De Finanzanalyseprozess: eng praktesch Approche

Den Zweck vun enger finanzieller Analyse vun der Firma ass Froen ze beäntweren iwwer d'Entscheedung. Dës Entscheedunge kënne mat der Gestioun vun der Firma, mat der Investitiounspolitik oder souguer op Froen am Zesummenhang mat Finanzéierung verbonne sinn. An dësem Artikel Finance de Demain stellt Iech de Prozess vun der Finanzanalyse an enger praktescher Approche vir.

Awer fir unzefänken, hei sinn e puer Berodung a Strategie fir ze kreéieren an z'entwéckelen wat Iech erlaabt Iech Är Firma oder Äert Geschäft ganz einfach z'entwéckelen.

🌽 Etappe vun finanziell Analysere

D'Iddi vum AF ass net fir all Verhältnis ze kommentéieren, mee éischter déi wesentlech Punkte ze markéieren déi néideg sinn fir d'Geschäft ze verstoen. Also, d'Wichtegkeet vun der finanzieller Analyse variéiert jee no den Ziler, déi gesat goufen an dem Benotzer.

Dëst ass wéi mir allgemeng tëscht intern an extern finanziell Analyse ënnerscheeden. Intern Analyse gëtt vun engem Employé vun der Firma gemaach, während extern Analyse vun onofhängegen Analysten gemaach gëtt. Egal ob et intern oder vun engem onofhängegen duerchgefouert gëtt, muss et fënnef (05) Schrëtt verfollegen.

✔️ Schrëtt one

Dëse Schrëtt mécht et méiglech souwuel Comptablesmethod an Net-Comptabilitéit Informatiounen ze sammelen fir se ze reprocesséieren. Et ass eigentlech eng Fro mat de verschiddene Manager vun der Firma a Kontakt ze kommen, déi Iech déi ugefrote Dokumenter kënnen ubidden.

dës Comptabilitéit Dokumenter sinn: de Bilan, d'Akommeserklärung, d'Keessflosserklärung a souguer d'Bäilagen. Dës kënnen och aner Dokumenter enthalen déi méiglecherweis hëllefen d'finanziell Situatioun vun der Firma ze verstoen. An dëser Kategorie kënne mir Gestiounsberichter, verschidde Comitée, etc.

✔️ Zweeten Schrëtt 

Dëse Schrëtt besteet aus dem Iwwergank vum Comptablesbalance op ëmgesat Bilan. Déi lescht ka funktionell oder finanziell sinn ofhängeg vun der ugeholl Approche. Datselwecht gëlt fir den Akommes- an Ausgabekonto (CPC) dee muss nogestallt ginn.

D'Restatement besteet doran, déi verschidden Elementer ëmklassifizéieren no ob se en Deel vum Betribs-, Investitiouns- oder Finanzéierungszyklus solle sinn.

Zum Beispill, wann am aktuellen Verméigen, mir hunn e Stock, datt fir e Joer gedauert huet, da schécken mir et zu fixen Verméigen. Dës Operatioun huet natierlech keen Impakt op d'total Verméigen / Verbëndlechkeete mee éischter op den Operatiounszyklus. Et ännert automatesch déi berechent Verhältnisser. 

✔️ Drëtt Schrëtt

No der Erklärung vum Bilan erlaabt dëse Schrëtt Iech de finanzielle Bilan ze presentéieren (Verméigen oder Liquiditéit) oder funktionell als solch a grousse Massen an den Ausgaben- a Recettenkont nogestallt. Et ass tatsächlech d'Synthese vun der Aarbecht am virege Schrëtt gemaach.

✔️ Véiert Phase

Dëst ass d'Zäit fir de Cashflow Ausso ze presentéieren, d'Berechnungen ze justifiéieren, wann iwwerhaapt, déi bedeitendst Verhältnisser betreffend d'Finanzstruktur; Liquiditéit; Geschäftsaktivitéit a Rentabilitéit.

