វិធីសាស្រ្តមុខងារនៃការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ

ធ្វើការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ, វាគឺជា "ធ្វើឱ្យតួលេខនិយាយ". ការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ គឺជាការពិនិត្យយ៉ាងសំខាន់នៃរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ ដើម្បីវាយតម្លៃស្ថានភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ដើម្បីធ្វើដូចនេះមានវិធីសាស្រ្តពីរ។ វិធីសាស្រ្តមុខងារ និងវិធីសាស្រ្តហិរញ្ញវត្ថុ។ នៅក្នុងអត្ថបទនេះ។ Finance de Demain យើងបង្ហាញវិធីសាស្រ្តដំបូងដោយលម្អិត។

🌿។គោលបំណងនៃការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ

ជាឧបករណ៍គ្រប់គ្រងហិរញ្ញវត្ថុ វាផ្អែកលើចក្ខុវិស័យបច្ចេកទេសសុទ្ធសាធ ផ្អែកលើការវិភាគ និងការបកស្រាយលទ្ធផលទាក់ទងនឹងការអានឯកសារគណនេយ្យ និងហិរញ្ញវត្ថុ។

វាផ្តល់ព័ត៌មានដែលត្រូវការ រក្សាសមតុល្យហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនទាំងក្នុងរយៈពេលវែង និងខ្លី។ ជាទូទៅវាអនុញ្ញាត សម្រេចចិត្តលើដំណោះស្រាយ នៃក្រុមហ៊ុន ប្រាក់ចំណេញ និងលទ្ធភាពអនាគតរបស់ខ្លួន។ ចំពោះបញ្ហានេះ ការងារនេះទាមទារចំណេះដឹងល្អអំពីទីផ្សារគោលដៅ និងជំនាញជាក់លាក់ក្នុងផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុ។

🌿។ តើអ្នកណាទទួលបានអត្ថប្រយោជន៍ពីការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ?

ការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុគឺនៅសេវាកម្មរបស់ អ្នកប្រើប្រាស់ខាងក្នុង និងខាងក្រៅ ទៅក្រុមហ៊ុន។ ព័ត៌មានដែលប្រើដោយដៃគូទាំងអស់នេះគឺជាព័ត៌មានគណនេយ្យ និងហិរញ្ញវត្ថុ។

អាស្រ័យលើការរំពឹងទុករបស់ពួកគេ ភាគីនីមួយៗនឹងប្រើប្រាស់លទ្ធផលនៃការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុដើម្បីធ្វើការវិនិច្ឆ័យដោយខ្លួនឯងទៅលើសុខភាពហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ដូច្នេះ៖

✔️ ម្ចាស់ភាគហ៊ុន ឧទាហរណ៍នឹងចាប់អារម្មណ៍ អត្ថប្រយោជន៍សក្តានុពល, ចំពោះប្រាក់បំណាច់នៃដើមទុនដែលបានរួមចំណែករបស់ពួកគេ និងចំពោះប្រាក់ចំណេញដើមទុនដែលបានបង្កើត។ 

✔️ អ្នកអោយខ្ចី ចំណាប់អារម្មណ៍ខ្លីនៅក្នុង សន្ទនីយភាព និងសមត្ថភាព របស់ក្រុមហ៊ុន ដើម្បីបំពេញតាមកាលកំណត់រយៈពេលខ្លីទាំងនេះ។

???? និយោជិត ចាប់អារម្មណ៍ និរន្តរភាពរបស់ក្រុមហ៊ុន, ពីព្រោះ​ការ​បរាជ័យ​ក្នុង​ការ​ធ្វើ​ដូច្នេះ​នាំ​ឱ្យ​បាត់បង់​ការងារ​របស់​ពួកគេ។ ពួកគេគឺជាដៃគូពិតរបស់ក្រុមហ៊ុន ពួកគេមានសិទ្ធិចូលរួមក្នុងប្រាក់ចំណេញ និងអាចក្លាយជាម្ចាស់ភាគហ៊ុន។

✔️ អ្នកគ្រប់គ្រង quant ប្រើការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុដើម្បីវាស់ស្ទង់ការអនុវត្តការគ្រប់គ្រងរបស់ខ្លួន ដើម្បីប្រៀបធៀបវាជាមួយនឹងដៃគូប្រកួតប្រជែងផ្ទាល់របស់ខ្លួន និងអាចអនុវត្តសកម្មភាពកែតម្រូវ។ វាក៏អនុញ្ញាតឱ្យអ្នកគ្រប់គ្រងផងដែរ។ ដើម្បីវាយតម្លៃដំណោះស្រាយរបស់អតិថិជនរបស់ខ្លួន។

✔️រដ្ឋ ប្រើលទ្ធផលនៃការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ បង្កើតមូលដ្ឋាននៃចំណូលពន្ធរបស់ខ្លួន។.

🌽 តើវិធីសាស្រ្តមុខងារផ្អែកលើអ្វី?

