가장 많이 사용되는 14가지 이슬람 금융 상품

가장 많이 사용되는 이슬람 금융 상품은 무엇입니까? 이 질문이 이 글의 이유이다. 실제로, 이슬람 금융 기존 금융의 대안으로 다양한 금융 상품을 제공합니다.

그러나 이러한 도구는 샤리아를 준수해야 합니다. 이러한 도구는 보다 일반적으로 세 가지 범주로 분류됩니다. 우리는 금융 수단, 참여 수단 및 비은행 금융 수단을 보유하고 있습니다. 이 기사에서는 가장 많이 사용되는 금융 상품을 소개합니다.

하지만 단 6주만에 개인재정을 장악하고 싶다면, 이 매우 효율적인 가이드를 제공합니다..

가자

🔰 더 하왈라

Un Hawala, 훈디(Hundi)라고도 불린다. "신뢰"를 의미합니다. 전통적이고 비공식적인 분산 결제 시스템입니다. 그 기원은 잘 알려져 있지 않습니다. 내가 말할 수 있는 것은 그것이 중세 초기로 거슬러 올라간다는 것입니다.

그 증거로 XNUMX세기의 Fiqh 텍스트에서 찾을 수 있습니다. Hawala의 주요 역할은 다음과 같습니다. 돈을 유통하다 주식 중개인 네트워크에서.

그러나 이 개념의 정의에 대해서는 의견이 다릅니다. 일부 연구자의 경우 이 시스템은 신뢰를 기반으로 작동하므로 지불 수단 발행이 필요하지 않습니다. 의존하지 않기 때문에 계약의 법적 집행, 이 시스템은 공통된 법적 및 법적 틀이 없는 경우에도 작동합니다.

그러나 다른 사람들에게는 Hawala는 어음에 지나지 않습니다., 약속어음, 수표 또는 환어음. 기술적으로, 채무자는 자신의 채무를 이행할 책임을 자신의 채무자인 제XNUMX자에게 이전합니다. 따라서 지불에 대한 책임은 궁극적으로 제XNUMX자에게 있습니다.

Hawala는 회계 이전을 통해 국제 계정을 정산할 수 있는 메커니즘입니다. 상당부분 제거해줍니다 현금 송금의 필요성예. 의견에서 이러한 불일치에 대해 언급할 수 있습니다.

🔰 무사와마

매매계약입니다 Murabaha와 유사한 클래식. 이러한 유형의 계약에서 구매자는 판매자가 적용한 이익 마진을 알지 못합니다.

즉, 판매자는 상품이나 서비스를 생성하거나 획득하기 위해 지불한 가격을 공개할 의무가 없습니다. 이러한 유형의 계약은 상품이나 서비스의 비용을 결정하기 어려울 때 발생합니다.

Le 무사와마 계약 같은 것을 제시한다 장점과 단점은 동일 무라바하보다 시장이 발전함에 따라 우리는 이미 e-mousawama 카드의 이점을 누릴 수 있습니다. 실제로 e-Mousawama 카드는 Sharia를 준수하는 새로운 개념의 전자 입금 카드입니다.

이 신용 카드는 이슬람 금융의 정의를 위반하고 지불 방법을 개선한 유일한 카드입니다. 고객은 신용 승인을 받고 대부분의 요구 사항을 충족하는 정의된 판매자에서 구매할 수 있습니다.

🔰 더 카드 하산

Le 카드 하산 사회 보장을 기반으로 하는 두 당사자 간의 대출 계약입니다. 또한 차용인의 단기적인 요구를 충족할 수도 있습니다. 그것은 이자나 이익 없이 대출을 받을 수 있습니다. 이는 상업신용이라기보다는 원조에 가깝습니다.

이 기술은 상업 시설에서는 거의 사용되지 않습니다. 한편, 특정 상황(개인이나 회사에 어려움이 있거나 신흥 분야의 발전을 촉진하고자 하는 경우)에서 사용할 수 있습니다.

현대적인 용어로 많은 사람들이 이것을 다음과 비교합니다. 급여 담보 대출. 대출 과정에서 상환 금액은 빌린 금액과 동일해야 합니다. 이것은 관심이나 리바가 없음을 의미합니다. 대출에만 적용되어야 함.

그러나 선의의 관점에서 차용인은 미래에 임대인에게 더 많은 돈을 지불할 수 있습니다. 다만 계약 중에는 논의하거나 합의할 수 없습니다.

