Ең көп қолданылатын 14 исламдық қаржы құралдары

Ең көп қолданылатын исламдық қаржы құралдары қандай? Бұл сұрақ осы мақаланың себебі болып табылады. Шын мәнінде, исламдық қаржы кәдімгі қаржыға балама ретінде бірқатар қаржылық құралдарды ұсынады.

Дегенмен, бұл құралдар шариғатқа сай болуы керек. Бұл құралдар негізінен үш санатқа жіктеледі. Бізде қаржыландыру құралдары, қатысу құралдары және банктік емес қаржы құралдары бар. Бұл мақала үшін мен сізге ең көп қолданылатын қаржы құралдарын ұсынамын.

Алайда, егер сіз 6 апта ішінде жеке қаржыңызды бақылауға алғыңыз келсе, Мен сізге осы өте тиімді нұсқаулықты ұсынамын.

Кеттік

🔰 Хавала

Un Гавала, сондай-ақ хунди деп аталады «сенім» дегенді білдіреді. Бұл дәстүрлі және бейресми таратылған төлем жүйесі. Оның шығу тегі онша белгілі емес. Менің айтарым, ол ерте орта ғасырлардан бастау алады.

Оған дәлел ретінде XNUMX ғасырдағы фиқһ мәтіндерінен де кездестіруге болады. Хаваланың басты рөлі ақша айналымы үшін биржалық брокерлер желісінде.

Дегенмен, бұл ұғымның анықтамасы туралы пікірлер әртүрлі. Кейбір зерттеушілер үшін бұл жүйе сенім негізінде жұмыс істейді, сондықтан төлем құралын шығаруды талап етпейді. Өйткені ол тәуелді емес келісім-шарттардың заңды орындалуы, бұл жүйе ортақ құқықтық және құқықтық база болмаған жағдайда да жұмыс істейді.

Алайда басқалар үшін Хавала тек қана аудармалы вексельден басқа ештеңе емес, вексель, чек немесе вексель. Техникалық тұрғыдан алғанда, борышкер өз қарызын төлеу жауапкершілігін өзі борышкер болып табылатын үшінші тұлғаға береді. Осылайша, төлем үшін жауапкершілік үшінші тарапқа жүктеледі.

Hawala - бұл бухгалтерлік аударымдар арқылы халықаралық шоттарды реттеуге мүмкіндік беретін механизм. Ол үлкен дәрежеде жояды өтімділікті аудару қажеттілігіes. Түсініктемелерде осы сәйкессіздік туралы өз пікіріңізді білдіре аласыз.

🔰 The Мусавама

Бұл сату шарты Мурабахаға ұқсас классикалық. Келісімшарттың бұл түрінде сатып алушы сатушы қолданатын пайда нормасын білмейді.

Басқаша айтқанда, сатушы тауарды немесе қызметті жасау немесе алу үшін төленген бағаны ашуға міндетті емес. Келісімшарттың бұл түрі тауардың немесе қызметтің құнын анықтау қиын болған кезде пайда болады.

Le Мусавама келісімшарты бірдей көрсетеді артықшылықтары мен бірдей кемшіліктері Мурабахаға қарағанда. Нарықтың эволюциясымен біз электрондық мусавама карталарынан пайда көре аламыз. Шын мәнінде, e-Muusawama картасы шариғат талаптарына сәйкес электронды төлем карталарының жаңа тұжырымдамасы болып табылады.

Бұл несие картасы исламдық қаржыландырудың анықтамасын бұзатын және төлем әдісін жетілдіретін осындай жалғыз карта. Клиент несие мақұлдауын алады және сатып алулар сіздің қажеттіліктеріңіздің көпшілігін қамтитын белгілі сатушыларда жасалуы мүмкін.

🔰 Қард Хасан

Le Қард Хасан әлеуметтік қорғау негізінде екі жақтың арасындағы қарыз шарты болып табылады. Ол сондай-ақ қарыз алушының қысқа мерзімді қажеттілігін қанағаттандыра алады. Бұл пайызсыз немесе пайдасыз несие. Бұл коммерциялық несиеден гөрі көмекке көбірек ұқсайды.

Бұл әдіс коммерциялық мекемелерде сирек қолданылады. Екінші жағынан, ол белгілі бір жағдайларда (жеке тұлға немесе компания үшін қиындықтар туындаған жағдайда немесе дамып келе жатқан секторлардың дамуына ықпал етуді қалаған кезде) қолданылуы мүмкін.

Заманауи тілмен айтқанда, көбі мұнымен салыстырады жалақы алатын несие. Несие процесі кезінде өтеу сомасы қарызға алынған сомамен бірдей болуы керек. Бұл пайыз немесе риба жоқ дегенді білдіреді несиеге қолданылмауы керек.

Дегенмен, адалдық тұрғысынан қарыз алушы жалға берушіге болашақта көбірек ақша төлеуі мүмкін. Тек ол келісім-шарт барысында талқыланбайды немесе келісілмейді.

