最も使用されている14のイスラム金融商品

最も使用されているイスラム金融商品は何ですか? この疑問がこの記事の理由です。 実は、 イスラム金融 従来の金融に代わる手段として、数多くの金融商品を提供しています。

ただし、これらの手段はシャリアに準拠している必要があります。 これらの機器は、より一般的に XNUMX つのカテゴリに分類されます。 当社には、融資商品、参加商品、ノンバンク金融商品があります。 この記事では、最もよく利用されている金融商品を紹介します。

ただし、わずか6週間で個人の財政を管理したい場合は、 この超効率的なガイドを提供します.

レッツ・ゴー

🔰 ハワラ

Un ホアラ、フンディとも呼ばれます。 「信頼」を意味します。 これは伝統的かつ非公式な分散型決済システムです。 その起源はあまり知られていません。 私が言えることは、それは中世初期にまで遡るということです。

その証拠として、XNUMX世紀のフィク文書にそれが見られます。 ハワラの主な役割は、 お金を循環させる 証券会社のネットワークの中で。

ただし、この概念の定義については意見が異なります。 一部の研究者にとって、このシステムは信頼に基づいて機能するため、支払い手段の発行を必要としません。 依存しないので 契約の法的執行、このシステムは、共通の法律および法的枠組みがない場合でも機能します。

ただし、他の人にとっては、 ハワラは為替手形にすぎません、約束手形、小切手または手形。 厳密に言えば、債務者は、自身が債務者である第三者に借金を支払う責任を移転します。 したがって、支払いに対する最終的な責任は第三者にあります。

Hawalaは、口座振替による国際口座の決済を可能にする仕組みです。 大幅に除去してくれる 現金振込の必要性エス。 この矛盾についてはコメントでコメントできます。

🔰 モーサワマ

売買契約書です ムラバハに似たクラシック。 このタイプの契約では、買い手は売り手が適用する利益率を知りません。

つまり、売り手は、商品またはサービスを作成または取得するために支払った価格を開示する義務はありません。 このタイプの契約は、商品またはサービスのコストを決定することが困難な場合に発生します。

Le ムサワマ契約 同じものをプレゼントする メリットと同じデメリット ムラバハよりも。 市場の進化に伴い、私たちはすでに e-mousawama カードの恩恵を受けることができます。 実際、e-Mousawama カードは、シャリア準拠の電子デポジット カードの新しいコンセプトです。

このクレジットカードは、イスラム金融の定義に違反し、支払い方法を改善する唯一のものです。 顧客はクレジットの承認を得て、ほとんどのニーズをカバーする定義済みの加盟店で購入できます。

🔰 ザ・カード・ハサン

Le クアド・ハッサン 社会的保護に基づく二者間のローン契約です。 借り手の短期的なニーズにも応えることができます。 それは 無利子または利益のない融資。 これは商業信用というより援助に近いものです。

この手法は、商業施設ではめったに使用されません。 一方、特定の状況（個人または企業にとって困難な場合、または新興セクターの開発を促進したい場合）で使用できます。

現代の言葉で言えば、多くの人がこれを次のように比較します。 ペイデイローン。 ローンの手続き中、返済額は借入額と同じでなければなりません。 これは利息やリバがないことを意味します ローンにのみ適用する必要があります.

ただし、善意の観点から、借り手は将来、貸手にさらに多くのお金を支払う可能性があります。 契約中に話し合ったり同意したりすることはできません。

これは、彼らが賃貸人にボーナスまたは追加の支払いを与える場合、それは許可されますが、そのような取り決めについての議論は禁止されることを意味します. これは、誠実さの尺度として、また賃貸人に感謝する方法として行われることがよくあります。

カード・ハサンとも呼ばれる 慈善融資。 しかし、ここにイスラム銀行について知っておくべきことをすべて記した私の本があります。

🔰 モカヤダ

これは、金額の交換を含まない、別の原材料の数量 y に対する原材料の数量 x の交換の契約です。 数量は、取引される商品の市場価格に基づいて決定されます

🔰 カファラ

イスラム法では、 カファラ 親族関係のない後見に相当する特別な養子縁組手続きです。 また、ペルシャ湾岸諸国で外国人労働者を雇用する前にスポンサーシップを指定することも定められています。

