14 ყველაზე ხშირად გამოყენებული ისლამური ფინანსური ინსტრუმენტი

რა არის ყველაზე ხშირად გამოყენებული ისლამური ფინანსური ინსტრუმენტები? ეს კითხვა არის ამ სტატიის მიზეზი. რეალურად, ისლამური ფინანსები როგორც ჩვეულებრივი ფინანსების ალტერნატივა, გთავაზობთ ფინანსური ინსტრუმენტების დიდ რაოდენობას.

თუმცა, ეს ინსტრუმენტები უნდა შეესაბამებოდეს შარიათს. ეს ინსტრუმენტები უფრო ზოგადად იყოფა სამ კატეგორიად. გვაქვს დაფინანსების ინსტრუმენტები, მონაწილეობის ინსტრუმენტები და არასაბანკო ფინანსური ინსტრუმენტები. ამ სტატიისთვის წარმოგიდგენთ ყველაზე ხშირად გამოყენებულ ფინანსურ ინსტრუმენტებს.

თუმცა, თუ გსურთ თქვენი პირადი ფინანსების კონტროლი მხოლოდ 6 კვირაში, მე გთავაზობთ ამ ჰიპერეფექტურ სახელმძღვანელოს.

მოდით წავიდეთ

🔰 ჰავალა

Un ჰავალა, ასევე უწოდებენ ჰუნდებს რომელიც ნიშნავს "ნდობას". ეს არის ტრადიციული და არაფორმალური განაწილებული გადახდის სისტემა. მისი წარმოშობა არც თუ ისე კარგად არის ცნობილი. მე შემიძლია ვთქვა, რომ ის თარიღდება ადრეული შუა საუკუნეებით.

დასტურის სახით ის გვხვდება VIII საუკუნის ფიქჰურ ტექსტებში. ჰავალას მთავარი როლი არის ფულის მიმოქცევისთვის საფონდო ბროკერების ქსელში.

თუმცა, მოსაზრებები განსხვავებულია ამ ცნების განმარტებასთან დაკავშირებით. ზოგიერთი მკვლევარისთვის ეს სისტემა მუშაობს ნდობის საფუძველზე და ამიტომ არ საჭიროებს გადახდის საშუალების გაცემას. როგორც ეს არ არის დამოკიდებული ხელშეკრულებების კანონიერი აღსრულება, ეს სისტემა მუშაობს თუნდაც ერთიანი საკანონმდებლო და სამართლებრივი ბაზის არარსებობის შემთხვევაში.

თუმცა სხვებისთვის, ჰავალა სხვა არაფერია, თუ არა კუპიურა, თამასუქი, ჩეკი ან მონახაზი. ტექნიკურად, მოვალე გადასცემს პასუხისმგებლობას თავისი დავალიანების გადახდაზე მესამე პირზე, რომელიც თავად არის მისი მოვალე. ამრიგად, გადახდის პასუხისმგებლობა საბოლოოდ ეკისრება მესამე მხარეს.

Hawala არის მექანიზმი, რომელიც იძლევა საერთაშორისო ანგარიშების ანგარიშსწორების საშუალებას საბუღალტრო გადარიცხვებით. ის დიდწილად შლის ლიკვიდობის გადაცემის საჭიროებაეს. ამ შეუსაბამობის შესახებ კომენტარის გაკეთება შეგიძლიათ კომენტარებში.

🔰 მუსავამა

ეს არის გაყიდვის ხელშეკრულება კლასიკური მსგავსი მურაბაჰას. ამ ტიპის ხელშეკრულებაში მყიდველმა არ იცის გამყიდველის მიერ გამოყენებული მოგების ზღვარი.

სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, გამყიდველი არ არის ვალდებული გაამჟღავნოს საქონლის ან მომსახურების შესაქმნელად ან მოსაპოვებლად გადახდილი ფასი. ამ ტიპის ხელშეკრულება ხდება მაშინ, როდესაც ძნელია საქონლის ან მომსახურების ღირებულების დადგენა.

Le მუსავამას კონტრაქტი იგივეს წარმოადგენს უპირატესობები და იგივე უარყოფითი მხარეები ვიდრე მურაბაჰა. ბაზრის ევოლუციით, ჩვენ უკვე შეგვიძლია ვისარგებლოთ e-mousawama ბარათებით. ფაქტობრივად, e-Mousawama ბარათი არის შარიათის შესაბამისი ელექტრონული სადეპოზიტო ბარათების ახალი კონცეფცია.

ეს საკრედიტო ბარათი არის ერთადერთი ასეთი, რომელიც არღვევს ისლამური დაფინანსების განმარტებას და აუმჯობესებს გადახდის მეთოდს. კლიენტი იღებს საკრედიტო დამტკიცებას და შესყიდვები შეიძლება განხორციელდეს განსაზღვრულ სავაჭრო ობიექტებში, რომლებიც დაფარავს თქვენს საჭიროებებს.

🔰 ყარდ ჰასანი

Le ყარდ ჰასანი არის სესხის ხელშეკრულება ორ მხარეს შორის სოციალური დაცვის საფუძველზე. მას ასევე შეუძლია დააკმაყოფილოს მსესხებლის მოკლევადიანი საჭიროება. Ეს არის სესხი პროცენტის ან მოგების გარეშე. ეს უფრო დახმარებას ჰგავს, ვიდრე კომერციულ კრედიტს.

ამ ტექნიკას იშვიათად იყენებენ კომერციული დაწესებულებები. მეორეს მხრივ, ის შეიძლება გამოყენებულ იქნას კონკრეტულ სიტუაციებში (პიროვნების ან კომპანიისთვის სირთულეების შემთხვევაში, ან როდესაც ადამიანს სურს ხელი შეუწყოს განვითარებადი სექტორების განვითარებას).

თანამედროვე თვალსაზრისით, ბევრი ადარებს ამას ხელფასის სესხი. სესხის პროცესის დროს დაფარვის თანხა უნდა შეესაბამებოდეს ნასესხებ თანხას. ეს არ ნიშნავს ინტერესს ან რიბას არ უნდა იქნას გამოყენებული სესხზე.

თუმცა, კეთილსინდისიერების თვალსაზრისით, მსესხებელმა შეიძლება მომავალში მეტი თანხა გადაუხადოს მეიჯარეს. მხოლოდ კონტრაქტის დროს არ შეიძლება განიხილოს ან შეთანხმება.

