Déi 14 meescht benotzt islamesch Finanzinstrumenter

Wat sinn déi meescht benotzt islamesch Finanzinstrumenter? Dës Fro ass de Grond fir dësen Artikel. Eigentlech, islamesch Finanzen als Alternativ zu konventionell finanzéieren bitt eng Rei vun finanziell Instrumenter.

Wéi och ëmmer, dës Instrumenter musse Sharia konform sinn. Dës Instrumenter si méi allgemeng an dräi Kategorien klasséiert. Mir hunn Finanzéierungsinstrumenter, Participatiounsinstrumenter an Net-Bank Finanzinstrumenter. Fir dësen Artikel presentéieren ech Iech déi meescht benotzt Finanzinstrumenter.

Wéi och ëmmer, wann Dir wëllt Är perséinlech Finanzen a just 6 Wochen d'Kontroll iwwerhuelen, Ech bidden Iech dësen hypereffizienten Guide.

Lass

🔰 Den Hawala

Un Hawaianesch, gëtt och den Hundi genannt, deen heescht "Vertrauen". Et ass en traditionellen an informelle verdeelt Bezuelsystem. Seng Originen sinn net ganz bekannt. Wat ech soen kann ass datt et am fréie Mëttelalter zréckgeet.

Als Beweis kann et an de Fiqh Texter vum XNUMX. Joerhonnert fonnt ginn. D'Haaptroll vum Hawala ass Suen zirkuléieren an engem Reseau vun Stockbroker.

Wéi och ëmmer, d'Meenungen ënnerscheede sech iwwer d'Definitioun vun dëser Notioun. Fir e puer Fuerscher funktionnéiert dëse System op Basis vu Vertrauen an erfuerdert dofir net d'Ausstellung vun engem Bezuelmëttel. Wéi et hänkt net vun gesetzlech Duerchféierung vu Kontrakter, Dëse System funktionnéiert och wann et net e gemeinsame legale a legale Kader gëtt.

Fir anerer awer den Hawala ass näischt anescht wéi en Austausch, e Schëld, e Scheck oder en Entworf. Technesch iwwerdréit de Scholden d'Verantwortung fir seng Schold ze bezuelen un eng Drëtte, déi selwer säi Scholden ass. D'Verantwortung fir d'Bezuelung läit also schlussendlech bei engem Drëtte.

Hawala ass e Mechanismus deen d'Siidlung vun internationale Konten duerch Comptablestransfer erlaabt. Et läscht zu engem groussen Deel de Besoin fir eng boer Transfertes. Dir kënnt dës Diskrepanz an de Kommentaren kommentéieren.

🔰 Den Mousawama

Et ass e Verkafskontrakt klassesch ähnlech ze Murabaha. An dëser Aart vu Kontrakt weess de Keefer net d'Gewënnmarge, déi vum Verkeefer applizéiert gëtt.

An anere Wierder, de Verkeefer ass net verpflicht de Präis ze verëffentlechen dee bezuelt ass fir d'Wuer oder de Service ze kreéieren oder ze kréien. Dës Zort Kontrakt geschitt wann et schwéier ass d'Käschte vun engem Gutt oder Service ze bestëmmen.

Le Mousawama Kontrakt presentéiert déi selwecht Virdeeler an déi selwecht Nodeeler wéi Murabaha. Mat der Evolutioun vum Maart kënne mir scho vun E-Mousawama Kaarte profitéieren. Tatsächlech ass d'e-Mousawama Kaart dat neit Konzept vun Sharia-konforme elektroneschen Depotkaarten.

Dës Kreditkaart ass déi eenzeg vu senger Aart, déi d'Definitioun vun der islamescher Finanzéierung verletzt an d'Bezuelmethod verbessert. De Client kritt Kreditt Genehmegung an Akeef kënne bei definéierten Händler gemaach ginn, déi déi meescht vun Äre Bedierfnesser ofdecken.

🔰 De Qard Hasan

Le Kard Hassan ass e Prêtvertrag tëscht zwou Parteien op Basis vum soziale Schutz. Et kann och e kuerzfristeg Bedierfnes vum Prêt erfëllen. Et ass a Prêt ouni Zënsen oder Gewënn. Et ass méi wéi Hëllef wéi kommerziell Kreditt.

Dës Technik gëtt selten vu kommerziellen Etablissementer benotzt. Op der anerer Säit kann et a spezifesche Situatioune benotzt ginn (am Fall vu Schwieregkeeten fir eng Persoun oder eng Firma, oder wann een d'Entwécklung vun opkomende Secteuren wëllt förderen).

An modern Begrëffer, vill vergläichen dëst mat engem Payday Prêt. Wärend dem Prêtprozess muss de Remboursementbetrag d'selwecht sinn wéi de geléinte Betrag. Dëst bedeit keen Interessi oder Riba soll nëmmen op de Prêt applizéiert ginn.

Wéi och ëmmer, am Sënn vu gudde Glawen, kann de Prêt dem Locataire méi Sue bezuelen an Zukunft. Nëmmen et kann net während dem Kontrakt diskutéiert oder ausgemaach ginn.

