Эң көп колдонулган 14 ислам каржы инструменти

Эң көп колдонулган ислам каржы инструменттери кайсылар? Бул суроо бул макаланын себеби болуп саналат. Чынында, ислам каржысы кадимки каржыга альтернатива катары бир катар финансылык инструменттерди сунуштайт.

Бирок, бул аспаптар шариятка туура келиши керек. Бул инструменттер жалпысынан үч категорияга бөлүнөт. Бизде каржылоо инструменттери, катышуу инструменттери жана банктык эмес финансылык инструменттер бар. Бул макалада мен сизге эң көп колдонулган финансылык инструменттерди сунуштайм.

Бирок, эгерде сиз 6 жуманын ичинде жеке каржыңызды көзөмөлдөгүңүз келсе, Мен сизге бул гипер эффективдүү жолду сунуштайм.

кеттик

🔰 Хавала

Un ишмердигин, ошондой эле Hundi деп аталат "ишеним" дегенди билдирет. Бул салттуу жана расмий эмес бөлүштүрүлгөн төлөм системасы. Анын келип чыгышы анча белгилүү эмес. Мен эмнени айта алам, ал орто кылымдын башталышына таандык.

Буга далил катары XNUMX-кылымдагы фикх тексттерин айтсак болот. Hawala негизги ролу болуп саналат акча жүгүртүүгө биржа брокерлеринин тармагында.

Бирок бул түшүнүктүн аныктамасы боюнча пикирлер ар кандай. Кээ бир изилдөөчүлөр үчүн бул система ишенимдин негизинде иштейт жана ошондуктан төлөм каражатын чыгарууну талап кылбайт. Анткени ал көз каранды эмес келишимдердин мыйзамдуу аткарылышын камсыз кылуу, бул система жалпы укуктук-укуктук база жок болгон учурда да иштейт.

Ал эми башкалар үчүн, Хавала бир гана вексель эмес, вексель, чек же вексель. Техникалык жактан алганда, карызкор өзүнүн карызын төлөө үчүн жоопкерчиликти өзү анын карызы болгон үчүнчү жакка өткөрүп берет. Ошентип, төлөө үчүн жоопкерчилик акыры үчүнчү тарапка жүктөлөт.

Hawala - бул эсептик которуулар аркылуу эл аралык эсептерди жөнгө салууга мүмкүндүк берүүчү механизм. Ал чоң өлчөмдө жок кылат накталай акча которуу зарылдыгыes. Бул карама-каршылыкты комментарийлерде жазсаңыз болот.

🔰 The Мусавама

Бул сатуу келишими Мурабахага окшош классикалык. Келишимдин бул түрүндө сатып алуучу сатуучу тарабынан колдонулган пайданын чегин билбейт.

Башкача айтканда, сатуучу товарды же кызматты түзүү же алуу үчүн төлөнгөн бааны ачыктоого милдеттүү эмес. Келишимдин бул түрү товардын же кызматтын баасын аныктоо кыйын болгондо пайда болот.

Le Мусавама келишими бирдей тартуулайт артыкчылыктары жана ошол эле кемчиликтери Мурабаха караганда. Рыноктун эволюциясы менен биз электрондук мусавама карталарынан пайда ала алабыз. Чындыгында, e-Muusawama картасы шариятка туура келген электрондук депозиттик карталардын жаңы концепциясы.

Бул кредиттик карта исламдык каржылоонун аныктамасын бузган жана төлөм ыкмасын өркүндөткөн жалгыз карта. Кардар насыянын макулдугун алат жана сатып алуулар сиздин муктаждыктарыңыздын көбүн камтыган белгилүү соодагерлерде жүргүзүлүшү мүмкүн.

🔰 Кард Хасан

Le Кард Хасан социалдык коргоонун негизинде эки тараптын ортосундагы кредиттик келишим болуп саналат. Ал ошондой эле карыз алуучунун кыска мөөнөттүү муктаждыгын канааттандыра алат. Бул пайызсыз жана пайдасыз кредит. Бул коммерциялык кредитке караганда жардамга көбүрөөк окшош.

Бул ыкма соода мекемелеринде сейрек колдонулат. Башка жагынан алганда, ал конкреттүү кырдаалдарда (жеке адам же компания үчүн кыйынчылыктар болгондо, же өнүгүп келе жаткан секторлордун өнүгүшүнө көмөк көрсөтүүнү каалаган учурда) колдонулушу мүмкүн.

Заманбап тил менен айтканда, көптөр муну менен салыштырышат айлык кредит. Насыя процессинде кайтарып берүү суммасы карызга алынган сумма менен бирдей болушу керек. Бул пайыз же риба жок дегенди билдирет кредитке гана колдонулушу керек.

Бирок, ак ниеттүүлүк жагынан алганда, карыз алуучу келечекте ижарага берүүчүгө көбүрөөк акча төлөп бериши мүмкүн. Болгону аны келишим учурунда талкуулоо же макулдашуу мүмкүн эмес.