즉, 임대인에게 상여금이나 추가금을 지급하는 것은 허용되지만 그러한 합의에 대한 논의는 금지됩니다. 이것은 종종 선의의 척도이자 임대인에게 감사하는 방법으로 행해집니다.

Qard Hasan이라고도합니다. 친절한 대출. 그러나 여기 이슬람 은행에 대해 알아야 할 모든 것을 알려주는 책이 있습니다.

🔰 모카야다

어떤 화폐 교환도 포함하지 않고 다른 원자재의 수량 x에 대해 원자재의 수량 x를 교환하는 계약입니다. 수량은 거래 상품의 시장 가격을 기준으로 고정됩니다.

🔰 카 팔라

이슬람법에서는 카팔라 친자 관계가 없는 후견에 해당하는 구체적인 입양 절차입니다. 또한 페르시아만 국가에서 외국인 근로자를 고용하기 전에 후원을 지정합니다.

이슬람 금융에서 카팔라는 보증 계약 제XNUMX자가 채무대리인의 채무를 보증하는 것입니다. 따라서 채권자에 대한 부채에 대한 책임은 계약의 두 당사자에게 있습니다.

다양한 주요 이슬람 금융 상품을 보완하는 계약 중 하나로도 사용됩니다. 주로 계약과 같은 위험 완화 목적으로 사용됩니다. 무샤라카, 무다라바, 무라바하, 이스티나, 이자라, 타와루크. Hawala 계약과 마찬가지로 Kafala는 관리 비용 이외의 비용을 생성하지 않습니다.

🔰 더 란

Le 란 대리인이 담보(담보)를 통해 채무를 담보하는 계약입니다. 이러한 유형의 계약은 채권자가 부담하는 상대방 위험을 완화하는 것을 목표로 합니다.

이 계약의 장점은 대리인이 자신이 소유한 자산의 사용 및 소유권을 유지하면서 담보로 제공할 수 있다는 것입니다. 일반적으로 계약 초기에 채권자가 채무자에게 보증을 요청하여 채무 불이행을 방지합니다. 빚을 갚지 않는 채무자.

Rahn의 개념의 적법성은 다음에서 언급되었습니다. 알 바카라 283절의 꾸란 “그리고 여행 중인데 서기관을 찾을 수 없다면 보증금을 (받아야 합니다) 가져가야 합니다. 이 구절은 이슬람에서 담보로 대출이나 자금 조달을 받을 수 있는 허가를 확인합니다.  

이것은 또한 Aishah (RA)가 설명하는 hadith의 예언자의 관행에 의해 뒷받침되었습니다. » (사히 알 부하리).

현재의 이슬람 은행 관행에서 Rahn의 개념은 두 가지 다른 경우에 적용될 수 있습니다.

✔ 첫 번째 경우는 담보 자산 또는 Marhun을 순수 담보로 사용하는 경우입니다.

예를 들어 주택 금융에서 은행은 일반적으로 고객이 집을 살 수 있도록 금융 시설을 제공하여 은행을 채권자로 만들고 고객을 채무자로 만듭니다. 금융은 부채를 발생시키는 신용 판매이기 때문입니다.

이 상황에서 채권자는 은행에 대한 지불 의무를 보장하기 위해 자금을 조달한 주택을 Marhun(담보)으로 만들 것입니다. 보증 기간 동안 채무자(의뢰인)는 은행이 그를 채권자로 승인하지 않는 한 집을 다른 사람에게 팔 수 없습니다.

고객이 은행에 빚을 갚지 못할 경우, 은행은 집을 팔아 갚을 권한을 갖습니다. 미지급 판매 금액.

은행은 은행에 빚진 금액만 받을 수 있으며 판매 잉여금(있는 경우)은 고객에게 반환됩니다. 이 예는 본질적으로 Rahn의 첫 번째 응용 프로그램, 즉 순수 보안의 그림을 그립니다.

✔ 두 번째 경우, 알란은 소액 금융을 용이하게 하는 도구가 될 것입니다.

 여기서 제공되는 금융 금액은 마훈(자산 담보)의 가치에 따라 달라집니다. 일반적인 al-rahn 소액 금융에서 고객은 금과 같은 귀중한 자산을 전당포 또는 “ 케다이 파작 가다이 이슬람 마룬처럼.

Marhun의 가치가 평가되고 고객은 일정 비율에 따라 대출을 받게 됩니다. 마르훈 가치의 70%.

