Қаржылық талдау процесі: практикалық көзқарас

Кәсіпорынның қаржылық талдауының мақсаты болып табылады шешім қабылдауға қатысты сұрақтарға жауап беру. Бұл шешімдер компанияны басқаруға, инвестициялық саясатқа немесе тіпті қаржыландыруға байланысты сұрақтарға байланысты болуы мүмкін. Бұл мақалада Finance de Demain практикалық тұрғыдан қаржылық талдау процесімен таныстырады.

Бірақ бастау үшін, мұнда кейбір Құру және дамыту бойынша кеңестер мен стратегиялар бұл сіздің компанияңызды немесе бизнесіңізді оңай дамытуға мүмкіндік береді.

🌽 Қаржылық талдаудың кезеңдеріre

FA идеясы әрбір қатынасқа түсініктеме беру емес, керісінше зерттелетін бизнесті түсіну үшін қажетті маңызды сәттерді бөліп көрсету болып табылады. Осылайша, қаржылық талдаудың маңыздылығы қойылған мақсаттарға және пайдаланушыға байланысты өзгереді.

Біз ішкі және сыртқы қаржылық талдауды әдетте осылай ажыратамыз. Ішкі талдауды компания қызметкері, ал сыртқы талдауды тәуелсіз талдаушылар жасайды. Ол ішкі немесе тәуелсіз жүзеге асырылады, ол бес (05) қадамды орындауы керек.

✔️ Бірінші қадам

Бұл қадам бухгалтерлік және бухгалтерлік емес ақпаратты қайта өңдеу үшін жинауға мүмкіндік береді. Бұл шын мәнінде сізге сұралған құжаттарды бере алатын компанияның әртүрлі менеджерлерімен байланысу мәселесі.

осы бухгалтерлік құжаттар мыналар: бухгалтерлік баланс, кірістер туралы есеп, ақша қозғалысы туралы есеп және тіпті қосымшалар. Олар сондай-ақ компанияның қаржылық жағдайын түсінуге көмектесетін басқа құжаттарды қамтуы мүмкін. Бұл санатта бізде басқару есептері, әртүрлі комитеттер және т.б. болуы мүмкін.

✔️ Екінші қадам 

Бұл кезең бухгалтерлік баланстан бухгалтерлік балансқа көшуді құрастырудан тұрады қайта есептелген баланс. Соңғысы қабылданған тәсілге байланысты функционалды немесе қаржылық болуы мүмкін. Бұл қайта есептелуі тиіс кірістер мен шығыстар шотына (CPC) қатысты.

Қайта есеп әр түрлі элементтерді операциялық, инвестициялық немесе қаржыландыру циклінің бөлігі болуы тиіс пе, соған сәйкес қайта жіктеуден тұрады.

Мысалы, егер айналым активтерінде бізде бір жылға созылған қор болса, онда біз оны негізгі капиталға жібереміз. Бұл операция, әрине, жалпы активтерге/пассивтерге әсер етпейді, керісінше операциялық циклге әсер етеді. Ол есептелген коэффициенттерді автоматты түрде өзгертеді. 

✔️ Үшінші қадам

Баланс қайта есептелгеннен кейін бұл қадам қаржылық балансты ұсынуға мүмкіндік береді (активтер немесе өтімділік) немесе функционалдық өзі үлкен массада және шығыстар мен кірістердің есебі қайта көрсетіледі. Бұл шын мәнінде алдыңғы қадамда жасалған жұмыстың синтезі.

✔️ Төртінші кезең

Бұл қаржылық құрылымға қатысты ең маңызды коэффициенттерді, егер бар болса, есептеулерді негіздей отырып, ақша қаражаттарының қозғалысы туралы есепті ұсыну уақыты; өтімділік; іскерлік белсенділік және табыстылық.

