比率で財務分析を行う方法は？

比率を使用した財務分析は、企業の財務健全性を評価するために不可欠なツールです。 このアプローチは、 機能的なアプローチ 財務分析のこと。 さまざまな財務比率を調査することで、投資家、経営者、アナリストは企業の業績、収益性、支払い能力、業務効率について貴重な洞察を得ることができます。

この記事では、企業の財務諸表を解釈し、情報に基づいた意思決定を行うために財務比率を使用する方法を詳しく説明します。

あなたが財務の専門家であっても、ビジネスの数字をより深く理解したいと考えている起業家であっても、この財務比率分析の徹底的な探求は、実用的で実用的な知識を提供します。

🌿流動性分析

流動性分析では、流動比率、減少流動性比率、即時流動性比率などの比率を使用して、企業の短期義務を果たす能力を評価します。 この分析は、企業が流動資産を使って短期債務を返済する能力についての洞察を提供します。

✔<2ja> 流動性比率

流動性は、事業継続を前提とした債務者の債務返済能力の尺度です。 活動の停止を前提としたソルベンシーとは異なります。

企業の流動性を測定するために、私たちは支出に利用できる資金の重要性を評価します。 これは、一般流動性、減少流動性、即時流動性の比率に基づいています。 流動比率は、企業の短期債務の支払い能力を測定します。

以上の場合 1、流動資産により、少なくとも流動負債をファイナンスすることが可能になります。 その場合、企業は次のように考えることができます。 短期的には「溶媒」として。

流動性比率の低下は、流動資産（貸借対照表上で最も流動性の高い資産）から在庫を差し引いた流動負債の比率に相当します。 短期（XNUMX年未満の負債）。

即時流動性比率は、他の XNUMX つの比率よりも制限が厳しくなります。 これは、企業が現在の資産に頼ることなく短期的な約束を果たす能力を示します。 流動性が低い（在庫を含む）。

✔<2ja> による財務分析 安定した雇用カバー率

安定した仕事のカバー率は、負債によって LT で保持される資産のカバー率を測定します。

この比率は次のようにする必要があります マイナスは 1 (100%)。 それよりも大きいとさらに良い 1 これは、会社の安定したリソースにより、必要な運転資本の資金調達に使用できる過剰な流動性を生み出すことができるためです。

✔<2ja> 老朽化率

陳腐化率は、企業の生産設備の損耗のレベルを測定します。 パーセンテージで表されます。

1 に近づくほど、ツールが運用されているのが最近であることを示します。 それ以外の場合は、老化を示します。

✔<2ja> 経済的自立率

財政的独立率は、その資本に関連する会社の財政的負債の状態を強調しています。

比率が低すぎると、外部からの資金調達の可能性が複雑になるリスクがあります。これは、会社が資金を提供するエンティティに依存しており、自社の資金によって生み出される操作の余地がほとんどないことを示しているためです。

✔<2ja> 財政的自立率

これまでに計算された比率のうち、財政的自律性 (RAF) の比率が特に重要です。

財務上のルールでは、第三者に対する会社の自主性を確保するために、出資者が投資資金の少なくとも半分に介入しなければなりません。 財政的アプローチによれば、財政的自律性は次のように表現されます。

Si RAF < 1、その後、会社は常に長期的および中期的に借金をする可能性があります。

の場合  RAF > 1, その場合、会社はそれ以上の負債を負うことができなくなります。 言い換えれば、金融パートナーのために負債と保険の新しいマージンを得るために、資本を再構成するか、資本を増やさなければなりません。

🌿 収益性分析

収益率の解釈は実際には次のようになります。 分析の最後のステップ 会社の財務。 同じセクターの他の企業と比較できるようにするために、経済分析から主な比率を導き出すという考えです。 

実際、企業の収益性は全体的なパフォーマンスの重要な要素です。 それは、結果（受益者）を生み出す能力として定義できます。 投資された資本から。

結果のレベルが異なるため、収益性分析には次の XNUMX つのレベルがあります。 営業収益性、経済的収益性、および財務的収益性。

収益率は、次の項目に関連して結果を測定します。活動 (営業収益性)。 生産または投資の手段 (経済的収益性); 財政的手段（金銭的収益性）。

✔<2ja> 営業利益率の分析

営業利益率の中には、次のものがあります。

👉 商業マージン率 TMC

TMC は、本質的に商業活動を行う企業に関係します。 この比率を調べることで、企業の商業利益、ひいては商業戦略を評価することが可能になります。 確かに、利益率が高いと安心して経費が発生することができますし、 より良いビジネスサービスを。

この指標により、会社は同じ競合他社と比較することができます。 この指標を長期的に監視することで、会社の商業方針を評価することができます。 数学的には、粗利益率は次の式で求められます。

👉 付加価値率 (VAT)

工業会社で使用されるこの比率は、会社の統合の程度を測定します。 それは、会社の生産の外部要因と内部要因のコストを区別することを可能にします。 それは次と等しい:

