주식 시장 가격 변동성에 대해 알아야 할 모든 것 

변동성은 시장이나 보안이 예측할 수 없고 때로는 급격한 가격 변동을 경험하는 시기를 설명하는 투자 용어입니다. 사람들은 종종 가격이 하락할 때만 변동성을 생각합니다. 그러나 변동성은 급격한 가격 상승을 의미할 수도 있습니다. 엄밀히 말하면 변동성은 증권의 평균 또는 평균 수익률 주변의 분산을 측정한 것입니다.

변동성은 다음을 사용하여 측정할 수 있습니다. 표준 편차, 이는 주식 가격이 평균 또는 이동 평균(MA) 주위에 얼마나 밀접하게 밀집되어 있는지 나타냅니다. 가격이 밀집되어 있을 때, 표준 편차가 작습니다. 가격 간격이 넓을 때, 표준 편차가 중요합니다.

이 기사에서 우리는 기본적으로 주식 시장 변동성에 대해 이야기하고 있습니다. 가자

변동성의 원인은 무엇입니까?

시장에서 자산 가격 변동성을 유발할 수 있는 많은 요인이 있습니다. 이 기사에서는 이러한 요소 중 몇 가지만 소개합니다. 끝까지 읽으십시오.

1. 정치적, 경제적 요인

정부는 산업을 규제하는 데 중요한 역할을 하며 무역 협정, 입법 및 정책에 대한 결정을 내릴 때 경제에 영향을 미칠 수 있습니다. 연설에서 선거에 이르기까지 모든 것이 투자자들 사이에서 반응을 일으킬 수 있으며 이는 주가에 영향을 미칩니다.

경제 데이터도 중요한 역할을 합니다. 경제가 좋을 때 투자자들은 긍정적으로 반응하는 경향이 있기 때문입니다. 월간 고용 보고서, 인플레이션 데이터, 소비자 지출 수치 및 분기별 GDP 계산은 모두 시장 성과에 영향을 미칠 수 있습니다. 반면에 시장 기대치를 충족하지 못하면 시장 변동성이 더욱 커질 수 있습니다.

2. 산업 및 부문 요인

특정 이벤트는 산업 또는 부문 내에서 변동성을 유발할 수 있습니다. 석유 부문에서는 예를 들면, 주요 석유 생산 지역의 주요 기상 현상으로 인해 유가가 상승할 수 있습니다.

그 결과 석유유통 관련 기업의 주가는 이익을 기대하듯 상승할 수 있고, 유가가 높은 기업은 주가가 하락할 수 있다.

마찬가지로 특정 산업에서 정부 규제가 강화되면 향후 수익 성장에 영향을 미칠 수 있는 규정 준수 및 인건비 증가로 인해 주가가 하락할 수 있습니다.

3. 회사실적

변동성이 항상 있는 것은 아닙니다. 시장 전체 걱정할 수 있습니다 개인 소유주. 강력한 실적 보고서나 소비자에게 어필하는 신제품과 같은 긍정적인 뉴스는 투자자를 회사에 만족시킬 수 있습니다. 많은 투자자들이 그것을 사려고 한다면, 이러한 수요 증가는 주가를 급격하게 상승시키는 데 도움이 될 수 있습니다.

반대로 제품 리콜, 데이터 유출 또는 부실한 관리 행위는 투자자가 주식을 매도할 때 모두 주가에 악영향을 미칠 수 있습니다. 회사의 규모에 따라 이러한 긍정적 또는 부정적 성과는 더 넓은 시장에 영향을 미칠 수도 있습니다.

변동성의 유형

변동성은 금융 시장의 투자자들이 의사 결정을 할 때 분석하는 요인 중 하나입니다. 변동성에 대한 두 가지 주요 접근 방식이 있으며 각각 장단점이 있습니다.

내재 변동성

내재 변동성이라는 용어는 자산의 예상 변동성을 설명하며 옵션 거래의 일반적인 특징입니다. 내재 변동성은 시장이 미래에 변동성이 있어야 하는 위치를 어떻게 인식하는지를 반영하지만 자산 가격이 움직일 방향을 예측하지는 않습니다.

일반적으로 자산의 내재 변동성은 대부분의 투자자가 시간이 지남에 따라 가격이 계속 하락할 것으로 예상하기 때문에 약세장에서 증가합니다.

그것은 감소 강세장 거래자들은 시간이 지남에 따라 가격이 상승할 것이라고 믿기 때문입니다. 이는 약세장이 강세장보다 본질적으로 더 위험하다는 일반적인 믿음 때문입니다.

내재 변동성 여러 예측 요인을 기반으로 자산의 미래 가격 움직임을 추정하기 위해 트레이더가 사용하는 지표 중 하나입니다.

실현 / 역사적 변동성

역사적 변동성이라고도 하는 실현 변동성은 일정 기간 동안 분석했을 때 특정 자산 또는 시장 지수의 수익이 어떻게 분산되는지를 통계적으로 측정하는 방법입니다.

일반적으로 역사적 변동성은 주어진 기간 동안 평균 가격에서 금융 상품의 평균 편차를 설정하여 측정됩니다.