Dat heescht, datt wa se dem Locataire e Bonus oder zousätzlech Bezuelung ginn, ass et erlaabt, awer Diskussioun iwwer esou eng Arrangement ass verbueden. Dëst gëtt dacks gemaach als Mooss vu gudde Glawen an als Wee fir dem Locataire Merci ze soen.

Qard Hasan gëtt och genannt e gudde Prêt. Wéi och ëmmer, hei ass mäi Buch dat Iech alles erzielt wat Dir wësse musst iwwer islamesch Banken.

🔰 Den Mokayada

Et ass e Kontrakt vum Austausch vun enger Quantitéit x vun engem Matière première géint eng Quantitéit y vun engem anere Rohmaterial ouni Austausch vu Suen. D'Quantitéite gi fixéiert op Basis vun de Maartpräisser vun de gehandelte Wueren

🔰 Den kafal

Am islamesche Gesetz, der Kafala ass eng spezifesch Adoptiounsprozedur déi der Erzéiungsberechtegung ouni Filiatioun entsprécht. Et designéiert och de Parrainage virum Astellung vun auslänneschen Aarbechter an de Persesche Golflänner.

Am islamesche Finanzen ass de Kafala eng Garantie Kontrakt wouduerch eng Drëtt Partei d'Schold vun engem scholden Agent garantéiert. D'Verantwortung fir d'Schold vis-à-vis vum Gläubiger läit also bei deenen zwou Parteien vum Kontrakt.

Et gëtt och als ee vun de Kontrakter benotzt fir verschidde primär islamesch Finanzprodukter ze ergänzen. Haaptsächlech fir Risikomitigatiounszwecker, wéi Kontrakter Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna´, Ijarah an Tawarruq. Wéi mam Hawala Kontrakt generéiert de Kafala keng Käschten iwwer d'administrativ Käschten.

🔰 De Rahn

Le Rahn ass e Kontrakt, duerch deen en Agent eng Schold iwwer Sécherheet (Verpflichtung) séchert. Dës Zort Kontrakt zielt fir de Géigepartei Risiko ze reduzéieren, dee vum Gläubiger gedroe gëtt.

De Virdeel vun dësem Kontrakt ass datt et dem Agent erlaabt e Verméigen a sengem Besëtz als Niewefuerderungen ze presentéieren, wärend säi Gebrauch a Besëtz behalen. Normalerweis gëtt d'Garantie vum Gläubiger vum Scholden am Ufank vum Kontrakt gefrot fir d'Default vun der Scholden d'Schold net ze bezuelen.

D'Legalitéit vum Rahn säi Konzept gouf an der Koran an al Baqarah Vers 283 "A wann Dir ënnerwee sidd an e Schrëftsteller net fannt, da sollt eng Kautioun (soll) geholl ginn. Dëse Vers validéiert d'Erlaabnes fir e Prêt oder Finanzéierung mat Niewefuerderungen am Islam ze kréien.  

Dëst gouf och ënnerstëtzt vun der Praxis vum Prophet aus engem Hadith erzielt vum Aishah (RA): "Rasulullah huet Liewensmëttel op Kreditt vun engem Judd kaaft an huet seng Stahlrüstung als Niewefuerderungen dem Verkeefer ginn. » (Sahih al-Bukhari).

An der aktueller Praxis vum islamesche Banken kann dem Rahn säi Konzept an zwee verschidde Fäll applizéiert ginn.

✔️ Den éischte Fall ass d'Sécherheetsverméigen oder Marhun als reng Sécherheet ze benotzen.

Zum Beispill, a Wunnengsfinanzen, bitt d'Bank normalerweis d'Finanzméiglechkeet fir de Client fir d'Haus ze kafen, wat d'Bank zum Gläubiger mécht an de Client als Scholden, well d'Finanzen e Verkaf op Kreditt ass, deen d'Schold erstellt.

An dëser Situatioun wäert de Gläubiger d'finanzéiert Haus de Marhun (Sécherheet) maachen fir seng Bezuelverpflichtungen un d'Bank ze sécheren. Während der Dauer vun der Garantie kann de Scholden (Client) d'Haus net un eng aner Partei verkafen, ausser d'Bank autoriséiert hien als Gläubiger.

Wann de Client et net fäerdeg bréngt seng Schold mat der Bank ze regelen, huet d'Bank d'Muecht d'Haus ze verkafen fir ze settelen den onbezuelten Betrag vum Verkaf.

D'Bank kann nëmmen iwwerhuelen wat der Bank schëlleg ass an den Iwwerschoss vum Verkaf (wann iwwerhaapt) gëtt un de Client zréckginn. Dëst Beispill zeechent am Fong d'Bild vum Rahn senger éischter Applikatioun, dat heescht als reng Sécherheet.

✔️ Am zweete Fall wäert d'al-rahn en Instrument sinn fir d'Mikrofinanzen ze erliichteren.

 Hei hänkt de Betrag u Finanzéierung vum Wäert vum Marhun of (Verspriechen vum Verméigen). An der normaler al-rahn Mikrofinanz verpflicht de Client hir wäertvoll Verméigen wéi Gold dem Pandbroker oder bekannt als " kedai pajak gadai islam wéi de Marhun.

De Marhun wäert geschätzt ginn an de Client kritt e Prêt baséiert op engem gewësse Prozentsaz, sot 70% vum Wäert vun Marhun.

