Биржа баасынын өзгөрмөлүүлүгү жөнүндө билишиңиз керек болгон нерселердин баары 

Туруксуздук - бул рыноктун же коопсуздуктун күтүлбөгөн жана кээде кескин баанын өзгөрүү мезгилин баштан кечиргенин сүрөттөгөн инвестициялык термин. Адамдар көбүнчө баалар төмөндөгөндө гана туруксуздук жөнүндө ойлошот. Бирок туруксуздук баанын күтүлбөгөн жерден көтөрүлүшүнө да тиешелүү болушу мүмкүн. Тактап айтканда, туруксуздук - бул баалуу кагаздын орточо же орточо кирешелүүлүгүнүн айланасындагы дисперстүүлүктүн өлчөмү.

өзгөрмөлүүлүгүн колдонуу менен өлчөөгө болот стандарттык четтөө, бул акциянын баасы орточо же кыймылдуу орточо (MA) айланасында канчалык тыгыз топтолгондугун көрсөтөт. Баалар тыгыз топтолгондо, стандарттык четтөө кичинекей. Баалар кенен аралыкта болгондо, стандарттык четтөө маанилүү.

Бул макалада биз негизинен баалуу кагаздар рыногунун туруксуздугу жөнүндө сөз болуп жатат. кеттик

Туруксуздуктун себеби эмнеде?

Рынокто активдердин баасынын туруксуздугуна алып келе турган көптөгөн факторлор бар. Бул макалада биз бул элементтердин бир нечесин гана сунуштайбыз. Аягына чейин оку.

1. Саясий жана экономикалык факторлор

Өкмөттөр тармактарды жөнгө салууда чоң роль ойнойт жана соода келишимдери, мыйзамдар жана саясат жөнүндө чечимдерди кабыл алууда экономикага таасир этиши мүмкүн. Сөздөн баштап шайлоого чейин бардыгы инвесторлордун реакциясын жаратышы мүмкүн, бул акциянын баасына таасир этет.

Экономикалык маалыматтар да роль ойнойт, анткени экономика жакшы иштеп жатканда, инвесторлор оң реакцияга ээ болушат. Ай сайын жумуш менен камсыз кылуу боюнча отчеттор, инфляция маалыматтары, керектөө чыгымдарынын көрсөткүчтөрү жана чейректик ИДПнын эсептөөлөрү рыноктун көрсөткүчтөрүнө таасир этиши мүмкүн. Башка жагынан алганда, бул рыноктун күтүүлөрүнө жооп бербесе, базарлар дагы туруксуз болуп калышы мүмкүн.

2. Өнөр жай жана сектор факторлору

Конкреттүү окуялар бир тармакта же сектордо туруксуздукка алып келиши мүмкүн. Мунай тармагында, Мисалы,, негизги мунай өндүрүүчү аймактагы аба ырайынын негизги окуясы мунайдын баасынын көтөрүлүшүнө алып келиши мүмкүн.

Натыйжада, мунай бөлүштүрүү менен байланышкан компаниялардын акцияларынын баасы көтөрүлүшү мүмкүн, анткени алардан пайда күтүлөт, ал эми бизнесинде мунайдын баасы жогору болгондордун баасы төмөндөшү мүмкүн.

Ошо сыяктуу эле, белгилүү бир тармакта мамлекеттик жөнгө салуунун жогорулашы келечектеги кирешенин өсүшүнө таасир этиши мүмкүн болгон шайкештиктин жана эмгек чыгымдарынын көбөйүшүнө байланыштуу акциялардын баасынын төмөндөшүнө алып келиши мүмкүн.

3. Компаниянын көрсөткүчтөрү

Туруксуздук дайыма боло бербейт базар боюнча жана тынчсызданышы мүмкүн жеке менчик. Күчтүү киреше отчету же керектөөчүлөрдү кызыктырган жаңы продукт сыяктуу позитивдүү жаңылыктар инвесторлорду компания менен бактылуу кыла алат. Эгерде көптөгөн инвесторлор аны сатып алууну кааласа, анда бул өскөн суроо-талап акциянын баасын кескин көтөрүүгө жардам берет.

Ал эми, өнүмдөрдү кайра чакыртып алуу, маалыматтардын бузулушу же башкаруунун начар жүрүм-туруму акциялардын баасына зыян келтириши мүмкүн, анткени инвесторлор өз акцияларын сатышат. Компаниянын көлөмүнө жараша, бул оң же терс көрсөткүч дагы кеңири рынокко таасирин тийгизиши мүмкүн.