👉 総営業黒字（EBITDA）率

EBITDA 比率は、会社のさまざまなポリシーに関係なく、売上高の各単位によって生成されるマージンを測定します。 次の比率で表されます。

EBE は、企業の産業および/または商業業績を示す最初の指標です。 それは次の関係によって得られます。

その値が計算されると、次の XNUMX つのケースが発生する可能性があります。

EBE > 0 の場合、  その場合、企業は運用の観点から利益を上げています。

EBITDA<0の場合, これは「総運用不足」と呼ばれます。 言い換えれば、会社の売上高はその費用をカバーしていません。

👉稼働率（ERR）

この比率は、売上高の各単位によって生成される営業利益のレベルを測定します。 この比率は次の比率で表されます。

👉 商業収益率 (TRC)

このファミリの最後の比率は、売上高の各単位に対して生成される純利益のレベルを決定する比率です。 それは比率で表されます：

👉 在庫回転率

在庫回転率は、年間に在庫が回転した回数を測定します。 この比率は、在庫商品の品質を示す良い指標です (不使用の程度）および購入および在庫管理慣行の有効性。

これは、一定期間内の販売原価を在庫の平均値で割ることによって計算されます。 各売上高が粗利益を生み出すため、在庫回転率を評価することが重要です。 この比率により、購入慣行と在庫管理を改善できる箇所が明らかになります。

たとえば、自分と顧客の購買習慣を分析して、どのように購買行動を行うかを決定できます。 在庫を最小限に抑えることができる。 古い在庫の一部を特定の顧客に割引価格で販売することで、収益化することができます。

年間の在庫回転率を計算するには、まず企業の平均在庫を計算する必要があります。

比率が低すぎると、さまざまな状況を表現できます。 どちらか会社は商業上の困難に直面しています または供給過剰です。

過剰在庫は監視する要素であり、たとえば、追加の保管コストにつながる可能性があります。 時間の経過とともに価値が低下する腐りやすい商品の場合、在庫が多すぎると、会社の財務状態に大きな影響を与える可能性があります。

反対に、比率が高いということは、その年に会社が達成した販売量に対して在庫が最適に管理されていることを意味します。

👉 売上債権回転率

売上債権の回転率は、請求書の発行日から有効な支払いまでの平均経過時間に関する情報を提供します。 この比率は、次の比率から計算されます。

この比率により、顧客が債務を返済するのにかかる時間に関する傾向を概説することができます。 長すぎる平均遅延は、いくつかのことを表現できます。 v とする私たちのクライアントは財政難に直面しています またはその顧客に与える締め切りが短すぎる。

逆に言えば、顧客の平均支払い期間が短いということは、顧客が信頼できること、課された期限を尊重すること、または財務の健全性から恩恵を受けることを意味します。

👉営業債務回転率

以前の比率にほぼ近いサプライヤー債務の回転率は、企業がサプライヤーと契約した債務を決済するのにかかる平均時間を表しています。 次のように計算されます。

平均支払期間が短いという特徴は、サプライヤーから高く評価されています。 これは、あなたが信頼でき、パートナーとの約束を尊重していることを意味します。

ただし、サプライヤーへの支払いが早すぎると、会社のリソースによってはキャッシュ フローが困難になる可能性があります。 推奨される期限を遵守し、事前に合意された期日にサプライヤーに支払うことをお勧めします。

さらに、会社が売上を回収するのに十分な時間を残すことで、キャッシュ フローを満たし、その後サプライヤーへの支払いをより静かに行うことができます。

🌿経済的収益性（ER）の分析

経済的収益性を測る比率によって、企業が活動に必要な資本のみを動員して成果（受益者）を生み出す能力を判断することができます。

経済的収益性は、会社の資本を更新して報酬を得ることができる販売および利益と成果を生み出す会社の能力から生じます。 純経済収益率は次の比率で表されます。

全体的な経済収益性は、純経済資産に関連して測定されます。

この経済的収益性の指標により、運営に必要な資本の報酬について投資家を啓発することができます。 ただし、この指標は すべてのユーザーにとって意味があるわけではありません 財務分析のこと。 これが、例えば資本提供者が財務上の収益性、特に出資の報酬に関心を持つ理由です。

🌿 財務収益性（FR）の分析

財務比率は、経営者が会社の進化を追跡するために最もよく使用します。 これらの比率により、企業が株主に配当を支払い、次のような方法で報酬を支払う能力を評価することが可能になります。 被ったリスクを補償する.

この比率の重要性は、債券投資の平均収益率を参照して評価されます。 それは比率で表されます：

比率を使用した財務分析は、会社の財務状況を評価する最良の方法です。 常に尊重しなければなりません 財務分析アプローチ. ただし、XNUMX か月で自分の財政を管理したい場合は、このガイドを強くお勧めします。

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