차용 기간 동안 전당포는 자산 소유자로서 담보물이 회수되고 부채가 청산될 때까지 서비스 보관에 대한 일별 또는 월별 계산에 따라 수수료를 청구합니다.

이로써 자금조달을 용이하게 하는 도구로서의 Rahn의 관행은 특히 소액금융을 얻는 데서 볼 수 있습니다.

🔰 타카 풀어

Le 타카 풀어 고대 아랍 부족에서 다른 부족 구성원에 대해 범죄를 저지른 사람이 피해자나 상속인에게 보상을 하도록 요구하는 공동 책임으로 유래되었습니다.

이 원칙은 나중에 해양 상거래를 포함하여 많은 분야로 퍼져 나갔고 참가자들은 바다를 여행하는 동안 사고를 당한 그룹의 모든 구성원을 보호하기 위한 기금에 기부했습니다.

오늘날 그것은 이슬람 금융에서 널리 사용되는 개념이 되었습니다. 타카풀은 일반적으로 이슬람 보험이라고 합니다. 이는 Kafalah(보증) 계약과 보험 계약 간의 명백한 유사성 때문입니다.

이는 공동 책임, 공동 배상, 공동의 이익과 연대를 위해. 

이슬람 보험은 각 참가자가 서로를 지원하는 데 사용되는 기금에 기부하도록 요구합니다. 각 참가자는 예상 청구를 충당하기에 충분한 금액을 기부합니다.

🌲 다양한 모양 D '이슬람 보험

수쿠크처럼, Takaful에는 여러 가지 형태가 있습니다. 보험 할랄 일상 생활의 모든 영역에서 재정 보장을 제공합니다. 개인이든 기업이든.

✔ 비영리 타카풀

이는 활동이 다음에서 관리됨을 나타냅니다. 순전히 상호 또는 협력 기반. 이는 법적 형식에 관계없이 적용됩니다. 이러한 유형의 Takaful의 경우 프로그램 참가자가 관리위원회를 구성하는 경우가 많습니다.

이사회는 모든 보험 계약자를 대신하여 활동을 관리합니다. 따라서 다음과 같은 활동을 관리하는 별도의 주체가 없습니다.

✔ 영리 목적의 타카풀

펀드의 운용을 영리단체(운영자 타카 풀어). 이전 사례처럼 위원회가 아닙니다.

각 관할권의 특정 규칙에 따라 기금은 운영자와 통합될 수 있습니다. 다만, 주주의 자금과 보험 프로그램 참가자의 자금이 명확히 구분되어야 합니다.

일부 국가에서는 프로그램 타카 풀어 기존 보험사의 "창구"에서 제공할 수 있습니다. 이것은 카메룬, 세네갈, 모로코 및 기타 여러 국가와 같은 여러 아프리카 국가의 경우입니다.

🌲The 다른 모델 타카 풀어

Takaful 보험 계약을 체결하는 방법에는 여러 가지가 있습니다. 하지만 나는 당신에게 단지 가장 많이 사용되는 모델.

다음에서 영감을 받은 모델 무다라바, 영감을 받은 모델 와 칼라, 하이브리드 모델 및 기부에서 영감을 얻은 모델(Waqf).

✔ 모델 무다라바 순수한

Takaful Mudaraba 모델에는 Takaful 운영자 역할을 하는 Mudarib(기업가)와 랍 울 말 (자본 제공자) 참여자는 누구입니까?

계약은 배치 및/또는 운영 잉여로 인해 발생하는 이익이 어떻게 발생하는지 명시합니다. 타카 풀어 운영자 사이에 배포됩니다. 타카 풀어 그리고 참석자.

손실은 자본 기여자로서 참가자의 전적인 책임입니다. 단, 운영자가 업무상의 위법 행위를 저질렀거나 과실이 있는 것으로 밝혀진 경우는 예외입니다. 이 경우 무다립 또는 기업가는 자신의 노력에 대해 보상을 받지 못합니다.

✔ 모델 와 칼라 순수한

이 모델은 대행사 관계를 모델로 합니다(본인-대리인). 구독 및 배치에 사용됩니다. 구독에서는 운영자가 타카 풀어 참가자가 기금을 관리하는 대리인 역할 타카 풀어.

모든 위험은 펀드가 부담하고 운영 잉여금은 참가자에게 귀속됩니다. 운영자 타카 풀어 펀드가 부담하는 위험 또는 펀드의 잉여/적자에 직접 참여하지 않습니다.

