ყველაფერი ჩრდილოვანი ბანკინგის შესახებ

ტრადიციული ფინანსების მიღმა იმალება უზარმაზარი გაუმჭვირვალე ფინანსური სისტემა, სახელწოდებით "ჩრდილოვანი ბანკინგი. ⚫ ინსტიტუტებისა და საქმიანობის ეს ქსელი ნაწილობრივ გაურბის ტრადიციულ რეგულაციებს. მისი მზარდი გავლენა აწუხებს მარეგულირებლებს, განსაკუთრებით მას შემდეგ, რაც მან მნიშვნელოვანი როლი ითამაშა 2008 წლის კრიზისში. 🔻

ჩრდილოვანი ბანკინგი, ან "ჩრდილოვანი ფინანსები“, აერთიანებს სპეკულაციურ ჰეჯ-ფონდებს, მაღალი სიხშირის სავაჭრო კომპანიებს და კომპლექსურ საინვესტიციო მანქანებს. მისი მოქმედება ფართო საზოგადოებისთვის კარგად არ არის ცნობილი. 🔍 მიუხედავად ამისა, ის ახორციელებს მასიური ფინანსური ნაკადების მიმოქცევას მთელს პლანეტაზე.

ამ სტატიაში გაარკვიეთ რა არის სინამდვილეში ჩრდილოვანი ბანკინგი, მისი მასშტაბები, მისი ძირითადი მოთამაშეები და პოტენციური რისკები, რომლებიც მას უქმნის გლობალურ ფინანსურ სტაბილურობას. მაგრამ სანამ დავიწყებთ, აქ არის როგორ შეგიძლიათ უკეთ დააფინანსოთ თქვენი მომავალი პენსია?

კარგად ჩაიძირეთ ჩრდილოვანი ფინანსების საიდუმლოებებში!

📍 რა არის ჩრდილოვანი ბანკინგი?

ჩრდილოვანი ბანკინგი განსაზღვრავს ყველა მოთამაშეს და ფინანსურ საქმიანობას, რომლებიც ხდება საბანკო სისტემის გარეთ ტრადიციული რეგულირებული. 🏦

ეს მოიცავს ინსტიტუტებს, როგორიცაა ჰეჯ-ფონდები, ფულის ბაზრის ფონდები, მაღალი სიხშირის სავაჭრო ფირმები. ჩრდილოვანი ბანკინგი ასევე მოიცავს ფინანსურ ინსტრუმენტებს, როგორიცაა დაურეგულირებელი OTC წარმოებულები. 📉

კომერციული ბანკებისგან განსხვავებით, სუბიექტები ში ჩრდილოვანი ბანკინგი, როგორც წესი, არ აგროვებს დეპოზიტებს და არ აქვთ წვდომა ცენტრალური ბანკის რეფინანსირებაზე. 💵

მათ საქმიანობას გაცილებით ნაკლები ზედამხედველობა ექვემდებარება ხელისუფლების მიერ და აქვთ უფრო დიდი მარეგულირებელი მოქნილობა. ეს მდგომარეობა ფინანსურ სისტემას არასტაბილურობის გაზრდილი რისკების წინაშე აყენებს.

📍 რამდენად დიდია ჩრდილოვანი ბანკინგი?

ჩრდილოვანი ბანკინგი წარმოადგენს სისტემის მნიშვნელოვანი ნაწილი გლობალური ფინანსური. FSB-ის მონაცემებით, 2020 წელს მან შეადგინა დაახლოებით 50 ტრილიონი დოლარის აქტივები, ანუ ტრადიციული საბანკო სისტემის თითქმის ნახევარი.

Აშშ - ში, მისი წონა კიდევ უფრო დიდია. ჩრდილოვანი ბანკინგი იქ 15 ტრილიონ დოლარზე მეტ აქტივს ფლობს. ის დიდწილად დომინირებს ტრადიციულ საბანკო საქმეში.

წასაკითხი სტატია: ახალი ან ძველი უძრავი ქონების ყიდვა ❓

ევროპაში, დიდ ბრიტანეთში არის ყველაზე დიდი ჩრდილოვანი ფინანსური ცენტრი, 3 ტრილიონ ფუნტზე მეტი აქტივებით. შემდეგ მოდის შვეიცარია, ლუქსემბურგი და ირლანდია.

