Кантип катыштары боюнча каржылык талдоо жүргүзүү керек?

Коэффициенттерди колдонуу менен каржылык талдоо компаниянын финансылык абалын баалоо үчүн маанилүү курал болуп саналат. Бул ыкма башкача функционалдык мамиле каржылык талдоо. Ар кандай финансылык катыштарды изилдөө менен инвесторлор, менеджерлер жана аналитиктер компаниянын ишинин натыйжалуулугу, кирешелүүлүгү, төлөө жөндөмдүүлүгү жана операциялык натыйжалуулугу жөнүндө баалуу түшүнүккө ээ боло алышат.

Бул макалада биз компаниянын финансылык отчетторун чечмелөө жана негизделген чечимдерди кабыл алуу үчүн каржылык катыштарды кантип колдонууну майда-чүйдөсүнө чейин изилдейбиз.

Сиз каржы адисисизби же бизнесиңиздин санын жакшыраак түшүнгүңүз келген ишкерсизби, каржылык катышыңызды талдоо боюнча терең изилдөө сизге практикалык, иш жүзүндөгү билимдерди берет.

🌿Ликвиддүүлүктү талдоо

Ликвиддүүлүктүн анализи компаниянын кыска мөөнөттүү милдеттенмелерин аткаруу жөндөмдүүлүгүн учурдагы катыш, кыскартылган ликвиддүүлүк коэффициенти жана тез ликвиддүүлүк коэффициенти сыяктуу коэффициенттерди колдонуу менен баалайт. Бул талдоо компаниянын ликвиддүү активдерин колдонуу менен анын кыска мөөнөттүү карыздарын жабууга жөндөмдүүлүгү жөнүндө түшүнүктөрдү берет.

✔️ Ликвиддүүлүк коэффициенттери

Ликвиддүүлүк - бул карызкордун бизнес үзгүлтүксүздүгүн шарттаган карыздарын төлөө жөндөмдүүлүгүнүн көрсөткүчү. Бул иш-аракетти токтотуу гипотезасына негизделген төлөө жөндөмдүүлүгү менен айырмаланат.

Компаниянын ликвиддүүлүгүн өлчөө үчүн биз анын төлөмдөрү үчүн жеткиликтүү болгон каражаттардын маанилүүлүгүн баалайбыз. Бул жалпы ликвиддүүлүктүн, кыскарган ликвиддүүлүктүн жана токтоосуз ликвиддүүлүктүн катышына негизделген. Учурдагы катышы компаниянын кыска мөөнөттүү карыздарын төлөө мүмкүнчүлүгүн өлчөйт.

Андан чоңураак болгондо 1, жүгүртүүдөгү активдер жок дегенде учурдагы милдеттенмелерди каржылоого мүмкүндүк берет. Андан кийин компания каралышы мүмкүн кыска мөөнөттө "эритүүчү" катары.

Төмөндөтүлгөн ликвиддүүлүк коэффициенти учурдагы активдердин (баланстагы эң ликвиддүү активдер) запастарды эсепке албаганда, учурдагы милдеттенмелерге карата катышына барабар. кыска мөөнөттүү (бир жылдын ичинде төлөнүүчү карыздар).

Дароо ликвиддүүлүк коэффициенти башка эки коэффициентке караганда көбүрөөк чектейт. Бул компаниянын учурдагы активдерине кайрылбастан өзүнүн кыска мөөнөттүү милдеттенмелерин аткаруу мүмкүнчүлүгүн көрсөтөт. өтүмсүз (анын ичинде запастар).

✔️ тарабынан каржылык талдоо туруктуу иш менен камсыз кылуу коэффициенттери

Туруктуу жумуш орундарын жабуу коэффициенти LTде сакталган активдерди милдеттенмелер менен жабуу көрсөткүчүн өлчөйт.

Бул катыш болушу керек 1ден аз (100%). Андан да чоңураак болгону жакшы 1 анткени бул компаниянын туруктуу ресурстары жүгүртүү капиталына керектөөлөрдү каржылоо үчүн колдонулушу мүмкүн болгон ашыкча ликвиддүүлүктү түзүүгө мүмкүндүк берет дегенди билдирет.