ეს ნიშნავს, რომ თუ ისინი აძლევენ მეიჯარეს ბონუსს ან დამატებით გადახდას, ეს დასაშვებია, მაგრამ ასეთი შეთანხმების განხილვა აკრძალულია. ეს ხშირად კეთდება როგორც კეთილსინდისიერების საზომი და როგორც გამქირავებელს მადლობის გამოხატვის საშუალება.

ყარდ ჰასანსაც ეძახიან ქველმოქმედების სესხი. თუმცა, აქ არის ჩემი წიგნი, რომელიც გეტყვით ყველაფერს, რაც უნდა იცოდეთ ისლამური ბანკების შესახებ.

🔰 მოკაიადა

ეს არის ნედლეულის x რაოდენობის გაცვლის ხელშეკრულება სხვა ნედლეულის y რაოდენობასთან, რომელიც არ მოიცავს ფულის გაცვლას. რაოდენობები ფიქსირდება სავაჭრო საქონლის საბაზრო ფასებზე დაყრდნობით

🔰 კაფალა

ისლამურ სამართალში, კაფალა არის შვილად აყვანის სპეციფიკური პროცედურა, რომელიც შეესაბამება მეურვეობას შვილად აყვანის გარეშე. იგი ასევე განსაზღვრავს სპონსორობას სპარსეთის ყურის ქვეყნებში უცხოელი მუშაკების დაქირავებამდე.

ისლამურ ფინანსებში კაფალა არის ა გარანტიის ხელშეკრულება რომლითაც მესამე პირი გარანტიას აძლევს მოვალე აგენტის ვალს. ამგვარად, ვალზე პასუხისმგებლობა კრედიტორის წინაშე ეკისრება ხელშეკრულების ორ მხარეს.

იგი ასევე გამოიყენება როგორც ერთ-ერთი კონტრაქტი სხვადასხვა პირველადი ისლამური ფინანსური პროდუქტის შესავსებად. ძირითადად რისკის შემცირების მიზნებისთვის, როგორიცაა კონტრაქტები მუსარაქა, მუდარაბჰა, მურაბაჰა, ისტისნა, იჯარა და ტავარუკი. როგორც ჰავალას ხელშეკრულების შემთხვევაში, კაფალა არ წარმოქმნის ხარჯებს ადმინისტრაციული ხარჯების გარდა.

🔰 რაჰანი

Le რაჰანი არის ხელშეკრულება, რომლითაც აგენტი უზრუნველყოფს ვალს გირაოს მეშვეობით. ამ ტიპის ხელშეკრულება მიზნად ისახავს კრედიტორის მიერ დაკისრებული კონტრაგენტის რისკის შერბილებას.

ამ ხელშეკრულების უპირატესობა ის არის, რომ ის აგენტს საშუალებას აძლევს წარმოადგინოს მის მფლობელობაში არსებული აქტივი გირაოს სახით, ხოლო შეინარჩუნოს მისი გამოყენება და საკუთრება. როგორც წესი, გარანტიას კრედიტორი ითხოვს მოვალისგან ხელშეკრულების დასაწყისში, რათა თავიდან აიცილოს ვალდებულება. მოვალე არ გადაიხადოს დავალიანება.

რანის კონცეფციის კანონიერება იყო ნახსენები ყურანი ალ ბაქარაში 283-ე სტროფში : „და თუ მოგზაურობთ და ვერ იპოვით მწიგნობარს, მაშინ (უნდა) აიღოთ გარანტიის ანაბარი. ეს ლექსი ადასტურებს ისლამში სესხის ან გარანტიით დაფინანსების მიღების ნებართვას.  

ამას ასევე მხარს უჭერდა წინასწარმეტყველის პრაქტიკა აიშას მიერ მოთხრობილი ჰადისიდან: „რასულულამ იყიდა საკვები კრედიტით ებრაელისაგან და მისცა თავისი ფოლადის ჯავშანი გამყიდველს. » (საჰიჰ ალ-ბუხარი).

ისლამური ბანკინგის ამჟამინდელ პრაქტიკაში რანის კონცეფცია შეიძლება გამოყენებულ იქნას ორ განსხვავებულ შემთხვევაში.

✔️ პირველი შემთხვევა არის გირაოს აქტივის ან მარჰუნის სუფთა უზრუნველყოფის სახით გამოყენება.

მაგალითად, საბინაო დაფინანსებაში, ბანკი ჩვეულებრივ აწვდის კლიენტს საფინანსო საშუალებას, რომ იყიდოს სახლი, რაც ბანკს აქცევს კრედიტორად და მომხმარებელს, როგორც მოვალეს, რადგან ფინანსები არის კრედიტით გაყიდვა, რომელიც ქმნის ვალს.

ამ სიტუაციაში კრედიტორი დაფინანსებულ სახლს მარჰუნად (გირაოს) აქცევს ბანკის წინაშე გადახდის ვალდებულებების უზრუნველსაყოფად. გარანტიის ვადის განმავლობაში მოვალეს (კლიენტს) არ შეუძლია მიყიდოს სახლი სხვა მხარეს, თუ ბანკი მას კრედიტორად არ აძლევს უფლებას.

თუ კლიენტი ვერ გადაიხდის თავის ვალს ბანკთან, ბანკს აქვს უფლება გაყიდოს სახლი და გადაიხადოს გაყიდვის გადაუხდელი თანხა.

ბანკს შეუძლია აიღოს მხოლოდ ის, რაც ბანკს აქვს დავალიანება და გაყიდვიდან მიღებული ნამეტი (ასეთის არსებობის შემთხვევაში) დაუბრუნდება მომხმარებელს. ეს მაგალითი არსებითად ასახავს Rahn-ის პირველი განაცხადის სურათს, ანუ, როგორც სუფთა უსაფრთხოებას.

✔️ მეორე შემთხვევაში, ალ-რაჰნი იქნება ინსტრუმენტი მიკროსაფინანსოების გასაადვილებლად.

 აქ მოცემული ფინანსების ოდენობა დამოკიდებული იქნება მარჰუნის (აქტივის გირავნობის) ღირებულებაზე. ნორმალურ ალ-რაჰნის მიკროსაფინანსოში, კლიენტი დებს გირავნობას თავის ძვირფას აქტივებს, როგორიცაა ოქრო ლომბარდს ან ცნობილია როგორც „ კედაი პაჟაკ გადაი ისლამი მარჰუნის მსგავსად.