მიუხედავად იმისა, რომ ძნელია ზუსტი შეფასება, ჩრდილოვანი ბანკინგის მზარდი გავლენა ასე არ არის ეჭვი არ ეპარება. მისი პოტენციური რისკები აწუხებს მარეგულირებლებს, განსაკუთრებით იმის გამო, რომ მისი ურთიერთქმედება ტრადიციულ საბანკო სისტემასთან იზრდება.

📍 ვინ არიან ჩრდილოვანი ბანკინგის მთავარი მოთამაშეები?

ჩრდილოვანი ბანკინგი აერთიანებს მრავალფეროვან ინსტიტუტებს. აქ არის რამდენიმე ყველაზე მნიშვნელოვანი:

• სპეკულაციური ჰეჯ-ფონდები 📉, ძალიან აქტიურია ფიუჩერსულ ბაზრებზე და სარისკო წარმოებულებში.
• ფულის ბაზრის სახსრები 💵, რომელიც გთავაზობთ ბანკებთან ახლოს, მაგრამ საჯარო გარანტიის გარეშე.
• საბროკერო კომპანიები და მაღალი სიხშირის ვაჭრობა 💻, რომლის საქმიანობა არც თუ ისე გამჭვირვალეა.
• Les ალტერნატიული საინვესტიციო ფონდები ⚖️ რთული სტრატეგიებით, რომლებიც თავს არიდებენ ჩვეულებრივ რეგულაციებს.
• Les სტრუქტურირებული ერთეულები 🏢, როგორიცაა ad hoc მანქანები, რომლებსაც იყენებენ ბანკები სარისკო აქტივების ბალანსიდან ამოსაღებად.

ძლიერი ინსტიტუციური ინვესტორები, როგორიცაა საპენსიო ფონდები 👴👵 ასევე თვალსაჩინო ადგილს იკავებენ.

📍 რა რისკებს შეიცავს ჩრდილოვანი ბანკინგი?

მიუხედავად იმისა, რომ ეს შესაძლებელს ხდის დაფინანსების, ჩრდილოვანი ბანკინგის წყაროების დივერსიფიკაციას არ არის საფრთხის გარეშე. მისი ძირითადი რისკებია:

• Un გადაჭარბებული ბერკეტი 📈📉, ჩრდილოვანი სუბიექტები არ ექვემდებარებიან იგივე კაპიტალის მოთხოვნებს, როგორც ბანკებს.
• Un გამჭვირვალობის ნაკლებობა 🔍, ბევრი აქტივობა, რომელიც თავს არიდებს ინფორმაციის გამოქვეყნების ვალდებულებებს.
• გადახდის შეჩერება ჯაჭვი კრიზისის შემთხვევაში ⛓, ტრადიციული საბანკო სისტემისგან განსხვავებით, ბოლო ინსტანციის კრედიტორი არ არის უზრუნველყოფილი.
• Une რისკის გავრცელება💥 რეგულირებად საბანკო სექტორს, ორ სისტემას შორის მზარდი კავშირების გამო.
• Des გაზრდილი შესაძლებლობები ბინძური ფულის გათეთრების შესახებ 💰, გარკვეული ბუნდოვანი ფინანსური სქემების მონიტორინგის არარსებობის გამო.
• Des ძირითადი სისტემური რისკები 💥💥 ამ გაუმჭვირვალე სისტემის უეცარი კოლაფსის შემთხვევაში, როგორც ეს აჩვენა 2008 წლის კრიზისმა.

📍 რა არის ბოლო მარეგულირებელი მოვლენები?

ფინანსური კრიზისის შემდეგ, მარეგულირებლები ცდილობდნენ უკეთესად დაერეგულირებინათ ჩრდილოვანი ბანკინგი, თუმცა ჯერ კიდევ შეზღუდული შედეგებით.

FSB-მ 2011 წელს შეიმუშავა რეკომენდაციები ჩრდილოვანი საბანკო სისტემის მონიტორინგისა და მისი ექსცესების შეზღუდვის მიზნით. ზოგიერთი განხორციელდა, როგორიცაა დერივატივებით ტრანზაქციების მოხსენების ვალდებულება.

წასაკითხი სტატია: ნეობბანკები და საბანკო მოსაკრებლების შემცირება

მაგრამ ბევრი მარეგულირებელი ბრმა ლაქა რჩება. საჭირო საერთაშორისო კოორდინაცია ეწინააღმდეგება ძირითადი ქვეყნების განსხვავებული ინტერესები. ჩრდილოვანი ბანკინგის ეფექტური რეგულირებისკენ ჯერ კიდევ დიდი გზაა გასავლელი!

