財務分析への機能的アプローチ

財務分析を行って、 それは「数字に語らせる」ことです。 財務分析は、会社の財務状況を評価するために財務諸表を精査する重要な検査です。 これを行うには、XNUMX つのアプローチがあります。 機能的アプローチと財務的アプローチ。 記事上で Finance de Demain 最初のアプローチについて詳しく説明します。

🌿財務分析の目的

財務管理ツールとして、会計および財務書類の読み取りに関連する結果の分析と解釈に基づいた純粋に技術的なビジョンに基づいています。

に必要な情報を提供します。 長期的にも短期的にも会社の財務バランスを維持します。 一般的には許可されます 支払能力を決める 会社の概要、収益性、将来性。 このため、この仕事には対象市場に関する十分な知識と金融に関する特定のスキルが必要です。

🌿 財務分析の恩恵を受けるのは誰ですか?

財務分析は次のサービスに役立ちます。 内部ユーザーと外部ユーザー 会社に。 これらすべてのパートナーによって使用される情報は、会計および財務情報です。

各当事者は、期待に応じて財務分析の結果を使用して、会社の財務の健全性について独自の判断を下します。 それで ：

✔<2ja> 株主 たとえば、次のことに興味を持つでしょう 潜在的なメリット、 出資された資本の報酬と生成されたキャピタルゲインに貢献します。 

✔<2ja> 貸し手 短いことに興味がある 流動性とキャパシティ これらの短期の期限を守るために会社の責任を負う必要があります。

👉 従業員 に興味があります 会社の持続可能性、 失敗すると職を失うことになるからです。 彼らは会社の真のパートナーであり、利益に参加する権利があり、株主になることができます。

✔<2ja> マネージャー は財務分析を使用して自社の経営成績を測定し、直接の競合他社の経営成績と比較し、場合によっては是正措置を講じます。 また、何よりも、マネージャーが 顧客の支払い能力を評価するため。

✔<2ja>状態 財務分析の結果を使用して、 税収の基盤を確立する.

🌽 機能的アプローチは何に基づいていますか?

機能的アプローチは、運転資本要件（BFR）、運転資本（FR）、ネットキャッシュ（TN）の評価による機能バランスの分析に基づいています。

財務分析に対するこのアプローチは、企業の経済的機能に有利に働きます。 このアプローチは、企業が関与するさまざまなサイクルの活動、実行される業務の分析に基づいています。 機能的なアプローチ 機能的なバランスシートの確立につながりました。

機能的貸借対照表は、会計上の貸借対照表を特別に表現したものです。 そこには、アイテムがその機能と流動性の度合いに応じて再編成され、組み立てられます。

機能別貸借対照表は、用途と資源を機能ごとに分類した貸借対照表の一種です。 ここではもはや資産と負債について話しているのではなく、用途とリソースについて話しています。

これにより、企業の活動を分析することが可能になります。 事業継続性。 この貸借対照表は、会計上の貸借対照表を再表示および再分類した後に得られるもので、その用途と資源を比較することにより企業の財務構造を分析することも可能になります。 さまざまなサイクルを強調表示します。

• 持続可能または安定したサイクル: 持続可能な投資と安定した資金調達の比較。
• 手術： 業務に関連する棚卸資産、債権、債務の比較。
• 非稼働サイクル: その他の債権と債務の比較。
• 現金 : 間の比較 「資産」の現金と「負債」の現金。

🌽 貸借対照表の再分類および修正再表示e

会計上の貸借対照表から、さまざまな項目についていくつかの修正再表示および再分類を行うことによって、機能的な貸借対照表が得られます。 次の表は、さまざまな再分類を示しています。

EMPLOIS	資源
安定した仕事 （投資関数） 無形固定資産（総額） 有形固定資産（総額） 金融固定資産（総額）	安定した資源 （ファンディング機能） 資本減価償却費および引当金（資産の列） 引当金（負債） 安定した金融負債
流動資産 オペレーティング 株式（総額） 支払った前払金および割賦金 営業債権（総額） 前払いの運営費 範囲外 営業外債権（総額） 営業外前払費用 現金資産 空室状況 (銀行とキャッシュ デスク) 市場性のある有価証券	現在の営業負債 前受金および分割払い 営業買掛金 社会的負債と税金負債 その他の営業債務 繰延営業利益 範囲外 税金負債 固定資産負債 その他の営業外債務 営業外繰延収益 負債現金 現在の当座貸越と銀行の貸方残高
Tアクティブ合計	Tオタル・パッシブ

✔<2ja> 「投資」サイクルの再分類

財務分析では、固定資産は総額で資産に含める必要があります。 つまり、減価償却費を除く。 後者は資産から差し引かれ、株主資本の負債に表示されなければなりません。

リースによる資金調達の場合、元の価値 (残価から差し引かれます）は、会社が所有する固定資産と同様に、特定され、安定した雇用に追加される必要があります。

この日までに実行された減価償却累計額を計算し、その金額を安定資源に入力する必要があります。 残存価値は金融負債に含める必要があります。 ローンに対して支払われていない未払い利息は、金融資産から差し引かれ、現在の非営業資産に加算されなければなりません。