✔️ Бес қадам

Бұл дұрыс қаржылық талдау. Алдыңғы қадамда әртүрлі арақатынастарды есептегеннен кейін олардың эволюциясына түсініктеме беру қажет. Түсіндіруге тырысыңыз қатынасының әртүрлі вариациялары. Айтыңызшы, бұл коэффициенттер компания үшін қолайлы немесе қолайсыз ба? Егер олар қолайсыз болса, оларды жақсарту бойынша ұсыныстар жасаңыз.  

Және бұл, қатынас немесе қатынас блогы бойынша қатынас. Бұл қадам қаржылық жағдайды бағалауға немесе бағалауға әкелуі керек (оның күшті және әлсіз жақтары) компанияның. Осы бесінші қадамға жақсырақ жету үшін қаржылық талдаушы келесі сұрақтарға жауап іздеуі керек:

•  Айналым мен маржа бойынша кәсіпорынның нәтижелері қандай?
• Осы нәтижелерге жету үшін компанияның инвестициялық саясаты қандай?
• Бұл инвестицияларды қалай қаржыландырады?
• Компания сол сектордағы басқа компаниялармен салыстырғанда қалай жұмыс істейді?

🌽 Нақты нені талдау керек?

Қаржылық талдауға тиімді көзқарас үшін, қаржылық талдаушы тексеруі керек айналымның құрылымы мен маржа. Жасалған инвестицияларды, осы инвестицияларды қаржыландыру құралдарын талдаңыз және соңында осы инвестициялардың табыстылығын бағалаңыз.

✔️ Айналым және маржа

Қаржылық талдауда айналым мен маржа құрылымын талдау маңызды орын алады. Алғашқы айналымды және операциялық пайданы егжей-тегжейлі талдау, екіншіден, мүмкіндік береді нарықтық мәселелер мен бизнес стратегияларын шешу.

Осылайша сіз аша аласыз қайшы әсерлері бар, өйткені компания өз айналымының ұлғаюын өте жақсы сезінуі мүмкін және сонымен бірге оның операциялық шығындарында жарылыс болуы мүмкін.

Табысты талдау - бұл компания қызметінің кіріс бағыттары туралы көбірек білу және оның нарықтағы бәсекелестік орнын білу мүмкіндігі. Дегенмен, тауар айналымын талдау эволюциясы туралы көбірек білуге ​​​​мүмкіндік береді. бейтарап тұрақты шығындарды айнымалы шығындардан бөлу арқылы.

✔️Инвестициялық талдау

Компанияда инвестицияның екі үлкен массасы бар. Инвестициялардың бірінші массасы баланстың активтер бөлігіндегі негізгі құралдарға сәйкес келеді.

Бұл массада жиналған ақпарат компанияның стратегиясын түсіну үшін, атап айтқанда, амортизациялық аударымдармен жаңа инвестициялар сомасын салыстыру арқылы маңызды. Инвестициялардың екінші массасы қорларға сәйкес келеді. Осылайша, қаржылық талдау компанияның айналым капиталына қажеттілігін талдауы керек. 

✔️Қаржыландыруды талдау

Кәсіпорынның қаржыландыруын талдау бірнеше жылдар бойы серпінді түрде жүргізілуі керек. Оны соңғы қол жетімді жаттығуда статикалық түрде жасауға болады. Динамикалық тәсілде маңызды жұмыс құралы ақша ағындарының кестесі болып табылады. Операциялардан ағындар ірге тасы болып табылады.

🌽 Қаржыландыру циклін қалай талдауға болады?

Қаржыландыруды талдау кезінде бірінші орындалатын нәрсе - бұл қуаттылықты есептеу компанияның өзін-өзі қаржыландыруы (CAF). CAF компания жасаған барлық ішкі ресурстарды өз қызметінің бөлігі ретінде белгілейді, бұл оны қаржыландыруды қамтамасыз етуге мүмкіндік береді.

