Pendekatan fungsional kanggo analisis finansial

Nindakake analisis finansial, iku "nggawe" nomer ngandika. Analisis finansial minangka pamriksan kritis babagan laporan keuangan kanggo ngevaluasi kahanan finansial perusahaan. Kanggo nindakake iki, ana rong pendekatan. Pendekatan fungsional lan pendekatan finansial. Ing artikel iki Finance de Demain Kita nampilake pendekatan pisanan kanthi rinci.

🌿Tujuan saka analisis finansial

Minangka alat manajemen finansial, adhedhasar visi teknis murni adhedhasar analisis lan interpretasi asil sing ana gandhengane karo maca dokumen akuntansi lan finansial.

Iku menehi informasi sing perlu kanggo njaga keseimbangan finansial perusahaan ing jangka panjang lan cendhak. Umume ngidini mutusake babagan solvency saka perusahaan, bathi lan prospek mangsa. Kanggo iki, karya iki mbutuhake kawruh sing apik babagan target pasar lan katrampilan khusus babagan keuangan.

🌿 Sapa sing entuk manfaat saka analisis finansial?

Analisis finansial ana ing layanan saka pangguna internal lan eksternal marang perusahaan. Informasi sing digunakake dening kabeh mitra kasebut yaiku informasi akuntansi lan finansial.

Gumantung saka pangarep-arep, saben pihak bakal nggunakake asil analisis finansial kanggo nggawe pertimbangan dhewe babagan kesehatan finansial perusahaan. Dadi:

✔YE Pemegang saham contone bakal kasengsem ing keuntungan potensial, kanggo remunerasi saka ibukutha nyumbang lan hasil ibukutha kui. 

✔YE tukang kredit singkat kasengsem ing likuiditas lan kapasitas perusahaan kanggo ngrampungake tenggat wektu jangka pendek kasebut.

👉 Karyawan kasengsem ing keberlanjutan perusahaan, amarga kegagalan apa wae nyebabake kelangan pakaryan. Dheweke minangka mitra sejati perusahaan, duwe hak kanggo melu bathi lan bisa dadi pemegang saham;

✔YE Manajer kanggo nggunakake analisis finansial kanggo ngukur kinerja manajemen dhewe, kanggo mbandhingake karo pesaing langsung, lan bisa uga kanggo nindakake tindakan korektif. Iku uga lan ndhuwur kabeh ngidini manager kanggo netepake solvency pelanggan.

✔YEnegara nggunakake asil analisis financial kanggo netepake basis saka revenue tax sawijining.

🌽 Apa pendekatan fungsional adhedhasar?

Pendekatan fungsional adhedhasar analisis neraca fungsional liwat penilaian Kebutuhan Modal Kerja (BFR), Modal Kerja (FR) lan Kas Bersih (TN).

Pendekatan analisis finansial iki ndadekake fungsi ekonomi perusahaan. Pendekatan iki adhedhasar analisis kegiatan, operasi sing ditindakake, siklus sing beda karo perusahaan sing dilampirake. Pendekatan fungsional ndadékaké kanggo netepake evaluasi fungsional.

Neraca fungsional minangka perwakilan tartamtu saka neraca akuntansi. Posisi kasebut diatur maneh lan dirakit miturut fungsi lan tingkat likuiditas.

Neraca fungsional minangka wangun neraca sing nggunakake lan sumber daya diklasifikasikake miturut fungsi. Kita ora ngomong maneh babagan aset lan kewajiban nanging babagan proyek lan sumber daya.

Iku ndadekake iku bisa kanggo njelasno kegiatan perusahaan karo tampilan kanggo kesinambungan bisnis. Neraca iki dipikolehi sawise restatements lan reclassifications saka neraca akuntansi, lan uga ndadekake iku bisa kanggo nganalisa struktur financial perusahaan dening mbandingaken nggunakake kanggo sumber daya. Iki nyorot siklus sing beda:

• Siklus sustainable utawa stabil: perbandingan antarane investasi sustainable lan pendanaan stabil.
• Operasi: perbandingan antarane persediaan, piutang lan utang sing ana hubungane karo operasi.
• Siklus non-operasi: perbandingan antarane macem-macem piutang lan utang;
• Awis : comparison antarane awis "aset" lan awis "tanggung jawab".

🌽 Reklasifikasi lan penyajian maneh neracae

Saka neraca akuntansi, neraca fungsional dipikolehi kanthi nggawe sawetara restatement lan reklasifikasi ing macem-macem item. Tabel ing ngisor iki nyorot macem-macem reklasifikasi.