វិធីសាស្រ្តមុខងារគឺផ្អែកលើការវិភាគនៃសមតុល្យមុខងារតាមរយៈការវាយតម្លៃនៃតម្រូវការដើមទុនធ្វើការ (BFR) ដើមទុនធ្វើការ (FR) និងសាច់ប្រាក់សុទ្ធ (TN)។

វិធីសាស្រ្តនៃការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុនេះអនុគ្រោះដល់ដំណើរការសេដ្ឋកិច្ចរបស់ក្រុមហ៊ុន។ វិធីសាស្រ្តនេះគឺផ្អែកលើការវិភាគនៃសកម្មភាព នៃប្រតិបត្តិការដែលបានអនុវត្ត នៃវដ្តផ្សេងគ្នាដែលក្រុមហ៊ុនត្រូវបានភ្ជាប់។ វិធីសាស្រ្តមុខងារ នាំឱ្យមានការបង្កើតតារាងតុល្យការមុខងារ។

តារាងតុល្យការមុខងារ គឺជាតំណាងជាក់លាក់នៃតារាងតុល្យការគណនេយ្យ។ ធាតុត្រូវបានរៀបចំឡើងវិញ និងប្រមូលផ្តុំនៅទីនោះតាមមុខងារ និងកម្រិតនៃសាច់ប្រាក់ងាយស្រួល។

តារាងតុល្យការមុខងារ គឺជាទម្រង់នៃតារាងតុល្យការដែលការប្រើប្រាស់ និងធនធានត្រូវបានចាត់ថ្នាក់តាមមុខងារ។ យើងមិននិយាយអំពីទ្រព្យសកម្ម និងបំណុលនៅទីនេះទៀតទេ ប៉ុន្តែអំពីការប្រើប្រាស់ និងធនធាន។

វាធ្វើឱ្យវាអាចធ្វើទៅបានដើម្បីវិភាគសកម្មភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនជាមួយនឹងទិដ្ឋភាពទៅ ការបន្តអាជីវកម្ម. តារាងតុល្យការនេះត្រូវបានទទួលបន្ទាប់ពីការវាយតម្លៃឡើងវិញ និងការចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញនៃតារាងតុល្យការគណនេយ្យ ហើយក៏ធ្វើឱ្យវាអាចវិភាគរចនាសម្ព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនដោយប្រៀបធៀបការប្រើប្រាស់របស់វាទៅនឹងធនធានរបស់វា។ វាគូសបញ្ជាក់ពីវដ្តផ្សេងៗគ្នា៖

• វដ្តប្រកបដោយនិរន្តរភាព ឬស្ថិរភាព៖ ការប្រៀបធៀបរវាងការវិនិយោគប្រកបដោយនិរន្តរភាព និងហិរញ្ញវត្ថុស្ថិរភាព។
• ប្រតិបត្តិការ៖ ការប្រៀបធៀបរវាងសារពើភ័ណ្ឌ បំណុល និងបំណុលដែលទាក់ទងនឹងប្រតិបត្តិការ។
• វដ្តមិនដំណើរការ៖ ការប្រៀបធៀបរវាងអ្នកទទួល និងបំណុលផ្សេងៗ;
• សាច់ប្រាក់ : ការប្រៀបធៀបរវាង សាច់ប្រាក់ "ទ្រព្យសកម្ម" និង "បំណុល" សាច់ប្រាក់។

🌽 ការចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញ និងការបញ្ជាក់ឡើងវិញនៃតារាងតុល្យការe

ពីតារាងតុល្យការគណនេយ្យ តារាងតុល្យការមុខងារត្រូវបានទទួលដោយការធ្វើរបាយការណ៍ឡើងវិញជាច្រើន និងការចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញលើធាតុផ្សេងៗគ្នា។ តារាងខាងក្រោមបង្ហាញពីការចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញផ្សេងៗ។