✔️ Fënnef

Dëst ass déi richteg finanziell Analyse. No der Berechnung vun de verschiddene Verhältnisser am virege Schrëtt, ass et néideg iwwer hir Evolutioun ze kommentéieren. Sicht ze erklären déi verschidde Variatiounen vun de Verhältnisser. Soen ob dës Verhältnisser gënschteg oder ongënschteg fir d'Firma sinn? Wann se ongënschteg sinn, da maacht Virschléi fir se ze verbesseren.  

An dëst, Verhältnis duerch Verhältnis oder duerch Block vu Verhältnisser. Dëse Schrëtt muss absolut zu engem Wäerturteel oder enger Bewäertung vun der finanzieller Situatioun féieren (seng Stäerkten a Schwächten) vun der Firma. Fir dëse fënnefte Schrëtt besser unzegoen, muss de Finanzanalytiker probéieren déi folgend Froen ze beäntweren:

•  Wat sinn d'Resultater vun der Firma a punkto Ëmsaz a Margin?
• Fir dës Resultater z'erreechen, wat ass d'Investitiounspolitik vun der Firma?
• Wéi finanzéiert se dës Investitiounen?
• Wéi funktionéiert d'Firma am Verglach mat anere Firmen am selwechte Secteur?

🌽 Wat soll genee analyséiert ginn?

Fir eng effektiv Approche fir finanziell Analyse, de Finanzanalytiker muss ënnersichen d'Struktur vum Ëmsaz a Margen. Analyséiert d'Investissementer gemaach, d'Moyene fir dës Investitiounen ze finanzéieren an endlech d'Rentabilitéit vunn dësen Investitiounen ze evaluéieren.

✔️ Ëmsaz a Margen

D'Analyse vun der Struktur vum Ëmsaz a Margen besetzt eng wichteg Plaz an der Finanzanalyse. Déi detailléiert Analyse vum Ëmsaz am Ufank an de Betribsgewënn zweetens mécht et méiglech reagéiert op Maart Bedenken a Geschäftsstrategien.

Sou kënnt Dir entdecken Schéier Effekter präsent, well eng Firma ganz gutt eng Erhéijung vum Ëmsaz erliewen kann a gläichzäiteg eng Explosioun an hiren Operatiounskäschte erliewen.

Akommesanalyse ass eng Geleeënheet fir méi iwwer d'Akommeslinne vun den Aktivitéiten vun der Firma ze léieren a seng kompetitiv Positioun um Maart ze kennen. D'Analyse vum Ëmsaz mécht et awer och méiglech méi iwwer d'Evolutioun vun der " neutral duerch d'Trennung vun fixe Käschten vu variabelen Käschten.

✔️Investitioun Analyse

An enger Firma ginn et zwou grouss Massen vun Investitiounen. Déi éischt Mass vun Investitiounen ass déi entspriechend dem fixe Verméigen op der Verméigenssäit vum Bilan.

D'Informatioun, déi an dëser Mass gesammelt gëtt, ass wichteg fir d'Strategie vun der Gesellschaft ze verstoen, besonnesch andeems d'Quantitéit vun den neien Investitioune mat dee vun den Ofschätzungskäschte vergläicht. Déi zweet Mass vun Investitiounen entsprécht Aktien. Also muss d'finanziell Analyse d'Aarbechtskapitalfuerderung vun der Firma analyséieren. 

✔️Finanzéierungsanalyse

D'Analyse vun der Finanzéierung vun der Firma muss dynamesch iwwer e puer Joer duerchgefouert ginn. Et kann och statesch op der leschter Übung gemaach ginn. An enger dynamescher Approche ass dat wesentlecht Aarbechtsinstrument de Cashflow Dësch. Flows aus Operatiounen sinn de Grondsteen.

🌽 Wéi analyséiert de Finanzéierungszyklus?

Déi éischt Saach ze maachen wann Dir Finanzéierung analyséiert ass d'Kapazitéit ze berechnen Selbstfinanzéierung (CAF) vun der Firma. De CAF designéiert all intern Ressourcen, déi vun der Firma generéiert ginn als Deel vun hirer Aktivitéit, déi et erlaabt hir Finanzéierung ze garantéieren.