მარჰუნი დაფასდება და მომხმარებელს მიეცემა სესხი გარკვეული პროცენტით, ვთქვათ მარჰუნის ღირებულების 70%.

სესხის აღების პერიოდში ლომბარდი, როგორც აქტივის მფლობელი, იხდის საკომისიოს დღიური ან ყოველთვიური გამოთვლების საფუძველზე დაგირავებული ნივთის მომსახურეობისთვის მის დაბრუნებამდე და დავალიანების დაფარვამდე.

ამით, რაჰნის, როგორც დაფინანსების ხელშემწყობი ინსტრუმენტის პრაქტიკა განსაკუთრებით მიკრო დაფინანსების მოპოვებაში ჩანს.

🔰 ტაკაფული

Le ტაკაფული წარმოიშვა ძველ არაბულ ტომებში, როგორც ერთობლივი პასუხისმგებლობა, რომელიც ავალდებულებდა მათ, ვინც სხვა ტომის წევრების წინააღმდეგ დანაშაულს ჩაიდენდა, კომპენსაცია გადაეხადა მსხვერპლს ან მათ მემკვიდრეებს.

ეს პრინციპი მოგვიანებით გავრცელდა ბევრ სფეროში, მათ შორის საზღვაო კომერციაში, სადაც მონაწილეებმა შეიტანეს თავიანთი წვლილი იმ ჯგუფის ყველა წევრის დასაფარად, ვინც ზღვაზე მოგზაურობისას უბედური შემთხვევის შედეგად განიცადა.

დღეს ის გახდა ფართოდ გამოყენებული კონცეფცია ისლამურ ფინანსებში. ტაკაფული ჩვეულებრივ ისლამურ დაზღვევას უწოდებენ. ეს გამოწვეულია კაფალას (გარანტიის) ხელშეკრულებასა და დაზღვევის აშკარა მსგავსებით.

იგი ეფუძნება ურთიერთთანამშრომლობის პრინციპებს, რომელიც მოიცავს საერთო პასუხისმგებლობის, ერთობლივი ანაზღაურების ელემენტებს, საერთო ინტერესი და სოლიდარობა. 

ისლამური დაზღვევა მოითხოვს თითოეულ მონაწილეს წვლილის შეტანა ფონდში, რომელიც გამოიყენება ერთმანეთის მხარდასაჭერად. თითოეული მონაწილე შემოაქვს იმ თანხებით, რომლებიც საკმარისია მოსალოდნელი პრეტენზიების დასაფარად.

🌲 სხვადასხვა ფორმები toისლამური დაზღვევა

სუკუკების მსგავსად, ტაკაფულის რამდენიმე ფორმა არსებობს. დაზღვევა ჰალალ გთავაზობთ ფინანსურ დაფარვას ყოველდღიური ცხოვრების ყველა სფეროში. ინდივიდუალური ხართ თუ ბიზნესი.

✔️ არაკომერციული Takaful

ისინი გულისხმობენ, რომ საქმიანობა იმართება ა წმინდა ორმხრივი ან თანამშრომლობის საფუძველზე. ეს განურჩევლად მათი სამართლებრივი ფორმებისა. ამ ტიპის Takaful-ისთვის ხშირად პროგრამის მონაწილეების მიერ იქმნება მართვის კომიტეტი.

საბჭო ხელმძღვანელობს საქმიანობას ყველა დაზღვეულის სახელით. შესაბამისად, არ არსებობს ცალკეული სუბიექტი, რომელიც პასუხისმგებელია საქმიანობის მართვაზე, როგორც შემდეგ შემთხვევაში.

✔️ მომგებიანი ტაკაფული

ამბობენ, რომ ისინი მოგებაზე არიან, თუ ფონდის მართვა დაევალება კომერციულ სუბიექტს (ოპერატორი ტაკაფული). ეს არ არის კომისია, როგორც წინა შემთხვევაში.

თითოეული იურისდიქციისთვის სპეციფიკური წესებიდან გამომდინარე, ფონდი შეიძლება ინტეგრირებული იყოს ოპერატორთან. მხოლოდ მას უნდა ჰქონდეს მკაფიო გამიჯვნა აქციონერთა და სადაზღვევო პროგრამის მონაწილეთა ფონდებს შორის.

ზოგიერთ ქვეყანაში, პროგრამა ტაკაფული შეიძლება შემოგთავაზოთ ტრადიციული მზღვეველის „ფანჯარა“. ასეა აფრიკის რამდენიმე ქვეყანაში, როგორიცაა კამერუნი, სენეგალი, მაროკო და მრავალი სხვა.

🌲 სხვადასხვა მოდელები ტაკაფული

ტაკაფულის სადაზღვევო კონტრაქტების დამყარების რამდენიმე გზა არსებობს. მაგრამ მე მხოლოდ წარმოგიდგენთ ყველაზე ხშირად გამოყენებული მოდელები.

მოდელები შთაგონებული მუდარაბას, მოდელები შთაგონებული ვაკალა, ჰიბრიდული მოდელები და შემოწირულობებით შთაგონებული მოდელები (ვაყფი).

✔️ Მოდელი მუდარაბას pur

ტაკაფულ მუდარაბას მოდელში ჩვენ გვყავს მუდარიბი (მეწარმე), რომელიც ასრულებს ტაკაფულის ოპერატორის როლს. რაბ ულ მალ (კაპიტალის პროვაიდერები), რომლებიც მონაწილეები.

კონტრაქტში მითითებულია, თუ როგორ მიიღება ინვესტიციით მიღებული მოგება ან/და ოპერაციიდან ჭარბი ტაკაფული გადანაწილდება ოპერატორს შორის ტაკაფული და დამსწრეები.

ზარალზე პასუხისმგებლობა ეკისრებათ მხოლოდ მონაწილეებს, როგორც კაპიტალის შემტანს. გარდა იმ შემთხვევისა, როდესაც აღმოჩნდება, რომ ოპერატორმა ჩაიდინა პროფესიული გადაცდომა ან დაუდევრობა. ამ შემთხვევაში, მუდარიბი ან მეწარმე არ ანაზღაურდება მისი ძალისხმევისთვის.

✔️ Მოდელი ვაკალა pur

ეს მოდელი აგებულია სააგენტოს ურთიერთობებზე (მთავარი – აგენტი). იგი გამოიყენება გამოწერისა და განთავსებისთვის. გამოწერაში ოპერატორი ტაკაფული მონაწილეთათვის მოქმედებს როგორც აგენტი ფონდის მართვისთვის ტაკაფული.

