5 Schrëtt fir Äert Währungsrisiko ze managen

D'Schwankung vun den Wechselkursen ass en deegleche Phänomen. Vun der Vakanz, déi eng Rees am Ausland plangt a sech freet wéini a wéi eng lokal Währung ze kréien, bis zu der multinationaler Organisatioun, déi a ville Länner kaaft a verkafen, kann den Impakt vun engem Feeler enorm sinn. Wann Dir denkt datt d'Währung an d'Tariffer nëmme fir Banquier sinn, ass et Zäit nach eng Kéier ze denken.

Währungsrisiken beaflossen all international Geschäfter. Wann Dir denkt datt Währung an Austauschtairen eppes sinn, wat nëmme Banker sollten Suergen maachen, denk nach eng Kéier.

Vill Geschäfter si Währungsrisiko ausgesat, egal ob se et realiséieren oder net. Mat de rezente wilde Schwéngungen an de globale Währungen ass Währungsrisiko erëm op der Agenda fir Firmen mat Clienten, Liwweranten oder Produktioun an anere Länner.

Mat der Verbreedung vum Coronavirus hunn de Mäerz an den Abrëll dramatesch Schwankungen an den Austauschsätz bruecht. Strikt Reglementer fir den Ausbroch ze enthalen hunn d'Weltwirtschaft gedämpft, wat e entspriechende Réckgang vun Uelegpräisser an Aktiemäert verursaacht.

De Maart sicht sécher Hafen, dréit op de japanesche Yen, den US-Dollar an de Schwäizer Frang. Kleng Währungen a Commoditéit Währungen leiden, virun allem den NOK, le SEK, AUD, NZD an opkomende Maart Währungen, obwuel e puer vun de Réckgang am Wäert zanter Abrëll ëmgedréint huet.

De Schlësselléiere ass datt wann Dir e Geschäft leeft dat Akommes am Ausland generéiert oder Käschten an anere Länner huet, sidd Dir héchstwahrscheinlech dem Währungsrisiko ausgesat. Eventer iwwer Är Kontroll kéinten Är Einnahmen iessen an Är Käschten erhéijen.

Also wéi grouss ass de Währungsrisikomanagement Problem?

An enger Ëmfro vun 200 CFOs a bal 300 Schatzmeeschteren duerch HSBC a FT Remark, 70% vun den CFOs soten datt hir Firma an de leschten zwee Joer erofgaange Gewënn erliewt huet wéinst vermeidbaren an ongeschützten Währungsrisiko.

58% CFOs vu grousse Firmen soten datt d'Währungsrisikomanagement ee vun deenen zwee Risiken ass, déi am Moment déi meescht vun hirer Zäit ophuelen; an 51% gesot FX ass de Risiko hir Organisatioun am mannsten equipéiert ass mat ze këmmeren.

Währung Schwankungen sinn och eng Gefor fir kleng a mëttelgrouss Betriber, mä no  der Nordea Etude  Enn 2020 duerchgefouert, ze vill PMEen ënnerschätzen hir Währungsrisiken.

Firmen mat engem Ëmsaz vu méi wéi 2 Milliounen Euro an engem fairen Niveau vun Importer an Exporter berichten onerwaart finanziell Verloschter gelidden ze hunn duerch Währungsschwankungen während der COVID-19 Pandemie.

Bal d'Halschent vun de PMEen hu sech awer net dergéint geschützt. D'Ëmfro weist datt d'Haapthindernisser fir d'Risikomanagement mat dem Mangel un Zäit a Know-how verbonne sinn.

Op der anerer Säit, d'Gestioun vun Äre Währungsrisiken kann Virdeeler fir Äert Geschäft bréngen:

• Schützt Äre Cashflow a Gewënnmargen
• Verbesserte finanziell Prévisioun a Budgetéierung
• Besser verstoen wéi Währungsschwankungen Äre Bilan beaflossen
• Erhéijung vun Prêt Kapazitéit

Wann d'Währungssätz schwankt, rennen d'Geschäfter fir potenziell Verloschter ze vermeiden. Wéi eng Währungsrisiken solle se ofdecken a wéi?

Zorte vu Währungsrisiko

Prinzipiell stellen d'Firmen dräi Aarte vu Währungsrisiko-Beliichtung: Transaktiounsbeliichtung, Iwwersetzungsbeliichtung a wirtschaftlech (oder operationell) Beliichtung. Mir wäerten se méi detailléiert ënnersicht.

Handel Beliichtung

Dëst ass déi einfachst Aart vu Währungsrisiko Belaaschtung an, wéi den Numm et scho seet, Resultater vun enger aktueller Geschäftstransaktioun an auslännesch Währung. D'Beliichtung geschitt zum Beispill wéinst dem Zäitdifferenz tëscht dem Recht fir Suen vun engem Client ze kréien an der aktueller kierperlecher Empfang vun de Suen oder, am Fall vun engem Gläubiger, der Zäit tëscht der Bestellung an der Bezuelung vun der Rechnung.