Бұл дегеніміз, егер олар жалға берушіге бонус немесе қосымша төлем берсе, оған рұқсат етіледі, бірақ мұндай келісімді талқылауға тыйым салынады. Бұл көбінесе адалдық өлшемі және жалға берушіге алғыс айту тәсілі ретінде жасалады.

Қард Хасанды да біз атаймыз қайырымдылық несиесі. Дегенмен, міне, ислам банктері туралы білу керек нәрселердің барлығын айтатын менің кітабым.

🔰 The Мокаяда

Бұл ешқандай ақша айырбастаусыз басқа шикізаттың у санына шикізаттың х мөлшерін айырбастау шарты. Сатып алынатын тауарлардың нарықтық бағасы негізінде олардың саны белгіленеді

🔰 The Кафала

Мұсылман құқығында, кафала бала асырап алудың нақты рәсімі болып табылады, ол қамқоршылықсыз қорғаншылыққа сәйкес келеді. Бұл Парсы шығанағы елдерінде шетелдік жұмысшыларды жалдағанға дейін демеушілік көрсетуге де қатысты.

Исламдық қаржыландыруда Кафала а кепілдік шарты ол арқылы үшінші тұлға борышкер агенттің қарызына кепілдік береді. Кредитор алдындағы қарыз үшін жауапкершілік осылайша шарттың екі контрагентіне жүктеледі.

Ол сондай-ақ әртүрлі негізгі исламдық қаржы өнімдерін толықтыру үшін келісім-шарттардың бірі ретінде пайдаланылады. Негізінен келісім-шарттар сияқты тәуекелді азайту мақсаттары үшін Мусярака, Мудараба, Мурабаха, истисна', ижара және тауаррук. Хавала келісім-шартындағыдай, Кафала әкімшілік шығындардан тыс шығындарды тудырмайды.

🔰 Рахн

Le Рахн - агент кепіл (кепіл) арқылы қарызды қамтамасыз ететін шарт. Келісімшарттың бұл түрі кредитордың контрагенттік тәуекелін азайтуға бағытталған.

Бұл келісім-шарттың артықшылығы агентке өз иелігіндегі активті пайдалану мен иелену құқығын сақтай отырып, кепіл ретінде ұсынуға мүмкіндік береді. Әдетте, кепілдікті несие беруші шартты орындамау үшін шарттың басында борышкерден сұрайды. борышкер қарызын төлемейді.

Рахнның тұжырымдамасының заңдылығы туралы айтылды Құран «Бақара» сүресінің 283-аятында : «Егер сапарда болсаңыз және хатшы таба алмасаңыз, онда кепілдік депозит (алу керек). Бұл аят Исламда кепілдікпен несие немесе қаржы алуға рұқсатты растайды.  

Айша (р.а.) риуаят еткен хадисте Пайғамбарымыздың бұл тәжірибесі де расталды: «Пайғамбарымыз бір яһудиден несиеге азық-түлік сатып алып, оның болат сауыттарын сатушыға кепілге берді. » (Сахих әл-Бухари).

Исламдық банкингтің қазіргі тәжірибесінде Ранның тұжырымдамасын екі түрлі жағдайда қолдануға болады.

✔️ Бірінші жағдай - кепілдік активті немесе Мархунды таза қамтамасыз ету ретінде пайдалану.

Мысалы, тұрғын үйді қаржыландыруда банк әдетте клиентке үйді сатып алу үшін қаржы құралын ұсынады, бұл банкті несие беруші және клиентті борышкер етеді, өйткені қаржы қарызды тудыратын несиеге сату болып табылады.

Бұл жағдайда несие беруші қаржыландырылған үйді банк алдындағы төлем міндеттемелерін қамтамасыз ету үшін мархун (кепіл) етеді. Кепілдік мерзімі ішінде борышкер (клиент) егер банк оған кредитор ретінде уәкілеттік бермесе, үйді басқа тұлғаға сата алмайды.

Егер клиент банк алдындағы қарызын өтей алмаса, банк есеп айырысу үшін үйді сатуға құқылы сатудың төленбеген сомасы.

Банк тек банкке қарызды ғана ала алады және сатудан түскен артығы (бар болса) клиентке қайтарылады. Бұл мысал Ранның бірінші қолданбасының суретін, яғни таза қауіпсіздік ретінде бейнелейді.

✔️ Екінші жағдайда, әл-рахн микроқаржыландыруды жеңілдететін құрал болады.

 Мұнда берілетін қаржы мөлшері мархунның (мүлік кепілі) құнына байланысты болады. Қалыпты al-rahn микроқаржысында клиент ломбардқа алтын сияқты құнды активтерін кепілге қояды немесе « кедай пажақ гадай Ислам Мархун сияқты.