Бул эгерде алар ижарага берүүчүгө бонус же кошумча төлөм берсе, ага уруксат берилет, бирок мындай макулдашууну талкуулоого тыюу салынат дегенди билдирет. Бул көбүнчө ак ниеттүүлүктүн өлчөмү жана ижарага берүүчүгө ыраазычылык билдирүү жолу катары жасалат.

Кард Хасан деп да аталат кайрымдуу насыя. Бирок, бул жерде ислам банктары жөнүндө билишиңиз керек болгон нерселердин бардыгын айткан менин китебим.

🔰 The Мокаяда

Бул чийки заттын х санын башка чийки заттын у санына эч кандай акча алмаштырууну кошпогондо алмаштыруу келишими. Өлчөмдөрү соодаланган товарлардын рыноктук бааларынын негизинде белгиленет

🔰 The Кафала

Ислам мыйзамдарында, кафала багып алуунун спецификалык жол-жобосу болуп саналат, ал филиациясыз камкорчулукка туура келет. Ал ошондой эле Перс булуңунун өлкөлөрүндө чет элдик жумушчуларды жалдоо алдында демөөрчүлүктү белгилейт.

Ислам каржылоосунда Кафала а кепилдик келишими муну менен үчүнчү жак карыз агенттин карызына кепилдик берет. Ошентип, кредитордун алдындагы карыз үчүн жоопкерчилик келишимдин эки тарабына жүктөлөт.

Ал ошондой эле ар кандай негизги ислам финансылык продуктыларын толуктоо үчүн келишимдердин бири катары колдонулат. Негизинен, келишимдер сыяктуу тобокелдиктерди азайтуу максатында Мусайрака, Мудараба, Мурабаха, Истисна, Ижара жана Таваррук. Хавала келишиминдегидей эле, Кафала административдик чыгымдардан тышкары эч кандай чыгаша жаратпайт.

🔰 The Rahn

Le Rahn агент күрөө (күрөө) аркылуу карызды камсыз кылган келишим болуп саналат. Келишимдин бул түрү кредитор тарткан контрагенттин тобокелдигин азайтуу максатын көздөйт.

Бул келишимдин артыкчылыгы агентке анын карамагындагы активди пайдаланууну жана ээлик кылуу укугун сактап калуу менен күрөө катары көрсөтүүгө мүмкүндүк берет. Адатта, кепилдик кредитор тарабынан келишимдин башталышында карызкордон талап кылынат карызкор карызды төлөбөйт.

Рахндын концепциясынын закондуу-лугу женунде айтылган Куран Бакара 283-аят «Эгерде саякатка чыгып, катчы таппай калсаң, анда күрөө төлөм (болжол менен) алынышы керек. Бул аят Исламда күрөө менен насыя же каржылоого уруксатты тастыктайт.  

Муну Азирети Азирети Айша (разияллооху анха) риваят кылган хадисте Пайгамбардын (саллаллаху алейхи васаллам) амалы да тастыктады: «Пайгамбарыбыз бир жөөттөн кредитке тамак сатып алып, анын темир соотторун сатуучуга күрөөгө берген. » (Сахих аль-Бухари).

Ислам банкынын азыркы практикасында Рахндын концепциясы эки башка учурда колдонулушу мүмкүн.

✔️ Биринчи учурда, күрөө мүлкүн же Мархунду таза камсыздоо катары колдонуу.

Мисалы, турак-жайды каржылоодо банк, адатта, кардарга үйдү сатып алуу мүмкүнчүлүгүн берет, бул банкты кредитор жана кардарды карызкор кылат, анткени финансы карызды пайда кылган кредитке сатуу болуп саналат.

Бул жагдайда кредитор каржыланган үйдү банк алдындагы төлөм милдеттенмелерин камсыз кылуу үчүн Мархун (күрөө) кылат. Кепилдик мөөнөтүнүн ичинде карызкор (кардар) эгерде банк ага кредитор катары ыйгарым укук бербесе, үйдү башка жакка сата албайт.

Эгерде кардар банк менен болгон карызын төлөй албаса, банк эсептешүү үчүн үйдү сатууга укуктуу сатуунун төлөнбөгөн суммасы.

Банк банкка болгон карызын гана ала алат жана сатуудан түшкөн ашыкча (эгер бар болсо) кардарга кайтарылып берилет. Бул мисал негизи Рахндын биринчи арызынын сүрөтүн, башкача айтканда, таза коопсуздук катары көрсөтөт.

✔️ Экинчи учурда, ал-рахн микрофинансылоону жеңилдетүү үчүн инструмент болот.

 Бул жерде берилген каржынын суммасы мархундун (активдин күрөөсү) наркына жараша болот. Кадимки al-rahn микрофинансысында кардар күрөөчүгө алтын сыяктуу баалуу активдерин күрөөгө коёт же " кедай пажак гадай Ислам Мархун сыяктуу.

Мархун бааланып, кардарга белгилүү бир пайыз менен насыя берилет, дейт Мархун наркынын 70%.