Туруксуздуктун түрлөрү

Туруксуздук - финансылык рыноктордогу инвесторлор чечим кабыл алууда талдоочу факторлордун бири. Туруксуздуктун эки негизги ыкмасы бар, алардын ар бири өзүнүн жакшы жана жаман жактары бар:

Ойлонтулган туруксуздук

Термини болжолдонгон туруксуздук активдин болжолдуу туруксуздугун сүрөттөйт жана опциондор соодасынын жалпы өзгөчөлүгү болуп саналат. Ойлонтулган туруксуздук рыноктун келечекте туруксуздуктун кайсы жерде болушу керек экенин кандайча кабыл алгандыгын чагылдырат, бирок активдин баасы кайсы тарапка жылаарын алдын ала билдирбейт.

Адатта, активдин болжолдуу туруксуздугу аюу рыногунда көтөрүлөт, анткени көпчүлүк инвесторлор анын баасы убакыттын өтүшү менен төмөндөй берет деп күтүшөт.

Ал азаят бука базары анткени соодагерлер баа убакыттын өтүшү менен көтөрүлөт деп эсептешет. Бул аюу базарлары бука базарларына караганда тобокелдүү деген жалпы ишенимге байланыштуу.

Ойлонтулган туруксуздук бир нече алдын ала факторлордун негизинде активдин келечектеги баанын кыймылын баалоо үчүн трейдерлер колдонгон метрикалардын бири.

Ишке ашырылган / тарыхый туруксуздук

Жүргүзүлгөн туруксуздук, ошондой эле тарыхый туруксуздук деп аталат, белгилүү бир активдин же рыноктун индексинин кирешеси белгилүү бир убакыттын ичинде талдоого алынганда кандайча таралганын статистикалык өлчөө жолу.

Адатта, тарыхый өзгөрүлмөлүүлүк белгилүү бир мезгил ичинде финансылык инструменттин орточо баасынан орточо четтөөсүн аныктоо жолу менен өлчөнөт.

Стандарттык четтөө Бул метриканы эсептөө үчүн колдонулган башка ыкмалар бар болсо да, ишке ашырылган туруксуздуктун эң кеңири таралган өлчөмү болуп саналат. Тобокелдик баалуу кагаз - бул тарыхый өзгөрүлмөлүүлүктүн жогорку мааниси бар, бирок сооданын кээ бир түрлөрүндө бул сөзсүз түрдө терс фактор эмес, анткени өсүш жана төмөндөө шарттары кооптуу болушу мүмкүн.

Бул эки өлчөмгө каршы тарыхый (ретроспективдүү) туруксуздук эталондук өлчөм катары кызмат кылат,

Эгерде эки көрсөткүч окшош маанилерди көрсөтсө, анда актив тарыхый стандарттардын негизинде адилеттүү бааланган деп эсептелет. Ушул себептен улам, соодагерлер активдер ашыкча бааланган же бааланбаганын аныктоо үчүн бул баланстан четтөөлөрдү издешет.

Каржылык туруксуздукту баалоо үчүн стандарттык четтөө модели

Стандарттык четтөө каржылык активдин орточо баасынын тегерегиндеги дисперстүүлүктүн же өзгөрүлмөлүүлүктүн деңгээлин статистикалык жактан аныктоо үчүн колдонулган өлчөм, бул рыноктун өзгөрмөлүүлүгүн өлчөөнүн ылайыктуу ыкмасы болуп саналат. Жалпысынан алганда, дисперсия активдин орточо наркы менен анын чыныгы наркынын ортосундагы айырма болуп саналат.

Дисперсиялык же өзгөрмөлүүлүк канчалык жогору болсо, стандарттык четтөө жогору. Вариация канчалык аз болсо, стандарттык четтөө ошончолук аз болот. Аналитиктер көбүнчө күтүлгөн тобокелдикти өлчөө жана баанын жылышынын чоңдугун аныктоо үчүн стандарттык четтөөнү колдонушат.

Туруксуздуктун стандарттык четтөөсүн эсептөөдө базалык активдин баа маалыматтарынын топтомунун дисперсиясы алынышы керек. Стандарттык четтөө дисперсиянын квадрат тамыры болуп саналат.