EMPLOIS	RESOURCES
Pakaryan stabil (Fungsi investasi) Aset tetep intangible (ing nilai reged) Aset tetep ora nyata (ing nilai reged) Aset tetep finansial (ing nilai reged)	sumber daya stabil (fungsi pendanaan) Penyusutan lan provisi Ekuitas (kolom aset) Provisi (kewajiban) Utang finansial sing stabil
Aset saiki operasi Saham (ing nilai reged) Uang muka lan cicilan sing dibayar Piutang operasi (ing nilai reged) Beban operasi prabayar Metu saka ruang lingkup Piutang non-operasional (ing nilai bruto) Beban prabayar non-operasi Aset kas Ketersediaan (Bank lan Meja Kas) Sekuritas sing bisa dipasarake	Kewajiban operasi saiki Uang muka lan cicilan ditampa Utang dagang operasi Dettes fiscales lan sosial Utang operasi liyane Pendapatan operasi sing ditundha Metu saka ruang lingkup Utang pajak Utang ing aset tetep Utang non-operasional liyane Pendapatan tunda non-operasi Kas kewajiban Overdraft bank saiki lan saldo kredit bank
TTOTAL AKTIF	TOTAL PASIF

✔YE Reklasifikasi siklus "investasi".

Sajrone analisis finansial, aset tetep kudu kalebu ing aset kanggo jumlah reged, yaiku ora kalebu panyusutan lan amortisasi. Sing terakhir, dikurangi saka aset, kudu katon ing ekuitas pemegang saham miturut kewajiban.

Kanggo sing dibiayai kanthi leasing, nilai asli (dikurangi saka nilai residual) kudu diidentifikasi lan ditambahake menyang proyek sing stabil, kanthi cara sing padha karo aset tetep sing diduweni perusahaan.

Penyusutan kumulatif sing ditindakake nganti tanggal iki kudu diwilang lan jumlah sing dilebokake ing sumber daya sing stabil. Nilai residual kudu kalebu ing utang finansial. Kapentingan akrual sing durung dibayar kanggo utang kudu dikurangi saka aset finansial lan ditambahake menyang aset non-operasi saiki.

✔YE Reklasifikasi siklus "pembiayaan".

Ibukutha langganan sing ora diarani kudu nyuda jumlah modal kaya sing katon ing sumber daya sing stabil kanthi pengaruh ing aset. THE bonus mbalekaken kewajiban (kanggo ngilangi regularizations aset) kudu dikenani biaya kanthi lengkap kanggo masalah obligasi sing ana hubungane.

Kaya sing kasebut ing ngisor iki, akumulasi panyusutan sing ditindakake ing aset tetep sing diduweni utawa disewakake kudu ditambahake menyang ekuitas. Kanggo aset tetep dijupuk menyang akun leasing, utang finansial kudu dilebokake ing ekuitas pemegang saham kanggo ngimbangi entri ing aset properti sing disewakake.

Les pranata kanggo resiko unjustified sing ana hubungane karo jangka panjang kudu kalebu ing ekuitas. Sing ora dibenerake kudu diklasifikasikake maneh minangka utang operasi utawa utang non-operasi gumantung saka sifate.

Les akun saiki partner, nalika diblokir, kudu dianggep minangka sumber daya stabil. Mulane kudu dilebokake ing ekuitas. Yen padha bebas mbayar maneh sawayah-wayah, padha tetep ayahan saiki.

Les bunga akrual ora kudu dibayar ing silihan kudu dibusak saka item "utang lan utang financial lan padha" kanggo nambah item " kewajiban non-operasional ". Iku padha karo overdrafts bank. Dheweke kudu, kanggo bagean kasebut, dicathet minangka awis pasif.

✔YE Reklasifikasi siklus "operasi lan non-operasi".

Minangka bagéan saka analisis finansial, dhuwit lan simpenan sing dibayar ing pesenan, biaya prabayar, PPN sing bisa disudo (bisa kredit PPN) lan tagihan samesthine durung amarga (penalaran ngelawan uga ditrapake kanggo utang operasi: maju lan celengan ditampa, PPN utawa utang tax, lan income dikenali ing advance).

Postingane" pratelan liyane » ing umume kasus, asimilasi menyang piutang non-operasional.

Utang menyang pemasok aset tetep, utang pajak ing bathi uga " Utang liyane » dianggep utang non-operasional. Salajengipun, deviden kebayar kalebu ing ekuitas kudu reclassified ing kewajiban sirkulasi non-operasional.

✔YE Reklasifikasi saka siklus "awis".

Sekuritas sing bisa dipasarake, yen cair, kudu dianggep minangka aset awis. Rekan saka tagihan diskon sing durung mateng minangka kewajiban awis.

✔YE Reklasifikasi beda terjemahan

Pangolahan sing luwih rumit diwenehake kanggo beda terjemahan:

Yen beda konversi aktif: padha ditransfer menyang aset operasi. Yen ana pangurangan utang, kita nyopot saka aset lan nyuda utang operasi yen ana paningkatan utang.

