14 dažniausiai naudojamų islamo finansinių instrumentų

Kokios yra dažniausiai naudojamos islamo finansinės priemonės? Šis klausimas yra šio straipsnio priežastis. Tiesą sakant, islamo finansai kaip alternatyva tradiciniams finansams siūlo daugybę finansinių priemonių.

Tačiau šios priemonės turi atitikti šariato reikalavimus. Šios priemonės paprastai skirstomos į tris kategorijas. Turime finansavimo, dalyvavimo ir nebankinių finansinių priemonių. Šiam straipsniui pristatau dažniausiai naudojamas finansines priemones.

Tačiau jei norite kontroliuoti savo asmeninius finansus vos per 6 savaites, Siūlau jums šį itin efektyvų vadovą.

Vykime

🔰 Hawala

Un Havajų, taip pat vadinamas Hundi, kuris reiškia „pasitikėjimas“. Tai tradicinė ir neformali paskirstytų mokėjimų sistema. Jo kilmė nėra labai gerai žinoma. Galiu pasakyti, kad jis datuojamas ankstyvaisiais viduramžiais.

Kaip įrodymą galime jį rasti VIII amžiaus Fiqh tekstuose. Pagrindinis Hawala vaidmuo yra cirkuliuoti pinigams biržos maklerių tinkle.

Tačiau nuomonės dėl šios sąvokos apibrėžimo skiriasi. Kai kuriems tyrėjams ši sistema veikia pasitikėjimo pagrindu, todėl nereikia išduoti mokėjimo priemonės. Kadangi tai nepriklauso nuo teisinis sutarčių vykdymas, ši sistema veikia net nesant bendros teisinės ir teisinės bazės.

Tačiau kitiems Hawala yra ne kas kita, kaip vekselis, vekselis, čekis arba vekselis. Techniškai skolininkas perkelia atsakomybę už savo skolos sumokėjimą trečiajai šaliai, kuri yra jo skolininkė. Atsakomybė už mokėjimą galiausiai tenka trečiajai šaliai.

Hawala yra mechanizmas, leidžiantis apskaityti tarptautines sąskaitas apskaitos pervedimais. Jis pašalina dideliu mastu likvidumo pervedimo poreikisés. Savo nuomonę apie šį neatitikimą galite pareikšti komentaruose.

🔰 Musavama

Tai pirkimo-pardavimo sutartis klasika, panaši į Murabaha. Tokio tipo sutartyse pirkėjas nežino pardavėjo taikomos pelno maržos.

Kitaip tariant, pardavėjas neprivalo atskleisti kainos, sumokėtos už prekės ar paslaugos sukūrimą ar gavimą. Tokio tipo sutartis sudaroma tada, kai sunku nustatyti prekės ar paslaugos kainą.

Le Mousawama sutartis pristato tą patį privalumai ir tie patys trūkumai nei Murabaha. Vystantis rinkai jau galime gauti naudos iš e-mousawama kortelių. Tiesą sakant, e-Mousawama kortelė yra nauja šariato reikalavimus atitinkančių elektroninių indėlių kortelių koncepcija.

Ši kreditinė kortelė yra vienintelė tokia, kuri pažeidžia islamo finansavimo apibrėžimą ir pagerina mokėjimo būdą. Klientas gauna kredito patvirtinimą, o pirkimas gali būti atliktas pas apibrėžtus prekybininkus, kurie patenkina daugumą jūsų poreikių.

🔰 Qard Hasan

Le Qardas Hassanas yra paskolos sutartis tarp dviejų šalių socialinės apsaugos pagrindu. Jis taip pat gali patenkinti trumpalaikius skolininko poreikius. Tai yra paskola be palūkanų ir pelno. Tai labiau kaip pagalba nei komercinis kreditas.

Ši technika retai naudojama komercinėse įstaigose. Kita vertus, jis gali būti naudojamas konkrečiose situacijose (iškilus sunkumams asmeniui ar įmonei arba kai norima skatinti besikuriančių sektorių plėtrą).

Šiuolaikiniu požiūriu daugelis lygina su tuo paskola iki atlyginimo. Paskolos proceso metu grąžinimo suma turi būti tokia pati kaip ir pasiskolinta suma. Tai reiškia, kad nėra susidomėjimo ar riba neturi būti taikomas paskolai.

Tačiau sąžiningumo požiūriu paskolos gavėjas ateityje gali sumokėti nuomotojui daugiau pinigų. Tik dėl to negalima aptarti ar susitarti sutarties metu.

Tai reiškia, kad jei jie duoda nuomotojui premiją ar papildomą išmoką, tai leidžiama, tačiau diskutuoti apie tokį susitarimą draudžiama. Tai dažnai daroma kaip sąžiningumo priemonė ir kaip padėka nuomotojui.

Qard Hasan taip pat yra tai, ką mes vadiname geranoriška paskola. Tačiau čia yra mano knyga, kurioje pasakojama viskas, ką reikia žinoti apie islamo bankus.

🔰 Mokayada

Tai yra žaliavos x kiekio keitimo į kitos žaliavos kiekį y sutartis, neįskaitant pinigų keitimo. Kiekiai nustatomi remiantis prekiaujamų prekių rinkos kainomis

🔰 kafalah

Pagal musulmonų įstatymus kafala yra specifinė įvaikinimo procedūra, kuri atitinka globą be giminystės. Jame taip pat nurodomas rėmimas prieš samdant darbuotojus iš užsienio Persijos įlankos šalyse.

Islamo finansuose Kafala yra a garantijos sutartis kuriuo trečioji šalis garantuoja įsiskolinusio agento skolą. Taigi atsakomybė už skolą kreditoriaus atžvilgiu tenka abiem sutarties šalims.