✔<2ja> 「資金調達」サイクルの再分類

呼び出されていない引受資本は、資産に影響を与える安定した資源に現れるため、資本の量を減らす必要があります。 ザ 償還ボーナス 義務（資産調整をなくすため) は、関連する債券発行に対して全額請求されなければなりません。

後述するように、所有またはリースしている固定資産に対して実行される減価償却累計額は資本に加算する必要があります。 固定資産を考慮する場合 リース、リース物件の資産への入力をバランスさせるために、金融負債を株主資本に入力する必要があります。

レス 不当なリスクに対する規定 長期に関連するものは資本に含める必要があります。 正当化されないものは、その性質に応じて営業債務または営業外債務に再分類する必要があります。

レス パートナーの現在のアカウント、ブロックされた場合、安定したリソースとして扱う必要があります。 したがって、資本に含めなければなりません。 彼らがいつでも償還を受けていない場合、彼らは流動負債のままです。

レス 未払い利息 「借入金および金融債務および類似債務」の項目から借入金に関する項目を削除し、「」の項目を増やす必要があります。 営業外負債 」。 銀行当座貸越についても同様です。 これらは現金負債として記録されなければなりません。

✔<2ja> 「稼働および非稼働」サイクルの再分類

財務分析の文脈では、通常、営業債権の前払い金および注文に対する分割払い、前払費用、控除対象となる付加価値税（VAT）とみなされます。おそらくVATクレジット）およびまだ支払い期限のない割引手形（逆の理由が営業債務にも当てはまります。前払い金および分割払いの受領、VAT または税金の負債、および繰延収入です）。

ポスト " その他の債権 ほとんどの場合、非営業債権に同化されます。

固定資産の供給者に対する負債、所得税負債、および その他の借金 営業外債務とみなされます。 さらに、株主資本に含まれる配当金は営業外流動負債に振り替える必要があります。

✔<2ja> 「キャッシュ」サイクルの再分類

市場性のある有価証券は、流動性がある場合、現金資産として扱われなければなりません。 まだ満期を迎えていない割引手形の対応物は、現金負債を構成します。

✔<2ja> 翻訳差異の再分類

翻訳の違いについては、より複雑な処理が提供されます。

コンバージョンの差異が有効な場合: それらは営業資産に振り替えられます。 負債が減少した場合は資産から除外し、負債が増加した場合は営業負債を差し引きます。

受動的な翻訳の違いの場合: 売掛金が増加した場合、それらは負債から削除され、営業資産から差し引かれます。 負債が減少した場合には、それを営業負債に振り替えます。 要約すると、以下の表は、貸借対照表上で行われるさまざまな修正再表示と再分類をまとめたものです。

投稿	言い直し
償却および減価償却	§ アセットから削除 § 自分のリソースへの追加
複数の会計年度にまたがる費用	§ アセットからそれらを削除する § 資本から控除
償還保険料と社債	§ アセットから削除 § 資本から控除
呼び出されていない株主資本	§ 金融債務から差し引かれます (ブロックされたアカウント) § 短期債務への追加（一時預金）
現在の当座貸越と銀行の貸方残高	§ 金融負債から控除 § 循環債務への追加
債権者パートナーの当座預金口座	§ 金融固定資産から控除 § 循環売掛金 (その他の売掛金) に追加します。
借入金の経過利息	§ 流動資産への追加 (営業債権) § 未払い債務への追加
資産計上された債権の未収利息 未払いの割引手形および未払いの割り当てられた売掛金 ファイナンスリース	§ 資産の元の値が固定資産に追加されます § 減価償却相当額が資本に加算される § 未償却部分に相当する金額が金融負債に追加されます

🌽財政収支

企業の財務バランスは XNUMX つの側面から評価されます。 財務分析の本質的な目的は、 運転資本 ネットグローバル (FRNG)、 資金が必要です ネット・グローバル (BFRNG) とネット・キャッシュ (TN)。

✔<2ja> グローバル・ネット・ワーキング・キャピタル

FDR は、企業の機能的バランスシートの公平性の概念です。 運転資本には XNUMX つのレベルがあります。 全体の純運転資本と財務運転資本。 何も指定しない場合は、「」の概念が適用されます。 運転資本 純運転資本全体を指します。

FR を計算するには XNUMX つの方法があります。 貸借対照表法の上と貸借対照表法の下です。 貸借対照表の上から、次のようになります。

全体の正味運転資本 = (PF + 借入金) - 固定資産

貸借対照表の一番下から見ていくと、次のようになります。

グローバル正味運転資本 = (在庫 + 債権 + その他の流動資産) - 短期負債

以下の表は、運転資本のさまざまな解釈を示しています。

FRNGサイン	解釈
FRNG>0 (陽性)	企業の安定した資源は固定資産に等しい。 これは、安定したリソースが企業の長期的なニーズをカバーすることを意味します。 財政収支 したがって尊敬される そして同社は運転資本のおかげで、その他の短期資金ニーズに対応できる余剰資源を持っています。
si FRNG =0 (ヌル)	これは、安定したリソースが企業の長期的なニーズをカバーしていることを示しています。 たとえ会社のバランスが取れているように見えても、営業サイクルの資金を調達するための長期的な余剰リソースはありません。 この状況により、財政バランスは不安定になっています。
FRNG<0 (陰性)	同社の安定したリソースは、 固定資産未満。 長期的なニーズは、安定したリソースによって完全にカバーされるわけではありません。 したがって、長期的なニーズの一部を短期的な資金で賄わなければなりません。 この状況により、破産の重大なリスクが生じます。 その後、企業は長期的なリソースを増やすために迅速な行動をとらなければなりません。 余剰FRNG.

