財務分析プロセス: 実践的なアプローチ

会社の財務分析の目的は、 意思決定に関する質問に答えるため。 これらの決定は、会社の経営、投資方針、または資金調達に関する質問に関連する場合があります。 記事上で Finance de Demain 実践的なアプローチで財務分析のプロセスを紹介します。

しかし、最初に、ここにいくつかあります 創造と発展のためのアドバイスと戦略 これにより、会社やビジネスを非常に簡単に発展させることができます。

🌽 財務分析の段階re

FA の考え方は、各比率についてコメントするのではなく、研究対象のビジネスを理解するために必要な要点を強調することです。 このように、財務分析の重要性は、設定された目的とユーザーによって異なります。

これが、内部と外部の財務分析を一般的に区別する方法です。 内部分析は会社の従業員によって行われ、外部分析は独立したアナリストによって行われます。 社内で行う場合でも、独立した組織で行う場合でも、05 つの手順に従う必要があります。

✔<2ja> 最初の一歩

このステップにより、アカウンティング情報とアカウンティング以外の情報の両方を収集して再処理することができます。 実際には、要求された文書を提供できる会社のさまざまなマネージャーに連絡することが問題です。

これらの 会計書類 貸借対照表、損益計算書、キャッシュフロー計算書、さらには付属書類です。 これらには、会社の財務状況を理解するのに役立つと思われる他の文書も含まれる場合があります。 このカテゴリには、管理レポート、さまざまな委員会などが含まれます。

✔<2ja> 第2段 

このステップは、会計貸借対照表から会計への移行を作成することで構成されます。 再計算された貸借対照表。 後者は、採用するアプローチに応じて機能的または財務的になります。 再表示する必要がある収入支出勘定 (CPC) にも同じことが当てはまります。

再計算は、さまざまな要素を、営業サイクル、投資サイクル、または財務サイクルの一部に含めるべきかどうかに応じて再分類することから構成されます。

例えば、 流動資産に XNUMX 年間持続する在庫がある場合は、それを固定資産に振り分けます。 もちろん、この操作は総資産/負債には影響を与えませんが、むしろ営業サイクルに影響を与えます。 計算された比率は自動的に変更されます。 

✔<2ja> 第三段階

貸借対照表の修正再表示後、このステップにより財務貸借対照表を提示できるようになります(資産または流動性）または大規模な機能として機能し、費用と収益の勘定科目が再表示されます。 実際には、これは前のステップで行われた作業を総合したものです。

✔<2ja> ステップフォー

これは、財務構造に関する最も重要な比率があれば、計算を正当化するキャッシュフロー計算書を提示する時です。 流動性; 事業活動と収益性。

✔<2ja> ステップ5

これが正しい財務分析です。 前のステップでさまざまな比率を計算した後、その変化についてコメントする必要があります。 説明を求める 比率のさまざまなバリエーション. これらの比率が会社にとって有利か不利か教えてください。 それらが好ましくない場合は、改善するための提案を行います。  

そしてこれは、比率ごと、または比率のブロックごとです。 このステップは、必ず価値判断または財務状況の評価につながる必要があります (その強みと弱み）会社の。 この XNUMX 番目のステップに適切にアプローチするには、財務アナリストは次の質問に答えるように努める必要があります。

•  売上高と利益率の点で会社の結果はどうですか?
• これらの結果を達成するために、同社の投資方針は何ですか?
• これらの投資の資金はどのように調達されますか?
• 同業他社と比べて、その会社の業績はどうですか？

🌽 正確には何を分析する必要がありますか？

財務分析への効果的なアプローチのために、 金融アナリストは調査しなければなりません 売上高と利益率の構造。 行われた投資、これらの投資への資金調達手段を分析し、最終的にこれらの投資の収益性を評価します。