EMPLOIS	ប្រភពធនធាន
ការងារមានស្ថេរភាព (មុខងារវិនិយោគ) ទ្រព្យសកម្មថេរអរូបី (គិតជាតម្លៃសរុប) ទ្រព្យសកម្មថេរអរូបី (ជាតម្លៃសរុប) ទ្រព្យសកម្មថេរហិរញ្ញវត្ថុ (គិតជាតម្លៃសរុប)	ធនធានដែលមានស្ថេរភាព (មុខងារផ្តល់មូលនិធិ) ការរំលោះសមធម៌ និងការផ្តល់ (ជួរទ្រព្យសកម្ម) សំវិធានធន (បំណុល) បំណុលហិរញ្ញវត្ថុមានស្ថេរភាព
ទ្រព្យសកម្ម ប្រតិបត្តិការ ភាគហ៊ុន (គិតជាតម្លៃសរុប) បុរេប្រទាន និងបង់រំលោះ ប្រតិបត្តិការទទួលប្រាក់ (គិតជាតម្លៃសរុប) ចំណាយប្រតិបត្តិការបង់ប្រាក់ជាមុន ក្រៅវិសាលភាព បំណុលដែលមិនដំណើរការ (គិតជាតម្លៃសរុប) ការចំណាយបង់ប្រាក់ជាមុនដែលមិនដំណើរការ ទ្រព្យសម្បត្តិសាច់ប្រាក់ ភាពអាចរកបាន (ធនាគារ និងតុសាច់ប្រាក់) មូលបត្រ​ទីផ្សារ	បំណុលប្រតិបត្តិការបច្ចុប្បន្ន ប្រាក់​មុន​និង​ការ​បង់​រំលស់​បាន​ទទួល ប្រតិបត្តិការដែលត្រូវបង់ បំណុលសង្គម និងពន្ធ ការទូទាត់ប្រតិបត្តិការផ្សេងទៀត។ ប្រាក់ចំណូលប្រតិបត្តិការពន្យាពេល ក្រៅវិសាលភាព បំណុលពន្ធ បំណុលលើទ្រព្យសកម្មថេរ បំណុលមិនដំណើរការផ្សេងទៀត ប្រាក់ចំណូលពន្យាពេលប្រតិបត្តិការ សាច់ប្រាក់ទទួលខុសត្រូវ ប្រាក់លើសធនាគារបច្ចុប្បន្ន និងសមតុល្យឥណទានធនាគារ
Tសកម្មសរុប	TOTAL អកម្ម

✔️ ការចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញនៃវដ្ត "ការវិនិយោគ"

ក្នុងអំឡុងពេលនៃការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ ទ្រព្យសកម្មថេរត្រូវតែបញ្ចូលទៅក្នុងទ្រព្យសកម្មសម្រាប់ចំនួនសរុបរបស់ពួកគេ ឧ. មិនរាប់បញ្ចូលការរំលោះ និងរំលោះ. ក្រោយមកទៀតដែលត្រូវបានដកចេញពីទ្រព្យសកម្មត្រូវតែបង្ហាញនៅក្នុងភាគហ៊ុនរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុននៅក្នុងបំណុល។

សម្រាប់អ្នកដែលផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដោយការជួល តម្លៃដើម (ដកពីតម្លៃដែលនៅសល់) ត្រូវតែកំណត់អត្តសញ្ញាណ និងបន្ថែមទៅលើការងារដែលមានស្ថេរភាព តាមរបៀបដូចគ្នានឹងទ្រព្យសម្បត្តិថេរដែលជាកម្មសិទ្ធិរបស់ក្រុមហ៊ុន។

ការរំលោះសរុបដែលបានអនុវត្តរហូតដល់កាលបរិច្ឆេទនេះត្រូវតែត្រូវបានគណនា ហើយចំនួនទឹកប្រាក់ដែលបានបញ្ចូលទៅក្នុងធនធានមានស្ថេរភាព។ តម្លៃដែលនៅសល់ត្រូវតែបញ្ចូលក្នុងបំណុលហិរញ្ញវត្ថុ។ ការប្រាក់បង្គរដែលមិនមែនដោយសារប្រាក់កម្ចីត្រូវតែកាត់ចេញពីទ្រព្យសកម្មហិរញ្ញវត្ថុ ហើយបញ្ចូលទៅក្នុងទ្រព្យសកម្មដែលមិនដំណើរការបច្ចុប្បន្ន។

✔️ ការចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញនៃវដ្ត "ហិរញ្ញវត្ថុ"

ដើមទុនដែលបានជាវដែលមិនបានហៅត្រូវតែកាត់បន្ថយចំនួនដើមទុន ដូចដែលវាលេចឡើងនៅក្នុងធនធានដែលមានស្ថេរភាពជាមួយនឹងផលប៉ះពាល់លើទ្រព្យសម្បត្តិ។ ធី ប្រាក់រង្វាន់សំណង កាតព្វកិច្ច (ដើម្បីលុបបំបាត់ការកែតម្រូវទ្រព្យសម្បត្តិ) ត្រូវតែត្រូវបានគិតប្រាក់ពេញលេញចំពោះបញ្ហាមូលបត្របំណុលដែលពួកគេពាក់ព័ន្ធ។

ដូចដែលបានរៀបរាប់ខាងក្រោម ការរំលោះបង្គរដែលធ្វើឡើងលើទ្រព្យសកម្មថេរដែលជាកម្មសិទ្ធិ ឬជួលត្រូវតែបញ្ចូលទៅក្នុងភាគហ៊ុន។ សម្រាប់ទ្រព្យសកម្មថេរយកទៅក្នុងគណនី ការជួលបំណុលហិរញ្ញវត្ថុត្រូវតែបញ្ចូលទៅក្នុងភាគហ៊ុនរបស់ម្ចាស់ហ៊ុន ដើម្បីធ្វើសមតុល្យការចូលក្នុងទ្រព្យសកម្មនៃទ្រព្យដែលបានជួល។