✔️ Эскилик коэффициенти

Эскилик коэффициенти ишкананын өндүрүштүк жабдууларынын эскирүү деңгээлин аныктайт. Ал пайыз менен көрсөтүлөт.

1ге жакындаган сайын, ал курал өндүрүштө экенин көрсөтүп турат. Болбосо, бул карылык көрсөтөт.

✔️ Финансылык көз карандысыздык коэффициенти

Финансылык көз карандысыздык коэффициенти компаниянын өздүк капиталына карата финансылык карызынын абалын көрсөтөт.

Өтө төмөн болгон коэффициент тышкы каржылоону табуу мүмкүнчүлүктөрүн татаалдаштырат, анткени бул компания аны каржылаган субъекттерге көз каранды экенин жана өз каражаттарынын эсебинен түзүлгөн маневр үчүн өтө аз орун бар экенин көрсөтүп турат.

✔️ Финансылык автономия коэффициенти

Буга чейин эсептелген коэффициенттердин ичинен финансылык автономия (RAF) өзгөчө маанилүү.

Финансылык эрежеге ылайык, компаниянын үчүнчү жактарга карата өз алдынчалыгын камсыз кылуу үчүн капиталдык камсыздоочулар инвестицияны каржылоонун жарымынан кем эмесин камсыз кылышы керек. Финансылык ыкмага ылайык, финансылык автономия төмөнкүчө чагылдырылат:

Si RAF < 1, анда компания ар дайым узак жана орто мөөнөттүү келечекте карызга баруу мүмкүнчүлүгүнө ээ.

Кайсы учурда  RAF > 1, анда компания дагы карыз ала албайт. Башкача айтканда, ал өзүнүн капиталын кайра түзүшү керек же өзүнүн финансылык өнөктөштөрү үчүн карыз жана камсыздандыруу боюнча жаңы маржа алуу үчүн аны көбөйтүүгө тийиш.

🌿 Рентабелдүүлүктү талдоо

Кирешелүүлүктүн коэффициенттерин чечмелөө иш жүзүндө дал келет талдоо акыркы кадам компаниянын каржылык. Идея ошол эле сектордогу башка компаниялар менен салыштырууларды жүргүзүү үчүн экономикалык талдоодон негизги катыштарды алып чыгуу болуп саналат. 

Чындыгында, компаниянын кирешелүүлүгү анын жалпы ишинин маанилүү компоненти болуп саналат. Бул натыйжаларды (бенефициарларды) түзүү үчүн анын дараметин катары аныктаса болот. салынган капиталдан.

Натыйжалардын ар кандай деңгээлдерин эске алуу менен, рентабелдүүлүктү талдоонун үч деңгээли бар: операциялык рентабелдуулук, экономикалык рентабелдуулук жана финансылык рентабелдуулук.

Рентабелдүүлүк коэффициенттери натыйжаларды төмөндөгүлөргө карата өлчөйт: активдүүлүк (операциянын кирешелүүлүгү); өндүрүш каражаттары же инвестициялар (экономикалык рентабелдүүлүк); жана финансылык каражаттар (финансылык рентабелдүүлүк).

✔️ Операциялык рентабелдүүлүктү талдоо

Операциялык рентабелдүүлүктүн коэффициенттеринин арасында бизде:

???? Коммерциялык маржа курсу СК

TMC негизинен коммерциялык ишмердүүлүгү бар компанияларга тиешелүү. Бул катышты изилдөө компаниянын коммерциялык маржасын жана демек анын коммерциялык стратегиясын баалоого мүмкүндүк берет. Чынында эле, жогорку маржа сиз тынчсызданбай жана чыгашаларды тартууга мүмкүндүк берет жакшыраак сатуу кызматы.

