Барлығы көлеңкелі банкинг туралы

Дәстүрлі қаржының артында үлкен мөлдір емес қаржы жүйесі жатыр.көлеңкелі банкинг». ⚫ Бұл мекемелер мен қызметтердің желісі дәстүрлі ережелерден ішінара қашады. Оның өсіп келе жатқан ықпалы реттеушілерді алаңдатады, әсіресе ол 2008 жылғы дағдарыс кезінде басты рөл атқарды. 🔻

Көлеңкелі банкинг немесе «көлеңкелі қаржы«, алыпсатарлық хедж-қорларды, жоғары жиілікті сауда компанияларын және күрделі инвестициялық құралдарды біріктіреді. Оның жұмысы қалың жұртшылыққа жақсы таныс емес. 🔍 Дегенмен, ол бүкіл планетада ауқымды қаржылық ағындарды айналдырады.

Осы мақалада, көлеңкелі банкингтің шын мәнінде не екенін табыңыз, оның ауқымы, оның негізгі ойыншылары және оның жаһандық қаржылық тұрақтылыққа әкелетін ықтимал тәуекелдері. Бірақ біз бастамас бұрын, міне Болашақ зейнетке шығуды қалай жақсырақ қаржыландыруға болады?

Көлеңкелі қаржының құпияларына сүңгуден рахат алыңыз!

📍 Көлеңкелі банкинг дегеніміз не?

Көлеңкелі банкинг барлық қаржылық субъектілер мен қызмет түрлерін білдіреді банк жүйесінен тыс орын алады дәстүрлі түрде реттеледі. 🏦

Оларға хедж-қорлар, ақша нарығы қорлары, жоғары жиілікті сауда фирмалары сияқты институттар кіреді. Көлеңкелі банкингке сонымен қатар қаржылық құралдар кіреді реттелмейтін биржадан тыс туынды құралдар. 📉

Коммерциялық банктерден айырмашылығы Қазақстандағы субъектілер көлеңкелі банкинг әдетте депозиттерді жинамайды және орталық банктің қайта қаржыландыруына қолжетімділігі жоқ. 💵

Олардың қызметі билік тарапынан әлдеқайда аз қадағаланады және реттеу икемділігіне ие. Бұл жағдай қаржы жүйесін тұрақсыздық қаупінің жоғарылауына ұшыратады.

📍 Көлеңкелі банкинг қаншалықты үлкен?

Көлеңкелі банкинг көрсетеді жүйесінің маңызды бөлігі жаһандық қаржыгер. ФСБ мәліметтері бойынша, 2020 жылы оның активтері шамамен $50 триллионды немесе дәстүрлі банк жүйесінің жартысына жуығын құрады.

АҚШ-та, оның салмағы одан да көп. Көлеңкелі банкингте 15 триллион доллардан астам активтер бар. Ол негізінен дәстүрлі банктік қызметке үстемдік етеді.

Оқылатын мақала: Жаңа немесе ескі жылжымайтын мүлікті сатып алу ❓

Еуропада Ұлыбританияда 3 триллион фунт стерлингтен астам активтері бар ең ірі көлеңкелі қаржы орталығы орналасқан. Одан кейін Швейцария, Люксембург және Ирландия келеді.

Дәл бағалау қиын болғанымен, көлеңкелі банкинг ықпалының күшеюі әлбетте. Оның әлеуетті тәуекелдері реттеушілерді алаңдатады, әсіресе оның дәстүрлі банк жүйесімен өзара әрекеттесуі артады.

📍 Көлеңкелі банкингтің негізгі ойыншылары кімдер?

Көлеңкелі банкинг институттардың алуан түрлілігін біріктіреді. Міне, ең маңыздыларының кейбірі:

• Спекуляциялық хедж-қорлар 📉, фьючерстік нарықтарда және тәуекелді туынды өнімдерде өте белсенді.
• Ақша нарығының қорлары 💵, банктерге ұқсас, бірақ мемлекеттік кепілдіксіз қызметтерді ұсынатын.
• Брокерлік компаниялар және қызметі өте ашық емес жоғары жиілікті сауда 💻.
• Les баламалы инвестициялық қорлар ⚖️, дәстүрлі ережелерден қашатын күрделі стратегиялармен.
• Les құрылымдық құрылымдар 🏢, мысалы, банктер өз баланстарынан тәуекелді активтерді алып тастау үшін пайдаланатын арнайы мақсаттағы көліктер.

Зейнетақы қорлары 👴👵 сияқты қуатты институционалдық инвесторлар да маңызды орын алады.

📍 Көлеңкелі банкингтің қандай тәуекелдері бар?