반면 보험사인 Takaful은 위원회 와 칼라 fixe 이는 일반적으로 지불된 기여금의 백분율을 나타냅니다. 이 수수료는 관리자로서의 그의 서비스를 보상합니다.

운영자의 보수에는 잉여금에서 공제되는 성과 수수료도 포함될 수 있습니다. 이는 자금의 효과적인 관리를 위한 동기 부여 조치입니다.

✔하이브리드 모델: 조합 와 칼라 et 무다라바

이 모델에서는 두 개의 하위 계약이 공식화됩니다. 먼저 W 계약아카라 구독을 위해 채택된 다음 계약 무다라바 펀드 투자에 사용됩니다.

이 모델은 국제기구에서 가장 권장하는 모델입니다. 실제로 보험사에서 널리 채택하고 있는 타카 풀어.

✔ Waqf 모델

이슬람 종교의 의미에서 waqf는 개인이 영구적으로 기부하는 일종의 기부입니다. 이 모델에서는 보험사가 먼저 기부를 합니다. 그 후, 보험 계약자는 청구를 해결하는 데 사용할 추가 기여금을 납부합니다.

운영자는 고정된 구독 수수료를 받습니다. 피보험자는 청구가 확정된 후 잔금을 수령합니다. 이 모델 주로 파키스탄에 존재합니다.

위의 모든 모델에서 보험사는 일반적으로 펀드의 모든 불이행을 충당하기 위해 무이자 대출을 제공합니다. 타카 풀. 대출금은 잉여금을 사용하여 상환됩니다. 펀드의 미래 타카 풀. 다음 표는 전통적인 보험과 이슬람 보험의 차이점을 나타냅니다. 타카 풀.

🔰 무다라바

Le 무다라바 한 당사자가 자본을 제공하고 다른 당사자는 개인적인 노력을 기울이는 상업 계약을 말합니다. 이익의 비례적 몫은 상호 합의에 의해 결정됩니다.

그러나 손실은 자본의 소유자만이 부담하며, 이 경우 기업가는 자신의 노동에 대해 아무것도 얻지 못합니다. 금융업자는 " 라발 마알 » 및 «라는 이름의 기업가 무다립 ".

이슬람 은행에서 채택한 자금 조달 기법으로 이슬람 은행이 모든 자금을 제공하고 사업은 상대방이 관리하는 계약입니다.

이익은 사전에 합의된 비율에 따라 분배되며 손실이 있는 경우 ""의 과실 또는 계약 조건 위반으로 인한 것이 아닌 한 무다립 » 이슬람 은행의 지원을 받습니다.

🔰 무샤라카 또는 무샤라카

단어의 기원 무샤라카(Musharakah)는 아랍어 샤리카(Sharikah)에서 유래되었습니다. 이는 파트너십을 의미합니다. 이슬람 법학자의 경우 무샤라카의 합법성과 허용성은 학자들의 꾸란, 순나 및 이즈마(합의)의 조항에 기초합니다.

이슬람 금융에서는 무샤라카(Musharaka)가 자금조달 방법 파트너십 형태로 이루어진 것입니다. 사이에 체결된 계약입니다. 은행과 고객 각 당사자는 새로운 프로젝트를 수립하거나 기존 프로젝트에 참여하기 위해 동등하거나 다양한 수준으로 자본을 기부합니다.

발생한 이익이나 손실은 계약 조항에 따라 분배됩니다. 이는 Musharakah 계약에 따라 공유됩니다. 손실은 일반적으로 각 Musharik이 기여한 자본에 비례하여 공유됩니다.

Musharakah 계약은 다음과 같은 형식을 취할 수 있습니다. 일정하고 감소하는 무샤라카. 무샤라카 계약은 단기 또는 장기로 체결될 수 있습니다. 무샤라카에 은행이 기부한 자본금은 계약 기간 내내 일정하게 유지될 수 있습니다.

 🌲 계약 유형 무샤라카

많은 이슬람 금융 상품과 마찬가지로 두 가지 유형의 레가 있습니다. 무샤라카 다음 무샤라카 최종 및 무샤라카 저하.

✔ 결정적인 무샤라카

이 계약서 버전 무샤라카 은행이 지속 가능한 방식으로 프로젝트 자금 조달에 참여하고 공동 소유주 파트너로서 배당금 혜택을 누릴 수 있습니다. 이 경우 은행은 이러한 안정적인 자원의 중장기 사용을 다루고 있습니다.