Мархун бағаланып, клиентке белгілі бір пайызбен несие беріледі делік Мархун құнының 70%.

Қарыз алу кезеңінде ломбард активті ұстаушы ретінде кепілге қойылған затты өндіріп алғанға дейін және қарыз өтелгенге дейін өзінің баж салығын сақтау үшін күнделікті немесе ай сайынғы есеп айырысулар негізінде сыйақы алады.

Осы арқылы Rahn тәжірибесін қаржыландыруды жеңілдету құралы ретінде әсіресе Микроқаржыландыруды алуда көруге болады.

🔰 The Такафул

Le Такафул басқа тайпаның мүшелеріне қарсы қылмыс жасағандардан зардап шеккендерге немесе олардың мұрагерлеріне өтемақы төлеуді талап ететін ортақ жауапкершілік ретінде ежелгі араб тайпалары арасында пайда болған.

Бұл қағида кейінірек көптеген салаларға, соның ішінде теңіз саудасына тарады, онда қатысушылар теңізде саяхаттау кезінде апатқа ұшыраған топтың барлық мүшелерін жабуға арналған қорға үлес қосты.

Бүгінде ол исламдық қаржыландыруда кеңінен қолданылатын ұғымға айналды. Такафул жиі кездеседі исламдық сақтандыру деп аталады. Бұл Кафала (кепілдік) шарты мен сақтандыру шартының айқын ұқсастығына байланысты.

Ол ортақ жауапкершілік элементтерін қамтитын өзара және ынтымақтастық принциптеріне негізделген. ортақ мүдде мен ынтымақ. 

Исламдық сақтандыру әрбір қатысушыдан бірін-бірі қолдау үшін пайдаланылатын қорға салым салуды талап етеді. Әрбір қатысушы күтілетін талаптарды жабуға жеткілікті соманы қосады.

🌲 Әртүрлі пішіндер D 'исламдық сақтандыру

Сукуктер сияқты, такафулдың бірнеше түрлері бар. Сақтандыру халал күнделікті өмірдің барлық салаларында қаржылық қамтуды ұсынады. Сіз жеке адам немесе бизнес болсаңыз да.

✔️ Коммерциялық емес Такафул

Олар әрекеттің басқарылатынын білдіреді таза өзара немесе кооперативтік негізде. Бұл олардың құқықтық нысандарына қарамастан. Такафулдың бұл түрі үшін бағдарламаға қатысушылар көбінесе басқару комитетін құрады.

Басқарма барлық сақтанушылардың атынан қызметті басқарады. Сондықтан келесі жағдайдағыдай қызметті басқаруға жауапты жеке ұйым жоқ.

✔️ Коммерциялық такафул

Егер қорды басқару коммерциялық ұйымға (оператор Такафул). Бұл бұрынғы жағдайдағыдай комитет емес.

Әрбір юрисдикцияға тән ережелерге байланысты қор оператормен біріктірілуі мүмкін. Тек акционерлердің қаражаты мен сақтандыру бағдарламасына қатысушылардың қаражаты арасында нақты алшақтық болуы керек.

Кейбір елдерде бағдарлама Такафул дәстүрлі сақтандырушының «терезесі» арқылы ұсынылуы мүмкін. Бұл Камерун, Сенегал, Марокко және басқа да көптеген африкалық елдерде бар.

🌲The әр түрлі модельдер Такафул

Такафул сақтандыру шарттарын құрудың бірнеше жолы бар. Бірақ мен сіздерге тек ұсынамын ең көп қолданылатын модельдер.

шабыттандырған модельдер Мудараба, шабыттандырған үлгілер вакала, гибридті модельдер және қайырымдылықпен шабыттандырылған модельдер (Вакф).

✔️ Модель Мудараба пур

Такафул Мудараба үлгісінде бізде такафул операторының рөлін ойнайтын Мудариб (кәсіпкер) бар. раб ул мал (капитал провайдерлері) қатысушылары.

Келісім-шартта орналастыру және/немесе операциядан түскен артықшылықтар нәтижесінде алынған табыстар көрсетіледі Такафул оператор арасында бөлінеді Такафул және қатысушылар.

Шығындар тек қатысушылардың капиталға салымшылар ретіндегі жауапкершілігі болып табылады. Оператордың кәсіби теріс қылық жасағаны немесе немқұрайлылығы анықталған жағдайдан басқа. Бұл жағдайда Мудариб немесе кәсіпкерге оның күш-жігері өтелмейді.

✔️ Модель Вакала пур

Бұл модель агенттік қатынасқа негізделген (негізгі – агент). Ол жазылу және орналастыру үшін қолданылады. Жазылымда оператор Такафул қатысушылардың қорды басқаруы үшін агент ретінде әрекет етеді Такафул.

Барлық тәуекелді қор көтереді және кез келген операциялық артықшылық қатысушыларға тиесілі. Оператор Такафул қор көтеретін тәуекелге немесе қордың қандай да бір профицитіне/тапшылығына тікелей қатыспайды.