イスラム金融におけるカファラは、 保証契約 第三者が債務を負った代理人の債務を保証すること。 したがって、債権者に対する債務に対する責任は、契約の両当事者にあります。

また、さまざまな主要なイスラム金融商品を補完する契約の XNUMX つとしても使用されます。 主に契約などのリスク軽減を目的とする ムシャラカ、ムダラバ、ムラバハ、イスティスナ、イジャラ、タワルク。 ハワラ契約と同様、カファラでも管理コストを超えるコストは発生しません。

🔰 ラーン

Le ラーン 代理人が担保（質権）を介して債務を担保する契約です。 このタイプの契約は、債権者が負担するカウンターパーティリスクを軽減することを目的としています。

この契約の利点は、代理人がその使用と所有権を保持しながら、所有する資産を担保として提示できることです。 通常、債務不履行を避けるために、契約開始時に債権者が債務者に保証を求めます。 債務者が借金を支払わない.

ラーンの概念の合法性については、 アル・バカラのコーラン 283 節 「旅行中で筆記者が見つからない場合は、保証金を徴収される（はずです）。 この節は、イスラム教におけるローンまたは担保付き融資を受ける許可を検証します。  

これは、アイシャ（RA）が語った次のハディースに基づく預言者の実践によっても裏付けられました。「ラスルラはユダヤ人から食べ物を信用で買い、その鋼鉄の鎧を担保として売り手に与えた。 » (サヒ・アル・ブハーリー).

イスラム銀行の現在の実務では、ラーンの概念は XNUMX つの異なるケースに適用できます。

✔<2ja> 最初のケースは、担保資産または Marhun を純粋なセキュリティとして使用することです。

たとえば、住宅金融では、銀行は通常、顧客が家を購入するための金融機能を提供します。これにより、銀行が債権者になり、顧客が債務者になります。

この場合、債権者は融資を受けた住宅をマルフン（担保）にして銀行への支払い義務を確保します。 保証期間中、債務者（顧客）は、銀行が債権者として承認しない限り、住宅を他人に売却することはできません。

顧客が銀行との債務を解決できなかった場合、銀行は解決のために家を売却する権限を持っています。 売上の未払い金額。

銀行は、銀行に支払うべきものだけを受け取ることができ、売却による余剰金 (ある場合) は顧客に返還されます。 この例は基本的に、Rahn の最初のアプリケーション、つまり純粋なセキュリティとしての絵を描いています。

✔<2ja> XNUMX 番目のケースでは、アルラーンはマイクロファイナンスを促進する手段となります。

 ここで、与えられる融資の額は、マルフン (資産の担保) の価値によって異なります。 通常の al-rahn マイクロファイナンスでは、顧客は金などの貴重な資産を質屋または「 kedai pajak gadai イスラム教 マルーンのように。

マルフンは評価され、顧客には一定の割合に基づいて融資が与えられます。 マルフンの価値の70％。

借入期間中、資産の所有者である質屋は、担保物件が取り出され、債務が決済されるまで、担保物件の保管サービスに対して日次または月次の計算に基づいて料金を請求します。

これにより、資金調達を促進するための手段としてのラーンの実践は、特にマイクロファイナンスの獲得において見ることができます。

🔰 タカフル

Le タカフル この法律は、他の部族のメンバーに対して犯罪を犯した者に、被害者またはその相続人に賠償金を支払うことを要求する共通の責任として、古代アラブの部族に起源を持ちます。

この原則は後に海運を含む多くの分野に広がり、参加者は、海で旅行中に事故に遭ったグループのすべてのメンバーをカバーすることを目的とした基金に寄付しました.

今日、それはイスラム金融で広く使用される概念となっています。 タカフルは一般的に いわゆるイスラム保険。 これは、カファラの契約（保証）と保険の契約が明らかに類似しているためです。

それは相互性と協力の原則に基づいており、共有責任、共同賠償、 共通の利益と連帯感を持って. 