은행의 기여는 기존 회사에 대한 지분 참여의 형태를 취할 수 있습니다. 이 기여는 새로운 회사의 주식 자본 증가에 기여하는 형태를 취할 수 있습니다.

이런 종류의 무샤라카와 함께 주식 증권은 전통적인 금융에서 만난다 기존 비즈니스에서 상당한 통제권을 확보하기 위해. 이 계약에서는 자본금 상환이 없습니다.

✔ Le 무샤라카 감소

와 무샤라카 감소 은행은 회사 자본에서 점차 철수하고 있습니다. 고객은 은행의 자본 기여금을 상환하기 위해 자신의 지분의 일부 또는 전부를 예약할 수 있기 때문에 정기적으로 은행에 이익의 일부를 지불해야 합니다.

자본금과 발생한 이익을 모두 회수한 후 은행은 프로젝트 또는 운영을 중단합니다. 이 공식은 기존 금융의 투자 유가 증권과 유사합니다.

 🌲 파이낸싱의 장점 무샤라카

펀딩 무샤라카 은행과 공동 파트너에게 몇 가지 이점이 있습니다. 은행의 경우 이 공식은 자원에 대한 장기 및/또는 중기 투자 기회를 제공합니다.

그것은 은행이 예금자와 주주들에게 매력적인 수익률을 제공할 수 있는 규칙적이고 일관된 수입원을 구성합니다.

클라이언트 또는 공동 파트너의 경우, 무샤라카 장기 및 중기 신용의 형태로 제공됩니다. 따라서 가장 효과적인 자금 조달 방법이 됩니다. 창작 주기의 요구에 더 적합 자본 구축 및/또는 증가, 장비 획득 및/또는 개조 측면에서 사업 개발.

Le 무샤라카 는 프로모터들에게 큰 인기를 끌었던 중소기업(SME) 창업을 위해 각 당사자의 기여는 자금 조달을 조건으로 운영 완료 시점에 이용 가능해야 합니다.

그러나 이슬람법에서는 m을 허용합니다.우차라카 각 당사자가 공급자에 대한 약정의 일부를 가정하는 경우 후불로 이익을 얻는 거래에서 (차리캣 우주).

이 경우 은행의 역할은 일반적으로 은행 보증(배서, 신용장, 보증서, 시장 보증 등)을 발행하는 것으로 구성됩니다. 작업 결과에 관계없이 당사자 중 일방에게 지원 회수를 보장하기 위한 모든 합의는 무효입니다.

이와 관련하여, 은행에는 권리가 없습니다 기여금의 상환을 청구합니다. 다만, 계약조항을 위반한 경우, 사건관리에 중대한 과실이 있는 경우, 배임한 경우는 제외합니다.

은행은 파트너에게 보증을 제공하도록 요구할 수 있지만 위에서 언급한 경우 중 하나에서만 보증을 시행할 수 있습니다.

  🌲실천과 관련된 문제 무샤라카

실제로는 신용 위험이 높기 때문에 이러한 자금 조달 방법의 사용은 여전히 ​​적습니다. 자금조달 관련 신용위험 무샤라카 회복되지 않을 확률이다 자금이 적시에 대량으로 조달되었습니다. 이 위험의 높은 수준에 대한 설명은 다음과 같습니다.

• L보증의 부재 ;
• 높은 비율의 도덕적 해이 및 역선택;
• 프로젝트의 기술 평가 측면에서 은행 수준의 자격을 갖춘 직원 부족

이러한 신용 위험과 함께 다음 유형의 계약 무샤라카 또한 지분 위험이 있으므로 투자자가 보유하고 있는 자산은 감가상각될 수 있습니다. 계약에서 무샤라카 모든 당사자는 자본에 참여하므로 모든 손실에 참여합니다.

붓다 le 무샤라카 감소, 당사자 중 한 명이 사전에 결정된 가격으로 주식의 모든 자본을 환매하기로 약속합니다.

이는 상대방이 손실을 입지 않는 동안 추가적인 위험에 노출됩니다(선매도). 마지막으로, 이러한 유형의 계약에는 재정적 손실이 발생할 경우 자본 위험도 내재되어 있습니다.

🔰 Ijara 또는 Ijarah

Ijara라는 용어는 아랍어에서 유래되었습니다. 주니어 이는 수행한 작업 또는 제공된 서비스에 대한 보상 또는 급여를 의미합니다. 금융계에서는 대가를 받고 합의된 기간 동안 자산의 사용을 양도하는 쌍방 계약이다.