📍 როგორი იყო ჩრდილოვანი ბანკინგის როლი 2008 წლის კრიზისში?

ჩრდილოვანი საბანკო სისტემამ ცენტრალური როლი ითამაშა 2007-2008 წლების ფინანსური კრიზისის გამოწვევასა და გავრცელებაში.

ბევრი ჩრდილოვანი სუბიექტი, როგორიცაა ad hoc სტრუქტურები (SIVs, conduits და ა.შ.) დაკავშირებული იყო აშშ-ს სუბპრაიმ იპოთეკურ ბაზარზე, რამაც გამოიწვია კრიზისი. ისინი ყიდულობდნენ უიმედო დავალიანების დაცვით ბანკების მიერ.

როდესაც სუბპრაიმ ბაზარი ჩამოინგრა, ამ მანქანებმა ვერ შეძლეს პოზიციების რეფინანსირება და გაკოტრდნენ. შემდეგ ინფექცია გავრცელდა ტრადიციულ საბანკო სექტორში. 💥💥

ჰეჯ-ფონდებსაც აქვთ გააძლიერა კრიზისი CDS-ზე სპეკულაციებით. ფულის ბაზრის ფონდებმა განიცადეს გამოსყიდვის მასიური შეჩერება, რაც მოითხოვდა საზოგადოების ჩარევას.

ამ გამოცდილებამ აჩვენა, თუ როგორ შეიძლებოდა დისფუნქციები ჩრდილოვან ბანკში მთელი სისტემის დესტაბილიზაცია ფინანსები და რეალური ეკონომიკა.

📍 როგორია ჩრდილოვანი ბანკინგის მომავალი?

მიუხედავად რისკებისა, ჩრდილოვანი ბანკინგი უნდა განაგრძოს ზრდა მომდევნო წლებში.

დაბალი საპროცენტო განაკვეთები და ინვესტორების ძებნა სარგებელი უნდა ამ დაურეგულირებელი სისტემის სტიმულირება, უფრო მომგებიანი მაგრამ უფრო არასტაბილური.

ტექნოლოგიურმა მიღწევებმა, როგორიცაა ბლოკჩეინი, ასევე შეიძლება წაახალისოს ახალი ფინანსური აქტივობების გაჩენა, რომლებიც გაურბიან ტრადიციულ მარეგულირებლებს.

გამოწვევა იქნება უკეთესია ჩრდილოვანი ბანკინგის ინტეგრირება გლობალურ ფინანსურ ზედამხედველობაში, ინოვაციების ჩახშობის გარეშე. რთული ამოცანა, რომელიც მოითხოვს მეტ საერთაშორისო თანამშრომლობას!

🏁 დასკვნა

ჩრდილოვანი ბანკინგის მოცულობა გვიჩვენებს უკეთესი რეგულირების საჭიროება საერთაშორისო სარისკო ფინანსური საქმიანობა. სისტემაში არსებული ხარვეზები უნდა გამოსწორდეს, რათა თავიდან ავიცილოთ ახალი დამანგრეველი კრიზისები, როგორიც 2008 წელს იყო.

ჩრდილოვანი ფინანსები არ არის მზად გაქრობისთვის, მაგრამ ის უკეთესად უნდა იყოს ინტეგრირებული მთლიან მარეგულირებელ ქსელში. ასევე უნდა გაძლიერდეს მისი გამჭვირვალობა და მონიტორინგი. მარეგულირებლებს ჯერ კიდევ აქვთ მათი საქმე!

წასაკითხი სტატია: გახსენით 100% ონლაინ საბანკო ანგარიში

ფინანსების სამყარო მუდმივად ვითარდება. კატისა და თაგვის თამაში ჩრდილში მყოფ მსახიობებსა და ხელისუფლებას შორის გაგრძელდება, ნაცრისფერ ზონებსა და რეგულირების მცდელობებს შორის. ერთი რამ არის დარწმუნებული: ჩრდილოვანი ბანკინგს მომავალი წლების წინ აქვს ნათელი მომავალი!

მაგრამ სანამ წახვალ, აი როგორ შევქმნათ დაუძლეველი ბიზნეს შეთავაზება