Бұл қаржыландыру көздерін әртараптандыруға мүмкіндік берсе де, көлеңкелі банкинг қауіп-қатерсіз емес. Оның негізгі қауіптері:

• Un шамадан тыс левередж 📈📉, көлеңкелі ұйымдарға банктердегідей капитал талаптары қойылмайды.
• Un ашықтықтың болмауы 🔍, ақпаратты жариялау міндеттемелерінен жалтаратын көптеген әрекеттер.
• Төлемді тоқтату дағдарыс жағдайында тізбек ⛓, дәстүрлі банк жүйесіне қарағанда соңғы инстанциядағы несие беруші ұсынылмайды.
• Une тәуекелдің таралуыs 💥 реттелетін банк секторына, бұл екі жүйе арасындағы байланыстардың артуына байланысты.
• Des мүмкіндіктерін арттырды лас ақшаны жылыстатудың 💰, белгілі бір түсініксіз қаржылық схемаларға мониторингтің болмауына байланысты.
• Des негізгі жүйелік тәуекелдер 💥💥 2008 жылғы дағдарыс көрсеткендей, бұл мөлдір емес жүйенің кенеттен күйреуі кезінде.

📍 Жақында қандай нормативтік өзгерістер болды?

Қаржы дағдарысынан кейін реттеушілер көлеңкелі банкингті жақсырақ реттеуге ұмтылды, нәтиже әлі де шектеулі.

ФСБ 2011 жылы көлеңкелі банк жүйесін бақылау және оның шектен шығуын шектеу бойынша ұсыныстар әзірледі. Кейбіреулері орындалды, мысалы, туынды құралдармен операциялар туралы есеп беру міндеттемесі.

Оқылатын мақала: Необанктер және банктік комиссиялардың төмендеуі

Бірақ көптеген реттеуші соқыр нүктелер қалады. Қажетті халықаралық үйлестіру қарсы шығады ірі елдердің мүдделерінің алшақтығы. Көлеңкелі банкингті тиімді реттеуге әлі көп жол бар!

📍 2008 жылғы дағдарыста көлеңкелі банкингтің рөлі қандай болды?

Көлеңкелі банк жүйесі 2007-2008 жылдардағы қаржылық дағдарыстың басталуында және таралуында орталық рөл атқарды.

Арнайы мақсаттағы көліктер (SIVs, құбырлар және т. Олар сатып алды секьюрилендірілген үмітсіз қарыздар банктер арқылы.

Қашан субпрайм нарық құлады, бұл көліктер өз позицияларын қайта қаржыландыра алмады және банкротқа ұшырады. Содан кейін жұқпалы ауру дәстүрлі банк секторына тарады. 💥💥

Хедж-қорларда да бар CDS бойынша алыпсатарлық арқылы дағдарысты күшейтті. Ақша нарығының қорлары мемлекеттік араласуды қажет ететін өтеулерді жаппай тоқтатуды бастан кешірді.

Бұл тәжірибе көлеңкелі банкингтегі дисфункциялардың қалай болатынын көрсетті бүкіл жүйені тұрақсыздандыру қаржылық және нақты экономика.

📍 Көлеңкелі банкингтің болашағы қандай?

Тәуекелдерге қарамастан, көлеңкелі банкинг алдағы жылдарда да өседі деп күтілуде.

Төмен пайыздық мөлшерлемелер және инвесторлардың кірісті іздеуі керек бұл реттелмейтін жүйені ынталандыру, тиімдірек бірақ неғұрлым тұрақсыз.

Блокчейн сияқты технологиялық жетістіктер дәстүрлі реттеушілерден қашатын жаңа қаржылық қызметтердің пайда болуын ынталандыруы мүмкін.

Қиындық болады көлеңкелі банкингті жақсырақ біріктіру инновацияны тұншықтырмай, жалпы қаржылық қадағалауда. Көбірек халықаралық ынтымақтастықты қажет ететін қиын міндет!

🏁 Жабу

Көлеңкелі банкинг қабылдаған шкала көрсетеді реттеуді жақсарту қажет халықаралық масштабтағы тәуекелді қаржылық қызмет. 2008 жылғыдай жаңа жойқын дағдарыстарды болдырмау үшін жүйедегі кемшіліктерді түзету қажет.

Көлеңкелі қаржы жоғалуға дайын емес, бірақ ол жалпы реттеуші желіге жақсырақ біріктірілген болуы керек. Оның ашықтығы мен мониторингін де күшейту керек. Реттеуші органдарда әлі де жұмыс бар!

Оқылатын мақала: 100% онлайн банк шотын ашыңыз

Қаржы әлемі үнемі дамып отырады. Көлеңкелі актерлер мен билік арасындағы мысық пен тышқан ойыны сұр аймақтар мен реттеу әрекеттері арасында жалғасады. Бір нәрсе сенімді: Көлеңкелі банкингті алдағы жылдарда жарқын болашақ күтіп тұр!

Бірақ сіз кетер алдында, міне Қайталанбайтын бизнес ұсынысты қалай жасауға болады