イスラム保険では、各参加者がお互いをサポートするために使用される基金に寄付する必要があります。 各参加者は、予想される請求をカバーするのに十分な金額を寄付します。

🌲 さまざまな形 D 'イスラム保険

スクク族のように、 タカフルにはいくつかの形式があります。 保険 ハラール 日常生活のあらゆる分野で経済的な補償を提供します。 あなたが個人であろうと企業であろうと。

✔<2ja> 非営利タカフル

これらは、アクティビティが次の方法で管理されていることを示します。 純粋に相互的または協力的な基盤。 これは法的形式に関係なく行われます。 このタイプのタカフルでは、プログラム参加者によって運営委員会が設置されることが多いです。

理事会は、すべての保険契約者に代わって活動を管理します。 したがって、次のケースのように、アクティビティの管理を担当する別のエンティティはありません。

✔<2ja> 営利タカフル

ファンドの運用を営利団体（運営者）に委託する場合は、営利を目的としていると言われています。 タカフル）。 先ほどのような委員会ではありません。

各管轄区域に固有の規則に応じて、基金は事業者と統合される場合があります。 ただし、株主の資金と保険プログラムの参加者の資金は明確に分離されなければなりません。

一部の国では、プログラム タカフル 伝統的な保険会社の「窓口」から提供されます。 これは、カメルーン、セネガル、モロッコ、その他多くのアフリカ諸国に当てはまります。

🌲 異なるモデル タカフル

タカフル保険契約を締結するにはいくつかの方法があります。 しかし、私があなたに提示するのは、 最もよく使われるモデル.

からインスピレーションを得たモデル ムダラバ、に触発されたモデル ワカラ、 ハイブリッドモデルと寄付に触発されたモデル（ワクフ）。

✔<2ja> モデル ムダラバ 純粋な

タカフル ムダラバ モデルでは、タカフル オペレーターの役割を果たすムダリブ (起業家) と、 ラブウルマル （資本提供者）参加者は誰か。

契約は、配置によって生成される利益および/または運営の剰余金がどのように生成されるかを指定します。 タカフル 事業者間で分配されます。 タカフル と出席者。

損失は​​、資本の貢献者としての参加者の唯一の責任です。 オペレーターが職業上の不正行為または過失を犯したことが判明した場合を除きます。 この場合、 ムダリブ または、起業家は彼の努力に対して補償されません。

✔<2ja> モデル ワカラ 純粋な

このモデルは、代理店関係 (本人と代理人）。 購読と掲載に使用されます。 サブスクリプションでは、オペレーター タカフル 参加者がファンドを管理するための代理人として機能する タカフル.

すべてのリスクはファンドが負担し、営業余剰は参加者に帰属します。 オペレーター タカフル ファンドが負担するリスクまたはファンドの黒字/赤字に直接参加しません。

一方、保険会社タカフルは、 委員会 ワカラ 一定 これは通常、支払われた拠出金の割合を表します。 これらの料金は、マネージャーとしての彼のサービスの対価となります。

オペレーターの報酬には、余剰金から差し引かれる成功報酬も含まれる場合があります。 これは資金を効果的に管理するための動機付けとなる手段です。

✔<2ja>ハイブリッドモデル：コンビネーション ワカラ et ムダラバ

このモデルでは、XNUMX つの下請契約が策定されます。 まずはW契約アカラ サブスクリプションに採用され、次に契約 ムダラバ ファンドの投資に使用されます。

国際機関からも最も推奨されているモデルです。 実際には、保険会社によって広く採用されています。 タカフル.

✔<2ja> ワクフモデル

イスラム教の意味では、ワクフは個人によって永続的に行われる一種の寄付です。 このモデルでは、保険会社がまず寄付を行います。 その後、保険契約者は保険金請求の解決に使用される追加の拠出を行います。

オペレーターは固定のサブスクリプション手数料を受け取ります。 被保険者は、保険金支払い後に残金を受け取ります。 このモデル 主にパキスタンに存在する。

上記のすべてのモデルにおいて、保険会社は通常、ファンドの債務不履行をカバーするために無利子ローンを提供します。 タカフル。 ザ 借金は余剰金で返済される ファンドの将来 タカフル. 次の表は、古典的な保険とイスラム保険の違いを示しています。 タカフル.