Бул көрсөткүч компанияга ошол эле атаандаштары менен салыштырууга мүмкүндүк берет. Убакыттын өтүшү менен бул көрсөткүчкө мониторинг жүргүзүү компаниянын коммерциялык саясатын баалоого мүмкүндүк берет. Математикалык жактан дүң маржа чен төмөнкү формула менен алынат:

???? Кошумча нарк ставкасы (КНС)

Өнөр жай ишканаларында колдонулган бул катыш компаниянын интеграциялык даражасын өлчөйт. Бул компаниянын өндүрүшүнүн тышкы жана ички факторлорунун чыгымдарын айырмалоого мүмкүндүк берет. Ал төмөнкүгө барабар:

???? Дүң операциялык профицит (EBITDA) чен

EBITDA катышы компаниянын ар кандай саясаттарына карабастан, жүгүртүүнүн ар бир бирдиги тарабынан түзүлгөн маржаны өлчөйт. Ал төмөнкү катыш менен көрсөтүлөт:

EBE компаниянын өнөр жай жана/же коммерциялык көрсөткүчтөрүнүн биринчи көрсөткүчү болуп саналат. Ал төмөнкү байланыш аркылуу алынат:

Анын мааниси эсептелгенден кийин, эки жагдай пайда болушу мүмкүн:

Эгерде EBE > 0,  анда ишкана эксплуатациялоо жагынан рентабелдуу;

Эгерде EBITDA <0, бул "орой операциялык жетишсиздик" деп аталат. Башкача айтканда, ишкананын товар жүгүртүүсү анын чыгашасын актабайт.

????Кирешенин операциялык нормасы (ERR)

Бул коэффициент жүгүртүүнүн ар бир бирдиги тарабынан түзүлгөн операциялык пайданын деңгээлин өлчөйт. Бул катыш катыш менен туюнтулат:

???? Коммерциялык кирешенин нормасы (TRC)

Бул үй-бүлөнүн акыркы катышы жүгүртүүнүн ар бир бирдиги үчүн алынган таза пайданын деңгээлин аныктайт. Бул катышы менен көрсөтүлөт:

???? Запастардын жүгүртүү коэффициенти

Запастардын жүгүртүү коэффициенти жыл ичинде инвентарлардын канча жолу которулгандыгын өлчөйт. Бул катыш кампадагы товарлардын сапатынын жакшы көрсөткүчү болуп саналат (эскирүү даражасы) жана сатып алуу жана инвентарларды башкаруу практикасынын натыйжалуулугу.

Ал сатылган товарлардын өздүк наркын белгилүү бир мезгилдеги товардык-материалдык запастардын орточо наркына бөлүү жолу менен эсептелет. Запастардын жүгүртүлүшүнө баа берүү маанилүү, анткени ар бир жүгүртүү дүң киреше алып келет. Бул катыш сиз сатып алуу тажрыйбаңызды жана инвентаризацияны башкарууну жакшырта турган жерди ачып бере алат.

Мисалы, сиз өзүңүздүн жана кардарларыңыздын сатып алуу адаттарыңызды талдай аласыз сиздин инвентаризацияңызды азайтышы мүмкүн. Эскирген инвентаризацияны айрым кардарларга арзандатуу менен сатуу менен акча таба аласыз.

Бир жыл ичиндеги товардык-материалдык запастардын жүгүртүү коэффициентин эсептөө үчүн алгач компаниянын орточо запастарын эсептеп чыгышыбыз керек.

Өтө төмөн катыш ар кандай кырдаалдарды билдире алат. Же лкомпания коммерциялык кыйынчылыктарга дуушар болот же ашыкча берилип жатат.

Ашыкча запасы, мисалы, кошумча сактоо чыгымдарына алып келиши мүмкүн мониторинг элементи болуп саналат; баасы убакыттын өтүшү менен төмөндөйт тез бузулуучу буюмдардын учурда, өтө көп запастары олуттуу компаниянын каржылык ден соолугуна таасир этиши мүмкүн.

Тескерисинче, жогорку катышы жыл ичинде компания тарабынан жетишилген сатуу көлөмүнө карата запасы оптималдуу башкарылат дегенди билдирет.

???? Соода дебитордук карыздын жүгүртүү коэффициенти

Соода дебитордук карыздардын жүгүртүү коэффициенти эсеп-фактура берилген дата менен анын натыйжалуу төлөнүшүнүн ортосундагы орточо убакыт жөнүндө маалымат берет. Бул катыш төмөнкү катыштан эсептелет:

Бул катыш кардарларыңыз карыздарды төлөөгө кеткен убакыттын тенденциясын аныктоого мүмкүндүк берет. Өтө узак орточо кечигүү бир нече нерсени билдире алат. Let vбиздин кардарлар каржылык кыйынчылыктарга дуушар болууда же ошолал кардарларыңызга берген мөөнөттөрүңүз өтө кыска.