ყველა რისკი ეკისრება ფონდს და ნებისმიერი საოპერაციო ჭარბი ეკუთვნის მონაწილეებს. ოპერატორი ტაკაფული უშუალოდ არ მონაწილეობს ფონდის მიერ გატარებულ რისკში ან ფონდის რაიმე ნამეტ/დეფიციტში.

მეორე მხრივ, მზღვეველი ტაკაფული იღებს ა კომისიის ვაკალა დაფიქსირდა რაც ზოგადად წარმოადგენს გადახდილი შენატანების პროცენტს. ეს საფასური ანაზღაურებს მის, როგორც მენეჯერის მომსახურებას.

ოპერატორის ანაზღაურება შეიძლება ასევე მოიცავდეს შესრულების საფასურს, რომელიც გამოიქვითება ნებისმიერი ნამეტისგან. ეს არის მოტივაციური ღონისძიება სახსრების ეფექტური მართვისთვის.

✔️ჰიბრიდული მოდელი: კომბინაცია ვაკალა et მუდარაბას

ამ მოდელში ჩამოყალიბებულია ორი ქვეკონტრაქტი. ჯერ W კონტრაქტიაკალა მიღებულია გამოწერისთვის, შემდეგ კი ხელშეკრულება მუდარაბას გამოიყენება ფონდის ინვესტიციებისთვის.

ეს მოდელი ყველაზე რეკომენდირებულია საერთაშორისო ორგანიზაციების მიერ. პრაქტიკაში, იგი ფართოდ არის მიღებული მზღვეველების მიერ ტაკაფული.

✔️ ვაკფის მოდელი

მაჰმადიანური რელიგიის გაგებით, ვაკუფი არის ერთგვარი შემოწირულობა, რომელიც ხდება ინდივიდის მიერ სამუდამოდ. ამ მოდელით მზღვეველი ჯერ აკეთებს შემოწირულობას. შემდგომში, დაზღვეულები ახორციელებენ დამატებით შენატანებს, რომლებიც გამოიყენებენ პრეტენზიების დასაფარად.

ოპერატორი იღებს ფიქსირებულ სააბონენტო გადასახადს. დაზღვეულები, თავის მხრივ, იღებენ სახსრების ნაშთს პრეტენზიების დაფარვის შემდეგ. ეს მოდელი ძირითადად წარმოდგენილია პაკისტანში.

ყველა ზემოაღნიშნულ მოდელში, მზღვეველი, როგორც წესი, გასცემს უპროცენტო სესხს ფონდის ნებისმიერი გადაუხდელობის დასაფარად. ტაკაფული. სესხის დაფარვა ხდება ჭარბი რაოდენობით ფონდის მომავალი ტაკაფული. ქვემოთ მოცემულ ცხრილში მოცემულია განსხვავება კლასიკურ დაზღვევასა და ისლამურ დაზღვევას შორის ტაკაფული.

🔰 მუჰარაბა

Le მუჰარაბა მითითება კომერციულ კონტრაქტზე, რომელშიც ერთი მხარე განახორციელებს კაპიტალს, ხოლო მეორე პირადი ძალისხმევა. მოგების პროპორციული წილი განისაზღვრება ურთიერთშეთანხმებით.

მაგრამ ზარალი, ასეთის არსებობის შემთხვევაში, მხოლოდ კაპიტალის მფლობელს ეკისრება, ამ შემთხვევაში მეწარმე თავისი შრომით არაფერს იღებს. ფინანსისტი ცნობილია როგორც " რაბალ მაალი » და მეწარმე სახელწოდებით « მუდარიბი ".

როგორც ისლამური ბანკების მიერ მიღებული დაფინანსების ტექნიკა, ეს არის ხელშეკრულება, რომელშიც მთელი კაპიტალი უზრუნველყოფილია ისლამური ბანკის მიერ, ხოლო ბიზნესს მართავს მეორე მხარე.

მოგება ნაწილდება წინასწარ შეთანხმებული კოეფიციენტების მიხედვით და ზარალი, ასეთის არსებობის შემთხვევაში, გარდა იმ შემთხვევისა, როდესაც გამოწვეულია ხელშეკრულების პირობების დაუდევრობით ან დარღვევით. მუდარიბი » მხარდაჭერილია ისლამური ბანკი.

🔰 მუშარაქა ან მუშარაქა

სიტყვის წარმოშობა Musharakah მოდის არაბული Sharikah-დან რაც ნიშნავს პარტნიორობას. ისლამური იურისტებისთვის მუშარაქას კანონიერება და დასაშვებობა ემყარება ყურანის, სუნას და მეცნიერთა იჯმას (კონსენსუსის) დებულებებს.

ისლამურ ფინანსებში მუშარაკა არის დაფინანსების მეთოდი რომელიც ამხანაგობის სახითაა. ეს არის შორის გაფორმებული ხელშეკრულება ბანკი და მისი კლიენტი რომელშიც თითოეული მხარე თანაბარი ან განსხვავებული ხარისხით ახორციელებს კაპიტალს ან ახალი პროექტის დასამკვიდრებლად ან არსებულ პროექტში მონაწილეობის მისაღებად.

მიღებული მოგება ან ზარალი ნაწილდება სახელშეკრულებო პუნქტების შესაბამისად. ისინი ნაწილდება მუშარაქას შეთანხმების შესაბამისად. ზარალი ჩვეულებრივ ინაწილება თითოეული მუშარიკის მიერ შემოტანილი კაპიტალის პროპორციულად.

მუშარაქას კონტრაქტები შეიძლება იყოს შემდეგი ფორმები: მუდმივი და კლებადი მუშარაქა. მუშარაქას ხელშეკრულება შეიძლება დაიდოს მოკლე ან გრძელვადიანი ვადით. ბანკის მიერ მუშარაკაში შეტანილი კაპიტალი შეიძლება უცვლელი დარჩეს სახელშეკრულებო პერიოდის განმავლობაში.

 🌲 კონტრაქტების სახეები მუშარაქა

ბევრი ისლამური ფინანსური პროდუქტის მსგავსად, არსებობს ორი სახის ლე მუშარაქა : მუშარაქა საბოლოო და მუშარაქა დეგრესიული.