🔰 ムダラバ

Le ムダラバ 一方の当事者が資本を提供し、もう一方の当事者が個人的な努力をする商業契約を指します。 利益の比例配分は双方の合意によって決定されます。

しかし、もし損失があったとしても、それは資本の所有者だけが負担する。 金融業者は「 ラバル マアル » と « という名前の起業家 ムダリブ '。

イスラム銀行が採用している資金調達手法として、イスラム銀行がすべての資本を提供し、相手方が事業を運営する契約です。

利益は、事前に合意された比率に従って分配され、損失がある場合は、「」による過失または契約条件違反が原因でない限り、分配されます。 ムダリブ » はイスラム銀行によってサポートされています。

🔰 ムシャラカまたはムシャラカ

言葉の由来 ムシャラカはアラビア語のシャリカに由来する それはパートナーシップを意味します。 イスラム法学者にとって、ムシャラカの合法性と許容性は、コーラン、スンナ、学者のイジュマ（総意）の規定に基づいています。

イスラム金融におけるムシャラカとは、 資金調達の方法 それはパートナーシップの形です。 との間で締結された契約です。 銀行とその顧客 新しいプロジェクトを設立するか、既存のプロジェクトに参加するために、各当事者が均等またはさまざまな程度で資本を提供します。

生じた利益または損失は、契約条項に従って分配されます。 これらはムシャラカ合意に従って共有されます。 損失は​​通常、各ムシャリクが拠出した資本に比例して分配される。

ムシャラカ契約は次の形式を取ることができます。 絶え間なく減少するムシャラカ。 ムシャラカ協定は短期または長期で締結することができます。 ムシャラカにおいて銀行が拠出する資本は、契約期間を通じて一定に保つことができます。

 🌲 契約の種類 ムシャラカ

多くのイスラム金融商品と同様に、金融商品には XNUMX つのタイプがあります。 ムシャラカ ： ムシャラカ ファイナルと ムシャラカ 退行的。

✔<2ja> 決定的なムシャラカ

このバージョンの契約 ムシャラカ 銀行が持続可能な方法でプロジェクトの資金調達に参加し、共同所有者のパートナーとしての立場で配当の恩恵を受けることができます。 この場合、銀行はこれらの安定したリソースの中長期的な使用を扱っています。

銀行の貢献は、既存の企業への出資という形を取ることができます。 この寄付は、新会社の株式資本の増加への寄付という形を取ることができます。

このタイプ ムシャラカと 株式証券が伝統的な金融で出会う 既存のビジネスで重要な管理を確保するため。 この契約では、資本の返済はありません。

✔<2ja> Le ムシャラカ 減少

ととも​​に ムシャラカ 減少 銀行は会社の資本から徐々に撤退しています。 顧客は、銀行の資本拠出を払い戻すために自分の持ち分の一部または全部を留保できるため、定期的に銀行に利益の一部を支払うことになります。

資本と未収利益をすべて回収した後、銀行はプロジェクトまたは運用から撤退します。 この式は、従来の金融における投資有価証券に似ています。

 🌲 融資のメリット ムシャラカ

資金提供者 ムシャラカ 銀行と共同パートナーにとっていくつかの利点があります。 銀行にとって、この方式は、そのリソースに対する長期および/または中期の投資機会を提供します。

それは、銀行が預金者と株主に魅力的な収益率を提供することを可能にする可能性が高い定期的かつ一貫した収入源を構成します。

クライアントまたは共同パートナーの場合、 ムシャラカ 長期および中期の信用の形として提示されます。 したがって、これは最も効果的な資金調達方法となります。 創造サイクルのニーズにさらに適合 資本の構成および/または増加、設備の取得および/または改修の両方の観点からの事業開発。

Le ムシャラカ 東 プロモーターからの人気が高い 中小企業（SME）の創設のために。 各当事者の拠出は、資金調達の対象である事業の実行時に利用可能でなければなりません。

しかし、イスラム法では、おちゃらか 各当事者が供給者に対するコミットメントの一部を引き受けることを条件として、繰延支払いの恩恵を受ける取引において (チャリカット ウジュウ).