Wärend der Prêtzäit berechelt de Pandbroker, als Besëtzer vum Verméigen, eng Frais op Basis vun deeglechen oder monatlecht Berechnunge fir seng Servicebewarnung vum verpflichte Artikel, bis et erëmfonnt gëtt an d'Schold geléist gëtt.

Doduerch kann d'Praxis vum Rahn als Instrument fir d'Finanzéierung ze erliichteren besonnesch gesi ginn fir Mikrofinanzéierung ze kréien.

🔰 Den Takaful

Le Takaful entstanen an antike arabesche Phylen als eng gemeinsam Haftung, déi verlaangt datt déi, déi Beleidegunge géint Membere vun engem anere Stamm gemaach hunn, Entschiedegung un d'Affer oder hir Ierwen ze bezuelen.

Dëse Prinzip huet sech spéider op vill Beräicher verbreet, dorënner de maritime Commerce, an deem d'Participanten zu engem Fonds bäigedroen hunn, dee geduecht ass fir all Membere vun enger Grupp ze decken, déi Accidenter erliewt hunn wärend se um Mier reest.

Haut ass et e wäit benotzt Konzept an islamesche Finanzen ginn. Takaful ass allgemeng islamesch Versécherung genannt. Dëst ass wéinst der scheinbar Ähnlechkeet tëscht dem Kontrakt vu Kafalah (Garantie) an deem vun der Versécherung.

Et baséiert op Prinzipien vu Géigesäitegkeet a Kooperatioun, déi Elementer vun enger gemeinsamer Verantwortung, gemeinsamer Entschiedegung ëmfaasst, vun gemeinsamen Interessi a Solidaritéit. 

Islamesch Versécherung erfuerdert datt all Participant un e Fong bäidréit, dee benotzt gëtt fir sech z'ënnerstëtzen. All Participant dréit Betrag genuch bäi fir erwaart Fuerderungen ze decken.

🌲 Déi verschidde Formen d 'islamesch Versécherung

Wéi d'Sukuks, et gi verschidde Forme vun Takaful. Versécherung koscher bitt finanziell Ofdeckung an alle Beräicher vum Alldag. Egal ob Dir en Individuum oder e Geschäft sidd.

✔️ Non-Gewënn Takaful

Si bedeiten datt d'Aktivitéit op engem geréiert gëtt reng géigesäitege oder kooperativ Basis. Dëst onofhängeg vun hire legal Formen. Fir dës Zort Takaful gëtt dacks e Management Comité vun de Programm Participanten ageriicht.

De Verwaltungsrot geréiert d'Aktivitéit am Numm vun all Versécherungshalter. Et gëtt also keng separat Entitéit zoustänneg fir d'Gestioun vun der Aktivitéit wéi am folgende Fall.

✔️ Fir-Gewënn Takaful

Si gi gesot fir Gewënn ze sinn, wann d'Gestioun vum Fonds un eng kommerziell Entitéit uvertraut ass (Bedreiwer Takaful). Et ass keng Kommissioun wéi am virege Fall.

Je d'Regele spezifesch fir all Juridictioun, de Fonds kann mat de Bedreiwer integréiert ginn. Nëmme muss et eng kloer Trennung tëscht de Fongen vun den Aktionären an déi vun de Participanten am Versécherungsprogramm sinn.

An e puer Länner, e Programm Takaful kann vun enger "Fënster" vun engem traditionelle Versécherer ugebuede ginn. Dëst ass de Fall a verschiddenen afrikanesche Länner wéi Kamerun, Senegal, Marokko a vill anerer.

🌲Den verschidde Modeller Takaful

Et gi verschidde Weeër fir Takaful Versécherungsverträg opzebauen. Mee ech presentéieren Iech nëmmen de meescht benotzt Modeller.

Modeller inspiréiert vun Mudaraba, Modeller inspiréiert vun wackela, Hybridmodeller a Modeller inspiréiert vun Spenden (Waqf).

✔️ De Modell Mudaraba reng

An engem Takaful Mudaraba Modell hu mir e Mudarib (den Entrepreneur) deen d'Roll vum Takaful Bedreiwer spillt an den rab ul mal (Kapital Provider) déi d'Participanten.

De Kontrakt spezifizéiert wéi d'Gewënn generéiert duerch d'Placement an / oder d'Iwwerschoss vun der Operatioun Takaful gëtt tëscht de Bedreiwer verdeelt Takaful an Participanten.

Verloschter sinn déi eenzeg Verantwortung vun de Participanten als Bäiträg vum Kapital. Ausser am Fall wou de Bedreiwer festgestallt gëtt datt hien berufflech Mëssverhalen engagéiert huet oder vernoléissegt war. An dësem Fall de Mudarib oder den Entrepreneur gëtt net fir seng Efforten kompenséiert.

✔️ De Modell wackel reng

Dëse Modell ass op der Agence Relatioun modelléiert (Haaptagent). Et gëtt fir Abonnement a Placement benotzt. Am Abonnement, de Bedreiwer Takaful handelt als Agent fir d'Participanten fir de Fonds ze managen Takaful.