✔️ საბოლოო მუშარაქა

ხელშეკრულების ეს ვერსია მუშარაქა საშუალებას აძლევს ბანკს მდგრადი გზით მიიღოს მონაწილეობა პროექტის დაფინანსებაში და ისარგებლოს დივიდენდებიდან თანამფლობელი პარტნიორის სახით. ამ შემთხვევაში ბანკს აქვს ამ სტაბილური რესურსების საშუალო ან გრძელვადიანი გამოყენება.

ბანკის შენატანი შეიძლება იყოს არსებულ კომპანიებში წილობრივი მონაწილეობის სახით. ეს შენატანი შეიძლება იყოს წვლილის სახით ახალ კომპანიებში სააქციო კაპიტალის გაზრდაში.

ამ სახის მუშარაქასთან ერთად სააქციო ფასიანი ქაღალდები ხვდებიან კლასიკურ ფინანსებში არსებული ბიზნესის მნიშვნელოვანი კონტროლის უზრუნველსაყოფად. ამ ხელშეკრულებაში არ არის კაპიტალის დაფარვა.

✔️ Le მუშარაქა მცირდება

ერთად მუშარაქა მცირდება ბანკი ეტაპობრივად ამოიღებს კომპანიის კაპიტალს. კლიენტი რეგულარულად გადაუხდის ბანკს მის კუთვნილ მოგების ნაწილს, რადგან მას შეუძლია დაზოგოს საკუთარი წილის ნაწილი ან მთლიანად ბანკის კაპიტალის შენატანის ასანაზღაურებლად.

მთელი თავისი კაპიტალისა და დარიცხული მოგების აღდგენის შემდეგ ბანკი გამოდის პროექტიდან ან ოპერაციიდან. ეს ფორმულა ჰგავს საინვესტიციო ფასიან ქაღალდებს ჩვეულებრივ ფინანსებში.

 🌲 დაფინანსების უპირატესობები მუშარაქა

დაფინანსება მიერ მუშარაქა აქვს რამდენიმე უპირატესობა ბანკისთვის და თანაპარტნიორ(ებ)ისთვის. ბანკისთვის ეს ფორმულა სთავაზობს გრძელვადიან და/ან საშუალოვადიან საინვესტიციო შესაძლებლობებს მისი რესურსებისთვის.

ის წარმოადგენს რეგულარული და თანმიმდევრული შემოსავლის წყაროს, რომელიც, სავარაუდოდ, საშუალებას მისცემს ბანკს უზრუნველყოს თავის მეანაბრეებსა და აქციონერებს მომგებიანი ანაზღაურება.

კლიენტებისთვის ან თანაპარტნიორებისთვის, მუშარაქა წარმოდგენილია გრძელვადიანი და საშუალოვადიანი კრედიტის სახით. როგორც ასეთი, ის წარმოადგენს დაფინანსების ყველაზე ეფექტურ მეთოდს უფრო ადაპტირებულია შექმნის ციკლების საჭიროებებზე და ბიზნესის განვითარება, როგორც კაპიტალის შეგროვების ან/და გაზრდის, ასევე აღჭურვილობის შეძენის ან/და განახლების თვალსაზრისით.

Le მუშარაქა არის ძალიან მოთხოვნადი პრომოუტერების მიერ მცირე და საშუალო საწარმოების (SMEs) შესაქმნელად. თითოეული მხარის შენატანი ხელმისაწვდომი უნდა იყოს დაფინანსების საგანი ოპერაციის დასრულების დროს.

თუმცა ისლამური სამართალი იძლევა მოუჩარაკა ტრანზაქციებში, რომლებიც სარგებლობენ გადავადებული გადახდით, იმ პირობით, რომ თითოეული მხარე იღებს ვალდებულების ნაწილს მიმწოდებელ(ებ)ის მიმართ (ჩარიკატი ვუჯუჰ).

ამ შემთხვევაში ბანკის როლი ძირითადად შედგება საბანკო გარანტიების გაცემისგან (ინდოსამენტი, დოკუმენტური კრედიტი, საგარანტიო წერილი, საბაზრო გარანტია და ა.შ.). ნებისმიერი შეთანხმება, რომელიც მიზნად ისახავს ერთ-ერთი მხარის მიერ მისი დახმარების აღდგენის გარანტიას, ოპერაციის შედეგების მიუხედავად, ბათილია.

Ამ მხრივ, ბანკს არ აქვს უფლება მოითხოვონ თავიანთი შენატანის ანაზღაურება. გარდა ხელშეკრულების დებულებების დარღვევის, საქმის მართვაში სერიოზული დაუდევრობის ან ნდობის დარღვევის შემთხვევისა.

ბანკმა შეიძლება მოითხოვოს პარტნიორისგან გარანტიების გაცემა, მაგრამ შეუძლია აღასრულოს ისინი მხოლოდ ზემოთ აღნიშნულ შემთხვევაში.

  🌲 პრაქტიკასთან დაკავშირებული პრობლემები მუშარაქა

პრაქტიკაში, დაფინანსების ამ მეთოდის გამოყენება დაბალი რჩება მაღალი საკრედიტო რისკის გამო. საკრედიტო რისკი დაკავშირებულია დაფინანსებასთან მუშარაქა არის გამოუსწორებლობის ალბათობა თანხები მოცულობითა და დროულად გატანილი. ამ რისკის მაღალი დონე შეიძლება აიხსნას:

• Lგარანტიების არარსებობა ;
• მორალური საფრთხისა და არასასურველი შერჩევის მაღალი მაჩვენებელი;
• ბანკების დონეზე კვალიფიციური კადრების ნაკლებობა პროექტების ტექნიკური შეფასების კუთხით;

ამ საკრედიტო რისკთან ერთად, კონტრაქტებიც მუშარაქა ასევე ექვემდებარება კაპიტალის რისკს, ინვესტორის მიერ კაპიტალში არსებული აქტივები შეიძლება გაუფასურდეს. ხელშეკრულებაში მუშარაქა ყველა მხარე მონაწილეობს კაპიტალში და შესაბამისად ნებისმიერ ზარალში.

ჩაასხით le მუშარაქა მცირდება, ერთ-ერთი მხარე იღებს ვალდებულებას, გამოისყიდოს მთელი კაპიტალი აქციებით წინასწარ განსაზღვრულ ფასად.

ეს ექვემდებარება დამატებით რისკს, მაშინ როდესაც სხვა მხარეები არ განიცდიან ზარალს (ფორორდიცია). და ბოლოს, კაპიტალის რისკი ასევე თანდაყოლილია ამ ტიპის ხელშეკრულებისთვის ფინანსური ზარალის შემთხვევაში.