여기에는 두 부분이 포함됩니다. 임대인 또는 Muajir 및 임차인 또는 Mustajir 자산. 물건의 소유자는 약정된 기간 동안 임차인에게 일시적으로 용익권을 양도하고 임차인은 이를 소비하지 않고도 이익을 얻을 수 있어야 합니다.

임대 부동산의 소유권은 임대인에게 있으며 소유권과 관련된 모든 위험도 있습니다. 부동산의 물리적 점유는 임차인이 신탁으로 보유합니다. 그는 재산의 손실, 파괴 또는 가치 하락에 대해 책임을 지지 않습니다.

임대의 의미에서 이자라의 규칙은, 판매 규칙과 매우 유사합니다.. ijarah와 판매의 유일한 차이점은 판매 시 부동산 전체가 구매자에게 이전된다는 것입니다. 이자라에서는 재산의 전체가 양도인의 재산으로 남지만 그 용익권은 임차인에게 이전됩니다.

🌲 Ijara 금융 계약 유형

작업 이자라 다음 두 가지 형식 중 하나를 취할 수 있습니다.

• 이자라 몬타히아 비 탐리크. 임차물건의 소유권은 임차인과 별도의 계약에 의하여 고객에게 이전됩니다. 이자라 계약 종료 시
• Ijara Tachghilia 또는 Ijara wa 익티나. 이러한 유형의 계약은 단순 임대를 의미합니다.

그러나 두 가지 유형의 작업을 구분할 수도 있습니다. 이자라 몬타히아 비 탐리크 :

 L동산 거래. 임차인이 계약 종료 시 취득할 수 있는 자본재와 관련된 작업입니다.

L부동산 거래. 이들은 기관이 제공하는 거래입니다. 이자라 임차인이 구입했거나 그를 대신하여 건축한 부동산, 이러한 작업을 통해 임차인은 계약 종료 시 임대 재산의 전체 또는 일부의 소유자가 될 수 있습니다. 이자라

🔰 Istisna'a 또는 Istisna

Istisna'a는 구매자가 판매자에게 특정 자산을 제조하도록 주문하고 자산이 구매자에게 전달되면 판매가 완료되는 판매 거래 유형입니다. 이스티나는 익숙하다 자금 조달 시설 제공 고객이 제조 또는 건설에 관여하는 거래의 경우.

Istisna 금융 거래의 맥락에서 고객은 은행을 위해 상품을 제조하고 상품이 은행에 전달되면 고객은 이러한 상품을 시장에서 판매할 은행의 대리인으로 지정됩니다.

이점으로 Istisna는 중소기업 및 법인이 사용할 수 있습니다. 파에 일 레르, 재정 균형을 존중할 수 있기 때문에 단기 자금 조달에 이상적인 모드입니다. 고객은 이를 사용하여 운전 자본 요구 사항을 충족할 수도 있습니다.

🔰 살람

살람(Salam)은 매도인이 현금으로 전액을 선지불한 대가로 나중에 매수인에게 특정 상품을 공급하는 데 동의하는 매매 계약입니다.

일종의 역 신용 판매입니다. 이 계약은 Salam 판매자에게 상품을 인도할 도덕적 의무를 부여합니다. 살람 계약 일단 서명하면 종료될 수 없습니다. 샤리아에 따르면 상품(판매용)은 판매자가 물리적으로 또는 암시적으로 소유하고 있어야 합니다.

그러나 샤리아의 이 일반 원칙에는 두 가지 예외가 있습니다. 하나는 Salam이고 다른 하나는 Istisna'a입니다. 둘 다 특정 성격의 판매입니다. Salam은 유사한 농산물을 조달하는 데 사용됩니다. Istisna'a는 유사한 제조 제품에 자금을 지원하는 데 사용됩니다.

🔰 더 무라바하

Le 무라 바하 판매 계약처럼 작동하는 이슬람 금융 구조입니다. 무라바하도 비용 플러스 파이낸싱이라고 함, 고객이 은행에 자신을 대신하여 상품을 구매해 달라고 요청합니다. 이 계약에서 판매자와 구매자는 자산의 비용과 이익 마진에 동의합니다.