All Risiko gëtt vum Fonds gedroen an all Operatiounsiwwerschoss gehéiert zu de Participanten. De Bedreiwer Takaful bedeelegt sech net direkt un de Risiko vum Fonds oder un all Iwwerschoss/Defizit vum Fonds.

Op der anerer Säit kritt de Versécherer Takaful eng Kommissioun wackel fix déi allgemeng e Prozentsaz vun de bezuelte Contributiounen duerstellt. Dës Fraisen kompenséieren säi Service als Manager.

D'Remuneratioun vum Bedreiwer kann och eng Leeschtungsgebühr enthalen, déi vun all Iwwerschoss ofgezunn ass. Et ass eng motivéierend Moossnam fir effektiv Gestioun vu Fongen.

✔️Den Hybridmodell: Kombinatioun wackel et mudaraba

An dësem Modell ginn zwee Ënnerkontrakter formuléiert. Éischt de W Kontraktakala adoptéiert fir den Abonnement, an dann de Kontrakt Mudaraba benotzt fir Fonds Investitiounen.

Dëse Modell ass am meeschte recommandéiert vun internationalen Organisatiounen. An der Praxis gëtt et wäit vu Verséchereren ugeholl Takaful.

✔️ Waqf Modell

Am Sënn vun der muslimescher Relioun ass de Waqf eng Aart Spend vun engem Individuum an der Éiweg. Mat dësem Modell mécht de Versécherer als éischt en Don. Duerno maachen d'Versécherungshalter zousätzlech Bäiträg fir ze benotzen fir Fuerderungen ze regelen.

De Bedreiwer kritt eng fix Abonnementskommissioun. Versécherte Parteien kréien d'Gläichgewiicht vun de Fongen no Siidlung vun Fuerderungen. Dëse Modell ass haaptsächlech a Pakistan präsent.

An all vun den uewe genannte Modeller gëtt de Versécherer typesch en Zënsfräi Prêt fir all Default am Fonds ze decken. taful. Le Prêt gëtt mat Iwwerschoss zréckbezuelt Zukunft vum Fonds taful. Déi folgend Tabell presentéiert den Ënnerscheed tëscht klassesch Versécherung an islamescher Versécherung, der taful.

🔰 De Mudharaba

Le Mudharaba Referenz op e kommerziellen Kontrakt an deem eng Partei Kapital bäidréit an déi aner e perséinlechen Effort. De proportional Undeel vum Gewënn gëtt duerch géigesäitege Accord festgeluegt.

Awer de Verloscht, wann iwwerhaapt, gëtt nëmmen vum Besëtzer vum Kapital gedroen, an deem Fall den Entrepreneur näischt fir seng Aarbecht kritt. De Finanzéierer ass bekannt als " rabal maal » an den Entrepreneur ënner dem Numm « mudarib ".

Als Finanzéierungstechnik ugeholl vun islamesche Banken, ass et e Kontrakt an deem all Kapital vun der islamescher Bank zur Verfügung gestallt gëtt, während d'Geschäft vun der anerer Partei geréiert gëtt.

De Gewënn gëtt gedeelt no virdru vereinfacht Verhältnisser a Verloscht, wann iwwerhaapt, ausser wann et duerch Noléissegkeet oder Verstouss géint Kontraktbedingunge verursaacht gëtt vum " mudarib » gëtt vun der islamescher Bank ënnerstëtzt.

🔰 Musharakah oder Musharakah

D'Origine vum Wuert Musharakah staamt aus dem arabesche Sharikah dat heescht Partnerschaft. Fir islamesch Jurist ass d'Legalitéit an d'Zulässlechkeet vu Musharakah baséiert op de Bestëmmunge vum Koran, Sunnah an dem Ijmah (Konsens) vun de Geléiert.

Am islamesche Finanzen ass de Musharaka eng Method fir Finanzéierung déi a Form vun enger Partnerschaft ass. Et ass e Kontrakt ënnerschriwwen tëscht d'Bank a säi Client an deem all Partei Kapital a gläichen oder ënnerschiddleche Grad bäidréit, entweder fir en neie Projet opzebauen oder un engem bestehende Projet matzemaachen.

D'Gewënn oder d'Verloschter generéiert ginn am Aklang mat de kontraktuelle Klauselen verdeelt. Si ginn am Aklang mat dem Musharakah Accord gedeelt. Verloschter ginn normalerweis am Verhältnis zum Kapital gedeelt vun all Musharik bäigedroen.

Musharakah Kontrakter kënnen déi folgend Formen huelen: de konstante an erofgoen Musharakah. E Musharakah Vertrag ka fir eng kuerz oder laangfristeg Period agefouert ginn. D'Kapital, déi vun der Bank an engem Musharaka bäigedroen ass, ka konstant während der Vertragsperiod bleiwen.

 🌲 Zorte vu Kontrakter musharakah

Wéi vill islamesch Finanzprodukter, ginn et zwou Zorte vu le musharakah : de musharakah final an der musharakah degressiv.

✔️ Déi definitiv Musharakah

Dës Versioun vum Kontrakt musharakah erlaabt der Bank nohalteg un der Finanzéierung vum Projet deelzehuelen a vun den Dividenden a senger Kapazitéit als Matbesëtzer Partner ze profitéieren. An dësem Fall ass d'Bank mat enger mëttel- oder laangfristeg Notzung vun dëse stabile Ressourcen ze dinn.