표준편차 이 지표를 계산하는 데 사용되는 다른 방법이 있지만 실현 변동성의 가장 일반적인 척도인 경향이 있습니다. 위험한 증권은 일부 유형의 거래에서 강세 및 약세 조건이 위험할 수 있기 때문에 반드시 부정적인 요소는 아니지만 역사적 변동성 값이 높은 증권입니다.

이 두 측정치에 대해 역사적(소급적) 변동성은 기준 측정치로 사용됩니다.

두 측정값이 비슷한 값을 나타내면 자산의 가격이 역사적 기준에 따라 공정하게 책정된 것으로 간주됩니다. 이러한 이유로 트레이더는 자산이 과대평가되었는지 또는 과소평가되었는지 판단하기 위해 이 균형에서 편차를 찾습니다.

금융 변동성을 평가하기 위한 표준 편차 모델

표준 편차는 금융 자산의 평균 가격 주변의 분산 또는 변동 수준을 통계적으로 결정하는 데 사용되는 척도이므로 시장 변동성을 측정하는 데 적합한 방법입니다. 일반적으로 분산은 자산의 평균 가치와 실제 가치 간의 차이입니다.

분산 또는 변동성이 높을수록 표준 편차가 높을수록. 변동이 작을수록 표준 편차가 작습니다. 분석가는 종종 표준 편차를 예상 위험을 측정하고 가격 변동의 크기를 결정하는 방법으로 사용합니다.

변동성의 표준편차를 계산할 때 기초자산의 가격 데이터셋의 분산을 도출해야 한다. 표준 편차는 분산의 제곱근입니다.

설명을 위해 다음과 같이 균일하게 증가한 기본 자산의 가격을 고려할 것입니다. 1 $에서 10 $까지 10 거래 기간 동안. 표준 편차는 다음 단계에서 파생됩니다.

• 10 거래일의 평균을 계산합니다. 이는 가격(1달러, 2달러…에서 10달러까지) 그런 다음 10으로 나눕니다(이 경우 총 상품 수). 55를 10으로 나눈 값은 5,5 $.
• 각 기간의 평균과의 편차를 결정합니다. 종가와 평균의 차이입니다. 예를 들어, 7일째 가격은 $ 7 평균에서 벗어난다 5,5에서 $2,5.
• 각 기간의 편차를 제곱합니다. 음의 편차가 있는 모든 기간은 제곱하여 제거됩니다.
• 제곱 편차를 더합니다. 우리의 예에 따르면 합계는 다음과 같습니다. $ 82,5
• 합계를 기간 수(이 경우 10)로 나눕니다. 8,25 $.
• 표준 편차는 이 숫자의 제곱근입니다. 이때 표준편차는 $ 2,75, 평균 가격 주변의 가치 분포를 반영하여 거래자에게 자산 가격과 평균 사이의 가능한 편차에 대한 통찰력을 제공합니다.

위의 계산에서 알 수 있듯이 위험 측정의 표준 편차는 데이터 세트가 정규 분포 또는 종형 곡선으로 알려진 것을 따른다고 가정합니다.

위와 같은 시나리오에서, 68 % 데이터는 하나의 표준 편차 내에 속합니다. 95 % XNUMX곳에 위치하게 됩니다 표준 편차 및 99,7% 데이터는 XNUMX개의 표준 편차 내에 속합니다.

그러나 변동성의 척도로 표준 편차를 사용하는 데는 몇 가지 제한 사항이 있습니다. 우선, 가격이나 수익률은 결코 균일하지 않으며 양방향으로 급격한 증가 기간이 있습니다.

이는 표준 편차 자체가 계산 중에 고려된 기간에 따라 변동될 수 있음을 의미합니다.

또한있다 베타 방법(β) 변동성을 측정하거나 계산합니다. 이 방법에서는 기초 자산의 변동성을 다른 관련 자산과 비교하여 측정합니다.

파 exemple, Apple 주식 변동성은 다른 기술주 또는 포괄적인 벤치마크 주가 지수의 전반적인 변동성과 비교하여 측정할 수 있습니다.

시장 변동성의 이점

변동성이 항상 나쁜 것은 아닙니다. 시장 조정은 때때로 투자자가 활용할 수 있는 진입점을 제공할 수도 있습니다.

투자자가 현금을 가지고 있고 주식 시장에 투자하기를 기다리고 있다면, 시장 조정은 그 현금을 더 낮은 가격에 투자할 수 있는 기회를 제공할 수 있습니다. 시장의 하향 변동성은 또한 시장이 장기적으로 좋은 성과를 낼 것이라고 믿는 투자자들에게 그들이 좋아하는 회사의 주식을 더 낮은 가격에 추가로 매수할 수 있는 기회를 제공합니다.

간단한 예 아마도 투자자는 5? $0, 얼마 전 100달러의 가치가 있었던 주식. 이런 방식으로 주식을 매수하면 평균 주당 비용이 낮아져 결국 시장이 반등할 때 포트폴리오 성과를 개선하는 데 도움이 됩니다.

주식이 빠르게 상승할 때도 과정은 동일합니다. 투자자는 매도를 통해 이익을 얻을 수 있으며 그 수익금은 더 나은 기회를 제공하는 다른 분야에 투자할 수 있습니다.

변동성과 그 원인을 이해함으로써 투자자는 잠재적으로 변동성이 제시하는 투자 기회를 활용하여 더 나은 장기 수익을 창출할 수 있습니다.