🔰 იჯარა ან იჯარა

ტერმინი იჯარა მომდინარეობს არაბულიდან. აჟრ რაც ნიშნავს ჯილდოს ან ხელფასს შესრულებული სამუშაოს ან გაწეული მომსახურებისთვის. ფინანსურ სამყაროში ეს არის ორმხრივი ხელშეკრულება, რომელიც გულისხმობს აქტივის სარგებლობის გადაცემას შეთანხმებული პერიოდის განმავლობაში.

იგი მოიცავს ორ ნაწილს: გამქირავებელი ან მუაჯირი და მოიჯარე ანუ მუსტაჯირი აქტივი. ობიექტის მესაკუთრე დროებით გადასცემს მოიჯარეს თავის უზუფრუქტს შეთანხმებული ვადით და მოიჯარეს უნდა შეეძლოს მისი მოხმარების გარეშე ისარგებლოს.

იჯარით გაცემულ ქონებაზე საკუთრება ეკუთვნის მეიჯარეს, ისევე როგორც საკუთრებასთან დაკავშირებული ყველა რისკი. ქონების ფიზიკური მფლობელობა იჯარის მფლობელობაშია. ის არ არის პასუხისმგებელი ქონების რაიმე დაკარგვაზე, განადგურებაზე ან ღირებულების შემცირებაზე.

იჯარას წესები, ლიზინგის გაგებით, ძალიან ანალოგიურია გაყიდვის წესებთან. ერთადერთი განსხვავება იჯარასა და გაყიდვას შორის არის ის, რომ გაყიდვისას ქონების კორპუსი გადადის მყიდველზე. იჯარაში ქონების კორპუსი რჩება გადამცემის საკუთრებაში, მაგრამ მხოლოდ მისი უზუფრუქტი გადაეცემა მოიჯარეს.

🌲 იჯარას დაფინანსების კონტრაქტების სახეები

Ოპერაცია იჯარა შეიძლება ჰქონდეს ორიდან ერთი ფორმა:

• იჯარა მონტაჰია ბი ტამლიკი. იჯარით გაცემულ ქონებაზე საკუთრება გადაეცემა მომხმარებელს ცალკე ხელშეკრულებით იჯარა ხელშეკრულების ბოლოს;
• იჯარა ტაჭღილია ანუ იჯარა ვა იქტინა. ამ ტიპის ხელშეკრულება ეხება მარტივ გაქირავებას.

თუმცა, ჩვენ ასევე შეგვიძლია გამოვყოთ ოპერაციების ორი ტიპი იჯარა მონტაჰია ბი-ტამლიკი :

 Lგარიგებები მოძრავ აქტივებთან. ეს არის ოპერაციები, რომლებიც ეხება კაპიტალურ საქონელს, რომლის შეძენაც შესაძლებელია ლიზინგის მიმღების მიერ ხელშეკრულების დასრულების შემდეგ;

Lუძრავი ქონების გარიგებები. ეს არის ტრანზაქციები, რომლითაც დაწესებულება იძლევა იჯარა მის მიერ შეძენილი ან მისი სახელით აშენებული უძრავი ქონება, როდესაც ეს ოპერაციები საშუალებას აძლევს მოიჯარეს გახდეს იჯარით გაცემული ქონების მთელი ან ნაწილის მფლობელი ხელშეკრულების დასრულების შემდეგ. იჯარა

🔰 ისტისნა ან ისტისნა

Istisna'a არის გაყიდვის ტრანზაქციის სახეობა, სადაც მყიდველი უგზავნის შეკვეთას გამყიდველს გარკვეული აქტივების წარმოებაზე და გაყიდვა სრულდება მყიდველისთვის აქტივის მიწოდებისთანავე. ისტისნა გამოიყენება უზრუნველყოს დაფინანსების საშუალება ტრანზაქციებზე, სადაც მომხმარებელი მონაწილეობს წარმოებაში ან მშენებლობაში.

ისტისნას დაფინანსების ტრანზაქციის კონტექსტში კლიენტი აწარმოებს საქონელს ბანკისთვის და საქონლის ბანკში მიტანისთანავე კლიენტი ინიშნება ბანკის აგენტად, რათა გაყიდოს ეს საქონელი ბაზარზე.

როგორც უპირატესობა, ისტისნას გამოყენება შეუძლიათ მცირე, საშუალო ზომის კომერციულ საწარმოებსა და იურიდიულ პირებს. ალიუსები, ეს არის იდეალური მეთოდი მოკლევადიანი დაფინანსებისთვის, რადგან იძლევა ფინანსური ბალანსის დაცვის საშუალებას. მომხმარებელს ასევე შეუძლია გამოიყენოს იგი საბრუნავი კაპიტალის საჭიროებების დასაკმაყოფილებლად.

🔰 სალამი

სალამი არის გაყიდვის ხელშეკრულება, რომლის მიხედვითაც გამყიდველი თანახმაა მიაწოდოს მყიდველს კონკრეტული საქონელი მოგვიანებით, ნაღდი ანგარიშსწორებით სრულად გადახდილი წინასწარი ფასის სანაცვლოდ.

ეს არის ერთგვარი უკუ საკრედიტო გაყიდვა. ეს ხელშეკრულება სალამის გამყიდველს უქმნის მორალურ ვალდებულებას, მიაწოდოს საქონელი. სალამის კონტრაქტი არ შეიძლება შეწყდეს ხელმოწერის შემდეგ. შარიათის თანახმად, საქონელი (გასაყიდად განზრახული) უნდა იყოს გამყიდველის ფიზიკურ ან ფარულად მფლობელობაში.

თუმცა შარიათში ამ ზოგადი პრინციპის ორი გამონაკლისი არსებობს. ერთი სალამია და მეორე ისტისნაა. ორივე არის კონკრეტული ხასიათის გაყიდვები. სალამი გამოიყენება მსგავსი სასოფლო-სამეურნეო პროდუქტების დასაფინანსებლად. Istisna'a გამოიყენება მსგავსი წარმოებული პროდუქციის დასაფინანსებლად.

🔰 მურაბაჰა

Le მურაბაჰა არის ისლამური დაფინანსების სტრუქტურა, რომელიც მუშაობს გაყიდვების ხელშეკრულების მსგავსად. მურაბაჰა ასევე ე.წ. ხარჯთ-პლუს დაფინანსება, კლიენტი სთხოვს ბანკს, შეიძინოს საქონელი მათი სახელით. ამ ხელშეკრულებაში გამყიდველი და მყიდველი თანხმდებიან აქტივის ღირებულებასა და მოგების ზღვარზე.