D'Bank d'Bäitrag kann d'Form vun Eegekapital Participatioun an bestehend Betriber huelen. Dëse Bäitrag kann d'Form vun engem Bäitrag zur Erhéijung vum Aktiekapital an den neie Firmen huelen.

Dës Zort vun musharakah mat Equity Wäertpabeieren treffen an traditionell Finanzen bedeitend Kontroll an engem bestehend Geschäft ze sécheren. An dësem Kontrakt gëtt et kee Remboursement vum Kapital.

✔️ Le musharakah erofgoen

Mat der musharakah erofgoen d'Bank zitt sech no an no aus dem Kapital vun der Firma zréck. De Client bezuele mat reegelméissegen Ofstänn der Bank deen Deel vum Gewënn, deen him zoukommen, well hien en Deel oder säin ganzen eegenen Deel reservéiere kann fir de Kapitalbeitrag vun der Bank ze rembourséieren.

No der Erhuelung vun all säi Kapital an ugesammelte Gewënn, zitt d'Bank aus dem Projet oder Operatioun zréck. Dës Formel ass ähnlech wéi Investitiounswäerter a konventionelle Finanzen.

 🌲 D'Virdeeler vun Finanzéierung musharakah

Finanzéierung vun musharakah huet verschidde Virdeeler fir d'Bank an de Co-Partner(n). Fir d'Bank bitt dës Formel laang- an/oder mëttelfristeg Investitiounsméiglechkeeten fir seng Ressourcen.

Et ass eng Quell vu reegelméissegen a konsequenten Akommes, méiglecherweis fir d'Bank et z'erméiglechen hir Depositioune an Aktionären en attraktive Rendement ze bidden.

Fir Clienten oder Co-Partner, der musharakah gëtt als Form vu laang- a mëttelfristeg Kreditt presentéiert. Als esou ass et déi effektivst Finanzéierungsmethod méi un d'Bedierfnesser vun de Kreatiounszyklen ugepasst a Geschäftsentwécklung, souwuel wat d'Konstitutioun an/oder d'Erhéijung vum Kapital ugeet, wéi och d'Acquisitioun an/oder d'Renovatioun vun Ausrüstung.

Le musharakah est héich gesicht no vun Promoteuren fir d'Schafung vu klengen a mëttelgrousse Betriber (PMEen). De Bäitrag vun all Partei muss zur Zäit vun der Ofschloss vun der Operatioun verfügbar sinn, Thema vun der Finanzéierung.

Wéi och ëmmer, islamescht Gesetz erlaabt moucharaka bei Transaktiounen, déi vun der Verzögerung vun der Bezuelung profitéieren, virausgesat datt jidderee vun de Parteien en Deel vum Engagement vis-à-vis vum Liwwerant(en) iwwerhëlt (charikat wudjouh).

An dësem Fall besteet d'Roll vun der Bank allgemeng aus der Ausféierung vun Bankgarantien (Entschëllegung, Dokumentarkredit, Garantiebréif, Maartgarantie, asw.). All Accord fir eng vun de Parteien d'Erhuelung vu senger Hëllef ze garantéieren onofhängeg vun de Resultater vun der Operatioun ass null an ongëlteg.

An dëser Hisiicht, d'Bank huet net d'Recht fir de Remboursement vun hirem Bäitrag ze froen. Ausser am Fall vun enger Verletzung vun de kontraktuelle Klauselen, gréisser Noléissegkeet an der Gestioun vum Fall oder Vertrauensbroch.

D'Bank kann hire Partner verlaangen Garantien ze bidden, awer se däerf se nëmmen an engem vun den uewe genannte Fäll duerchsetzen.

  🌲Problemer am Zesummenhang mat der Praxis vun musharakah

An der Praxis bleift d'Benotzung vun dëser Finanzéierungsmethod niddereg wéinst dem héije Kredittrisiko. Kredittrisiko am Zesummenhang mat Finanzéierung musharakah ass d'Wahrscheinlechkeet vun Net-Erhuelung Fongen am Volume fortgeschratt an op eng fristgerecht Manéier. Den héije Niveau vun dësem Risiko fënnt eng Erklärung an:

• LFehlen vu Garantien ;
• En héijen Taux vun der moralescher Gefor a negativer Auswiel;
• E Mangel u qualifizéiert Personal um Niveau vun de Banken a punkto technesch Evaluatioun vu Projeten;

Nieft dësem Kredittrisiko, Kontrakter vum Typ musharakah sinn och ënner Kapitalrisiko ënnerleien, d'Verméigen, déi am Eegekapital vum Investisseur gehal ginn, kënnen ofschätzen. Am Kontrakt musharakah all Parteien deelhuelen an der Haaptstad an dofir an all Verloschter.

pour le musharakah erofgoen, eng vun de Parteien verpflicht d'ganz Kapital an Aktien zu engem virbestëmmten Präis zréckzekafen.

Dëst ass en zousätzleche Risiko ausgesat, während déi aner Parteien keng Verloschter leiden (Forward Sale). Schlussendlech ass de Kapitalrisiko och inherent an dëser Zort Kontrakt am Fall vu finanzielle Verloschter.