Карыз алуу мезгилинде күрөө берүүчү активдин ээси катары күрөөгө коюлган предметти кайтарып алуу жана карыз жоюлганга чейин сактоо үчүн күнүмдүк же айлык эсептөөлөрдүн негизинде акы алат.

Ушуну менен, Rahn тажрыйбасын каржылоону жеңилдетүү үчүн инструмент катары өзгөчө Микрофинансылоону алууда көрүүгө болот.

🔰 The Такафул

Le Такафул башка уруунун өкүлдөрүнө каршы кылмыш жасагандар курман болгондорго же алардын мураскорлоруна компенсация төлөп берүүнү талап кылган жалпы жоопкерчилик катары байыркы араб урууларында келип чыккан.

Бул принцип кийинчерээк көптөгөн аймактарга, анын ичинде деңиз соодасына жайылды, мында катышуучулар деңизде жүрүп кырсыкка кабылган топтун бардык мүчөлөрүн жабууга багытталган фондго салым кошушкан.

Бүгүнкү күндө ал исламдык каржылоодо кеңири колдонулган түшүнүк болуп калды. Такафул көбүнчө исламдык камсыздандыруу деп аталат. Бул Кафала келишими (кепилдик) менен камсыздандыруу келишиминин ачык окшоштугуна байланыштуу.

Ал өз ара жоопкерчиликтин, биргелешкен компенсациянын, жалпы кызыкчылыктын жана тилектештиктин. 

Ислам камсыздандыруусу ар бир катышуучудан бири-бирин колдоо үчүн колдонулган фондго салым кошууну талап кылат. Ар бир катышуучу күтүлгөн талаптарды жабуу үчүн жетиштүү өлчөмдө салым кошот.

🌲 Ар кандай формалар г «Ислам камсыздандыруу

Сукукс сыяктуу, такафулдун бир нече түрү бар. Камсыздандыруу адал күнүмдүк жашоонун бардык тармактарында каржылык камтууну сунуш кылат. Сиз жеке адам болобу же бизнес болобу.

✔️ Коммерциялык эмес Такафул

Алар иш-аракет а боюнча башкарылат дегенди билдирет таза өз ара же кооперативдик негизде. Бул алардын укуктук формаларына карабастан. Такафулдун бул түрү үчүн көбүнчө программанын катышуучулары тарабынан башкаруу комитети түзүлөт.

Башкармалык бардык камсыздандыруучулардын атынан ишти башкарат. Демек, төмөнкүдөй иш-аракетти башкаруу үчүн жооптуу өзүнчө орган жок.

✔️ Коммерциялык Такафул

Эгерде фондду башкаруу коммерциялык уюмга (оператор Такафул). Мурунку окуядагыдай комитет эмес.

Ар бир юрисдикцияга мүнөздүү эрежелерге жараша фонд оператор менен бириктирилиши мүмкүн. Болгону, акционерлердин каражаттары менен камсыздандыруу программасынын катышуучуларынын каражаттарынын ортосунда так бөлүнүү болушу керек.

Кээ бир өлкөлөрдө программа Такафул салттуу камсыздандыруучунун "терезеси" тарабынан сунушталышы мүмкүн. Бул Камерун, Сенегал, Марокко жана башка көптөгөн африкалык өлкөлөрдө бар.

🌲The ар кандай моделдер Такафул

Такафул камсыздандыруу келишимин түзүүнүн бир нече жолу бар. Бирок мен сиздерге гана сунуш кылам көп колдонулган моделдер.

шыктандырган моделдер Мудараба, шыктандырган моделдер вакала, гибрид моделдер жана кайрымдуулуктардан шыктанган моделдер (Вакф).

✔️ Үлгү Мудараба пур

Такафул Мудараба моделинде бизде Такафул операторунун ролун ойногон Мудариб (ишкер) бар. раб ул мал (капиталдык камсыздоочулар) катышуучулар.

Келишим инвестициянын жана/же операциядан түшкөн пайданын кандайча алынарын көрсөтөт Такафул оператордун ортосунда бөлүштүрүлөт Такафул жана катышуучулар.

Жоготуулар үчүн капиталдын салымы катары катышуучулар гана жооптуу. Оператордун профессионалдык жосунсуз жоруктары же шалаакылыгы аныкталган учурдан тышкары. Бул учурда Мудариб же ишкердин аракети үчүн компенсация төлөнбөйт.

✔️ Үлгү Вакала пур

Бул модель агенттик мамилелердин моделине негизделген (башкы – агент). Бул жазылуу жана жайгаштыруу үчүн колдонулат. Жазылууда оператор Такафул фондду башкаруу үчүн катышуучулар үчүн агент катары иштейт Такафул.

Бардык тобокелдиктерди фонд көтөрөт жана ар кандай операциялык профицит катышуучуларга таандык. Оператор Такафул фонддун тобокелдигине же фонддун ар кандай профицитине/дефицитине түздөн-түз катышпайт.