პრაქტიკაში, ბანკი ახორციელებს შესყიდვას და დებს გარიგებას მომხმარებლის მიერ არჩეულ გამყიდველთან და შემდეგ ახორციელებს გაყიდვას კლიენტთან მურაბაჰას საფუძველზე. მოგვიანებით კლიენტი ანაზღაურებს ბანკს წინასწარ განსაზღვრული განვადების ან ანგარიშსწორების პირობების მიხედვით.

🌲 მოქმედების პრინციპები მურაბაჰა

Le მურაბაჰა ისლამური ბანკების პრაქტიკაში არის ფორვარდული გაყიდვის ტრანზაქცია. თვითღირებულების ფასი, მოგების ზღვარი და გადახდის პერიოდი(ები) წინასწარ უნდა იყოს ცნობილი და მიღებული მხარეების მიერ.

განვადების გადახდის დაგვიანების შემთხვევაში ბანკს შეუძლია მიმართოს შეუსრულებელ მომხმარებელს დაგვიანებული ჯარიმები რომელიც შეიტანება სპეციალურ ანგარიშზე. მაგრამ ბანკს არავითარ შემთხვევაში არ შეუძლია გადახედოს მოგების ზღვარს ზევით გადაჭარბების სანაცვლოდ.

კლიენტის მხრიდან არაკეთილსინდისიერების შემთხვევაში, ბანკი უფლებამოსილია, ჯარიმების გარდა, მოითხოვოს კომპენსაცია დაუმორჩილებელი ვადების გამო. ამ შემთხვევაში ზიანი უნდა შეფასდეს ბანკისთვის დამახასიათებელი ობიექტური კრიტერიუმებით. ეს შეფასება არ უნდა მოიცავდეს ინტერესებს.

ხელშეკრულების დასრულების შემდეგ მურაბაჰა, საქონელი ხდება ექსკლუზიური და საბოლოო საკუთრება საბოლოო მყიდველის. ის დარჩება, რაც არ უნდა მოხდეს შემდგომში მომხდარი ინციდენტები. ამასთან, ბანკმა შეიძლება აიღოს გირავნობა გაყიდულ საქონელზე, როგორც გარანტია გასაყიდი ფასის გადახდისთვის.

🌲 დაკავშირებული პრობლემები მურაბაჰა

განსხვავებულია თვალსაზრისები შესყიდვის ამ დაპირებაზე, წარმოადგენს თუ არა ვალდებულებას. შეძენის დაპირება არის ვალდებულება მომხმარებლის წინაშე. იურიდიული კონსულტანტები თვლიან, რომ ვალდებულება არ უნდა ეხებოდეს კლიენტს.

მომხმარებელს უნდა შეეძლოს ხელშეკრულების გაუქმების მოთხოვნა შეკვეთის გაცემის და გადახდის შემდეგაც. ყველაზე მნიშვნელოვანი კონტრაგენტის რისკი დაკავშირებულია მურაბაჰა ხელშეკრულების სამართლებრივი ბუნების გაგების ამ მრავალფეროვნებიდან გამომდინარეობს.

Dმეორე პრობლემა მურაბაჰა მდგომარეობს იმ დონეზე, როდესაც კონტრაგენტი ვერ იცავს ვადებს. ამ დაგვიანებულმა გადახდამ შეიძლება ზიანი მიაყენოს ბანკს. ბაზარზე უკუგების განაკვეთის რისკი წარმოიქმნება იმ შემთხვევაში, თუ ოპერაციის ანაზღაურება განსხვავდება მიმდინარე საანგარიშო განაკვეთისგან; მაშინ არის ფინანსური ზარალის შესაძლებლობა.

კონტრაქტორის ხელშეკრულებასთან დაკავშირებული რისკების მართვა მურაბაჰა, დიდი საკომისიოს წინასწარ გადახდა ჩვეულებრივ პრაქტიკად იქცა.

🔰 სუკუკი

საყოველთაოდ ცნობილია მათი არაბული სახელით, სუკუკი, და ხშირად შეცდომით მოიხსენიება როგორც ”ისლამური ობლიგაციებიშარიათის სტანდარტების შესაბამისი ფიქსირებული შემოსავალი კაპიტალის ბაზრის ინსტრუმენტებმა სტაბილურად გაზარდა მათი წილი გლობალურ ბაზრებზე ბოლო ათწლეულის განმავლობაში.

თავდაპირველად განვითარებული ექსკლუზიურად მუსულმანური უმრავლესობით იურისდიქციებში, გლობალურმა სუკუკის ბაზარმა მნიშვნელოვანი განვითარება განიცადა ბოლო 10 წელი, რიგი გახმაურებული კორპორატიული საკითხებით და არაერთი სუვერენული სახელმწიფოს მოსმენით ბაზარი.

სუკუკები არის ფინანსური პროდუქტები, რომელთა პირობები და სტრუქტურები შეესაბამება შარიათს, იმ განზრახვით, რომ შექმნან შემოსავალი ჩვეულებრივი ფიქსირებული შემოსავლის ინსტრუმენტების, როგორიცაა ობლიგაციები.

🌿 როგორია სუკუკების ფორმები?

ისლამური ფინანსური პროდუქტების უმეტესობის მსგავსად, სუკუკს შეუძლია მრავალი ფორმა მიიღოს. ამრიგად, დაახლოებით ათი ფორმაა სუკუკი.

✔️ ნულოვანი კუპონის სუკუკები

სუკუკის პირველი სახეობაა ნულოვანი კუპონის სუკუკი. პრაქტიკაში, ეს არის გადაცემა სუკუკი რომელშიც მობილიზებული აქტივები ჯერ არ არსებობს.

ეს ემისია ასევე შეიძლება ეხებოდეს აქტივებს, რომლებიც არ არის შექმნილი მათი გაცემის დროს. თანხები მობილიზებული იყო სკანონი გამოყენებული იქნება კომპანიის ბალანსზე მეტი აქტივების შესაქმნელად.

და ბოლოს, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ ნულოვანი კუპონის სუკუკები მსგავსია „სერთიფიკატების“. მურაბაჰა et ისტისნაა ". ამიტომ ისინი არ არიან ვაჭრები მეორად ბაზარზე.