🔰 Den Ijara oder Ijarah

De Begrëff Ijara kënnt aus dem arabesche " ajr dat heescht Belounung oder Pai fir Aarbecht gemaach oder Servicer geliwwert. An der Finanzwelt ass et e bilaterale Kontrakt deen den Transfert vun der Notzung vun engem Verméigen fir eng ausgemaach Period fir eng Iwwerleeung involvéiert.

Et ëmfaasst zwee Deeler: de Locataire oder Muajir an de Locataire oder Mustajir de Verméigen. De Besëtzer vum Objet verdeelt dem Locataire temporär säin Usufrukt fir déi ausgemaach Period an de Mieter muss dovunner profitéiere kënnen ouni se ze konsuméieren.

Eegentum vun der gelounter Immobilie gehéiert dem Locataire, souwéi all Risiken am Zesummenhang mat der Eegentum. Kierperlech Besëtz vun der Immobilie gëtt vum Locataire am Vertrauen gehal. Hien ass net verantwortlech fir all Verloscht, Zerstéierung oder Reduktioun vum Wäert vun der Immobilie.

D'Regele vun ijara, am Sënn vum Leasing, si ganz analog zu de Regele vum Verkaf. Deen eenzegen Ënnerscheed tëscht ijarah a Verkaf ass datt am Verkaf de Corpus vun der Immobilie un de Keefer transferéiert gëtt. An ijarah bleift de Corpus vun der Immobilie de Besëtz vum Transfert, awer nëmmen säin Usproch gëtt un de Locataire iwwerginn.

🌲 Aarte vun Ijara Finanzéierungskontrakter

Déi Operatioun Ijara kann eng vun zwou Formen huelen:

• Ijara Montahia bi tamlik. D'Besëtzer vun der gelounter Immobilie gëtt un de Client ënner engem separaten Kontrakt vun deem vum Ijara um Enn vum Kontrakt;
• Ijara Tachghilia oder Ijara wa Iktina. Dës Zort Kontrakt bezitt sech op eng einfach Locatioun.

Wéi och ëmmer, mir kënnen och zwou Aarte vu Operatiounen ënnerscheeden Ijara Montahia bi-tamlik :

 LTransaktiounen mat mobilen Verméigen. Dëst sinn Operatiounen am Zesummenhang mat Kapitalgidder, deenen hir Acquisitioun um Enn vum Kontrakt vum Locataire méiglech ass;

LImmobilien Transaktiounen. Dëst sinn Transaktiounen duerch déi d'Institutioun gëtt Ijara Immobilien, vun him kaaft oder a sengem Numm gebaut, wann dës Operatiounen dem Locataire erlaben de Besëtzer vun der ganzer oder en Deel vun der gelounter Immobilie um Enn vum Kontrakt ze ginn ijara

🔰 D'Istisna'a oder d'Istisna

Istisna'a ass eng Aart vu Verkafstransaktioun wou de Keefer en Uerdnung un de Verkeefer mécht fir bestëmmte Verméigen ze fabrizéieren an de Verkaf ofgeschloss gëtt no der Liwwerung vum Verméigen un de Keefer. Istisna gëtt benotzt fir Finanzéierungsméiglechkeet ubidden fir Transaktiounen wou de Client an der Fabrikatioun oder Bau involvéiert ass.

Am Kontext vun der Istisna Finanzéierungstransaktioun fabrizéiert de Client Wuere fir d'Bank an no der Liwwerung vun de Wueren un d'Bank gëtt de Client als Agent vun der Bank ernannt fir dës Wueren um Maart ze verkafen.

Als Virdeel kann d'Istisna vu klengen, mëttelgrousse kommerziellen Entreprisen a juristesche Persounen benotzt ginn. Desweideren, et ass en ideale Modus fir kuerzfristeg Finanzéierung, well et et méiglech mécht de finanzielle Gläichgewiicht ze respektéieren. De Client kann et och benotze fir hiren Aarbechtskapitalbedürfnisser ze treffen.

🔰 Salam

Salam ass e Verkafskontrakt, an deem de Verkeefer averstanen ass, spezifesch Wueren dem Keefer op e spéideren Datum ze liwweren am Austausch fir e Virauspräis, dee voll a boer bezuelt gëtt.

Et ass eng Zort vun ëmgedréint Kredittverkaaf. Dëse Kontrakt schaaft eng moralesch Verpflichtung fir de Verkeefer vu Salam fir d'Wuer ze liwweren. Salam Kontrakt kann net ofgeschloss ginn eemol ënnerschriwwen. Laut Sharia muss eng Wuer (virgesi fir ze verkafen) am kierperlechen oder impliziten Besëtz vum Verkeefer sinn.

Wéi och ëmmer, et ginn zwou Ausnahmen zu dësem allgemenge Prinzip an der Sharia. Een ass Salam an déi aner ass Istisna'a. Béid sinn Verkaf vun enger bestëmmter Natur. Salam gëtt benotzt fir ähnlech landwirtschaftlech Produkter ze finanzéieren. D'Istisna'a gëtt benotzt fir ähnlech hiergestallt Produkter ze finanzéieren.

