Alles iwwer Verhalensfinanzen

Firwat kafen souguer erfuerene Investisseuren ze spéit an verkafen dann ze fréi? Firwat hunn Firmen mat Aktie Symboler, déi méi fréi am Alphabet ukommen, e klenge moossbare Virdeel iwwer déi, déi méi spéit kommen? Eng aner Fro ass:  Firwat refuséieren Leit Suen aus engem Spuerbuch, och wa se a Schold erdrénken? Fir dës Froen ze beäntweren, musse mir an d'Psychologie vun Investisseuren verdéiwen an hiert Verhalen studéieren. Dobäi maacht Dir wat genannt gouf Verhalensfinanzen.

Verhalensfinanzen huet sech deelweis entwéckelt als Äntwert op déi effizient Maarthypothese. Et ass eng populär Theorie datt d'Bourse rational a prévisibel bewegt. Aktien handelen allgemeng zu hirem faire Präis, an dës Präisser reflektéieren all verfügbar Informatioun fir jiddereen. Dir kënnt de Maart net schloën, well alles wat Dir wësst huet schonn oder geschwënn an de Maartpräisser reflektéiert.

D'Equipe vum Finance de Demain ass zesummekomm fir Iech alles ze bréngen wat Dir wësse musst iwwer Verhalensfinanzen. Tatsächlech kann e Verständnis vu Finanzpsychologie a Verhalensfinanzen op zwou Weeër e Virdeel sinn.

éischt, déi verschidde Weeër ze verstoen, wéi eis Entscheedungsprozesser beaflosst kënne ginn, kann eis hëllefen, gemeinsame Börsefälle vermeiden.

zweet, e Versteesdemech vun de finanzielle Behuelen vun anere Maart Participanten kann hëllefen eis Méiglechkeeten z'identifizéieren. Déi bescht Zäit fir nei Handwierker anzeginn oder Investitiounen ze maachen ass wann anerer Feeler maachen.

Awer ier Dir ufänkt, léiert méi iwwer Quantefinanzen.

Lass

🥀 Wat ass Verhalensfinanzen?

Verhalensfinanzen ass d'Studie vu psychologeschen Afloss op Investisseuren a Finanzmäert. Prinzipiell,Verhalensfinanzen ass iwwer d'Identifikatioun an Erklärung vun Ineffizienz a Mëssbrauch op Finanzmäert. Et benotzt Experimenter a Fuerschung fir ze weisen datt Mënschen a Finanzmäert net ëmmer rational sinn an datt d'Entscheedungen déi se huelen sinn dacks falsch.

Wann Dir Iech frot wéi Emotiounen a Biases d'Aktiepräisser beaflossen, bitt Verhalensfinanzen Äntwerten an Erklärungen.

Verhalensfinanzen kënnt aus der Aarbecht vun Psychologen Daniel Kahneman an Amos Tversky an Economist Robert J. Shiller an den 1970er an 1980er. Si applizéiert pervasiv, déif verwuerzelt, onbewosst Biases an Heuristik op d'Art a Weis wéi d'Leit finanziell Entscheedunge treffen.

Ëm déiselwecht Zäit hunn d'Finanzfuerscher ugefaang ze suggeréieren datt déi effizient Maarthypothese, eng populär Theorie datt d'Bourse op eng rational a prévisibel Manéier bewegt, net ëmmer op d'Untersuchung steet. A Wierklechkeet si Mäert voll mat Ineffizienz wéinst dem falschen Denken vun Investisseuren iwwer Präis a Risiko.

An de leschte Jorzéngt sinn Verhalensfinanzen an den akademeschen a finanzielle Gemeinschaften als Ënnerfeld vun der Verhalenswirtschaft beaflosst vun der wirtschaftlecher Psychologie ugeholl ginn.

Andeems Dir weist wéi, wéini a firwat d'Verhalen vun de rationalen Erwaardungen ofwäit, bitt Verhalensfinanzen e Modell fir jiddereen ze hëllefen besser, méi rational Entscheedungen iwwer hir Finanzen ze treffen.

🥀 Traditionell VS Verhalensfinanzen

Vill vun der Finanztheorie, déi an de leschte Joerzéngte entwéckelt gouf, behandelt Investisseuren als rational. Dëst ass am Aklang mam méi breet Feld vun der Economie, déi och Entscheedungsprozesser als rational ugesinn. Déi modern Portfoliotheorie an déi effizient Maarthypothese sinn déi zwee meescht zitéiert Theorien iwwer traditionell Investitioun.