실제로 은행은 고객이 선택한 판매자와 구매 및 거래를 한 다음 Murabaha 기준으로 고객과 판매합니다. 나중에 고객은 사전 정의된 할부 또는 정산 조건에 따라 은행에 상환합니다.

🌲 운영 원리 무라바하

Le 무라바하 이슬람 은행에서 시행하는 것처럼 선도 판매 거래입니다. 원가, 이익 마진 및 지불 기간을 사전에 알고 당사자가 수락해야 합니다.

할부금 지급이 지연되는 경우 은행은 체납 고객에게 신청할 수 있습니다. 늦은 처벌 특별계좌에 예치됩니다. 그러나 은행은 초과 실행에 대한 대가로 이윤폭을 상향 조정할 수 없습니다.

고객 측에서 악의가 있는 경우, 은행은 불이익 외에도 기한 불이행에 대한 보상을 청구할 수 있습니다. 이 경우 손상은 은행 고유의 객관적인 기준에 따라 평가되어야 합니다. 이 평가에는 이해관계가 포함되어서는 안 됩니다.

계약 완료 후 무라바하, 상품은 독점적이고 확실한 재산 최종 구매자의. 이후에 어떤 사건이 일어나더라도 그것은 그대로 유지될 것입니다. 다만, 은행은 매각대금 지급을 담보로 매각된 물품에 대하여 질권을 취할 수 있다.

🌲 관련된 문제 무라바하

이 구매 약속이 의무를 구성하는지 여부에 대해서는 관점이 다릅니다. 구매 약속은 고객에 대한 의무입니다. 법률 고문은 의무가 고객에게 적용되어서는 안된다고 생각합니다.

고객은 주문 및 대금결제 이후에도 계약해제를 요청할 수 있어야 합니다. 가장 중요한 거래상대방 리스크는 무라바하 계약의 법적 성격에 대한 이해의 다양성에서 비롯됩니다.

D두 번째 문제 무라바하 상대방이 기한을 지키지 못하는 수준입니다. 이 늦은 지불은 은행에 손실을 초래할 수 있습니다. 시장에서 운영 수익률이 현재 기준 수익률과 다른 경우 수익률 위험이 발생합니다. 그러면 재정적 손실의 가능성이 있습니다.

계약과 관련된 상대방 위험을 관리하기 위해 무라바하, 큰 커미션을 선불로 지불하는 것이 일반적인 관행이 되었습니다.

🔰 수쿠크

일반적으로 아랍어 이름인 수쿠크(sukuk)로 알려져 있으며 종종 "이슬람 유대", 샤리아를 준수하는 채권 자본 시장 상품은 지난 XNUMX년 동안 글로벌 시장에서 꾸준히 점유율을 높였습니다.

처음에는 무슬림이 다수인 지역에서만 독점적으로 개발된 글로벌 수쿠크 시장은 지난 10년, 많은 주목을 받는 기업 문제와 시장을 두드리는 수많은 주권 국가가 있습니다.

수쿠크는 채권과 같은 기존의 고정 수입 상품과 유사한 수익을 창출할 목적으로 샤리아를 준수하는 조건과 구조를 가진 금융 상품입니다.

🌿 Sukuks의 형태는 무엇입니까?

대부분의 이슬람 금융 상품과 마찬가지로 Sukuks는 다양한 형태를 취할 수 있습니다. 따라서 약 XNUMX가지 형태의 수쿠크.

✔ 제로 쿠폰 Sukuks

첫 번째 유형의 수쿠크는 다음과 같습니다. 쿠폰 없는 수쿠크. 실제로는 방송이다. 수 쿠크 동원할 자산이 아직 존재하지 않는 경우.

이 발행은 발행 당시 생성되지 않은 자산에도 적용될 수 있습니다. S를 통해 동원된 자금법 회사의 대차 대조표에 더 많은 자산을 생성하는 데 사용됩니다.

마지막으로 제로 쿠폰 Sukuk는 "인증서"와 유사하다고 말할 수 있습니다. 무라 바하 et 이스티나아 ". 따라서 그들은 XNUMX차 시장의 상인이 아닙니다.

✔ Sukuk Al-Ijara (리스 계약)

Sukuk의 두 번째 유형은 Ijara 유형입니다. 참고로 이자라는 전통적인 금융에서 접할 수 있는 일종의 리스입니다. Ijara에 대한 기사를 참조하십시오.