Ол сондай-ақ алынған несиелерді өтеуге, инвестицияларды қаржыландыруға, меншікті капиталды ұлғайтуға немесе тіпті дивидендтерді бөлуге мүмкіндік береді. CAF есептеу үшін екі әдіс бар: шегерім әдісі (жалпы операциялық артықшылықтан) және аддитивті әдіс (жаттығу нәтижелерінен).

 ✔️ Субтрактивті әдіс

Бұл есептеу әдісі тікелей CAF анықтамасынан туындайды. Бұл оның шығу тегі бойынша CAF есебі. Осылайша, CAF ақшалай кіріс пен компанияның қалыпты қызметіне қатысты ақшалай шығындар арасындағы айырмашылықты жасау арқылы есептеледі, яғни олар емес. операциялардың астында қалмаңыз қаржыландыру немесе инвестициялау.

Қолма-қол ақшаға алынатын өнім (тиісінше қолма-қол ақша) кіріс әкелетін әлеуетті (тиісінше шығыстар). Керісінше, есептелген өнім (тиісінше шығыс) ақша ағынын тудырмайды.

Іс жүзінде жалпы операциялық кіріске (EBITDA) операциялық шығыстардың аударымдары қосылады және қалыпты қызметтен түскен басқа қолма-қол ақшалай кірістер және қалыпты қызметтен басқа қолма-қол ақшаға түсетін шығыстар шегеріледі.

ӨЗІН-ӨЗІ ҚАРЖЫЛАНДЫРУ МҮМКІНДІГІ = Жалпы операциялық артықшылық + Операциялық шығындарды аудару + Басқа пайдалану өнімдері - Басқа операциялық шығындар + Бірлескен операциялар бойынша пайданың үлестері - Бірлескен операциялар бойынша пайданың үлестері + Өндірушілерді қаржыландырушылар - Қаржыландырушыларға төлемдер + Ерекше өнімдер - Ерекше шығыс шығыстар - Нәтижелерге қызметкерлердің қатысуы - Табысқа салынатын салықтар

Мұнда әртүрлі циклдарды талдау кезінде қойылатын сұрақтар бар.

 ✔️ Қосымша әдіс

Бұл екінші есептеу әдісі біріншіге қарағанда жылдамырақ, сондықтан кеңінен қолданылады. Бұлоның бөлінуіне сәйкес CAF есебі. Келесі бейнеде қаржылық талдау процесі көрсетілген.

Сондай-ақ, CAF есептелген шығыстар қосылған (амортизация және резервтер бойынша резервтер) және провизиялар мен амортизацияны жоюдың есептелген өнімдері шегерілетін таза нәтижеден де есептелуі мүмкін.

Бұл қажет плюс төменгі сызықты жойыңыз, кірістер мен шығыстар туралы есепте көрінетін қаржыландыру және инвестициялық операциялардың әсері.

Біріншіден, есептелген өнім болып табылатын кірістер мен шығыстар туралы есепке аударылған инвестициялық субсидиялар шегерілуге ​​тиіс.

Екіншіден, сатылған активтердің таза баланстық құнын қосып, активтерді сатудан түскен түсімдерді алып тастаңыз.

Қаржыландыруды талдау кезінде жасалатын екінші нәрсе - коэффициенттерді талдау. Бұл жалпы өтімділік, қаржылық тәуелсіздік, ескіру, қаржылық тәуелсіздік және қаржылық автономия коэффициенттері.

Бұл оның қаржыландыру құрылымының теңгерімін, сондай-ақ оның өтеу қабілетін бағалау үшін. Қаржылық коэффициенттер компаниялардың қаржылық талдауын жүргізу үшін қолданылатын көрсеткіштер.

Дегенмен, егер сіз алты ай ішінде жеке қаржыңызды бақылауға алғыңыз келсе, мен бұл нұсқаулықты ұсынамын.

Өзіне тәуелді

Пікірлеріңізді түсініктемелерде қалдырыңыз