Тескерисинче, кыска орточо кардар төлөө мөөнөтү кардарларыңыз ишенимдүү экенин, белгиленген мөөнөттөрдү урматтаарын же жакшы каржылык ден соолуктан пайда алып келерин билдирет.

????Соода кредитордук карыздын жүгүртүү коэффициенти

Мурдагы катышка олуттуу жакын, жеткирүүчүнүн карыздарынын жүгүртүү темпи компаниянын жеткирүүчүлөр менен келишим түзгөн карыздарын жабууга кеткен орточо убактысын билдирет. Ал төмөнкүдөй эсептелет:

Кыска орточо төлөм мезгили сиздин камсыздоочуларыңыз тарабынан жогору бааланган өзгөчөлүк болуп саналат. Бул сиздин ишенимдүү экениңизди жана өнөктөштөрүңүз менен алган милдеттенмелериңизди урматтай турганыңызды билдирет.

Бирок, жеткирүүчүлөрүңүзгө өтө тез төлөп берүү компаниянын ресурстарына жараша акча агымынын кыйынчылыгын жаратышы мүмкүн. Сунушталган мөөнөттөрдү урматтоо жана жеткирүүчүлөрүңүзгө алдын ала макулдашылган мөөнөттө төлөө сунушталат.

Андан тышкары, бизнесиңизге сатууларды чогултуу үчүн жетиштүү убакыт берүү сизге акча агымын көбөйтүүгө жана андан кийин жеткирүүчүлөрүңүзгө тынчтык жолу менен төлөөгө мүмкүндүк берет.

🌿Экономикалык рентабелдүүлүктүн анализи (ER)

Экономикалык рентабелдүүлүктү өлчөөчү коэффициенттер анын ишин жүзөгө ашыруу үчүн зарыл болгон капиталды гана мобилизациялоо аркылуу компаниянын натыйжаларды (пайдаларды) алуу мүмкүнчүлүгүн баалоого мүмкүндүк берет.

Экономикалык рентабелдүүлүк компаниянын капиталын жаңыртууга жана акы төлөөгө мүмкүндүк берүүчү маржаларды жана натыйжаларды сатуу жана түзүү жөндөмдүүлүгүнөн келип чыгат. Кирешенин таза экономикалык нормасы төмөнкү катыш менен туюнтулат:

Жалпы экономикалык рентабелдүүлүк таза экономикалык активдерге карата өлчөнөт.

Экономикалык рентабелдүүлүктүн бул көрсөткүчү инвесторлорго операциялар үчүн зарыл болгон капиталдын кирешеси жөнүндө маалымат берүүгө жардам берет. Бирок, бул көрсөткүч бардык колдонуучулар үчүн маанилүү эмес каржылык талдоо. Мына ушундан улам, мисалы, капиталдын провайдерлери финансылык рентабелдүүлүккө, атап айтканда, алардын салымдарынын акысына кызыкдар.

🌿 Финансылык рентабелдүүлүктү талдоо (FR)

Финансылык коэффициенттер компаниянын өнүгүүсүн көзөмөлдөө үчүн менеджер тарабынан эң көп колдонулат. Бул коэффициенттер компаниянын акционерлерге дивиденддерди төлөө мүмкүнчүлүгүн баалоого жана аларга сый акы төлөөгө мүмкүндүк берет. аларга келтирилген тобокелдиктерди компенсациялоо.

Бул катыштын маанилүүлүгү негизги кирешелүү салымдардын кирешелүүлүгүнүн орточо нормасына шилтеме менен бааланат. Бул катышы менен көрсөтүлөт:

Коэффициенттерди колдонуу менен каржылык талдоо компаниянын каржылык абалын баалоо үчүн мыкты жолу болуп саналат. Ар дайым сыйлаш керек каржылык талдоо ыкмасы. Бирок, эгерде сиз алты айдын ичинде жеке каржыңызды көзөмөлдөгүңүз келсе, мен бул колдонмону сунуштайм.

Бул сиздин колуңузда, өз оюңузду комментарийге калтырыңыз