🔰 De Murabaha

Le murabaha ass eng islamesch Finanzéierungsstruktur déi funktionnéiert wéi e Verkafskontrakt. De Murabaha, och genannt Käschten plus Finanzéierung, e Client freet eng Bank fir en Artikel am Numm ze kafen. An dësem Kontrakt sinn de Verkeefer an de Keefer averstanen iwwer d'Käschte a Gewënnmarge vun engem Verméigen.

An der Praxis mécht d'Bank de Kaf a mécht den Deal mam Verkeefer vum Client vun der Wiel a mécht dann e Verkaf mam Client op Murabaha Basis. Spéider rembourséiert de Client d'Bank no de Konditioune vu virdefinéierte Remboursementer oder Siidlung.

🌲 D'Operatiounsprinzipien vun der murabaha

Le murabahah wéi praktizéiert vun islamesche Banken ass eng Forward Sale Transaktioun. De Käschtepräis, d'Gewënnmarge an d'Bezuelzäit(en) musse virdru bekannt a vun de Parteien ugeholl ginn.

Am Fall vun Verzögerung vun der Bezuelung vun de Remboursementer, kann d'Bank op d'Default Client gëlle spéit Eelefmetere déi op e spezielle Kont agefouert gëtt. Awer zu kengem Moment kann d'Bank hir Gewënnmarge no uewen iwwerschaffen am Géigesaz fir den Iwwerschlag.

Am Fall vu schlechtem Glawen vum Client huet d'Bank d'Recht, nieft de Strofen och Entschiedegungen fir onerhéiert Frist ze froen. An deem Fall soll de Schued no objektive Kritäre fir d'Bank bewäert ginn. Dës Evaluatioun soll keng Interessen enthalen.

Nom Ofschloss vum Kontrakt murabahah, de Wueren gëtt exklusiv an definitiv Propriétéit vum leschte Keefer. Et bleift, egal wéi eng Tëschefäll déi duerno kënnen optrieden. Wéi och ëmmer, d'Bank kann e Verspriechen op déi verkaafte Wueren als Sécherheet fir d'Bezuelung vum Verkafspräis huelen.

🌲 D'Problemer am Zesummenhang mat murabaha

D'Meenungspunkte sinn ënnerschiddlech op dësem Versprieche fir ze kafen wann et eng Verpflichtung ass oder net. D'Versprieche fir ze kafen ass eng Obligatioun vis-à-vis vum Client. Jurisconsults gleewen datt d'Verpflichtung net fir de Client gëlle soll.

De Client soll fäeg sinn d'Annulatioun vum Kontrakt ze froen och nodeems hien d'Bestellung gemaach huet a bezuelt huet. De bedeitendsten Géigespiller Risiko verbonne mat der murabaha entsteet aus dëser Diversitéit vun der Unerkennung vun der legaler Natur vum Kontrakt.

Dzweete Problem vun murabaha läit um Niveau, wou d'Géigepartei net d'Deadline halen. Dës spéider Bezuelung kann Verloschter fir d'Bank verursaachen. Um Maart entsteet den Taux vum Retourrisiko wann den Taux vum Retour vun der Operatioun anescht ass wéi déi aktuell Referenzquote; da gëtt et d'Méiglechkeet vu finanzielle Verloschter.

Ze verwalten de Géigespiller Risiken am Zesummenhang mam Kontrakt vun murabaha, der upfront Bezuelen vun enger grousser Kommissioun ass gemeinsam Praxis ginn.

🔰 De sukuk

Allgemeng bekannt duerch hiren arabeschen Numm, Sukuk, an dacks falsch genannt "islamesch Obligatiounen", Shariah-konforme Fixed-Akommes Kapitalmäertinstrumenter hunn hiren Undeel vun de weltwäite Mäert an de leschte Jorzéngt stänneg erhéicht.

Am Ufank exklusiv a Moslem-Majoritéit Jurisdiktiounen entwéckelt, de globale Sukuk Maart huet bedeitend Entwécklung iwwer de lescht 10 Joer, mat enger Zuel vun héich-Profil Firmenfroen an eng Rei vu Souveränen op de Maart.

Sukuks si finanziell Produkter deenen hir Konditioune a Strukture mat der Sharia konform sinn, mat der Absicht Rendementer ze kreéieren ähnlech wéi déi vun konventionelle fixen Akommesinstrumenter wéi Obligatiounen.

🌿 Wat sinn d'Forme vu Sukuks?

Wéi déi meescht islamesch Finanzprodukter, Sukuks kënne vill Formen huelen. Also ginn et ongeféier zéng Forme vu Zuch.

✔️ Null-Coupon Sukuks

Déi éischt Zort Sukuk ass der null-Coupon Sukuk. An der Praxis ass et eng Emissioun vun souz an deem d'Verméigen, déi ze mobiliséieren, nach net existéieren.

Dës Emissioun kann och Verméigen betreffen déi net am Moment vun hirer Emissioun erstallt ginn. D'Fongen mobiliséiert duerch d'SGesetz gëtt benotzt fir méi Verméigen op de Bilan vun der Firma ze kreéieren.