Yen beda terjemahan pasif: lagi dibusak saka ayahan lan dijupuk saka aset operasi yen ana Tambah ing receivable. Ing kasus nyuda utang, kita transfer menyang utang operasi. Ing ringkesan, tabel ing ngisor iki nglumpukake macem-macem restatement lan reklasifikasi sing bakal ditindakake ing neraca.

kiriman	Restatements
Amortisasi lan panyusutan	§ Ngilangi saka aset § Tambahan kanggo sumber daya dhewe
Beban bakal disebarake sajrone sawetara taun finansial	§ ngilangi wong-wong mau saka aset § Dikurangi saka ekuitas
Premi penebusan lan obligasi	§ Ngilangi saka aset § Dikurangi saka ekuitas
Uncalled shareholders-modal	§ Dikurangi saka utang finansial (akun diblokir) § Penambahan utang jangka pendek (simpenan sementara)
Overdraft bank saiki lan saldo kredit bank	§ Dipotong saka utang finansial § Tambahan kanggo utang cyclical
Rekening lancar saka mitra kreditur	§ Dikurangi saka aset tetep finansial § Tambah menyang piutang sirkulasi (aneka piutang)
Bunga sing ditampa kanggo utang	§ Tambahan kanggo aktiva lancar (piutang operasi) § Katambah-tambah utang
Bunga sing ditampa saka piutang sing dikapitalisasi Tagihan diskon ora kudu dibayar lan piutang sing ditugasake ora kudu dibayar Nyewakake keuangan	§ Nilai asli saka aset ditambahake menyang aset tetep § Sing padha karo panyusutan ditambahake menyang ekuitas § Sing padha karo bagean sing ora diamortisasi ditambahake menyang utang finansial

🌽imbangan finansial

Imbangan finansial perusahaan ditaksir liwat telung dimensi. Ing analisis financial ateges yakuwi kanggo Modal Kerja Net Global (FRNG). Perlu ing dana Net Global (BFRNG) lan Net Cash (TN).

✔YE Modal Kerja Net Global

FDR minangka gagasan babagan keadilan neraca fungsional perusahaan. Ana rong tingkat modal kerja. Total modal kerja net lan modal kerja finansial. Nalika ora ana sing ditemtokake, gagasan " modal kerja » nuduhake modal kerja net sakabèhé.

Kanggo ngetung FR, ana rong cara. Ndhuwur metode neraca lan sisih ngisor metode neraca. Saka ndhuwur neraca, kita duwe:

Sakabèhé Modal Kerja Net = (PF + Borrowings) - Aset Tetep

Nerusake saka ngisor neraca, kita duwe:

Global Net Working Capital = (inventaris + piutang + aset saiki macem-macem) - utang jangka pendek

Tabel ing ngisor iki nampilake macem-macem interpretasi modal kerja.

tandha FRNG	Tafsiran
FRNG>0 (positif)	Sumber daya stabil perusahaan padha karo aset tetep. Iki tegese sumber daya sing stabil nutupi kabutuhan jangka panjang perusahaan. imbangan finansial mulane diajeni lan perusahaan wis, thanks kanggo ibukutha digunakake, keluwihan sumber daya kang bakal ngidini kanggo finance kabutuhan Financing short-term liyane.
si FRNG = 0 (null)	Iki nuduhake manawa sumber daya sing stabil nutupi kabutuhan jangka panjang perusahaan. Sanajan perusahaan katon wis tekan keseimbangan, ora duwe keluwihan sumber daya jangka panjang kanggo mbiayai siklus operasi. Kahanan iki ndadekake keseimbangan finansial ora stabil.
FRNG<0 (negatif)	sumber daya stabil perusahaan punika luwih murah tinimbang aset tetep. Kabutuhan jangka panjang ora ditanggung kanthi sumber daya sing stabil. Mulane kudu mbiayai bagean saka kabutuhan jangka panjang kanthi sumber daya jangka pendek. Kahanan iki ndadekake risiko insolvensi sing signifikan. Perusahaan banjur kudu tumindak kanthi cepet kanggo nambah sumber daya jangka panjang kanggo entuk maneh surplus FRNG.

✔YE Kebutuhan modal kerja (BFR)

The (BFR) minangka ukuran sumber daya finansial sing kudu ditindakake perusahaan kanggo nutupi kabutuhan finansial amarga owah-owahan arus kas sing cocog karo pengeluaran lan kuitansi sing ana gandhengane karo kegiatane.

Biasane diarani " sumber modal kerja » nalika iku negatif. Pentinge gumantung saka dawa siklus operasi, nilai tambah sing terintegrasi ing saben tahap siklus iki, pentinge lan durasi panyimpenan bahan. bahan baku/packing, produksi ing proses lan produk rampung, lan tenggat wektu pembayaran diwenehake dening supplier utawa sarujuk kanggo pelanggan.