Екінші жағынан, сақтандырушы Такафул а комиссия Вакала тұрақты ол әдетте төленген жарналардың пайызын білдіреді. Бұл алымдар оның менеджер ретіндегі қызметін өтейді.

Оператордың сыйақысына сонымен қатар кез келген артықшылықтан шегерілетін өнімділік үшін ақы кіруі мүмкін. Бұл қаражатты тиімді басқарудың ынталандырушы шарасы.

✔️Гибридті модель: комбинация Вакала et мудараба

Бұл модельде екі қосалқы келісімшарт тұжырымдалған. Алдымен W келісімшартыакала жазылу үшін, содан кейін шарт қабылданды Мудараба қорларды инвестициялау үшін пайдаланылады.

Бұл модель халықаралық ұйымдардың ең көп ұсынған үлгісі болып табылады. Іс жүзінде оны сақтандырушылар кеңінен қолданады Такафул.

✔️ Вакф үлгісі

Мұсылман діні түсінігінде уақф – жеке адамның мәңгілік жасаған садақасының бір түрі. Бұл модель арқылы сақтандырушы алдымен қайырымдылық жасайды. Кейіннен сақтанушылар шағымдарды реттеу үшін пайдаланылатын қосымша жарналар жасайды.

Оператор тіркелген жазылу комиссиясын алады. Сақтандырылған тараптар ақша қаражатының қалдығын талаптарды реттегеннен кейін алады. Бұл модель негізінен Пәкістанда бар.

Жоғарыда аталған модельдердің барлығында сақтандырушы әдетте қордағы кез келген дефолтты жабу үшін пайызсыз несие береді. такафул. Le несие профицит арқылы өтеледі қордың болашағы такафул. Келесі кестеде классикалық сақтандыру мен исламдық сақтандырудың айырмашылығы берілген такафул.

🔰 Мудхараба

Le Мудхараба бір тарап капиталды, ал екіншісі жеке күш-жігерін салатын коммерциялық келісімшартты білдіреді. Пайдаға пропорционалды үлес өзара келісім бойынша анықталады.

Бірақ шығынды, егер бар болса, тек капиталдың иесі ғана көтереді, бұл жағдайда кәсіпкер өз еңбегі үшін ештеңе алмайды. Қаржыгер « рабал маал » және кәсіпкер « мудариб «.

Исламдық банктер қабылдаған қаржыландыру әдісі ретінде бұл барлық капиталды ислам банкі қамтамасыз ететін келісім-шарт, ал бизнесті басқа тарап басқарады.

Пайда алдын ала келісілген арақатынастар бойынша бөлінеді және егер бар болса, егер немқұрайлылықпен немесе шарт талаптарын бұзудан туындамаса, залал « мудариб » ислам банкі қолдау көрсетеді.

🔰 Мушарака немесе Мушарака

Сөздің шығу тегі Мушарака араб шариқасынан шыққан серіктестік дегенді білдіреді. Ислам заңгерлері үшін мүшарәкенің заңдылығы мен рұқсат етілгендігі Құран, сүннет және ғұламалардың ижма (ижма) ережелеріне негізделген.

Исламдық қаржыландыруда Мушарака қаржыландыру әдісі серіктестік нысанында жүзеге асырылады. арасында жасалған келісім-шарт болып табылады банк және оның клиенті онда әрбір тарап жаңа жобаны құру немесе бар жобаға қатысу үшін тең немесе әртүрлі дәрежеде капиталды қосады.

Алынған пайда немесе залал шарттың баптарына сәйкес бөлінеді. Олар Мушарака келісіміне сәйкес бөлінеді. Шығындар, әдетте, әрбір мүшарық салған капиталға пропорционалды түрде бөлінеді.

Мушарака келісім-шарттары келесі нысандарда болуы мүмкін: тұрақты және төмендейтін мушарака. Мушарака келісімі қысқа немесе ұзақ мерзімді кезеңге жасалуы мүмкін. Банктің Мушаракаға салған капиталы келісім-шарттың барлық кезеңінде тұрақты болып қалуы мүмкін.

 🌲 Келісімшарттардың түрлері мүшарака

Көптеген исламдық қаржы өнімдері сияқты ле екі түрі бар мүшарака : The мүшарака қорытынды және мүшарака дегрессивті.

✔️ Түпкілікті мүшарака

Келісімшарттың бұл нұсқасы мүшарака банкке жобаны қаржыландыруға тұрақты түрде қатысуға және серіктес серіктес ретінде дивидендтерден пайда алуға мүмкіндік береді. Бұл жағдайда банк осы тұрақты ресурстарды орта немесе ұзақ мерзімді пайдаланумен айналысады.