លោក Les បទប្បញ្ញត្តិសម្រាប់ហានិភ័យដែលមិនសមហេតុផល ដែលទាក់ទងនឹងរយៈពេលវែងត្រូវតែបញ្ចូលទៅក្នុងសមធម៌។ បំណុលដែលមិនសមហេតុផលត្រូវតែចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញជាបំណុលប្រតិបត្តិការ ឬបំណុលមិនដំណើរការ អាស្រ័យលើលក្ខណៈរបស់វា។

លោក Les គណនីចរន្តរបស់ដៃគូនៅពេលដែលត្រូវបានទប់ស្កាត់ គួរតែត្រូវបានចាត់ទុកជាធនធានដែលមានស្ថេរភាព។ ដូច្នេះពួកគេត្រូវតែរួមបញ្ចូលនៅក្នុងសមធម៌។ ប្រសិនបើពួកគេមិនមានការទូទាត់សងវិញគ្រប់ពេល ពួកគេនៅតែជាបំណុលបច្ចុប្បន្ន។

លោក Les ការ​ប្រាក់​ដែល​មិន​ទាន់​កំណត់ លើការខ្ចីត្រូវតែដកចេញពីធាតុ "ប្រាក់កម្ចី និងហិរញ្ញវត្ថុ និងបំណុលស្រដៀងគ្នា" ដើម្បីបង្កើនធាតុ " បំណុលមិនដំណើរការ "។ ដូចគ្នានេះដែរគឺជាការពិតជាមួយនឹងការលើសប្រាក់ពីធនាគារ។ ពួកគេត្រូវតែកត់ត្រាជាបំណុលជាសាច់ប្រាក់ សម្រាប់ផ្នែករបស់ពួកគេ

✔️ ការចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញនៃវដ្ត "ប្រតិបត្តិការនិងមិនដំណើរការ"

នៅក្នុងបរិបទនៃការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ ជាទូទៅត្រូវបានចាត់ទុកថាជាប្រាក់បុរេទទួលប្រតិបត្តិការ និងការដំឡើងដែលបានបង់លើការបញ្ជាទិញ ការចំណាយបង់ប្រាក់ជាមុន អាករលើតម្លៃបន្ថែមដែលអាចកាត់បាន (ប្រហែលជាឥណទានអាករ) និងវិក្កយបត្របញ្ចុះតម្លៃមិនទាន់ដល់កំណត់ (ហេតុផលផ្ទុយក៏អនុវត្តចំពោះបំណុលប្រតិបត្តិការផងដែរ៖ បុរេប្រទាន និងការដំឡើងដែលទទួលបាន ពន្ធអាករ ឬបំណុលពន្ធ និងចំណូលពន្យា)។

ប្រកាស " បំណុលផ្សេងទៀត។ ក្នុងករណីភាគច្រើន រួមបញ្ចូលទៅនឹងការទទួលមិនដំណើរការ។

បំណុលដល់អ្នកផ្គត់ផ្គង់ទ្រព្យសកម្មថេរ បំណុលពន្ធលើប្រាក់ចំណូល ក៏ដូចជា បំណុលផ្សេងទៀត។ ត្រូវបានចាត់ទុកថាជាបំណុលមិនដំណើរការ។ លើសពីនេះ ភាគលាភដែលត្រូវបង់រួមបញ្ចូលក្នុងភាគហ៊ុនរបស់ម្ចាស់ហ៊ុនត្រូវតែចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញនៅក្នុងបំណុលបច្ចុប្បន្នដែលមិនដំណើរការ។

✔️ ការចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញនៃវដ្ត "សាច់ប្រាក់"

មូលបត្រដែលអាចទីផ្សារបាន ប្រសិនបើវាជាវត្ថុរាវ ត្រូវតែចាត់ទុកជាទ្រព្យសកម្មសាច់ប្រាក់។ សមភាគីនៃវិក្កយបត្របញ្ចុះតម្លៃដែលមិនទាន់ពេញវ័យបង្កើតជាបំណុលសាច់ប្រាក់។

✔️ ការចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញនៃភាពខុសគ្នានៃការបកប្រែ

ដំណើរការស្មុគ្រស្មាញកាន់តែច្រើនត្រូវបានផ្តល់ជូនសម្រាប់ភាពខុសគ្នានៃការបកប្រែ៖

ប្រសិនបើភាពខុសគ្នានៃការបំប្លែងសកម្ម៖ ពួកគេត្រូវបានផ្ទេរទៅទ្រព្យសម្បត្តិប្រតិបត្តិការ។ ប្រសិនបើមានការកាត់បន្ថយបំណុល យើងដកវាចេញពីទ្រព្យសកម្ម ហើយយើងដកបំណុលប្រតិបត្តិការប្រសិនបើមានការកើនឡើងនៃបំណុល។

