します。

カーブファイナンス

Curve Finance は、価値が従来の法定通貨に固定されているステーブルコインまたは暗号資産の分散型取引所に焦点を当てています。そのアルゴリズム流動性プール モデルは、USDT、USDC、DAI などのステーブルコイン間の低スリッページ交換用に最適化されています。

dYdX

dYdX は、ビットコインなどの人気のある暗号資産に高いレバレッジを提供する分散型取引プラットフォームです。その独自のモデルにより、借りた資産を預金したまま、仲介者なしでピアツーピアでの借り入れが可能になります。

🥀 まとめ

DEX は、暗号通貨エコシステムの基本的な柱です。これにより、ユーザーは仲介者を必要とせずにピアツーピア方式でデジタル資産を交換できるようになります。

DEX は、新しくローンチされたトークンを可能にする即時の流動性、シームレスなオンボーディング体験、およびそれらが提供する取引と流動性の提供への民主化されたアクセスにより、過去数年間で採用が増加しています。

取引活動の大部分が DEX に移行するかどうかはまだわかりません。 ただし、DEX は暗号通貨エコシステムの重要なインフラストラクチャであり続けることが期待されており、トランザクションのスケーラビリティ、スマート コントラクトのセキュリティ、ガバナンス インフラストラクチャ、およびユーザー エクスペリエンスの改善が引き続き見られます。

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