Башка жагынан алганда, камсыздандыруучу Такафул а алат комиссия Вакала туруктуу бул жалпысынан төлөнгөн төгүмдөрдүн пайызын түзөт. Бул төлөмдөр анын менеджер катары кызматын компенсациялайт.

Оператордун сый акысына ошондой эле ар кандай ашыкча суммадан кармалып турган иштин аткарылышы үчүн акы камтылышы мүмкүн. Бул каражаттарды натыйжалуу башкаруу үчүн түрткү берүүчү чара болуп саналат.

✔️Гибрид модели: айкалыштыруу Вакала et мудараба

Бул моделде эки субконтракт түзүлгөн. Биринчи W келишимиака жазылуу боюнча кабыл алынган, андан кийин келишим Мудараба фонддук инвестициялар үчүн колдонулат.

Бул модель эл аралык уюмдар тарабынан эң көп сунушталат. Иш жүзүндө, камсыздандыруучулар тарабынан кеңири колдонулат Такафул.

✔️ Вакф модели

Мусулман дини маанисинде вакф – бул жеке адамдын түбөлүккө берген садакасынын бир түрү. Бул модель менен камсыздандыруучу адегенде кайрымдуулук кылат. Кийинчерээк, полис ээлери дооматтарды жөнгө салуу үчүн колдонула турган кошумча салымдарды киргизишет.

Оператор белгиленген абоненттик төлөмдү алат. Камсыздандыруу ээлери, өз кезегинде, талаптарды жөнгө салгандан кийин акча каражаттарынын калдыгын алышат. Бул модель негизинен Пакистанда бар.

Жогорудагы моделдердин бардыгында камсыздандыруучу, адатта, фонддогу кандайдыр бир дефолтту жабуу үчүн пайызсыз насыя берет. такафул. Le кредит профициттин эсебинен төлөнөт фондунун келечеги такафул. Төмөнкү таблицада классикалык камсыздандыруу менен исламдык камсыздандыруунун ортосундагы айырма көрсөтүлгөн такафул.

🔰 Мудхараба

Le Мудхараба коммерциялык келишимге шилтеме, анда бир тарап капиталды, экинчиси жеке аракетин жумшайт. Пайданын пропорционалдуу үлүшү өз ара макулдашуу боюнча аныкталат.

Бирок жоготуу, эгерде бар болсо, капиталдын ээси гана мойнуна алат, мындай учурда ишкер өз эмгеги үчүн эч нерсе албайт. Финансист " рабал маал » жана ишкер « мудариб «.

Ислам банктары тарабынан кабыл алынган каржылоо ыкмасы катары, бул бардык капитал ислам банкы тарабынан камсыздалган келишим, ал эми бизнести башка тарап башкарат.

Пайда алдын ала макулдашылган катыштар боюнча бөлүштүрүлөт жана эгерде андай болсо, эгерде мындай шартта шалаакылыктан же келишимдин шарттарын бузуудан улам келип чыккан зыян мудариб » Ислам банкы тарабынан колдоого алынат.

🔰 Мушарака же Мушарака

Сөздүн келип чыгышы Мушарака араб тилинен келип чыккан шарика шериктештикти билдирет. Ислам факыхчылары үчүн мушараканын мыйзамдуулугу жана уруксаты Куран, Сүннөт жана аалымдардын ижма (ижма) жоболоруна негизделет.

Ислам каржылоосунда Мушарака болуп саналат каржылоо ыкмасы шериктештик формасында болгон. ортосунда кол коюлган келишим болуп саналат банк жана анын кардары мында ар бир тарап жаңы долбоорду түзүү же учурдагы долбоорго катышуу үчүн бирдей же ар кандай деңгээлдеги капиталды кошот.

Келишимдин жоболоруна ылайык келип түшкөн пайда же чыгым бөлүштүрүлөт. Алар Мушарака келишимине ылайык бөлүштүрүлөт. Жоготуулар, адатта, ар бир мушарик кошкон капиталга пропорционалдуу бөлүштүрүлөт.

Мушарака келишимдери төмөнкү формаларда болушу мүмкүн: туруктуу жана азайуучу мушарака. Мушарака келишими кыска мөөнөткө же узак мөөнөткө түзүлүшү мүмкүн. Мушаракада банк тарабынан салынган капитал келишимдин бүткүл мезгилинин ичинде туруктуу бойдон кала алат.

 🌲 Келишимдердин түрлөрү мушарака

Көптөгөн исламдык финансылык продуктылар сыяктуу эле, ле эки түрү бар мушарака : мушарака финал жана мушарака дегрессивдүү.

✔️ Анык мушарак

Келишимдин бул версиясы мушарака банкка долбоорду каржылоого туруктуу катышууга жана анын тең ээси өнөктөш катары дивиденддерден пайда алууга мүмкүндүк берет. Бул учурда, банк бул туруктуу ресурстарды орто же узак мөөнөттүү пайдалануу менен алектенет.

Банктын салымы иштеп жаткан компаниялардын үлүштүк катышуусу түрүндө болушу мүмкүн. Бул салым жаңы компаниялардын уставдык капиталын көбөйтүүгө салым түрүндө болушу мүмкүн.