Exemple: Eng amerikanesch Firma wëll Ausrüstung kafen an huet no Zitate vu verschiddene Fournisseuren (inlännesch an auslännesch) gewielt, an Euro vun enger Firma an Däitschland ze kafen. D'Equipement Käschten 100 000 € an der Zäit vun der Bestellung, den Austausch Taux €/$ ass vu 1,1, dat heescht, datt d'Käschte fir d'Firma an USD ass $ 110.

Dräi Méint méi spéit, wann d'Rechnung verfall ass, den $ geschwächt an den Austausch Taux €/$ ass elo 1,2. D'Käschte fir d'Geschäft fir d'selwecht ze settelen 100 000 € ze bezuelen ass elo $ 120.

D'Beliichtung vun der Transaktioun huet zu engem onerwaarten zousätzlech Käschten fir d'Geschäft vun 10 000 $ a kann heeschen datt d'Firma d'Ausrüstung zu engem méi niddrege Präis vun engem vun den anere Fournisseuren kaaft hätt.

Beliichtung fir Iwwersetzung

Dëst ass d'Iwwersetzung oder d'Iwwersetzung vun de finanziellen Aussoen (wéi d'Akommeserklärung oder d'Bilanz) vun enger auslännescher Duechtergesellschaft vu senger lokaler Währung an d'Presentatiounswährung vun der Muttergesellschaft.

Dëst geschitt well d'Muttergesellschaft Berichterverpflichtungen un Aktionären a Reguléierer huet, déi et erfuerderen eng Rei vu konsolidéierte Konten a senger Berichterwährung fir all seng Filialen ze bidden.

An der Kontinuitéit vun d'Beispill hei uewen, ugeholl, datt d'amerikanesch Firma decidéiert eng Duechtergesellschaft an Däitschland ze schafen Ausrüstung ze Fabrikatioun. D'Duechtergesellschaft wäert hir finanziell Aussoen presentéieren Euro an d'amerikanesch Mammegesellschaft wäert dës Aussoen iwwersetzen an eropgaangen.

D'Beispill hei drënner weist d'finanziell Leeschtung vun der Duechtergesellschaft a senger lokaler Währung, derEuro. Tëscht dem éischten an zweete Joer huet si hiert Akommes erhéicht 10% an erreecht eng gewëssen Produktivitéit fir Käschtenerhéijungen op nëmmen ze limitéieren 6%. Dëst féiert zu enger impressionanter Erhéijung vun 25% netto Akommes.

Wéi och ëmmer, wéinst dem Impakt vun den Wechselkursschwankungen, ass d'finanziell Leeschtung wesentlech anescht an der Berichtungswährung vun der Muttergesellschaft, USD.

Iwwer déi zwee Joer Period, an dësem Beispill, huet den Dollar gestäerkt an den Austausch Taux €/$ goung aus engem Moyenne vun 1,2 Joer 1 op 1,05 Joer 2. Déi finanziell Leeschtung an eropgaangen gesäit vill méi schlecht aus. Ëmsaz géif erofgoen 4% an d'Nettoresultat, wärend se weider wuessen, ass nëmmen erop 9% amplaz 25%.

Wirtschaftlech (oder operationell) Belaaschtung

Dës lescht Aart vu Währungsrisiko gëtt verursaacht duerch den Effekt vun onerwaarten an onvermeidlechen Währungsfluktuatiounen op déi zukünfteg Cashflows a Maartwäert vun engem Geschäft, an ass laangfristeg an der Natur.

Dës Zort vu Belaaschtung kann méi laangfristeg strategesch Entscheedungen beaflossen, sou wéi wou an d'Fabrikatiounskapazitéit investéiert gëtt.

A menger ungarescher Erfahrung, déi am Ufank erwähnt gouf, huet d'Firma, fir déi ech geschafft hunn, grouss Quantitéiten u Kapazitéit vun den USA an Ungarn an de fréien 2000er geplënnert fir vu méi nidderegen Fabrikatiounskäschte ze profitéieren.

Et war méi ekonomesch fir an Ungarn ze fabrizéieren an dann de Produit zréck an d'USA ze verschécken. Wéi och ëmmer, den ungaresche Forint huet sech an den nächste Jorzéngt wesentlech gestäerkt a vill vun den erwaarten Käschtevirdeeler geläscht.

Ännerunge vun den Austauschsätz kënnen d'Konkurrenzpositioun vun enger Firma staark beaflossen, och wann se net am Ausland funktionnéiert oder verkeeft.