この場合、銀行の役割は通常、銀行保証（裏書き、信用状、保証状、市場保証など）を発行することで構成されます。 作戦の結果に関わらず、一方の当事者に援助の回収を保証することを目的としたいかなる協定も無効である。

この点について、 銀行には権利がない 寄付金の払い戻しを請求するため。 ただし、契約条項違反、管理上の重大な過失、背任等の場合を除きます。

銀行はパートナーに保証を提供するよう要求する場合がありますが、上記のいずれかの場合にのみ保証を実施できます。

  🌲実践に関する問題 ムシャラカ

実際には、信用リスクが高いため、この資金調達方法の使用は低いままです。 資金調達に関する信用リスク ムシャラカ は回復しない確率です 資金は大量かつタイムリーに前進した。 このリスクのレベルの高さは次の理由で説明できます。

• L保証の欠如 ;
• モラルハザードと逆選択の割合が高い。
• プロジェクトの技術的評価に関して、銀行レベルで資格のあるスタッフが不足している。

この信用リスクに加えて、この種の契約 ムシャラカ また、株式リスクにさらされている場合、投資家が株式で保有する資産は減価償却される可能性があります。 契約では ムシャラカ すべての当事者が資本に参加するため、損失が発生します。

以下のために le ムシャラカ 減少する、当事者の一方が、あらかじめ定められた価格で株式の全額を買い戻すことを約束します。

これは、他の当事者が損失を被らない一方で、追加のリスクにさらされることになります（先渡し販売）。 最後に、このタイプの契約には経済的損失が発生した場合の資本リスクも伴います。

🔰 イジャラまたはイジャラ

イジャラという用語はアラビア語に由来します。 空気 これは、行われた仕事または提供されたサービスに対する報酬または給与を意味します。 金融の世界では、これは、対価として合意された期間における資産の使用の譲渡を含む双務契約です。

これには次の XNUMX つの部分が含まれます。 賃貸人またはムアジルとテナントまたは資産のムスタジル。 オブジェクトの所有者は、合意された期間、用益権を一時的にテナントに譲渡し、テナントはそれを消費せずにその恩恵を受けることができなければなりません。

リースされた物件の所有権は賃貸人に帰属し、所有権に関連するすべてのリスクも同様です。 不動産の物理的所有は、賃借人によって信託されています。 彼は、資産の損失、破壊、または価値の低下について責任を負いません。

ijara のルールは、リースという意味では、 販売ルールと非常によく似ています。 ijarah と販売の唯一の違いは、販売では、不動産の本体が買い手に譲渡されることです。 ijarah では、不動産のコーパスは譲渡人の所有物のままですが、 その用益権は賃借人に譲渡されます。

🌲 Ijara 融資契約の種類

操作 イハラ 次の XNUMX つの形式のいずれかを取ることができます。

• イジャラ・モンタヒア・ビ・タムリク. 賃貸物件の所有権は、賃貸借契約とは別の契約に基づいてお客様に譲渡されます。 イハラ 契約の終了時。
• Ijara Tachghilia または Ijara wa イクティナ. このタイプの契約は、単純なレンタルを指します。

ただし、XNUMX種類の操作を区別することもできます イジャラ モンタヒア バイ タムリック :

 L動産に係る取引. 賃借人が契約終了時に取得可能な資本財に関する業務です。

L不動産取引. これらは機関が与える取引です イハラ これらの操作により、テナントが契約の終了時にリース物件の全部または一部の所有者になることができる場合、彼が購入した、または彼に代わって建てた不動産 イハラ

🔰 Istisna'aまたはIstisna

Istisna'a は、買い手が売り手に特定の資産の製造を注文し、買い手に資産が引き渡された時点で販売が完了する販売取引の一種です。 イスチナが使われるのは、 資金調達手段を提供する お客様が製造または建設に関与する取引の場合。

Istisna の融資取引の文脈では、顧客は銀行のために商品を製造し、商品が銀行に引き渡されると、顧客はこれらの商品を市場で販売する銀行の代理人として任命されます。

利点として、Istisna は中小規模の営利企業や法人でも使用できることが挙げられます。 その上, 財務均衡を尊重できるため、短期資金調達には理想的なモードです。 顧客は運転資金のニーズを満たすためにそれを使用することもできます。

🔰 サラム

サラムとは、売主が後日買主に特定の商品を提供することに同意する売買契約で、事前に全額を現金で支払うことと引き換えに行われます。

一種の逆信用販売です。 この契約は、サラームの売り手に商品を配送する道徳的義務を課します。 サラム契約 一度署名すると終了することはできません。 シャリアによると、商品 (販売を意図したもの) は、販売者が物理的または暗示的に所有していなければなりません。