Бул түрү менен мушарак үлүштүк баалуу кагаздар салттуу каржы жолугушат иштеп жаткан бизнесте олуттуу көзөмөлдү камсыз кылуу. Бул келишимде капиталдын кайтарылышы жок.

✔️ Le мушарака азаюуда

менен мушарака азаюуда банк компаниянын капиталынан акырындап чыгып жатат. Кардар банктын капиталдык салымынын ордун толтуруу үчүн өзүнүн үлүшүнүн бир бөлүгүн же толугу менен резервге калтыра ала тургандыктан, банкка кирешенин өзүнө тиешелүү бөлүгүн мезгил-мезгили менен төлөп турат.

Бардык капиталын жана чегерилген пайданы кайтарып алгандан кийин, банк долбоордон же операциядан чыгат. Бул формула кадимки финансыдагы инвестициялык баалуу кагаздарга окшош.

 🌲 Каржылоонун артыкчылыктары мушарака

тарабынан каржылоо мушарака банк жана шериктеш(тер) үчүн бир катар артыкчылыктарга ээ. Банк үчүн бул формула өзүнүн ресурстары үчүн узак жана/же орто мөөнөттүү инвестициялык мүмкүнчүлүктөрдү сунуш кылат.

Ал үзгүлтүксүз жана ырааттуу кирешенин булагы болуп саналат, балким, банк өзүнүн аманатчыларына жана акционерлерине жагымдуу кирешелүүлүк менен камсыз кылууга мүмкүндүк берет.

Кардарлар же өнөктөштөр үчүн мушарака узак жана орто мөөнөттүү кредиттин түрү катары көрсөтүлөт. Ошентип, ал каржылоонун эң натыйжалуу ыкмасы болуп саналат жаратуу циклдеринин муктаждыктарына көбүрөөк ылайыкташтырылган жана бизнести өнүктүрүү, конституция жана/же капиталды көбөйтүү жана жабдууларды сатып алуу жана/же жаңылоо.

Le мушарака est промоутерлор тарабынан абдан талап кылынган Чакан жана орто ишканаларды (ЧОИ) түзүү үчүн. Ар бир тараптын салымы операцияны жүргүзүү учурунда, каржылоо предмети болушу керек.

Бирок ислам мыйзамдары м-н уруксат беретoucharaka кийинкиге калтырылган төлөмдөн пайда алып жаткан транзакцияларда, эгерде тараптардын ар бири жөнөтүүчү(лөр) алдында милдеттенменин бир бөлүгүн өзүнө алган шартта (чарикат wudjouh).

Мында банктын ролу жалпысынан банктык кепилдиктерди (индоссамент, документалдык аккредитив, кепилдик кат, рыноктук кепилдик ж. б.) берүүдөн турат. Операциянын натыйжаларына карабастан тараптардын бирине анын жардамын калыбына келтирүүгө кепилдик берүүгө багытталган ар кандай келишим жараксыз болуп саналат.

Бул жагынан, банктын укугу жок салымынын ордун толтурууну талап кылууга. Келишимдик пункттарды бузуудан, ишти башкарууда олуттуу шалаакылыктан же ишенимге доо кетирилгенден башка учурларда.

Банк өзүнүн өнөктөшүнөн кепилдик берүүнү талап кылышы мүмкүн, бирок ал кепилдиктерди жогоруда айтылган жагдайлардын биринде гана аткарышы мүмкүн.

  🌲Практикага байланыштуу көйгөйлөр мушарака

Практикада каржылоонун бул ыкмасын колдонуу кредиттик тобокелдиктин жогорулугунан улам төмөн бойдон калууда. Каржылоо менен байланышкан кредиттик тобокелдик мушарака калыбына келбей калуу ыктымалдыгы болуп саналат каражаттар өз убагында жана көлөмдө төлөнөт. Бул тобокелдиктин жогорку деңгээл менен түшүндүрүүгө болот:

• Lкепилдиктердин жоктугу ;
• Моралдык коркунучтун жана терс тандоонун жогорку деңгээли;
• Долбоорлорду техникалык баалоо жагынан банктардын деңгээлинде квалификациялуу кадрлардын жетишсиздиги;

Бул кредиттик тобокелдик менен катар, типтеги келишимдер мушарака ошондой эле капиталдык тобокелдикке дуушар болушса, инвестордун капиталындагы активдер амортизацияланышы мүмкүн. Келишимде мушарака бардык тараптар капиталга жана демек, ар кандай жоготууларга катышат.

үчүн le мушарака азаюуда, тараптардын бири акциялардын бардык капиталын алдын ала белгиленген баада кайра сатып алууга милдеттенет.

Бул кошумча тобокелдикке дуушар болот, ал эми башка тараптар жоготууга учурабайт (форварддык сатуу). Акыр-аягы, капиталдык тобокелдик, ошондой эле каржылык жоготуулар болгон учурда келишимдин бул түрүнө мүнөздүү.