ប្រសិនបើភាពខុសគ្នានៃការបកប្រែអកម្ម៖ ពួកគេត្រូវបានដកចេញពីបំណុល និងកាត់ចេញពីទ្រព្យសកម្មប្រតិបត្តិការ ប្រសិនបើមានការកើនឡើងនៃអ្នកទទួល។ ក្នុងករណីមានការកាត់បន្ថយបំណុល យើងផ្ទេរពួកគេទៅបំណុលប្រតិបត្តិការ។ សរុបមក តារាងខាងក្រោមជាក្រុមរួមគ្នានូវការវាយតម្លៃឡើងវិញ និងការចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញផ្សេងៗដែលត្រូវធ្វើនៅលើតារាងតុល្យការ។

ប្រកាស	សេចក្តីថ្លែងការណ៍ឡើងវិញ
រំលស់ និងរំលោះ	§ លុបបំបាត់ទ្រព្យសម្បត្តិ § ការបន្ថែមធនធានផ្ទាល់ខ្លួន
ចំណាយដែលត្រូវចំណាយលើឆ្នាំហិរញ្ញវត្ថុជាច្រើន។	§ លុបបំបាត់ពួកគេចេញពីទ្រព្យសម្បត្តិ § កាត់ចេញពីភាគហ៊ុន
បង់រំលោះបុព្វលាភ និងប័ណ្ណបំណុល	§ លុបបំបាត់ទ្រព្យសម្បត្តិ § កាត់ចេញពីភាគហ៊ុន
ម្ចាស់ភាគហ៊ុនមិនហៅថាដើមទុន	§ កាត់ចេញពីបំណុលហិរញ្ញវត្ថុ (គណនីបិទ) § បន្ថែមលើបំណុលរយៈពេលខ្លី (ប្រាក់បញ្ញើបណ្តោះអាសន្ន)
ប្រាក់លើសធនាគារបច្ចុប្បន្ន និងសមតុល្យឥណទានធនាគារ	§ កាត់ចេញពីបំណុលហិរញ្ញវត្ថុ § បន្ថែមលើបំណុលវដ្ត
គណនីចរន្តរបស់ដៃគូម្ចាស់បំណុល	§ កាត់ចេញពីទ្រព្យសកម្មថេរហិរញ្ញវត្ថុ § បញ្ចូលពួកវាទៅក្នុងលំហូរសាច់ប្រាក់ (អ្នកទទួលផ្សេងៗ)
ការប្រាក់បង្គរលើប្រាក់កម្ចី	§ ការបន្ថែមទៅលើទ្រព្យសកម្មបច្ចុប្បន្ន (ប្រតិបត្តិការទទួលផល) § បន្ថែមលើបំណុលដែលនៅសេសសល់
ការប្រាក់បង្គរលើបំណុលមូលធន វិក្កយបត្របញ្ចុះតម្លៃមិនទាន់ដល់កំណត់ និងត្រូវបានប្រគល់ជូនមិនដល់កំណត់ ការជួលហិរញ្ញវត្ថុ	§ តម្លៃដើមនៃទ្រព្យសកម្មត្រូវបានបញ្ចូលទៅក្នុងទ្រព្យសកម្មថេរ § សមមូលនៃរំលោះត្រូវបានបញ្ចូលទៅក្នុងភាគហ៊ុន § សមមូលនៃផ្នែកដែលមិនទាន់រំលោះត្រូវបានបញ្ចូលទៅក្នុងបំណុលហិរញ្ញវត្ថុ

🌽សមតុល្យហិរញ្ញវត្ថុ

សមតុល្យហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនត្រូវបានវាយតម្លៃតាមបីវិមាត្រ។ ការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុមានគោលបំណងសំខាន់ ដើមទុនធ្វើការ Net Global (FRNG), the ត្រូវការថវិកា Net Global (BFRNG) និងសាច់ប្រាក់សុទ្ធ (TN)។

✔️ មូលធនកម្មសុទ្ធសកល

FDR គឺជាគំនិតនៃភាពយុត្តិធម៌នៃតារាងតុល្យការមុខងាររបស់ក្រុមហ៊ុន។ ដើមទុនធ្វើការមានពីរកម្រិត។ មូលធនការងារសរុប និងដើមទុនធ្វើការហិរញ្ញវត្ថុ។ នៅពេលដែលគ្មានអ្វីត្រូវបានបញ្ជាក់ សញ្ញាណនៃ " ដើមទុនធ្វើការ សំដៅលើមូលធនការងារសរុប។

ដើម្បីគណនា FR មានវិធីសាស្រ្តពីរ។ កំពូលនៃវិធីសាស្ត្រតារាងតុល្យការ និងផ្នែកខាងក្រោមនៃវិធីសាស្ត្រតារាងតុល្យការ។ ពីកំពូលតារាងតុល្យការ យើងមាន៖