ただし、シャリアにおけるこの一般原則には XNUMX つの例外があります。 XNUMX つはサラーム、もう XNUMX つはイスティスナです。 どちらも特殊な性質の販売です。 サラムは、同様の農産物の資金調達に使用されます。 Istisna'a は、同様の製品の資金調達に使用されます。

🔰 むらばは

Le ムラバハ は販売契約のように機能するイスラム金融の仕組みです。 ムラバハも コストプラスファイナンスと呼ばれる、顧客が銀行に自分に代わって商品を購入するよう依頼します。 この契約では、売り手と買い手は資産のコストと利益率について合意します。

実際には、銀行は購入を行い、顧客が選択した売り手と取引を行い、その後、ムラバハベースで顧客と販売を行います。 その後、顧客は事前定義された分割払いまたは決済の条件に従って銀行に払い戻します。

🌲 の動作原理 ムラバハ

Le ムラバハ イスラム銀行が実践しているように、先物取引です。 原価、利益率、および支払い期間を事前に把握し、当事者が同意する必要があります。

分割払いの支払いが遅れた場合、銀行は滞納した顧客に対して申請を行うことがあります。 支払い遅延のペナルティ 特別口座に保管されます。 しかし、銀行が期限に間に合わなかった代わりに利益率を増やすことは決してできません。

顧客側に悪意があった場合、銀行は違約金に加えて、不履行の期限に対する補償を請求する権利があります。 その場合、被害は銀行に固有の客観的な基準に照らして評価されるべきです。 この評価には利害関係を含めるべきではありません。

契約完了後 ムラバハ、商品はとなります 独占的かつ決定的な財産 最終購入者の。 その後どのような出来事が起こっても、それは残ります。 ただし、銀行は販売価格の支払いのための担保として販売商品に質権を設定する場合があります。

🌲 に関連する問題 ムラバハ

この購入の約束が義務を構成するかどうかについては、見解が異なります。 購入の約束は、顧客に対する義務です。 法律家は、この義務がクライアントに適用されるべきではないと考えています。

顧客は、注文して支払いを行った後でも、契約のキャンセルを要求できる必要があります。 に関連する最も重要なカウンターパーティ リスク ムラバハ これは、契約の法的性質に関するこのような多様な理解から生じます。

DのXNUMX番目の問題 ムラバハ 相手方が期限を守れないレベルにある。 この支払いの遅れは、銀行に損失をもたらす可能性があります。 市場では、操作の収益率が現在の参照率と異なる場合、収益率のリスクが発生します。 その後、経済的損失の可能性があります。

の契約に関連するカウンターパーティーリスクを管理するため ムラバハ、多額の手数料の前払いが一般的になっています。

🔰 スクーク

一般にアラビア語の名前「スクク」で知られており、しばしば誤って「」と呼ばれます。イスラム債「シャリアに準拠した債券資本市場商品は、過去 XNUMX 年間で世界市場でのシェアを着実に伸ばしてきました。

世界のスクーク市場は当初、イスラム教徒が多数を占める地域のみで開発されましたが、現在では大幅な発展を遂げています。 過去10年間、多くの注目を集める企業問題と多くのソブリンが市場に参入している。

スクークは、シャリアに準拠した条件と構造を持つ金融商品であり、債券などの従来の債券と同様の収益を生み出すことを目的としています。

🌿 スクークの形態は？

ほとんどのイスラム金融商品と同様に、スクークにはさまざまな形態があります。 したがって、約 XNUMX の形式があります。 スクーク。

✔<2ja> ゼロクーポンスクーク

スクークの最初のタイプは、 ゼロクーポンのスクク。 実際には、 スクーク 動員される資産がまだ存在しない場合。

この問題は、発行時に作成されていない資産にも関係する可能性があります。 Sを通じて動員された資金法律 会社の貸借対照表上により多くの資産を作成するために使用されます。

最後に、ゼロクーポンスクークは「証明書」に似ていると言えます ムラバハ et イスティナー "。 したがって、彼らは流通市場の商人ではありません。

✔<2ja> Sukuk Al-Ijara (リース契約)