✔<2ja> 売上高とマージン

売上高と利益率の構造の分析は、財務分析において重要な位置を占めます。 まず売上高、次に営業利益を詳細に分析することで、次のことが可能になります。 市場の懸念とビジネス戦略に対応します。

したがって、あなたは発見することができます はさみ効果 なぜなら、企業は売上高の増加と同時に営業費用の爆発的な増加を経験する可能性が非常に高いからです。

収益分析は、会社の活動の収益ラインについてさらに学び、市場での競争力を知る機会です。 ただし、売上高の分析により、「 中性 固定費と変動費を分けることで。

✔<2ja>投資分析

企業には、XNUMX つの大きな投資の塊があります。 投資の最初の塊は、貸借対照表の資産側の固定資産に対応するものです。

この大量の情報は、特に新規投資額と減価償却費を比較することによって、会社の戦略を理解するために重要です。 投資の XNUMX 番目の塊は株式に相当します。 したがって、財務分析では会社の運転資本要件を分析する必要があります。 

✔️財務分析

会社の資金調達の分析は、数年にわたって動的に実行する必要があります。 利用可能な最後のエクササイズで静的に実行することもできます。 ダイナミックなアプローチでは、不可欠な作業ツールはキャッシュ フロー テーブルです。 オペレーションからの流れが基本です。

🌽 資金調達サイクルを分析するには？

資金を分析するときに最初に行うことは、キャパシティを計算することです。 会社の自己資金調達（CAF）。 CAF は、会社が生み出すすべての内部リソースを、資金調達を確保できる活動の一環として指定します。

また、借入の返済、投資資金の調達、資本の増加、さらには配当の分配も可能になります。 CAF を計算するには、(営業総余剰からの) 減算法と加算法 (会計年度の結果から).

 ✔<2ja> サブトラクティブ法

この計算方法は、CAF の定義に直接従っています。 これは、その起源に従った CAF の計算です。 したがって、CAFは、会社の通常の活動に関連する現金化可能な収入と現金化可能な費用の差を計算することによって計算されます。 運営に該当しないこと 融資や投資。

現金化可能な商品 (それぞれ現金化可能な料金) は潜在的に収益を生み出す可能性があります (それぞれ経費）。 逆に、計算された製品 (それぞれ経費) は金銭の流れを生成しません。

実際には、総営業余剰 (EBITDA) に、営業費用の移転と通常の活動からのその他の換金可能な収入が加算され、通常の活動からのその他の換金可能な費用が差し引かれます。

自己資金調達能力 = 営業総黒字 + 営業費用の振替 + その他の搾取製品 - その他の営業費用 + 共同事業の利益の分配 - 共同事業の利益の分配 + 金融商品 - 財政経費 + 優れた製品 - 例外的な支出 - 結果への従業員の参加 - 所得税

さまざまなサイクルを分析する際に尋ねるいくつかの質問を次に示します。

 ✔<2ja> 加算法

この XNUMX 番目の計算方法は最初の計算方法よりも高速であるため、より広く使用されています。 これは割り当てに応じた CAF の計算。 次のビデオは財務分析プロセスを示しています。

CAF は、計算された費用 (減価償却費および引当金) が追加され、引当金および減価償却費の取消の計算された積が差し引かれる正味結果から計算することもできます。

かかる さらに収益を排除する、損益計算書に現れる融資および投資業務の影響。

まず、 計算された製品である、損益計算書に転送された投資補助金を差し引く必要があります。

第二に、 売却した資産の正味帳簿価額を加算し、資産の売却から収益を差し引きます。

資金調達を分析するときに行う XNUMX 番目のことは、比率を分析することです。 これらは、一般的な流動性、財政的独立性、陳腐化、財政的独立性、および財政的自律性の比率です。

これは、資金調達構造のバランスと返済能力を評価するためです。 財務比率は、 企業の財務分析を行うために使用される指標。

ただし、XNUMX か月で自分の財政を管理したい場合は、このガイドを強くお勧めします。

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