Банк салымы жұмыс істеп тұрған компаниялардағы үлестік қатысу түрінде болуы мүмкін. Бұл жарна жаңа компаниялардағы жарғылық капиталды ұлғайтуға салым түрінде болуы мүмкін.

Мұндай -мен бірге мүшарака үлестік бағалы қағаздар дәстүрлі қаржыда кездеседі бар бизнесте маңызды бақылауды қамтамасыз ету. Бұл шартта капиталды қайтару қарастырылмаған.

✔️ Le мүшарака төмендеу

С мүшарака төмендеу банк компанияның капиталынан біртіндеп шығуда. Клиент белгілі бір уақыт аралығында банкке өзіне тиесілі пайданың бір бөлігін төлейді, өйткені ол банктің капитал салымын өтеу үшін өз үлесін бір бөлігін немесе толығымен қалдыра алады.

Өзінің барлық капиталы мен есептелген пайдасын қалпына келтіргеннен кейін банк жобадан немесе операциядан бас тартады. Бұл формула кәдімгі қаржыдағы инвестициялық бағалы қағаздарға ұқсас.

 🌲 Қаржыландырудың артықшылықтары мүшарака

бойынша қаржыландыру мүшарака банк пен серіктес(тер) үшін бірнеше артықшылықтарға ие. Банк үшін бұл формула өз ресурстары үшін ұзақ және/немесе орта мерзімді инвестициялық мүмкіндіктер ұсынады.

Ол банкке өз салымшылары мен акционерлеріне тартымды кірістілік нормасын қамтамасыз етуге мүмкіндік беретін тұрақты және дәйекті кіріс көзін құрайды.

Клиенттер немесе серіктестер үшін мүшарака ұзақ және орта мерзімді несие нысаны ретінде ұсынылған. Осылайша, ол қаржыландырудың ең тиімді әдісі болып табылады шығармашылық циклдердің қажеттіліктеріне көбірек сәйкес келеді капиталды құру және/немесе ұлғайту, жабдықты сатып алу және/немесе жаңарту тұрғысынан да бизнесті дамыту.

Le мүшарака Оңтүстік Америка шығыс бөлігінің стандартты уақыты промоутерлердің сұранысына ие шағын және орта кәсіпорындарды (ШОБ) құру үшін. Әрбір тараптың салымы операцияның аяқталу сәтінде, қаржыландыру нысанасында болуы керек.

Дегенмен, ислам құқығы м-ге рұқсат етедіoucharaka Тараптардың әрқайсысы жеткізуші(лер) алдындағы міндеттеменің бір бөлігін өз мойнына алған жағдайда кейінге қалдырылған төлемнен пайда алатын мәмілелерде (чарикат дәрет).

Бұл жағдайда банктің рөлі негізінен банктік кепілдіктерді (индоссамент, құжаттық аккредитив, кепілдік хат, нарықтық кепілдік және т.б.) шығарудан тұрады. Операция нәтижелеріне қарамастан тараптардың біріне оның көмегін қалпына келтіруге кепілдік беруге бағытталған кез келген келісім жарамсыз болып табылады.

Бұл жөнінде, банктің құқығы жоқ жарнасын өтеуді талап етуге. Шарттың талаптарын бұзу, істі басқаруда өрескел немқұрайлылық немесе сенімге қиянат жасау жағдайларын қоспағанда.

Банк өз серіктесінен кепілдіктер беруді талап ете алады, бірақ ол оларды жоғарыда аталған жағдайлардың бірінде ғана орындауы мүмкін.

  🌲Тәжірибемен байланысты мәселелер мүшарака

Тәжірибеде қаржыландырудың бұл әдісін пайдалану несиелік тәуекелдің жоғары болуына байланысты төмен деңгейде қалып отыр. Қаржыландыруға байланысты несиелік тәуекел мүшарака қалпына келмеу ықтималдығы болып табылады көлемде және уақтылы аударылған қаражат. Бұл тәуекелдің жоғары деңгейі келесіде түсініктеме табады:

• Lкепілдіктердің болмауы ;
• Моральдық қауіп пен жағымсыз таңдаудың жоғары деңгейі;
• Жобаларды техникалық бағалау бойынша банктер деңгейінде білікті кадрлардың жетіспеушілігі;

Осы несиелік тәуекелмен қатар келісім-шарттар мүшарака сондай-ақ үлестік тәуекелге ұшыраса, инвестордың меншікті капиталындағы активтері амортизациялануы мүмкін. Келісімшартта мүшарака барлық тараптар капиталға, демек, кез келген шығынға қатысады.

құю le мүшарака төмендеу, тараптардың бірі акциялардағы барлық капиталды алдын ала белгіленген баға бойынша сатып алуға міндеттенеді.

Бұл қосымша тәуекелге ұшырайды, ал басқа тараптар шығынға ұшырамайды (форвардтық сату). Ақырында, қаржылық шығындар жағдайында капитал тәуекелі де келісімшарттың осы түріне тән.