Ekspresi aljabar BFR sing disederhanakake kaya ing ngisor iki:

Kebutuhan modal kerja = Aset lancar (saham + piutang dagang) - kewajiban lancar (utang dagang + utang pajak + jaminan sosial + non-keuangan liyane)

WCR uga bisa dianggep minangka prabédan antarane aset operasi lan kewajiban operasi.

Kebutuhan Modal Kerja = (Inventarisasi + Aset Realistis) - Utang Jangka Pendek

Kanthi mbedakake BFR operasi saka BFR non-operasi (BFRHE), BFRNG dadi:

Kebutuhan Modal Kerja Net Global = BFRE + BFRHE

Analis umume pengin WCR ditampilake ing dina turnover. Dadi, mung dibagi jumlah sing ditemokake dening CAHT lan tikelake kanthi 365 utawa 360 dina. Umumé, ing analisis finansial, kita mbedakake telung kasus syarat modal kerja.

Interpretasi BFR

✔️Le BFR positif

panggunaan operasi perusahaan luwih gedhe tinimbang sumber daya operasi. Perusahaan kudu mbiayai kabutuhan jangka pendek kanthi bantuan sumber daya jangka panjang. Uga bisa ditindakake kanthi bantuan sumber daya finansial jangka pendek tambahan, kayata silihan bank.

✔️Yen BFR punika nul

panggunaan operasi perusahaan padha karo sumber daya operasi. Perusahaan ora mbutuhake operasi kanggo mbiayai amarga kewajiban saiki cukup kanggo mbiayai aset saiki.

✔YEWCR negatif

Employment operasi perusahaan kurang saka sumber daya operasi sawijining. Perusahaan ora duwe kabutuhan operasi kanggo mbiayai; kewajiban saiki ngluwihi kabutuhan pendanaan kanggo aset operasi.

Mulane ora perlu nggunakake modal kerja kanggo mbiayai kabutuhan jangka pendek.

🌽 Awis net (TN)

TN minangka indikator akuntansi lan finansial penting kanggo perusahaan. Tekad, analisis lan ngawasi dheweke bisa nindakake manajemen bisnis sing efektif.

TN minangka jumlah total dhuwit sing bisa dimobilisasi ing wektu sing cendhak (uga kita ngomong babagan kasedhiyan ing ngarsane). Iku kudu ditemtokake:

• Upstream ing fase pra-penciptaan utawa pra-bisnis takeover

Nalika pimpinan proyek ngrancang nggawe bisnis, dheweke kudu ngetung arus kas net. Umumé, pitungan iki ditindakake nalika mbangun anggaran arus kas, tabel sing nggawe ramalan finansial.

Tekad kasebut ndadekake bisa verifikasi manawa proyek kasebut sregep lan struktur finansial perusahaan njamin daya tahan tartamtu.

• Sadawane urip perusahaan

Awis net minangka item bisnis kritis. Kita sering ngomong" saraf saka perang awit iku ngatur kabeh laporan lan aliran financial dimaksudaké kanggo partners perusahaan.

Bisa dipantau saben dina, mingguan, saben wulan, seprapat utawa tahunan. Iku kudu digabungake menyang ramalan ing dashboard. Sacara aljabar, diitung kanthi cara ing ngisor iki:

Kas Net = Modal Kerja - Persyaratan Modal Kerja

Utawa

Kas net = Kas - utang finansial jangka pendek

Sumber daya awis makili kabeh item aset moneter ing neraca sing bisa dimobilisasi ing jangka pendek. Iki kalebu aset sing dicekel ing bank, kasir lan Sekuritas Investasi (VMP).

✔YEInterpretasi Kas Net

Sawise petungan, telung kasus bisa kedadeyan:

TN >0: Arus kas net sing positif minangka tandha manawa perusahaan bisa mbayar utang kanthi cepet. Iki minangka tandha positif saka manajemen sing apik. Nanging, kudu ora dhuwur banget. Ing kasus iki, iki bakal dadi dana sing ora digunakake kanthi cukup lan ngasilake sethithik.

nalika TN<0 : a priori, posisi awis net negatif tandha ala saka Manajemen. Nanging, utamané perlu kanggo nliti alasan kanggo kahanan iki sadurunge nerbitake pendapat.

Yen arus kas negatif amarga WCR (Working Capital Requirement) dhuwur banget, Manajemen WCR sing luwih apik sing kudu ditrapake. Yen negatif amarga modal kerja ora cukup, kebijakan investasi perusahaan sing kudu ditinjau.

TN=0: kahanan iki ing laku knthi angel achievable.

Sampeyan uga bisa sinau carane nindakake analisis financial nggunakake rasio. Terserah sampeyan

Pendapat sampeyan ing komentar