មូលធនកម្មសុទ្ធសរុប = (PF + ប្រាក់កម្ចី) - ទ្រព្យសកម្មថេរ

បន្តពីបាតតារាងតុល្យការ យើងមាន៖

Global Net Working Capital = (សារពើភ័ណ្ឌ + បំណុល + ទ្រព្យសកម្មបច្ចុប្បន្នផ្សេងៗ) - បំណុលរយៈពេលខ្លី

តារាងខាងក្រោមបង្ហាញពីការបកស្រាយផ្សេងៗគ្នានៃដើមទុនធ្វើការ។

សញ្ញា FRNG	ការបកស្រាយ
FRNG> 0 (វិជ្ជមាន)	ធនធានស្ថិរភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺស្មើនឹងទ្រព្យសកម្មថេរ។ នេះនឹងមានន័យថាធនធានដែលមានស្ថេរភាពគ្របដណ្តប់លើតម្រូវការយូរអង្វែងរបស់ក្រុមហ៊ុន។ សមតុល្យហិរញ្ញវត្ថុ ដូច្នេះត្រូវបានគោរព ហើយក្រុមហ៊ុនមាន, អរគុណចំពោះដើមទុនធ្វើការ, អតិរេកនៃធនធានដែលនឹងអនុញ្ញាតឱ្យវាផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដល់តម្រូវការហិរញ្ញវត្ថុរយៈពេលខ្លីផ្សេងទៀតរបស់ខ្លួន។
si FRNG = 0 (ទទេ)	នេះបង្ហាញថាធនធានដែលមានស្ថេរភាពគ្របដណ្តប់លើតម្រូវការយូរអង្វែងរបស់ក្រុមហ៊ុន។ ទោះបីជាសមតុល្យរបស់ក្រុមហ៊ុនហាក់ដូចជាត្រូវបានឈានដល់ក៏ដោយ ក៏វាមិនមានអតិរេកធនធានរយៈពេលវែងសម្រាប់ផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដល់វដ្តប្រតិបត្តិការរបស់ខ្លួននោះទេ។ ស្ថានភាពនេះធ្វើឱ្យសមតុល្យហិរញ្ញវត្ថុរបស់ខ្លួនមានភាពមិនច្បាស់លាស់។
FRNG<0 (អវិជ្ជមាន)	ធនធានស្ថិរភាពរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺ តិចជាងទ្រព្យសកម្មថេរ។ តម្រូវការរយៈពេលវែងមិនត្រូវបានគ្របដណ្តប់ទាំងស្រុងដោយធនធានដែលមានស្ថេរភាពនោះទេ។ ដូច្នេះ វាត្រូវតែផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានផ្នែកនៃតម្រូវការរយៈពេលវែង ជាមួយនឹងធនធានរយៈពេលខ្លី។ ស្ថានភាព​នេះ​ធ្វើ​ឱ្យ​វា​មាន​ហានិភ័យ​ខ្ពស់​នៃ​ការ​ក្ស័យធន។ បន្ទាប់មកក្រុមហ៊ុនត្រូវតែចាត់វិធានការយ៉ាងឆាប់រហ័សដើម្បីបង្កើនធនធានរយៈពេលវែងរបស់ខ្លួនដើម្បីស្តារឡើងវិញ អតិរេក FRNG.

✔️ តម្រូវការដើមទុនធ្វើការ (BFR)

(BFR) គឺជារង្វាស់នៃធនធានហិរញ្ញវត្ថុដែលក្រុមហ៊ុនត្រូវអនុវត្តដើម្បីគ្របដណ្តប់តម្រូវការហិរញ្ញវត្ថុដែលកើតចេញពីការផ្លាស់ប្តូរលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលត្រូវគ្នាទៅនឹងការបញ្ចេញ និងបង្កាន់ដៃដែលទាក់ទងនឹងសកម្មភាពរបស់ខ្លួន។

ជាធម្មតាវាត្រូវបានគេហៅថា " ធនធានដើមទុនធ្វើការ នៅពេលអវិជ្ជមាន។ សារៈសំខាន់របស់វាអាស្រ័យលើរយៈពេលនៃវដ្តប្រតិបត្តិការ តម្លៃបន្ថែមដែលបានរួមបញ្ចូលនៅដំណាក់កាលនីមួយៗនៃវដ្តនេះ សារៈសំខាន់ និងរយៈពេលនៃការផ្ទុកសម្ភារៈ។ ឆៅ/វេចខ្ចប់, ការងារដែលកំពុងដំណើរការ និងផលិតផលដែលបានបញ្ចប់ និងលក្ខខណ្ឌនៃការទូទាត់ដែលផ្តល់ដោយអ្នកផ្គត់ផ្គង់ ឬផ្តល់ឱ្យអតិថិជន។