🔰 Ижара же иджара

Ижара термини араб тилинен алынган ajr кылган иши же көрсөткөн кызматы үчүн сыйлык же эмгек акы дегенди билдирет. Финансы дүйнөсүндө бул активди пайдаланууну макулдашылган мөөнөткө өткөрүп берүүнү камтыган эки тараптуу келишим.

Ал эки бөлүктөн турат: ижарага берүүчү же Муажир жана ижарачы же Мустажир мүлк. Объекттин ээси өзүнүн узуфруктун убактылуу ижарачыга макулдашылган мөөнөткө өткөрүп берет жана ижарачы аны керектебестен пайда көрө алышы керек.

Ижарага алынган мүлккө менчик укугу, ошондой эле менчикке байланыштуу бардык тобокелдиктер арендага берүүчүгө таандык. Мүлккө физикалык ээлик кылуу ижарачынын ишенимине өтөт. Ал мүлктүн жоголушу, жок болушу же наркынын төмөндөшү үчүн жоопкерчилик тартпайт.

Ижара эрежелери, лизинг маанисинде, сатуу эрежелерине абдан окшош. Ижара менен сатуунун бир гана айырмасы - сатууда мүлктүн корпусу сатып алуучуга өткөрүлүп берилет. Ижарада мүлктүн корпусу өткөрүп берүүчүнүн менчигинде калат, бирок бир гана анын узуфрукты ижарачыга өткөрүлүп берилет.

🌲 Ижара каржылоо келишимдеринин түрлөрү

Операция Ижара эки форманын бирин алышы мүмкүн:

• Ijara Montahia bi tamlik. Ижарага алынган мүлккө менчик укугу кардарга өзүнөн өзүнчө келишим боюнча өтөт Ижара келишимдин аягында;
• Ижара Тачгилия же Ижара ва Иктина. Келишимдин бул түрү жөнөкөй ижарага тиешелүү.

Бирок, биз операциялардын эки түрүн да ажырата алабыз Ижара Монтахия би-тамлик :

 Lкыймылдуу мүлктөр менен операциялар. Бул ижарачы тарабынан келишим аяктагандан кийин сатып алынышы мүмкүн болгон капиталдык товарларга тиешелүү операциялар;

Lкыймылсыз мүлк менен бүтүмдөр. Бул мекеме берген бүтүмдөр Ижара ал тарабынан сатып алынган же анын атынан курулган кыймылсыз мүлк, эгерде бул операциялар ижарачыга келишимдин аягында ижарага алынган мүлктүн толугу менен же бир бөлүгүнүн ээси болууга мүмкүндүк бергенде ижара

🔰 Истиснаа же Истисна

Истиснаа – сатып алуучу сатуучуга белгилүү бир мүлктөрдү өндүрүүгө буйрутма берген жана сатуу мүлктү сатып алуучуга тапшыргандан кийин түзүлгөн соода бүтүмүнүн бир түрү. Истисна үчүн колдонулат каржылоо мүмкүнчүлүгүн камсыз кылуу кардар өндүрүшкө же курулушка катышкан операциялар үчүн.

Истисна каржылоо операциясынын контекстинде кардар Банк үчүн товарларды чыгарат жана товарды Банкка жеткиргенден кийин, кардар бул товарларды рынокто сатуу үчүн Банктын Агенти болуп дайындалат.

Артыкчылык катары Истисна чакан, орто коммерциялык ишканалар жана юридикалык жактар ​​тарабынан колдонулушу мүмкүн. башкача, бул кыска мөөнөттүү каржылоо үчүн идеалдуу режим, анткени ал финансылык балансты сактоого мүмкүндүк берет. Кардар аны жүгүртүүдөгү капиталга болгон муктаждыктарын канааттандыруу үчүн да колдоно алат.

🔰 Салам

Салам - бул сатуучу сатып алуучуга белгилүү бир товарды накталай түрдө толугу менен төлөнгөн аванстын ордуна кийинчерээк берүүгө макул болгон сатуу келишими.

Бул тескери кредиттик сатуунун бир түрү. Бул келишим Салам сатуучуга товарды жеткирүү боюнча моралдык милдетти жаратат. Салам келишим кол коюлгандан кийин токтотулушу мүмкүн эмес. Шарият боюнча товар (сатуу үчүн арналган) сатуучунун физикалык же кыйыр ээлигинде болушу керек.

Бирок шариятта бул жалпы принциптен эки чети бар. Бири Салам, экинчиси Истиснаа. Экөө тең өзгөчө мүнөздөгү сатуулар. Салам ушул сыяктуу айыл чарба продукцияларын каржылоо үчүн колдонулат. Истиснаа ушул сыяктуу өндүрүлгөн продукцияны каржылоо үчүн колдонулат.

🔰 Мурабаха

Le Мурабаха сатуу келишими сыяктуу иштеген исламдык каржылоо түзүмү болуп саналат. Мурабаха да чыгымдар плюс каржылоо деп аталат, кардар банктан алардын атынан буюм сатып алууну суранат. Бул келишимде сатуучу менен сатып алуучу активдин наркын жана киреше маржасын макулдашат.