Béid maachen eng Serie vun Viraussetzungen iwwer Investitiounsentscheedung. Dorënner sinn d'Annahmen datt Investisseuren sichen maximal Rendement ze maximéieren an datt Investisseuren rational sinn. Verhalensinvestitiounstheorie entdeckt d'Tatsaach datt Investisseuren sinn net rational.

Et berücksichtegt och déi verschidde Motivatioune vun Investisseuren fir Entscheedungen ze treffen. Zu engem gewësse Mooss erkläert dëst e puer Ënnerscheeder tëscht finanzielle Modeller an tatsächlech Resultater.

Wann Dir Finanzpsychologie versteet, hëlleft et Iech e puer ze verstoen Mängel an traditionell Finanzen. Dir wäert och méi bewosst sinn iwwer Är eege kognitiv Biases a Feeler déi Dir als Investisseur maache kënnt.

D'Feld vun der quantitativer Investitioun probéiert och real-Welt Resultater anstatt Theorie an d'Entscheedung ze integréieren.

🥀 Verhalensfinanzen vs Verhalenswirtschaft

Verhalensfinanzen ass beschäftegt mat wéi psychologesch a sozial Faktoren Afloss Entscheedungsprozess speziell op Finanzmäert. Verhalenswirtschaft exploréiert vill vun de selwechte "net-rational" Faktoren, déi d'Entscheedung beaflosse kënnen.

Wéi och ëmmer, an dësem Fall gëtt hiren Effekt op eng méi breet Palette vun Entscheedungen studéiert. Dëst kann enthalen wéi Konsumenten a Geschäftsleit Entscheedungen treffen. Et enthält och Spilltheorie an evolutiv Psychologie.

Dës Konzepter kënne benotzt ginn wann Dir bal all wirtschaftlech Moossname studéiert oder prognostizéiert, vun Ausgaben a Konsumentevertrauen bis Scholden, Wuesstum a Chômage. Zousätzlech gëtt de Begrëff Finanzpsychologie dacks benotzt fir op e liicht anescht Thema ze referenzéieren.

Finanzpsychologie gëtt dacks am breede Beräich vu perséinleche Finanzen benotzt. Dëst beinhalt spueren, Käschten, Scholden, Kreditkaarten an Assurance. Finanzplaner a Beroder si sou besuergt mat dëse Faktoren wéi se mat Investitiounsentscheedung sinn.

🥀 Verstinn d'Biasen vu Verhalensfinanzen

Wann wirtschaftlech a finanziell Heuristik zu ongenauen Uerteeler an Iwwerzeegungen féieren, resultéieren kognitiv Biases. Déi heefegste kognitiv Biases enthalen:

Selbstattributioun Bias: gleewen, datt gutt Investitioun Resultater d'Resultat vun Fäegkeet sinn an ongewollt Resultater sinn duerch Pech verursaacht.

Le Confirmatioun Bias: oppassen op Informatioun déi e Glawen u Finanzen oder Investitiounen bestätegt an ignoréieren all Informatioun déi et widdersprécht.

Representativ Viraussetzung: Gleeft datt zwou Saachen oder Eventer méi enk korreléiert sinn wéi se tatsächlech sinn.

Le Framing Viraussetzung: Äntwert op eng bestëmmte finanziell Geleeënheet baséiert op wéi et presentéiert gëtt.

Anker Viraussetzung: loosst den éischte Präis oder d'Zuel, déi begéint ass, Är Meenung ongerecht beaflossen.

Verloscht Aversioun: probéiert e Verloscht ze vermeiden anstatt Investitiounsgewënn ze erkennen, sou datt wënschenswäert Investitiouns- oder Finanzéierungsméiglechkeeten verpasst ginn.

Dës Viraussetzungen an d'Heuristik, déi gehollef hunn se ze kreéieren, beaflossen Investisseurverhalen, Maart- an Handelspsychologie, kognitiv Feeler, an emotional Begrënnung.

🥀 Investisseur Verhalen

Iwwervertrauen, exzessiv Optimismus, Selbstattributiounsbias, Framing Bias a Verloschtaversioun féieren dacks Investisseuren ëm. All dës Faktore féieren zu irrational anstatt duerchduechten Investitiounen.