កន្សោមពិជគណិតសាមញ្ញនៃ BFR មានដូចខាងក្រោម៖

តម្រូវការដើមទុនធ្វើការ = ទ្រព្យសកម្មបច្ចុប្បន្ន (ភាគហ៊ុន + បំណុលពាណិជ្ជកម្ម) - បំណុលបច្ចុប្បន្ន (ត្រូវបង់ពាណិជ្ជកម្ម + បង់ពន្ធ + សន្តិសុខសង្គម + មិនមែនហិរញ្ញវត្ថុផ្សេងទៀត)

WCR ក៏អាចត្រូវបានគេគិតថាជាភាពខុសគ្នារវាងទ្រព្យសកម្មប្រតិបត្តិការ និងបំណុលប្រតិបត្តិការ។

តម្រូវការដើមទុនធ្វើការ = (សារពើភ័ណ្ឌ + ទ្រព្យសម្បត្តិដែលអាចសម្រេចបាន) - បំណុលរយៈពេលខ្លី

តាមរយៈការបែងចែកប្រតិបត្តិការ BFR ពី BFR មិនដំណើរការ (BFRHE) BFRNG ក្លាយជា៖

តម្រូវការដើមទុនធ្វើការសុទ្ធសកល = BFRE + BFRHE

អ្នកវិភាគជាទូទៅចង់ឱ្យ WCR ត្រូវបានបង្ហាញនៅក្នុងថ្ងៃនៃការផ្លាស់ប្តូរ។ ដូច្នេះវាគ្រប់គ្រាន់ក្នុងការបែងចែកចំនួនដែលបានរកឃើញដោយ CAHT និងទៅ គុណវាដោយ 365 ឬ 360 ថ្ងៃ។ ជាទូទៅនៅក្នុងការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុ យើងបែងចែកករណីចំនួនបីនៃតម្រូវការដើមទុនធ្វើការ។

ការបកស្រាយ BFR

✔️អិលe BFR គឺវិជ្ជមាន

ការប្រើប្រាស់ប្រតិបត្តិការរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺធំជាងធនធានប្រតិបត្តិការ។ ក្រុមហ៊ុនត្រូវតែផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដល់តម្រូវការរយៈពេលខ្លីរបស់ខ្លួនដោយជំនួយពីអតិរេកនៃធនធានរយៈពេលវែង។ វាក៏អាចធ្វើដូច្នេះបានដែរ ដោយមានជំនួយពីធនធានហិរញ្ញវត្ថុរយៈពេលខ្លីបន្ថែម ដូចជាកម្ចីធនាគារជាដើម។

✔️ប្រសិនបើ BFR គឺសូន្យ

ការប្រើប្រាស់ប្រតិបត្តិការរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺស្មើនឹងធនធានប្រតិបត្តិការ។ ក្រុមហ៊ុនមិនមានតម្រូវការប្រតិបត្តិការដើម្បីផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានទេ ដោយសារបំណុលបច្ចុប្បន្នមានគ្រប់គ្រាន់សម្រាប់ផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដល់ទ្រព្យសកម្មបច្ចុប្បន្ន។

✔️BFR គឺអវិជ្ជមាន

ការងារប្រតិបត្តិការរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺទាបជាងធនធានប្រតិបត្តិការ។ ក្រុមហ៊ុនមិនមានតម្រូវការប្រតិបត្តិការដើម្បីផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានទេ បំណុលបច្ចុប្បន្នរបស់វាលើសពីតម្រូវការហិរញ្ញប្បទានរបស់ខ្លួននៅក្នុងទ្រព្យសកម្មប្រតិបត្តិការ។

ដូច្នេះ វាមិនចាំបាច់ប្រើដើមទុនធ្វើការរបស់ខ្លួន ដើម្បីផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដល់តម្រូវការរយៈពេលខ្លីណាមួយឡើយ។

🌽 សាច់ប្រាក់សុទ្ធ (TN)

TN គឺជាសូចនាករគណនេយ្យ និងហិរញ្ញវត្ថុដ៏សំខាន់សម្រាប់ក្រុមហ៊ុន។ ការប្តេជ្ញាចិត្ត ការវិភាគ និងការតាមដានរបស់វា ធ្វើឱ្យវាអាចអនុវត្តការគ្រប់គ្រងប្រកបដោយប្រសិទ្ធភាពនៃអាជីវកម្ម។

TN គឺជាផលបូកនៃប្រាក់ដែលអាចប្រមូលបានក្នុងរយៈពេលខ្លី (យើងក៏និយាយអំពីសាច់ប្រាក់តាមការមើលឃើញ)។ វាត្រូវតែត្រូវបានកំណត់៖

• ចរន្តនៅក្នុងដំណាក់កាលមុនការបង្កើត ឬមុនការកាន់កាប់អាជីវកម្ម

នៅពេលអ្នកដឹកនាំគម្រោងមានគម្រោងបង្កើតអាជីវកម្មរបស់គាត់ គាត់ត្រូវតែគណនាលំហូរសាច់ប្រាក់សុទ្ធ។ ជាទូទៅ ការគណនានេះត្រូវបានអនុវត្តនៅពេលសាងសង់ថវិកាលំហូរសាច់ប្រាក់ តារាងបង្កើតការព្យាករណ៍ហិរញ្ញវត្ថុ។