✔️ სუკუკ ალ-იჯარა (იჯარის ხელშეკრულება)

სუკუკის მეორე სახეობა არის იჯარას ტიპი. შეგახსენებთ, რომ იჯარა არის ერთგვარი ლიზინგი, რომელსაც ვაწყდებით ტრადიციულ ფინანსებში. იხილეთ ჩვენი სტატია იჯარაზე.

ეს ძალიან ხშირად გამოიყენება. ეს თხოვნა აიხსნება ამ სუკუკების სტრუქტურის სიმარტივით. უფრო მეტიც, ზოგიერთი მკვლევარი აღწერს მას, როგორც სტრუქტურას სუკუკი კლასიკური საიდანაც ყველა სხვა სტრუქტურა სუკუკი შემუშავებულია.

✔️ სუკუკ ალ-ისტისნა

სუკუკის მესამე ფორმა არის სუკუკ ალ-ისტისნა. ეს არის ფორმა სუკუკი მომდინარეობსგამონაკლისი qui არის ქირავნობის ხელშეკრულება. ეს ფორმა შესაფერისია ახალი განვითარების პროექტების დასაფინანსებლად.

თუმცა, ზოგიერთი სტრუქტურული ხარვეზის დაძლევა რთული აღმოჩნდა. ამისათვის ის არ წარმოადგენს თავის თავს ისლამური მრავალწყაროიანი პროექტის დაფინანსების ალტერნატიულ წყაროდ, როგორც ადრე იყო ნაწინასწარმეტყველები.

✔️ სუკუკ ალ-მურაბაჰა

სუკუკის მეოთხე ფორმაა სუკუკ ალ-მურაბაჰა. სხვა ფორმებისგან განსხვავებით, ეს ფორმა ნაკლებად გამოიყენება.

ტერმინი მურაბაჰა საყოველთაოდ გასაგებია, როგორც ფინანსისტს (გამყიდველს) და მომხმარებელს (მყიდველს) შორის სახელშეკრულებო შეთანხმებას, რომლის მიხედვითაც ფინანსისტი კლიენტს მიჰყიდის კონკრეტულ აქტივებს ან პროდუქტებს ნაღდი ანგარიშსწორებით, სანამ კლიენტი შეძლებდა გადაეხადა გადადებული გადახდა. ვალდებულებები ხელშეკრულების შესაბამისად“ მურაბაჰა ". ამრიგად, სწორედ ეს ლოგიკა აცოცხლებს სუკუკ ალ-მურაბაჰას.

✔️ ჰიბრიდული სუკუკი

სუკუკის მეხუთე ფორმა არის ის, რასაც ჰიბრიდული სუკუკები უწოდეს. ისინი არიან სუკუკები ჰიბრიდული განაკვეთით დაფუძნებული აქტივების გაერთიანება.

ეს არის სუკუკის ტიპი, რომელშიც აქტივების ძირითადი ფონდი შედგება ორი ან მეტი ისლამური ფინანსური კონტრაქტისგან. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, ამ ტიპის სუკუკი მოითხოვს რამდენიმე ქვეკონტრაქტს.

✔️ სუკუკ ალ-მუშარაკა

სუკუკის მეექვსე ფორმაა სუკუკ ალ-მუშარაკა. ამ სტრუქტურის პოპულარობა შემცირდა ბოლო დროს, 2008 წელს AAOIFI-ს გამოცხადების შემდეგ.

AAIOIFI-მ გააკრიტიკა სტრუქტურაში შესყიდვის ვალდებულებების გამოყენება სუკუკ ალ-მუშარაკა. ფაქტობრივად, ტერმინი მუშარაკა მომდინარეობს სიტყვიდან " შირკა ნიშნავს "პარტნიორობას".

უმარტივესი ფორმით, მოწყობა მუშარაკა არის საპარტნიორო ხელშეკრულება, სადაც თითოეული პარტნიორი მონაწილეობს კაპიტალის ნაწილს პროექტის განსახორციელებლად. ეს შენატანი შეიძლება იყოს ნატურით ან ფულადი სახით.

✔️ სუკუკ ალ სალამი

სუკუკის მეშვიდე ფორმაა სუკუკ ალ-სალამი. სინამდვილეში, Salam არის საპირისპირო საკრედიტო გაყიდვის ხელშეკრულება, სადაც მყიდველი იხდის დღეს და იღებს აქტივს მოგვიანებით. ამრიგად, სუკუქს ალ-სალამი დაკავშირებული იქნება აქტივებთან წარმოების ან წარმოების პროცესში.

შარიათის თვალსაზრისით, გაყიდვის მართებულობისთვის, გასაყიდი ობიექტი უნდა არსებობდეს. გამყიდველი უნდა ფლობდეს მას, აქტივი უნდა იყოს რეალური. ამ ზოგადი პოზიციის გამონაკლისი არის გაყიდვები, რომლებიც განხორციელდა "S" კონტრაქტებიალამი "და" Გამონაკლისი ".

✔️ სუკუკ ალ-ვაკალა (სააგენტო კონტრაქტი)

მერვე ფორმა არის სუკუკ ალ-ვაკალა. კონცეფცია " ვაკალა სიტყვასიტყვით აღნიშნავს შეთანხმებას, რომლითაც ერთი მხარე გადასცემს თავის გარკვეულ პასუხისმგებლობას მეორე მხარეს, რათა იმოქმედოს მისი სახელით.

Un ვაკალა ამიტომ არის ერთგვარი აგენტური ურთიერთობა კლასიკურ ფინანსებში. სტრუქტურა სუკუკი ალ ვაკალა შთაგონებულია ურთიერთობით.

✔️ სუკუკ ალ-მუდარაბა

მეცხრე ფორმა არის სუკუკ ალ-მუდარაბა. პროგრამის სტრუქტურირებით სუკუკი, პირველი ნაბიჯი ხშირად არის ზუსტად იმის გაანალიზება, თუ რას მოიცავს ინიციატორის ბიზნესი და რა აქტივები (ასეთის არსებობის შემთხვევაში) არის ხელმისაწვდომი გაცემის მხარდასაჭერად. სუკუკი.

✔️ სუკუკ ალ-მუდარაბა

ბოლო ფორმა არის სუკუკ ალ-მუდარაბა. მას სიტყვასიტყვით უწოდებენ " სუკუკი ინვესტიცია“. ეს არის სერთიფიკატები სუკუკი » თანაბარი ღირებულების, რომლებიც გაიცემა და იყიდება ინვესტორებზე

დამიტოვეთ კომენტარი