Иш жүзүндө, банк сатып алууларды жасайт жана кардардын тандоосу боюнча сатуучу менен келишим түзөт, андан кийин Мурабаха негизинде кардар менен сатууну жүргүзөт. Кийинчерээк кардар банкка алдын ала белгиленген төлөмдөрдүн же эсептешүү шарттарына ылайык кайтарып берет.

🌲 Иштөө принциптери мурабаха

Le мурабах Ислам банктары тарабынан колдонулгандай, бул форварддык сатуу операциясы. Өздүк наркы, пайда маржасы жана төлөө мөөнөтү(-лери) алдын ала белгилүү болушу жана тараптар тарабынан кабыл алынышы керек.

Бөлүп төлөө мөөнөтү кечиктирилген учурда банк төлөмдү төлөбөгөн кардарга кайрыла алат кеч жазалар атайын эсепке коюлат. Бирок банк эч качан ашыкча пайданын ордуна өзүнүн киреше маржасын кайра карап чыга албайт.

Кардар тарабынан кара ниеттик болгон учурда, банк айыптык санкциялардан тышкары талап кылынбаган мөөнөттөр үчүн компенсацияны талап кылууга укуктуу. Мындай учурда келтирилген зыян банкка мүнөздүү объективдүү критерийлер боюнча бааланышы керек. Бул баа кызыкчылыктарды камтыбашы керек.

Келишим аяктагандан кийин мурабах, товар болуп калат өзгөчө жана так мүлк акыркы сатып алуучунун. Андан кийин кандай окуялар болбосун, ошол бойдон кала берет. Бирок, банк сатуунун баасын төлөөнү камсыздоо катары сатылган товарды күрөөгө ала алат.

🌲 менен байланышкан көйгөйлөр мурабаха

Бул сатып алуу убадасы боюнча көз караштар ар кандай, эгерде ал милдеттенме болсо же жокпу. Сатып алуу убадасы кардар алдында милдет болуп саналат. Юрисконсульттар милдеттенме кардарга тиешелүү болбошу керек деп эсептешет.

Кардар буйрук берип, төлөп бергенден кийин да келишимди жокко чыгарууну талап кыла алат. менен байланышкан эң олуттуу контрагенттик тобокелдик мурабаха келишимдин укуктук табиятын түшүнүүнүн бул көп түрдүүлүгүнөн келип чыгат.

Dэкинчи маселе мурабаха контрагент белгиленген мөөнөттөрдү аткара албаган деңгээлде жатат. Бул кеч төлөм банк үчүн жоготууларды алып келиши мүмкүн. Рынокто, эгерде операциянын кирешелүүлүгүнүн нормасы учурдагы эталондук ченден башкача болсо, кирешелүүлүк тобокелдигинин нормасы пайда болот; анда финансылык жоготууларга учуроо ыктымалдыгы бар.

Келишимге байланыштуу контрагенттин тобокелдиктерин башкаруу мурабаха, ири комиссияны алдын ала төлөө кадимки практика болуп калды.

🔰 сукук

Көбүнчө арабча аты менен белгилүү, сукук жана көбүнчө жаңылыш "исламдык байланыштар", Шариятка ылайык келген негизги кирешелүү капитал рынокторунун инструменттери акыркы он жылда дүйнөлүк рыноктордогу үлүшүн тынымсыз көбөйттү.

Алгач мусулмандардын басымдуу бөлүгүн түзгөн юрисдикцияларда гана өнүккөн дүйнөлүк сукук рыногу XNUMX-жылдын ичинде олуттуу өнүгүүгө ээ болду. акыркы 10 жыл, бир катар жогорку деңгээлдеги корпоративдик маселелер жана бир катар эгемендер рынокко киришти.

Сукуктар – облигациялар сыяктуу кадимки туруктуу киреше инструменттерине окшош кирешелерди түзүү ниети менен шарттары жана түзүмдөрү шариятка туура келген финансылык продуктылар.

🌿 Сукуктардын кандай формалары бар?

Көпчүлүк исламдык финансылык продуктылар сыяктуу сукуктар да ар кандай формада болушу мүмкүн. Ошентип, болжол менен он түрү бар Сукук.

✔️ Нөлдүк купондук сукукс

Сукуктун биринчи түрү болуп саналат нөлдүк купондук сукук. Иш жүзүндө бул берүү болуп саналат сукук анда мобилизациялануучу активдер али жок.

Бул маселе эмиссия учурунда түзүлбөгөн активдерге да тиешелүү болушу мүмкүн. Мобилизацияланган каражаттар Смыйзам компаниянын балансында көбүрөөк активдерди түзүү үчүн колдонулат.

Акыр-аягы, биз нөл купондуу сукуктар "сертификаттарга" окшош деп айта алабыз Мурабаха et Истиснаа ". Ошондуктан алар экинчилик рынокто соодагерлер эмес.