Schlussendlech kënne mir soen datt Null-Coupon Sukuks ähnlech sinn wéi "Zertifikater murabaha et Istisna'a ". Si sinn also keng Händler um Secondaire Maart.

✔️ Sukuk Al-Ijara (Lease Agreement)

Déi zweet Aart vu Sukuk ass Ijara Typ. Als Erënnerung ass d'Ijara eng Aart vu Leasing déi mir an traditionelle Finanzen begéinen. Kuckt eisen Artikel iwwer d'Ijara.

Dëst ass ganz oft benotzt. Dës Solicitatioun kann duerch d'Einfachheet vun der Struktur vun dësen Suuks erkläert ginn. Desweideren, e puer Fuerscher beschreiwen et als Struktur vun souz klassesch aus deem all déi aner Strukture vun souz entwéckelt goufen.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Déi drëtt Form vu Sukuk ass de Sukuk al-Istisna'a. Et ass eng Form vun souz ofgeleet vunaussergewéinlech déi ass e Lease. Dës Form ass gëeegent fir nei Entwécklungsprojeten ze finanzéieren.

Wéi och ëmmer, e puer strukturell Nodeeler hu sech schwéier bewisen ze iwwerwannen. Fir dëst stellt et sech net als alternativ Quell vun islamesche Multi-Source Projet Finanzéierung op déi Manéier eemol virausgesot.

✔️ Sukuk Al Murabaha

Déi véiert Form vu Sukuk ass Sukuk Al-Murabaha. Am Géigesaz zu den anere Forme gëtt dës Form manner benotzt.

Den Terme " murabaha ass allgemeng verstanen op e vertraglechen Ofkommes tëscht engem Finanzman (de Verkeefer) an engem Client (de Keefer) ze bezéien, woubäi de Finanzman spezifesch Verméigen oder Produkter un de Client fir boer Liwwerung géif verkafen, an der Ofhängegkeet datt de Client fäeg wier seng Verzögerung ze erfëllen. Verpflichtungen am Aklang mam Accord " murabaha ". Also ass et dës Logik déi de Sukuk Al-Murabaha animéiert.

✔️ Hybrid Sukuk

Déi fënneft Form vu Sukuk ass wat Hybrid Sukuk genannt gouf. Si sinn Suuks bei engem Hybrid Taux baséiert op eng Associatioun vun Verméigen.

Et ass eng Zort Sukuk an deem de Basisdaten Pool vun Verméigen aus zwee oder méi islamesche Finanzkontrakter besteet. An anere Wierder, dës Zort vu Sukuk erfuerdert e puer Ënnerkontrakter.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Déi sechst Form vu Sukuk ass Sukuk Al-Musharaka. D'Popularitéit vun dëser Struktur ass a leschter Zäit erofgaang, zënter der Deklaratioun vun der AAOIFI am Joer 2008.

D'AAIOIFI hat d'Benotzung vu Kaafverpflichtungen an der Struktur kritiséiert sukuk al-musharaka. Tatsächlech, de Begrëff musharakah ass ofgeleet vum Wuert " Shirkah heescht "Partnerschaft".

A senger einfachster Form, eng Arrangement musharakah ass e Partnerschaftsvertrag wou all Partner en Deel vum Kapital bäidréit fir e Projet auszeféieren. Dëse Bäitrag kann an Aart oder a boer sinn.

✔️ Sukuk Al Salam

Déi siwent Form vu Sukuk ass Sukuk Al-Salam. Tatsächlech ass de Salam en ëmgekéierte Kredittverkafsvertrag wou de Keefer haut bezilt an de Verméigen méi spéit kritt. Sou wäert d'Sukuks al-Salam sech op Verméigen am Prozess vun der Produktioun oder der Fabrikatioun bezéien.

Aus enger Sharia Siicht, fir datt e Verkaf gëlteg ass, muss den Objet vum Verkaf existéieren. De Verkeefer muss et besëtzen, de Verméigen muss real sinn. Ausnahmen zu dëser allgemenger Positioun sinn Verkaf gemaach ënner "S" KontrakterAlam »Et« Aussergewéinlech ".

✔️ Sukuk Al-Wakala (Agenturkontrakt)

Déi aacht Form ass de Sukuk Al-Wakala. D'Konzept " wackel wuertwiertlech bezitt sech op en Arrangement, duerch deen eng Partei e puer vu senge Verantwortung un eng aner Partei delegéiert fir a sengem Numm ze handelen.

Un wackel ass also eng Zort Agence Relatioun am klassesche Finanzen. Eng Struktur vun souz al wackel ass vun der Relatioun inspiréiert.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Déi néngt Form ass Sukuk Al-Mudaraba. Duerch d'Struktur vun engem Programm souz, ass den éischte Schrëtt dacks genee ze analyséieren wat d'Geschäft vun engem Originator enthält a wéi eng Verméigen (wann iwwerhaapt) verfügbar sinn fir d'Emissioun vun z'ënnerstëtzen. souz.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Déi lescht Form ass de Sukuk Al-Mudaraba. Et ass wuertwiertlech genannt " souz Investitioun ". Dëst sinn Certificaten souz » vum gläiche Wäert, déi un Investisseuren erausginn a verkaaft ginn

Loosst mech e Kommentar