이것은 매우 자주 사용됩니다. 이러한 권유는 이러한 수쿠크 구조의 단순성으로 설명할 수 있습니다. 또한 일부 연구자들은 이를 다음과 같은 구조로 설명합니다. 수 쿠크 다른 모든 구조의 고전 수 쿠크 개발되었습니다.

✔ 수쿠크 알-이스티나

Sukuk의 세 번째 형태는 Sukuk al-Istisna'a입니다. 의 형태이다 수 쿠크 로부터 나오다예외 간략히 임대이다. 이 양식은 새로운 개발 프로젝트에 자금을 조달하는 데 적합합니다.

그러나 일부 구조적 결점은 극복하기 어려운 것으로 입증되었습니다. 이를 위해 한때 예측했던 방식으로 이슬람 다중 소스 프로젝트 파이낸싱의 대체 소스로 제시하지 않습니다.

✔ 수쿠크 알-무라바하

Sukuk의 네 번째 형태는 Sukuk Al-Murabaha입니다. 다른 양식과 달리 이 양식은 덜 사용됩니다.

용어 무라 바하 금융업자(판매자)와 고객(구매자) 간의 계약으로 금융업자는 특정 자산이나 제품을 고객에게 판매하여 고객이 연체된 지불액을 충족할 수 있을 때까지 현금 인도를 받는 것으로 널리 이해됩니다. 계약에 따른 의무 " 무라 바하 ". 따라서 Sukuk Al-Murabaha를 움직이는 것은 바로 이 논리입니다.

✔ 하이브리드 수쿠크

수쿠크의 다섯 번째 형태는 하이브리드 수쿠크라고 불리는 것입니다. 그들은 에스우쿠크 하이브리드 요율로 자산 협회.

이는 기본 자산 풀이 두 개 이상의 이슬람 금융 계약으로 구성된 일종의 수쿠크입니다. 즉, 이러한 유형의 수쿠크에는 여러 개의 하청계약이 필요합니다.

✔ 수쿠크 알-무샤라카

수쿠크의 여섯 번째 형태는 수쿠크 알 무샤라카(Sukuk Al-Musharaka)입니다. 2008년 AAOIFI 선언 이후 이 구조의 인기는 최근 감소했습니다.

AAIIOIFI는 구매 약속을 구조적으로 사용하는 것을 비판했습니다. 수쿠크 알-무샤라카. 사실 용어는 무 샤라 카 "라는 단어에서 파생됩니다. 시카 "파트너십"을 의미.

가장 단순한 형태의 배열 무 샤라 카 각 파트너가 프로젝트를 수행하기 위해 자본의 일부를 기부하는 파트너십 계약입니다. 이 기여는 현물 또는 현금일 수 있습니다.

✔ 수쿠크 알 살람

Sukuk의 일곱 번째 형태는 Sukuk Al-Salam입니다. 사실 살람은 구매자가 오늘 대금을 지불하고 나중에 자산을 받는 역 신용 판매 계약입니다. 따라서 Sukuks al-Salam은 생산 또는 제조 과정의 자산과 관련됩니다.

샤리아 관점에서 판매가 유효하려면 판매 대상이 존재해야 합니다. 판매자가 이를 소유해야 하며 자산은 실제 자산이어야 합니다. 이 일반적인 입장에 대한 예외는 다음과 같이 이루어진 판매입니다. "S" 계약알람 "그리고" 예외 ".

✔ Sukuk Al-Wakala (에이전시 계약)

여덟 번째 형태는 Sukuk Al-Wakala입니다. 개념 " Wakala 말 그대로 한 당사자가 자신을 대신하여 행동하도록 다른 당사자에게 책임의 일부를 위임하는 약정을 의미합니다.

Un Wakala 따라서 고전 금융에서 일종의 대리인 관계입니다. 의 구조 수 쿠크 알 와칼라 관계에서 영감을 얻습니다.

✔ 수쿠크 알-무다라바

아홉 번째 형태는 Sukuk Al-Mudaraba입니다. 프로그램을 구성하여 수 쿠크, 첫 번째 단계는 종종 발행인의 비즈니스에 수반되는 것과 발행을 지원하는 데 사용할 수 있는 자산(있는 경우)을 정확히 분석하는 것입니다. 수 쿠크.

✔ 수쿠크 알-무다라바

마지막 형태는 Sukuk Al-Mudaraba입니다. 말 그대로 "라고 합니다. 수 쿠크 투자 ". 인증서입니다 수 쿠크 » 동일한 가치로 발행되어 투자자에게 판매됩니다.

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