Et kann et och méiglech maachen Prêten zréckzebezuelen, déi ugeholl goufen, Investitiounen finanzéieren, Eegekapital erhéijen oder souguer Dividenden ausdeelen. Fir den CAF ze berechnen, existéieren zwou Methoden: d'subtraktiv Method (baséiert op de Brutto Operatiounsiwwerschoss) an d'additive Method (aus dem Resultat vum Finanzjoer).

 ✔️ Déi subtraktiv Method

Dës Berechnungsmethod folgt direkt vun der Definitioun vu CAF. Dëst ass eng Berechnung vum CAF no hirer Hierkonft. Also gëtt den CAF berechent andeems en den Ënnerscheed tëscht cashablen Akommes an cashable Ausgaben betreffend déi normal Aktivitéit vun der Firma mécht, dat heescht déi net falen net ënner Operatiounen Finanzéierung oder Investitioun.

E cashable Produkt (respektiv e cashable charge) generéiert potenziell Einnahmen (respektiv Käschten). Ëmgekéiert generéiert e berechent Produkt (respektiv eng Ausgab) kee monetäre Floss.

An der Praxis, zum Brutto Operatiounsiwwerschoss (EBITDA) ginn d'Iwwerweisunge vun den Operatiounskäschten an déi aner cashbar Akommes vun der normaler Aktivitéit bäigefüügt an déi aner cashbar Ausgaben aus der normaler Aktivitéit subtrahéiert.

SELFFINANSIERINGSKAPACITÉIT = Brutto Operatiounsiwwerschoss + Transfere vun Operatiounskäschten + Aner Ausbeutungsprodukter - Déi Aner Operatiounskäschten + Aktie vum Gewënn op gemeinsame Operatiounen - Déi Aktie vum Gewënn op gemeinsame Operatiounen + Finanzprodukter - Déi Finanzkäschten + Aussergewéinlech Produkter - Déi Aussergewéinlech erausginn Ausgaben - Déi Mataarbechter Participatioun an de Resultater - Déi Akommes Steieren

Hei sinn e puer Froen ze stellen wann Dir déi verschidden Zyklen analyséiert.

 ✔️ Additive Method

Dës zweet Berechnungsmethod ass méi séier wéi déi éischt an dofir méi wäit benotzt. Dëst asseng Berechnung vum CAF no senger Allokatioun. De folgende Video presentéiert de Finanzanalyseprozess.

De CAF kann och aus dem Nettoresultat berechent ginn, zu deem déi berechent Ausgaben derbäigesat ginn (Erlaabnes fir Ofschätzung a Bestëmmungen) an aus deem déi berechent Produkter vun de Reversaler vu Bestëmmungen an Ofschätzung ofgezunn sinn.

Et brauch plus eliminéiert ënnen Linn, den Impakt vu Finanzéierungen an Investitiounsoperatiounen, déi an der Akommeserklärung erscheinen.

éischt, d'Investitiounssubventiounen, déi op d'Akommeserklärung transferéiert ginn, déi berechent Produkter sinn, mussen ofgezunn ginn.

zweet, addéiert den Nettobuchwäert vun de verkaafte Verméigen an subtrahéiert den Erléis vum Verkaf vun de Verméigen.

Déi zweet Saach ze maachen wann Dir Finanzéierung analyséiert ass d'Verhältnisser ze analyséieren. Dëst sinn d'Verhältnisser vun allgemenger Liquiditéit, finanzieller Onofhängegkeet, Obsoleszenz, finanzieller Onofhängegkeet a finanzieller Autonomie.

Dëst ass fir d'Gläichgewiicht vu senger Finanzéierungsstruktur souwéi seng Remboursementskapazitéit ze bewäerten. Finanziell Verhältnisser sinn Indikatoren déi benotzt gi fir finanziell Analysen vu Firmen ze maachen.

Wéi och ëmmer, wann Dir a sechs Méint Kontroll iwwer Är perséinlech Finanzen wëllt iwwerhuelen, empfeelen ech dëse Guide.

Wéi Dir wëllt

Loosst Är Meenungen an de Kommentaren