Иллюстрациялоо максатында, биз бир калыпта өскөн негизги активдин баасын карап чыгабыз 1 доллардан 10 долларга чейин 10 соода мезгилинде. Стандарттык четтөө төмөнкү кадамдар менен алынат:

• 10 соода күнүнүн орточо эсебин эсептеңиз. Бул бааларды кошуу менен ишке ашырылат ($1, $2… $10) андан кийин аны 10го бөлүү (бул учурда байгелердин жалпы саны). 55тин суммасы 10го бөлүнөт 5,5 $.
• Ар бир мезгилде орточо көрсөткүчтөн четтөөнү аныктагыла. Бул жабуу баасы менен орточо ортосундагы айырма. Мисалы, 7-күнү, баасы 7 $ орточодон четтейт 5,5тен 2,5 доллар.
• Ар бир мезгилдин четтөөнүн квадраты. Терс четтөөлөр бар бардык мезгилдерди квадраттоо жолу менен жок кылынат.
• Квадраттык четтөөлөрдү кошуңуз. Биздин мисалга ылайык, сумма болуп саналат 82,5 $
• Бул сумманы мезгилдердин санына бөлүңүз, бул учурда 10. Бул болот 8,25 $.
• Стандарттык четтөө бул сандын квадрат тамыры болуп саналат. Бул учурда, стандарттык четтөө болуп саналат $ 2,75, орточо баанын тегерегинде баалуулуктарды бөлүштүрүүнү чагылдырат, бул соодагерлерге активдин баасы менен орточо ортосундагы мүмкүн болуучу четтөө жөнүндө түшүнүк берет.

Жогорудагы эсептөөлөр көрсөткөндөй, тобокелдиктин өлчөмү катары стандарттык четтөө маалымат топтому нормалдуу бөлүштүрүүнү же коңгуроо ийри сызыгын ээрчийт деп болжолдойт.

Мындай сценарийде, жогорудагыдай, 68% маалыматтар бир стандарттык четтөөнүн чегинде түшөт; 95% экиге жайгашат стандарттык четтөөлөр жана 99,7% маалыматтар үч стандарттык четтөөлөр чегинде түшөт.

Бирок стандарттык четтөөнү туруксуздуктун өлчөмү катары колдонууда кээ бир чектөөлөр бар. Баштоочулар үчүн баалар же кайтарымдар эч качан бирдей болбойт жана алар эки багытта тең кескин өсүү мезгили менен белгиленет.

Бул стандарттык четтөөнүн өзү эсептөө учурунда эске алынган мезгилдерге жараша өзгөрүшү мүмкүн экенин билдирет.

Ошондой эле бар бета ыкмасы (β) туруксуздукту өлчөө же эсептөө үчүн. Бул ыкмада базалык активдин өзгөрмөлүүлүгү башка тиешелүү активдерге салыштырмалуу өлчөнөт.

Мисалы, Apple акцияларынын өзгөрмөлүүлүгүн башка технологиялык акциялардын жалпы туруксуздугуна же ал тургай комплекстүү эталондук биржа индексине каршы өлчөөгө болот.

Рыноктун өзгөрмөлүүлүгүнүн пайдасы

Туруксуздук дайыма эле жаман нерсе эмес. Рыноктук оңдоолор кээде инвесторлор пайдалана турган кирүү пункттарын камсыздай алат.

Эгерде инвестордун накталай акчасы болсо жана фондулук рынокко инвестициялоону күтүп жатса, рыноктун коррекциясы накталай акчаны арзаныраак баада салууга мүмкүнчүлүк берет. Рыноктун төмөндөө туруксуздугу, ошондой эле рыноктор узак мөөнөттүү келечекте жакшы иштейт деп ишенген инвесторлорго өздөрүнө жаккан компаниялардын кошумча акцияларын, бирок төмөн баада сатып алуу мүмкүнчүлүгүн сунуштайт.

Жөнөкөй мисал балким инвестор сатып алат 5O? $0, бир аз убакыт мурун 100 доллар турган акция. Акцияларды ушундай жол менен сатып алуу бир акциянын орточо наркын төмөндөтөт, бул рыноктор акыры кайра көтөрүлгөндө портфелиңиздин иштешин жакшыртууга жардам берет.

Акция тездик менен өсүп жатканда процесс бирдей болот. Инвесторлор сатуу аркылуу пайда таба алышат, анын кирешеси жакшы мүмкүнчүлүктөрдү сунуш кылган башка тармактарга жумшалышы мүмкүн.

Туруксуздукту жана анын себептерин түшүнүү менен инвесторлор узак мөөнөттүү жакшы кирешелерди алуу үчүн ал сунуштаган инвестициялык мүмкүнчүлүктөрдү пайдалана алышат.