スクークの XNUMX 番目のタイプはイジャラ タイプです。 念のために言っておきますが、イジャラは従来の金融で遭遇する一種のリースです。 Ijara に関する記事を参照してください。

これは非常によく使用されます。 この勧誘は、これらのスクークの構造の単純さによって説明できます。 さらに、一部の研究者は、それを次の構造として説明しています。 スクーク の他のすべての構造からの古典 スクーク 開発されています。

✔<2ja> スクーク アル イスチスナ

Sukuk の XNUMX 番目の形式は、Sukuk al-Istisna'a です。 それはの形です スクーク に由来する例外 ここで リースです。 この形式は、新しい開発プロジェクトに資金を提供する場合に適しています。

ただし、いくつかの構造上の欠点を克服するのが難しいことが証明されています。 このため、かつて予測されたように、イスラムのマルチソース プロジェクト資金調達の代替ソースとしての地位を確立することはありません。

✔<2ja> スクーク アル ムラバハ

Sukuk の XNUMX 番目の形式は、Sukuk Al-Murabaha です。 他のフォームとは異なり、このフォームはあまり使用されません。

用語「 ムラバハ 金融業者 (売り手) と顧客 (買い手) の間の契約上の合意を指すと広く理解されており、顧客が繰り延べられた支払いを満たすことができるまでの間、金融業者が特定の資産または製品を現金で顧客に販売します。契約に基づく義務」 ムラバハ '。 したがって、スクーク・アル・ムラバハを活性化するのはこの論理です。

✔<2ja> ハイブリッドスクーク

Sukuk の XNUMX 番目の形式は、ハイブリッド Sukuk と呼ばれるものです。 彼らはSですウクク に基づくハイブリッド料金で 資産の関連付け。

これはスクークの一種であり、基礎となる資産プールが XNUMX つ以上のイスラム金融契約で構成されています。 言い換えれば、このタイプのスクークには複数の下請けが必要です。

✔<2ja> スクーク・アル・ムシャラカ

スクークの 2008 番目の形式はスクーク・アル・ムシャラカです。 XNUMX 年の AAOIFI 宣言以来、この構造の人気は最近低下しています。

AAIOIFIは、構造における購入約束の使用を批判していた スクーク・アル・ムシャラカ. 実際、この用語は ムシャラカ "という言葉に由来する シルカ 「パートナーシップ」という意味.

最も単純な形では、アレンジメント ムシャラカ 各パートナーがプロジェクトを実行するために資本の一部を寄付するパートナーシップ契約です。 この寄付は、現物または現金で行うことができます。

✔<2ja> スクック・アル・サラーム

Sukuk の XNUMX 番目のフォームは、Sukuk Al-Salam です。 実際、Salam は買い手が今日支払い、後で資産を受け取るリバース クレジット販売契約です。 したがって、Sukuks al-Salam は、生産または製造の過程における資産に関連します。

シャリーアの観点からすると、販売が有効であるためには、販売の対象が存在する必要があります。 売り手はそれを所有している必要があり、資産は本物でなければなりません。 この一般的な立場の例外は、以下に基づいて行われる販売です。 「S」契約アラム "そして" 例外 '。

✔<2ja> Sukuk Al-Wakala（代理店契約）

XNUMX番目の形態はSukuk Al-Wakalaです。 コンセプト " ワカラ 文字通り、一方の当事者がその責任の一部を、自分に代わって行動する別の当事者に委任する取り決めを指します。

Un ワカラ したがって、古典的な金融における代理関係の一種です。 の構造 スクーク アル・ワカラ 関係にインスパイアされています。

✔<2ja> スクーク・アル・ムダラバ

XNUMX番目のフォームはSukuk Al-Mudarabaです。 プログラムを組み立てることで スクーク、最初のステップは、多くの場合、オリジネーターのビジネスに伴うものと、その発行をサポートするために利用できる資産 (ある場合) を正確に分析することです。 スクーク.

✔<2ja> スクーク・アル・ムダラバ

最後の形態はスクーク・アル・ムダラバです。 文字通り「」と呼ばれています。 スクーク 投資 "。 これらは証明書です」 スクーク » 発行され投資家に販売される同等の価値のあるもの

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