Business Psychologie

Handelspsychologie bezitt sech op de mentalen Zoustand an Emotiounen vun engem Händler, déi den Erfolleg oder den Echec vun engem Handel bestëmmen. Assumption Heuristics, sou wéi positiv Resultat-baséiert Entscheedungsprozess, Verankerungsbias, Verloschtaversion, a Bestätegungsbias, kënne manner wéi wënschenswäert Investitioun oder finanziell Resultater produzéieren.

Maart Psychologie

Mënschlech wirtschaftlech a finanziell Heuristik a Biases beaflossen wirtschaftlech Mäert, déi komesch Mëschung vu kollektiven an onofhängege Entscheedunge vu Millioune vu Leit, déi fir sech selwer an am Numm vu Fongen oder Entreprisen handelen. Als Resultat, vill Mäert versoen fir vill Joren.

Verstoen wat Anomalien an de Bewäertungen vun eenzelne Wäertpabeieren an der Bourse kann zu enger besserer Maartleistung féieren.

Kognitiv Feeler

Suboptimal finanziell Entscheedungsprozess ass d'Resultat vu kognitiven Feeler, vill vun deenen sinn duerch heuristesch an Verankerung, Selbstattributioun a Framing Viraussetzungen. Entdeckung vun Erkenntnisser an der Neurowëssenschaften an hir Implikatioune fir d'finanziell Entscheedungsprozess ënner Onsécherheetsbedingunge kënnen zu méi Asiichtstrategien fir Client Viraussetzung Reduktioun a Finanzmanagement féieren.

emotional Begrënnung

Vill Investisseuren gleewen datt hir Heuristik a Biase Beispiller vu gudde wëssenschaftleche Begrënnung sinn an dofir solle fir Investitiounsentscheedungen benotzt ginn. Si sinn iwwerrascht ze léieren datt se emotional sinn, net logesch.

🥀 D'Käschte vun irrational finanziell Verhalen

Verhalensfinanzen erkennt datt Investisseuren Limiten fir hir Selbstkontrolle hunn a vun hiren Emotiounen, Viraussetzungen an Perceptiounen beaflosst ginn. Dës biased an irrational Verhalen hunn real Käschten.

Si hëllefen den Ënnerscheed ze berechnen tëscht deem wat Investisseuren solle verdéngen a wat se tatsächlech fäerdeg bréngen heem ze huelen. DALBAR, eng Finanzfuerschungsfirma, huet vill Studien duerchgefouert, déi den Taux vum Retour vun den Investisseuren op d'Maartleistung vergläichen.

Zum Beispill, den duerchschnëttleche Kapitalinvestor huet en duerchschnëttleche jäerleche Rendement vun 4,25% iwwer déi 20 Joer tëscht 2000 an 2019 verdéngt. S&P 500 ass ëm 6,06%.

Investisseuren mat fixen Akommes hunn och Suen um Dësch gelooss, an hunn 0,47% iwwer déi 20 Joer gewonnen. Zesumme mat engem gemeinsame Bond Index Fonds, huet de Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index e bësse méi wéi 5% pro Joer gewonnen.

Wann d'Investisseuren rational waren, schéngt et datt se fäeg wieren de S&P 500 méi no ze kommen, oder souguer iwwerwannen wa se gewëllt waren méi Risiko ze huelen. Awer si hunn et verschlechtert.

🥀 Basis Konzepter vun Verhalensfinanzen

Zënter Biases kënnen aus verschiddene Grënn entstoen, benotze Fachleit Verhalensfinanzkonzepter fir d'Ursaach an Effekt vun dëse Biases ze analyséieren. Professionnelen trennen dacks d'Konzepter vu Verhalensfinanzen an dës fënnef Kategorien:

mental Comptablesmethod

Mental Comptabilitéit ass d'Tendenz vun Individuen Suen fir spezifesch Zwecker ze spueren an ze verdeelen. Dëst kann d'Leit verursaachen verschidde Wäerter op déiselwecht Zomm Suen ze setzen. Well d'Leit Fongen anescht klassifizéieren, kann et zu irrationalem, oder op d'mannst onregelméisseg, finanziell Aktivitéit féieren.

Fir mental Comptabilitéit ze kompenséieren, encouragéieren vill Finanzfachleit hir Clienten d'mental Comptablesmethod ze erkennen an de gläiche Wäert un d'selwecht Betrag vun Verméigen ze ginn.