✔<2ja> 運転資本要件 (BFR)

(BFR) は、企業がその活動に関連する支出と収入に対応するキャッシュフローの変化から生じる財務上の必要性をカバーするために実装しなければならない財務資源の尺度です。

通常は「」と呼ばれています 運転資金リソース マイナスのとき。 その重要性は、運転サイクルの長さ、このサイクルの各段階で統合される付加価値、材料の保管の重要性と期間によって決まります。 生/包装、 進行中の作業と完成品、およびサプライヤーによって付与された、または顧客に付与された支払条件。

BFR の単純化された代数式は次のとおりです。

運転資本要件 = 流動資産 (株式 + 売掛金) - 流動負債 (買掛金 + 未払税金 + 社会保障 + その他の非金融資産)

WCR は、営業資産と営業負債の差と考えることもできます。

運転資金の必要性 = (在庫 + 実現可能な資産) - 短期債務

動作中の BFR と非動作中の BFR (BFRHE) を区別することにより、BFRNG は次のようになります。

グローバル正味運転資本要件 = BFRE + BFRHE

アナリストは通常​​、売上高の数日以内に WCR が提示されることを望んでいます。 したがって、CAHT によって検出された量を分割して、次のようにするだけで十分です。 365 日または 360 日を掛けます。 一般に、財務分析では、運転資本要件の XNUMX つのケースを区別します。

BFRの解釈

✔️Le BFR は陽性です

会社の運営上の使用は、運営上のリソースよりも大きい。 会社は、長期的なリソースの余剰を利用して、短期的なニーズに資金を提供する必要があります。 また、銀行ローンなどの追加の短期財源の助けを借りてこれを行うこともできます。

✔️場合 BFR はゼロです

会社の運用使用は、運用リソースに等しい。 流動負債は流動資産を調達するのに十分であるため、会社には資金を調達する必要はありません。

✔<2ja>BFR がマイナスです

会社の運営上の雇用は運営リソースよりも少ない。 同社には営業上の資金調達ニーズはなく、流動負債が営業資産の資金調達ニーズを上回っている。

したがって、短期的なニーズを賄うために運転資本を使用する必要はありません。

🌽 ネットキャッシュ （テネシー州）

TN は企業にとって重要な会計および財務指標です。 その決定、分析、フォローアップにより、効果的な事業管理を実践することが可能になります。

TN は、短期的に動員できるすべての金額です (現金のことも指します)。 次のように決定する必要があります。

• 作成前または事業承継前の段階の上流

プロジェクト リーダーがビジネスの創設を計画するとき、必然的に純キャッシュ フローを計算する必要があります。 一般に、この計算は、財務予測を構成する表であるキャッシュ フロー予算を作成するときに実行されます。

その決定により、プロジェクトが実行可能であり、会社の財務構造が一定の耐久性を確保していることを確認できます。

• 会社の生涯を通じて

ネットキャッシュは重要なビジネス項目です。 私たちはよく「」と話します。 の神経 guerre それは、会社のパートナー向けのすべてのレポートと財務フローを管理するためです。

毎日、毎週、毎月、四半期ごと、または毎年監視できます。 ダッシュボードの予測に統合する必要があります。 代数的には、次の方法で計算されます。

純現金 = 運転資本 - 運転資本要件

若しくは

純現金 = 現金 - 短期金融負債

現金資源は、短期的に動員できる貸借対照表上のすべての金融資産項目を表します。 これらは、銀行、レジ、投資証券 (VMP) に保有される資産で構成されます。

✔<2ja>ネットキャッシュ解釈

計算後、次の XNUMX つのケースが発生する可能性があります。

NT >0: 純現金がプラスであることは、企業が借金をすぐに返済できることを示しています。 これは良い経営の良い兆候です。 ただし、高すぎてもいけません。 この場合、資金が十分に活用されず、収益もほとんどないことになります。

lorsque TN<0 : アプリオリに、マイナスのネット キャッシュ ポジションは経営陣の悪い兆候です。 しかし、意見を述べる前に、このような状況の理由を検討することが特に必要です。

WCR（運転資本要件）が高すぎるためにキャッシュフローがマイナスの場合、 WCR のより適切な管理を適用する必要があります。 運転資金が不足してマイナスになっている場合は、会社の投資方針を見直す必要があります。

TN=0: この状況は実際にはほとんど達成できません。

その方法も学ぶことができます 比率を使用した財務分析。 あなた次第

コメントでのご意見