🔰 Ижара немесе иджара

Ижара термині араб тілінен шыққан ajr ”, бұл орындалған жұмыс немесе көрсетілген қызмет үшін сыйақы немесе жалақыны білдіреді. Қаржы әлемінде бұл келісілген мерзімге активті пайдалануды сыйақыға беруді көздейтін екі жақты келісім-шарт.

Ол екі бөлікті қамтиды: жалға беруші немесе Муажир және жалға алушы немесе Мустажир актив. Объектінің иесі өзінің узуфруктін жалға алушыға келісілген мерзімге уақытша береді және жалға алушы оны тұтынбай-ақ пайда көруі керек.

Жалға алынған мүлікке меншік құқығы, сондай-ақ меншікке байланысты барлық тәуекелдер жалға берушіге тиесілі. Мүлікті физикалық иелену жалға алушының сенімгерлік басқаруында болады. Ол мүліктің жоғалуына, жойылуына немесе құнының төмендеуіне жауапты емес.

Ижара ережелері лизинг мағынасында, сату ережелеріне өте ұқсас. Ижара мен сатудың жалғыз айырмашылығы - сату кезінде мүліктің корпусы сатып алушыға беріледі. Ижарада мүліктің корпусы берушінің меншігі болып қалады, бірақ тек қана оның узуфрукты жалға алушыға беріледі.

🌲 Иджараны қаржыландыру келісімшарттарының түрлері

операция Иджара екі форманың бірін қабылдауы мүмкін:

• Ижара Монтахия би тамлик. Жалға алынған мүлікке меншік құқығы тапсырыс берушіден бөлек шарт бойынша беріледі Иджара шарттың соңында;
• Ижара Тачгилия немесе Ижара ва Иктина. Келісімшарттың бұл түрі қарапайым жалдауға жатады.

Дегенмен, біз операциялардың екі түрін де ажырата аламыз Ижара Монтахия би-тамлик :

 Lжылжымалы активтермен операциялар. Бұл жалға алушының сатып алуы шарттың соңында мүмкін болатын негізгі құралдарға қатысты операциялар;

Lжылжымайтын мүлік операциялары. Бұл мекеме беретін операциялар Иджара ол сатып алған немесе оның атынан салынған жылжымайтын мүлік, егер бұл операциялар жалға алушыға шарт аяқталғаннан кейін жалға алынған мүліктің толық немесе бір бөлігінің иесі болуға мүмкіндік береді ижара

🔰 Истисна немесе Истисна

Истиснаа – сатып алушы сатушыға белгілі бір активтерді өндіруге тапсырыс беретін және сату активті сатып алушыға жеткізген кезде жасалатын сату мәмілелерінің бір түрі. Истисна үшін қолданылады қаржыландыруды қамтамасыз ету тапсырыс беруші өндіріске немесе құрылысқа қатысатын транзакциялар үшін.

Истисна қаржыландыру мәмілесі аясында клиент Банк үшін тауарларды шығарады және тауарды Банкке жеткізген кезде клиент осы тауарларды нарықта сату үшін Банктің Агенті болып тағайындалады.

Артықшылық ретінде Истиснаны шағын, орта коммерциялық кәсіпорындар мен заңды тұлғалар пайдалана алады. Par ailleurs, бұл қысқа мерзімді қаржыландыру үшін тамаша әдіс, себебі ол қаржылық тепе-теңдікті сақтауға мүмкіндік береді. Тапсырыс беруші оны айналым қаражатына қажеттіліктерін қанағаттандыру үшін де пайдалана алады.

🔰 Сәлем

Салам – сатушы сатып алушыға нақты тауарды толық ақшалай төленген аванстық бағаның орнына кейінірек жеткізуге келісетін сатып алу-сату шарты.

Бұл кері несие сатудың бір түрі. Бұл келісім-шарт Салам сатушысына тауарды жеткізу бойынша моральдық міндеттемені тудырады. Салам келісімі қол қойылғаннан кейін тоқтатыла алмайды. Шариғат бойынша тауар (сатуға арналған) сатушының физикалық немесе жасырын иелігінде болуы керек.

Алайда шариғат заңдарында бұл жалпы қағидадан екі ерекшелік бар. Бірі – Сәлем, екіншісі – Истисна’а. Екеуі де ерекше сипаттағы сатылымдар. Салам ұқсас ауылшаруашылық өнімдерін қаржыландыру үшін пайдаланылады. Истисна'а ұқсас өндірілген өнімдерді қаржыландыру үшін пайдаланылады.

🔰 Мурабаха

Le Мурабаха сату келісімшарты сияқты жұмыс істейтін исламдық қаржыландыру құрылымы болып табылады. Мурабаха да шығындарды қаржыландыру деп аталады, клиент банктен олардың атынан зат сатып алуды сұрайды. Бұл шартта сатушы мен сатып алушы активтің құны мен пайда нормасы туралы келіседі.