✔️ Сукук Аль-Ижара (Ижара келишими)

Сукуктун экинчи түрү ижара түрү. Эске сала кетсек, иджара - бул биз салттуу финансыда кездешүүчү лизингдин бир түрү. Ижара жөнүндөгү макалабызды караңыз.

Бул абдан көп колдонулат. Бул өтүнүч бул сукуктардын түзүлүшүнүн жөнөкөйлүгү менен түшүндүрүлөт. Мындан тышкары, кээ бир изилдөөчүлөр аны түзүмү катары сүрөттөшөт сукук классикалык, андан башка бардык структуралар сукук иштелип чыккан.

✔️ Сукук Аль-Истисна

Сукуктун үчүнчү түрү Сукук ал-Истиснаа болуп саналат. Бул түрү болуп саналат сукук алынганөзгөчө санап ижара болуп саналат. Бул форма жаңы өнүктүрүү долбоорлорун каржылоо үчүн ылайыктуу.

Бирок, кээ бир структуралык кемчиликтерди жоюу кыйын болду. Бул үчүн ал өзүн ислам көп булактуу долбоорлорду каржылоонун альтернативалуу булагы катары мурда алдын ала айтылгандай көрсөтпөйт.

✔️ Сукук Аль-Мурабаха

Сукуктун төртүнчү түрү Сукук Аль-Мурабаха. Башка формалардан айырмаланып, бул форма азыраак колдонулат.

деген термин " Мурабаха Финансист (сатуучу) менен кардар (сатып алуучунун) ортосундагы келишимдик келишимге шилтеме кылуу кеңири түшүнүктүү, анда финансист кардардын кийинкиге калтырылган төлөмүн камсыздай алганга чейин накталай акча жеткирүү үчүн кардарга белгилүү бир активдерди же продуктыларды сатат. келишимге ылайык милдеттенмелер» Мурабаха «. Ошентип, дал ушул логика Сукук аль-Мурабаханы жандандырат.

✔️ Гибрид сукук

Сукуктун бешинчи түрү гибриддик сукуктар деп аталып калган. Алар Сukuks негизинде гибриддик чен боюнча активдердин бирикмеси.

Бул сукуктун бир түрү, анда активдердин базалык пулу эки же андан көп исламдык каржылоо келишимдеринен турат. Башкача айтканда, сукуктун бул түрү бир нече субподрядды талап кылат.

✔️ Сукук Аль-Мушарака

Сукуктун алтынчы түрү - Сукук Аль-Мушарака. Бул структуранын популярдуулугу 2008-жылы AAOIFI жарыялагандан бери, акыркы убакта төмөндөдү.

AAIOIFI структуралык сатып алуу милдеттенмелерин колдонууну сынга алган болчу сукук аль-мушарака. Чынында, термин мушарака деген сөздөн келип чыккан Ширках » "өнөктөштүк" дегенди билдирет.

Эң жөнөкөй түрдө, аранжировка мушарака ар бир өнөктөш долбоорду ишке ашыруу үчүн капиталдын бир бөлүгүн кошкон өнөктөштүк келишими. Бул салым натуралай же акчалай түрүндө болушу мүмкүн.

✔️ Сукук Аль Салам

Сукуктун жетинчи түрү Сукук ас-Салам. Чынында, Салам - бул тескери кредиттик сатуу келишими, анда сатып алуучу бүгүн төлөп, активди кийинчерээк алат. Ошентип, Сукукс ас-Салам өндүрүш же өндүрүш процессиндеги активдерге тиешелүү болот.

Шарияттын көз карашы боюнча, сатуу жарактуу болушу үчүн сатуу объекти болушу керек. Сатуучу ага ээ болушу керек, актив реалдуу болушу керек. Бул жалпы позициядан бөтөнчөлөр астында жасалган сатуулар болуп саналат "S" келишимдериАлам «И» Өзгөчө «.

✔️ Сукук Аль-Вакала (агенттик келишим)

Сегизинчи түрү - Сукук аль-Вакала. түшүнүгү " вакала » түзмө-түз бир тарап өзүнүн атынан иш алып баруу үчүн өз милдеттеринин бир бөлүгүн башка тарапка өткөрүп берген макулдашууну билдирет.

Un вакала ошондуктан классикалык финансыдагы агенттик мамилелердин бир түрү болуп саналат. бир структурасы сукук ал вакала мамилесинен шыктандырат.

✔️ Сукук аль-Мудараба

Тогузунчу түрү - Сукук аль-Мудараба. Программаны түзүүдө сукук, биринчи кадам көбүнчө оригинатордун бизнеси эмнеге алып келерин жана кандай активдер (эгер бар болсо) чыгарууну колдоо үчүн жеткиликтүү экендигин так талдоо болуп саналат. сукук.

✔️ Сукук аль-Мудараба

Акыркы түрү - Сукук аль-Мудараба. Бул түзмө-түз "деп аталат сукук инвестиция ». Бул сертификаттар " сукук » инвесторлорго чыгарылган жана сатылуучу бирдей баалуулуктагы

Мага комментарий калтырыңыз