Zum Beispill, en amerikanesche Miwwelhersteller, dee just lokal verkeeft, muss nach ëmmer mat Importer aus Asien an Europa ze dinn hunn, dee méi bëlleg an dofir méi kompetitiv ka ginn, wann den Dollar staark appreciéiert.

5 Schrëtt fir Äert Geschäft 'Auslännesch Währungsrisiko ze managen

Verstoen wou a wéi Währungsschwankungen de Cashflow vun enger Firma beaflossen ass net einfach. Vill verschidde Faktoren, vu makroökonomeschen Trends bis kompetitiv Verhalen bannent Maartsegmenter, bestëmmen wéi d'Tauxen de Cashflow an engem bestëmmte Geschäft beaflossen.

1. Iwwerpréift Är Betribssystemer Zyklus

Iwwerpréift den Operatiounszyklus vun Ärer Firma fir erauszefannen wou Währungsrisiko existéiert. Dëst hëlleft Iech ze bestëmmen wéi sensibel Äre Gewënnmarge fir Währungsschwankungen ass.

2. Akzeptéieren, datt Dir eenzegaarteg Währung Flux hunn

All Geschäft ass eenzegaarteg an dëst spigelt sech an Äre Cashflows, awer och an der Struktur vun Äre Verméigen a Verbëndlechkeete. Et ass essentiell ze verstoen datt Währungsschwankungen en Impakt hunn an datt d'Entscheedung ze hedgen oder net net sou einfach ass wéi e Wierfel.

3. Entscheede wéi eng Regelen Dir fir Är Währungsrisikomanagement gëlle wëllt - a bleift un hinnen

Eng effektiv Auslandspolitik fänkt mat engem klore Verständnis vun de finanziellen Ziler vun der Firma an dem potenziellen Effekt, deen Ännerungen an den Austauschsätz op si kënnen hunn: wann operationell Cash-Inflows an Outflows a verschiddene Währungen sinn, kënnen d'Verännerungen an den Austauschtairen den EBITDA kompromittéieren. de gezielte Betrib.

Wann d'Verméigen an d'Verpflichtungen a verschiddene Währungen sinn, kann d'Revaluatioun vun dëse Verméigen mat neien Austauschtairen kompromittéieren D'Nettoresultat vun der P&L oder Kapitalverhältnis Ziler.

D'Auslandsrisikomanagement Politik garantéiert datt, egal wéi d'finanziell Ziler, d'Austauschrisiken, déi dës Ziler kompromittéiere kënnen, systematesch iwwerwaacht a reduzéiert ginn.

4. Verwalte Är Belaaschtung fir Währungsrisiko

Besonnesch wann et ëm kierperlech Produkter kënnt, gëtt et en Trennung tëscht Geschäftsentscheedungen ze huelen an d'Effekter vun dësen Entscheedungen op de Bankkonto vun der Firma ze beobachten. Wärend dëser Zäit ginn Kaaf- a Verkafsbestellungen ausgehandelt, Materialien ronderëm d'Welt verschéckt a Wueren hiergestallt, gelagert a geliwwert. 

Artikel liesen: Alles wat Dir wësse musst iwwer Bourse Präisvolatilitéit 

Zesumme mat dësem kierperleche Prozess ginn Rechnungen geschéckt, iwwerpréift, guttgeheescht a schlussendlech bezuelt. Wärend dëser Zäit schätzen d'Währungen an ofschätzen.

Wann d'Material- an d'Fabrikatiounskäschte an enger anerer Währung sinn wéi de Verkafsrecetten, kënnen dës Schwankunge vum Wechselkurs ganz einfach d'Verkafsmargen auswëschen, déi d'Firma als Basis fir hir initial Entscheedung benotzt huet. 

Finanzinstrumenter kënnen hëllefen dës Onsécherheet ze reduzéieren, déi d'finanziell Ziler vun der Firma kompromitt. Dat ass wat mir ruffen de Cover, an dëst garantéiert datt d'Wechselkursen, déi d'Bankkonten vun der Firma beaflossen, net ze ënnerschiddlech sinn wéi déi, déi an hirer Entscheedung benotzt ginn.

5. Automatiséiert Währungsmanagement fir Är Zäit ze befreien

Kleng Geschäfter wéi och grouss Entreprisen kënnen all vun der Automatiséierung vun hirer Währungsveraarbechtung profitéieren. D'Präis-Zouschlag Léisung AutoFX vun Nordea hëlleft Firmen Ressourcen ze befreien, manuell Aufgaben eliminéieren an operationell Risiko a mënschleche Feeler minimiséieren. 

Wann Dir Erfahrung an dësem Beräich hutt, kënnt Dir et an de Kommentarer hannerloossen