Іс жүзінде банк сатып алуды жүзеге асырады және клиенттің таңдауы бойынша сатушымен мәміле жасайды, содан кейін клиентпен Мурабаха негізінде сауда жасайды. Кейінірек клиент банкке алдын ала белгіленген төлемдер немесе есеп айырысу шарттарына сәйкес өтейді.

🌲 Жұмыс істеу принциптері мурабаха

Le мурабахах Ислам банктері тәжірибесінде бұл форвардтық сату операциясы болып табылады. Шығын бағасы, пайда нормасы және төлем мерзімі(лер) алдын ала белгілі болуы және тараптардың қабылдауы керек.

Бөліп төлеу мерзімі кешіктірілген жағдайда банк міндеттемені орындамаған клиентке жүгіне алады кешіктірілген айыппұлдар ол арнайы шотқа салынады. Бірақ банк ешбір уақытта артық кірістің орнына өзінің кіріс маржасын жоғары қарай қайта қарай алмайды.

Клиент сенімсіздік танытқан жағдайда, банк өсімпұлдардан басқа, орындалмаған мерзімдер үшін өтемақы талап етуге құқылы. Бұл жағдайда залал банкке тән объективті критерийлер бойынша бағалануы керек. Бұл бағалау мүдделерді қамтымауы керек.

Келісімшарт аяқталғаннан кейін мурабахах, тауарға айналады ерекше және түпкілікті меншік соңғы сатып алушының. Кейіннен орын алуы мүмкін оқиғаларға қарамастан, ол қалады. Алайда банк сатылған тауарды сату бағасын төлеуді қамтамасыз ету ретінде кепілге ала алады.

🌲 байланысты мәселелер мурабаха

Бұл сатып алу уәдесіне қатысты көзқарастар әр түрлі, егер ол міндеттеме болып табылса немесе жоқ. Сатып алу туралы уәде тұтынушы алдындағы міндеттеме болып табылады. Құқықтық кеңесшілер міндеттеме клиентке қатысты болмауы керек деп санайды.

Тапсырыс беруші тапсырыс беріп, төлем жасағаннан кейін де келісім-шартты бұзуды талап ете алады. Ең маңызды контрагент тәуекелімен байланысты мурабаха келісім-шарттың құқықтық табиғатын түсінудің осы әртүрлілігінен туындайды.

Dекінші мәселесі мурабаха контрагент белгіленген мерзімдерді орындамаған деңгейде болады. Бұл кешіктірілген төлем банк үшін шығынға әкелуі мүмкін. Нарықта табыстылық тәуекелінің нормасы операцияның кірістілік нормасы ағымдағы эталондық мөлшерлемеден өзгеше болса, пайда болады; онда қаржылық шығынға ұшырау мүмкіндігі бар.

Келісімшартқа байланысты контрагенттік тәуекелдерді басқару мурабаха, үлкен комиссияны алдын ала төлеу әдеттегі тәжірибеге айналды.

🔰 Сукук

Көбінесе олардың арабша атауы сукукпен белгілі және жиі қате түрде «исламдық байланыстар«, Шариғат талаптарына сәйкес келетін тіркелген кірісті капитал нарығының құралдары соңғы онжылдықта әлемдік нарықтардағы өз үлесін тұрақты түрде арттырды.

Бастапқыда тек мұсылмандардың басым бөлігін құрайтын юрисдикцияларда дамыған, жаһандық сукук нарығы соңғы жылдары айтарлықтай дамуды байқады. соңғы 10 жыл, бірқатар жоғары профильді корпоративтік мәселелермен және бірқатар егемендер нарыққа кірді.

Сукуктар – облигациялар сияқты кәдімгі тұрақты кіріс құралдарының табыстарына ұқсас кірістер жасау ниеті бар шарттары мен құрылымы шариғатқа сәйкес келетін қаржы өнімдері.

🌿 Сукуктардың қандай формалары бар?

Көптеген исламдық қаржы өнімдері сияқты, сукуктардың да көптеген нысандары болуы мүмкін. Осылайша, шамамен он нысаны бар Сукук.

✔️ Нөлдік купон сукуктары

Сукуктың бірінші түрі нөлдік купондық сукук. Іс жүзінде бұл трансляция болып табылады сукук онда жұмылдырылатын активтер әлі жоқ.

Бұл эмиссия шығару кезінде құрылмаған активтерге де қатысты болуы мүмкін. С арқылы жұмылдырылған қаражатзаң компанияның балансында көбірек активтерді құруға жұмсалады.

Ақырында, нөлдік купондық сукуктар «сертификаттарға ұқсас» деп айта аламыз Мурабаха et Истина'а «. Сондықтан олар қайталама нарықтағы саудагерлер емес.