Herd Verhalen

Herd Verhalen bezitt sech op d'Tendenz vun Individuen fir d'finanziell Entscheedunge vun aneren ze imitéieren. Zum Beispill, wann eng Persoun bemierkt datt anerer an eng gewëssen Handlung investéieren, kann et se motivéieren datselwecht ze maachen. Professionell Zeien dëst Konzept a villen Aspekter vun der Gesellschaft, awer et ass besonnesch heefeg bei finanziellen Entscheedungen.

Heiansdo wann d'Herdeverhalen en Individuum beaflosst, riskéiert se hir Fäegkeet fir eng informéiert Entscheedung ze treffen, well d'Herdverhalen bewierkt datt d'Individuen unhuelen datt aner Leit Fuerschung fir hir Entscheedunge maachen, de Schrëtt fir si iwwersprangen.

emotional Spalt

En emotionalen Spalt beschreift wann extrem Emotioun eng individuell finanziell Entscheedunge féiert. A Finanzen sinn d'Emotiounen, déi dacks en emotionalen Void ausmaachen, Besuergnëss, Gier, Begeeschterung an Angscht. Emotional Mängel kënnen d'Fäegkeet vun engem Individuum beaflossen fir déi bescht finanziell Entscheedungen ze treffen. Dofir probéieren Finanzfachleit dacks hir Clienten rational Berodung ze bidden amplaz.

Verankerung

D'Konzept vun der Verankerung ënnersicht op wat en Individuum seng finanziell Entscheedungen baséiert. Dacks heescht dat, e Wäert fir finanziell Verméigen ze ginn op Basis vun engem fixen Referenzpunkt, wéi zum Beispill den Duerchschnëttspräis. zum Beispill, Wann e Händler gesäit datt e bestëmmten Aktien op $ 100 geprägt ass, kënne se dee Kafpräis als Benchmark benotzen fir de richtege Wäert vun der Aktie ze bestëmmen. Dëst verursaacht Individuen aner Wäertindikatoren ze ignoréieren.

Self-Attributioun

Self-Attributioun ass d'Tendenz Entscheedungen ze huelen baséiert op enger Iwwerschätzung vun hiren eegene Fäegkeeten. E puer Verhalensfinanzexperten gesinn d'Selbstattributioun als eng Form vun emotionalen Trennung.

Dëst kann heeschen datt en Individuum hiert Wëssen als iwwer den Niveau vun anere Fachleit betruecht. Eenzelpersoune kënnen d'Selbst-Attributioun vermeiden andeems se de Rot vun de Finanzfachleit lauschteren an d'méiglech Resultater vun enger Entscheedung fuerschen ier se engagéieren.

🥀 Verhalensfinanzen ass e wuessend Feld

Verhalensfinanzen gëtt elo a Finanzberoder Geschäftsmodeller a Client Engagement Praktiken ëmgesat. Fir finanziell Analysten, Verméigenmanager an den Investitiounsprozess selwer, Verhalensfinanzen gewannen och Wichtegkeet als Basis vun enger Investitiounsmethodologie.

Et ass elo méiglech eng Verhalensfinanzbezeechnung ze kréien. Dëst ass eppes fir ze berücksichtegen wann Dir d'Mäert wëllt verstoen oder als Finanzberoder excel. E gutt finanziell Planung hëllefen Iech ze.

Konklusioun

Verhalensfinanzen weist datt Individuen net onbedéngt hir Entscheedunge baséieren op enger rationaler Analyse vun all Informatioun. Dëst kann zu Beweegunge vun engem faire Präis fir d'Aktien vun enger individueller Firma féieren, an de Maart als Ganzt zu enger Zäit wou Aktiepräisser kollektiv ganz héich oder ganz niddereg sinn.

E grëndlecht Verständnis vun all de verschiddene Verhalensviraussetzungen a potenziellen Auswierkunge vu Verhalensfinanzen ass net op dësem Niveau erfuerderlech, awer d'Begrëffer a Konzepter, déi an dësem Artikel diskutéiert ginn, kënnen an enger Examenfro optrieden. Awer ier Dir fortgeet, hei ass en Training deen Iech léiert wéi dir beroden um internet verkaaft . Klickt hei fir et ze kafen.