ការប្តេជ្ញាចិត្តរបស់វាធ្វើឱ្យវាអាចផ្ទៀងផ្ទាត់ថាគម្រោងនេះគឺអាចដំណើរការបាន ហើយថារចនាសម្ព័ន្ធហិរញ្ញវត្ថុរបស់ក្រុមហ៊ុនធានានូវភាពធន់ជាក់លាក់មួយ។

• ពេញមួយជីវិតរបស់ក្រុមហ៊ុន

សាច់ប្រាក់សុទ្ធគឺជាមុខជំនួញដ៏សំខាន់មួយ។ យើងច្រើនតែនិយាយអំពី " សរសៃប្រសាទ សង្រ្គាម ចាប់តាំងពីវាគ្រប់គ្រងរាល់របាយការណ៍ និងលំហូរហិរញ្ញវត្ថុដែលមានបំណងសម្រាប់ដៃគូរបស់ក្រុមហ៊ុន។

វាអាចត្រូវបានត្រួតពិនិត្យជាប្រចាំថ្ងៃ ប្រចាំសប្តាហ៍ ប្រចាំខែ ត្រីមាស ឬប្រចាំឆ្នាំ។ វាត្រូវតែបញ្ចូលទៅក្នុង​ការព្យាករណ៍នៅក្នុងផ្ទាំងគ្រប់គ្រង។ ពិជគណិតវាត្រូវបានគណនាតាមវិធីដូចខាងក្រោមៈ

សាច់ប្រាក់សុទ្ធ = ដើមទុនធ្វើការ - តម្រូវការដើមទុនធ្វើការ

ឬ

សាច់ប្រាក់សុទ្ធ = សាច់ប្រាក់ - បំណុលហិរញ្ញវត្ថុរយៈពេលខ្លី

ធនធានសាច់ប្រាក់តំណាងឱ្យធាតុទ្រព្យសកម្មរូបិយវត្ថុទាំងអស់នៅលើតារាងតុល្យការដែលអាចប្រមូលបានក្នុងរយៈពេលខ្លី។ ពួកគេមានទ្រព្យសកម្មនៅក្នុងធនាគារ ការចុះបញ្ជីសាច់ប្រាក់ និងមូលប័ត្រវិនិយោគ (VMP)។

✔️ការបកស្រាយសាច់ប្រាក់សុទ្ធ

បន្ទាប់ពីការគណនាករណីបីអាចកើតឡើង៖

NT >0: សាច់ប្រាក់សុទ្ធវិជ្ជមាន គឺជាសញ្ញាមួយដែលក្រុមហ៊ុនអាចសងបំណុលបានយ៉ាងឆាប់រហ័ស។ នេះគឺជាសញ្ញាវិជ្ជមាននៃការគ្រប់គ្រងល្អ។. ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយវាមិនគួរខ្ពស់ពេកទេ។ ក្នុង​ករណី​នេះ វា​នឹង​ជា​មូលនិធិ​ដែល​មិន​ត្រូវ​បាន​ប្រើ​គ្រប់​គ្រាន់​ហើយ​ដែល​ផ្តល់​ផល​តិច​តួច។

ពេល TN<0 : a priori ទីតាំងសាច់ប្រាក់សុទ្ធអវិជ្ជមានគឺជាសញ្ញាអាក្រក់នៃការគ្រប់គ្រង។ ប៉ុន្តែ ជាពិសេសវាចាំបាច់ណាស់ក្នុងការពិនិត្យមើលហេតុផលសម្រាប់ស្ថានភាពនេះមុនពេលចេញមតិ។

ប្រសិនបើលំហូរសាច់ប្រាក់មានភាពអវិជ្ជមាន ដោយសារ WCR (តម្រូវការដើមទុនធ្វើការ) ខ្ពស់ពេក។ វាគឺជាការគ្រប់គ្រងល្អប្រសើរនៃ WCR ដែលត្រូវតែអនុវត្ត។ ប្រសិនបើវាអវិជ្ជមានដោយសារតែដើមទុនធ្វើការមិនគ្រប់គ្រាន់នោះគឺជាគោលនយោបាយវិនិយោគរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលត្រូវតែពិនិត្យឡើងវិញ។

TN=0៖ ស្ថានភាពនេះនៅក្នុងការអនុវត្តគឺស្ទើរតែមិនអាចសម្រេចបាន។

អ្នកក៏អាចរៀនពីរបៀបធ្វើវាផងដែរ។ ការវិភាគហិរញ្ញវត្ថុដោយប្រើសមាមាត្រ។ ស្រេច​តែ​អ្នក

យោបល់របស់អ្នកនៅក្នុងមតិយោបល់