✔️ Сукук әл-Иджара (жалдау келісімі)

Сукуктың екінші түрі – иджара түрі. Естеріңізге сала кетейік, иджара - дәстүрлі қаржыда кездесетін лизингтің бір түрі. Ижара туралы мақаламызды қараңыз.

Бұл өте жиі қолданылады. Бұл сұрауды осы сукуктардың құрылымының қарапайымдылығымен түсіндіруге болады. Оның үстіне, кейбір зерттеушілер оны құрылымы ретінде сипаттайды сукук классикалық, оның барлық басқа құрылымдары сукук әзірленді.

✔️ Сукук әл-Истисна

Сукуктың үшінші түрі – Сукук әл-Истиснаъа. формасы болып табылады сукук аладыерекшелік Qui жалға беру болып табылады. Бұл пішін жаңа даму жобаларын қаржыландыру үшін қолайлы.

Дегенмен, кейбір құрылымдық кемшіліктерді жою қиынға соқты. Бұл үшін ол бір кездері болжанғандай исламдық көп көзден жобаны қаржыландырудың балама көзі ретінде өзін көрсетпейді.

✔️ Сукук әл-Мурабаха

Сукуктың төртінші түрі - Сукук Әл-Мурабаха. Басқа формалардан айырмашылығы, бұл пішін аз қолданылады.

Термині « Мурабаха Қаржыгер (сатушы) мен тұтынушы (сатып алушы) арасындағы келісім-шарттық келісімге сілтеме жасау кеңінен түсініледі, онда қаржыгер клиентке нақты активтерді немесе өнімдерді қолма-қол ақшаны жеткізу үшін сатуы мүмкін болғанша клиент өзінің төлемін өтеу мерзімін өтей алады. келісімге сәйкес міндеттемелер» Мурабаха «. Осылайша, Сукук әл-Мурабаханы жандандыратын осы логика.

✔️ Гибридті сукук

Сукуктың бесінші түрі гибридті сукуктар деп аталды. Олар Сукукс негізделген гибридті мөлшерлеме бойынша активтер бірлестігі.

Бұл активтердің негізгі пулы екі немесе одан да көп исламдық қаржыландыру келісім-шарттарынан тұратын сукук түрі. Басқаша айтқанда, сукуктың бұл түрі бірнеше қосалқы мердігерлерді талап етеді.

✔️ Сукук әл-Мушарака

Сукуктың алтыншы түрі - Сукук Әл-Мушарака. Бұл құрылымның танымалдылығы соңғы уақытта, 2008 жылы AAOIFI декларациясынан кейін төмендеді.

AAIOIFI құрылымдағы сатып алу міндеттемелерін пайдалануды сынға алды сукук әл-мушарака. Шын мәнінде, термин мүшарака сөзінен шыққан. Ширках «серіктестік» дегенді білдіреді.

Ең қарапайым түрде, аранжировка мүшарака серіктестік келісімі, онда әрбір серіктес жобаны жүзеге асыру үшін капиталдың бір бөлігін береді. Бұл жарна заттай немесе ақшалай нысанда болуы мүмкін.

✔️ Сукук әл-Салам

Сукуктың жетінші түрі - сукук ас-салам. Шын мәнінде, Salam - бұл сатып алушы бүгін төлейтін және активті кейінірек алатын кері несиелік сату келісімшарты. Осылайша, сукукс ас-Салам өндіріс немесе өндіріс процесіндегі активтерге қатысты болады.

Шариғат тұрғысынан сауданың жарамды болуы үшін сату объектісі болуы керек. Сатушы оны иеленуі керек, актив нақты болуы керек. Осы жалпы позициядан ерекшеліктер - шарт бойынша жасалған сатулар «S» келісім-шарттарыалам «ET» Ерекше «.

✔️ Сукук әл-Вакала (агенттік келісімшарт)

Сегізінші түрі - Сукук әл-Уакала. тұжырымдамасы» вакала сөзбе-сөз мағынада бір тарап оның атынан әрекет ету үшін өз міндеттерінің бір бөлігін екінші тарапқа тапсыратын келісімді білдіреді.

Un вакала сондықтан классикалық қаржыдағы агенттік қатынастың бір түрі болып табылады. құрылымы сукук әл-уақала қарым-қатынастан шабыттандырады.

✔️ Сукук әл-Мудараба

Тоғызыншы түрі – Сукук әл-Мудараба. Бағдарламаны құрылымдау арқылы сукук, бірінші қадам көбінесе оригинатордың бизнесі нені көздейтінін және қандай активтерді (бар болса) шығаруды қолдау үшін қолжетімді екенін талдау болып табылады. сукук.

✔️ Сукук әл-Мудараба

Соңғы түрі - Сукук әл-Мудараба. Ол сөзбе-сөз « сукук инвестиция». Бұл сертификаттар сукук » инвесторларға шығарылатын және сатылатын құны бірдей

Маған пікір қалдырыңыз