Jis taip pat naudojamas kaip viena iš sutarčių, papildančių įvairius pirminius islamo finansinius produktus. Pirmiausia rizikos mažinimo tikslais, pavyzdžiui, sutartims Musyarakah, Mudarabah, Murabahah, Istisna', Ijarah ir Tawarruq. Kaip ir pagal Hawala sutartį, Kafala nekelia jokių išlaidų, išskyrus administracines išlaidas.

🔰 Rahn

Le Rahn yra sutartis, kuria agentas užtikrina skolą užstatu (įkeitimu). Tokio tipo sutartimis siekiama sumažinti kreditoriaus prisiimamą sandorio šalies riziką.

Šios sutarties pranašumas yra tas, kad ji leidžia agentui pateikti jo turimą turtą kaip užstatą, išsaugant jo naudojimą ir nuosavybę. Paprastai kreditorius sutarties pradžioje iš skolininko pareikalauja garantijos, kad išvengtų įsipareigojimų neįvykdymo skolininkui skolos nemokėti.

Rahno koncepcijos teisėtumas buvo paminėtas Koranas al Baqarah 283 eilutėje „O jei keliaujate ir nerandate raštininko, tada (turėtų būti) paimtas užstatas. Ši eilutė patvirtina leidimą gauti paskolą ar finansavimą su užstatu islame.  

Tai taip pat patvirtino pranašo praktika iš Aishah (RA) pasakojamo hadišo: „Rasulullah pirko maistą už paskolą iš žydo ir atidavė savo plieninius šarvus kaip užstatą pardavėjui. » (Sahih al-Bukhari).

Dabartinėje islamo bankininkystės praktikoje Rahno koncepcija gali būti taikoma dviem skirtingais atvejais.

✔️ Pirmasis atvejis yra naudoti užstatą arba Marhun kaip gryną užstatą.

Pavyzdžiui, būsto finansavimo srityje bankas paprastai suteikia klientui finansinę priemonę namui įsigyti, todėl bankas yra kreditorius, o klientas – skolininkas, nes finansavimas yra pardavimas kreditu, dėl kurio susidaro skola.

Esant tokiai situacijai, kreditorius finansuojamą namą padarys Marhun (užstatu), kad užtikrintų savo mokėjimo įsipareigojimus bankui. Garantijos galiojimo metu skolininkas (klientas) negali parduoti būsto kitai šaliai, nebent bankas įgalioja jį kaip kreditorių.

Jei klientas nesugeba padengti skolos bankui, bankas turi teisę parduoti namą, kad atsiskaitytų nesumokėtos pardavimo sumos.

Bankas gali paimti tik tiek, kiek yra skolingas bankui, o pardavimo perteklius (jei toks yra) bus grąžintas klientui. Šis pavyzdys iš esmės parodo pirmosios Rahno programos vaizdą, ty kaip gryną saugumą.

✔️ Antruoju atveju al-rahn bus priemonė palengvinti mikrofinansavimą.

 Čia suteiktų finansų suma priklausys nuo Marhun (turto įkeitimo) vertės. Įprastų al-rahn mikrofinansų atveju klientas įkeičia savo vertingą turtą, pvz., auksą, lombardininkui arba žinomą kaip „ kedai pajak gadai islamas kaip Marhunas.

Marhun bus įvertintas ir klientui bus suteikta paskola pagal tam tikrą procentą, tarkime 70% Marhun vertės.

Skolinimosi laikotarpiu lombardininkas, kaip turto turėtojas, ima mokestį, pagrįstą kasdieniais ar mėnesiniais skaičiavimais už įkeisto daikto tarnybinį saugojimą, kol jis bus atgautas ir sumokėta skola.

Tokiu būdu Rahn, kaip finansavimo palengvinimo priemonės, praktika gali būti vertinama ypač gaunant mikrofinansavimą.

🔰 Takaful

Le Takaful atsirado tarp senovės arabų genčių kaip solidari atsakomybė, pagal kurią buvo reikalaujama, kad nusikaltimus prieš kitos genties narius įvykdę asmenys aukoms ar jų įpėdiniams išmokėtų kompensaciją.

Vėliau šis principas paplito daugelyje sričių, įskaitant jūrų prekybą, kurios dalyviai įnešė įnašą į fondą, skirtą visiems grupės nariams, patyrusiems nelaimingus atsitikimus keliaudami jūroje.

Šiandien ji tapo plačiai naudojama islamo finansų sąvoka. Takaful paprastai vadinamas islamo draudimu. Taip yra dėl akivaizdaus Kafalah (garantijos) ir draudimo sutarties panašumo.

Jis grindžiamas abipusiškumo ir bendradarbiavimo principais, apimančiais bendros atsakomybės, bendros žalos atlyginimo elementus, bendrų interesų ir solidarumo. 

Islamo draudimas reikalauja, kad kiekvienas dalyvis įneštų įnašą į fondą, kuris naudojamas vieni kitiems paremti. Kiekvienas dalyvis įneša sumas, kurių pakaktų tikėtiniems reikalavimams padengti.

🌲 Skirtingos formos įIslamo draudimas

Kaip Sukuks, yra keletas Takaful formų. Draudimas halal siūlo finansinę apsaugą visose kasdienio gyvenimo srityse. Nesvarbu, ar esate asmuo, ar įmonė.

✔️ Ne pelno siekianti Takaful

Jie reiškia, kad veikla valdoma a grynai savitarpio arba bendradarbiavimo pagrindu. Tai nepaisant jų teisinės formos. Tokio tipo „Takaful“ valdymo komitetą dažnai sudaro programos dalyviai.

Valdyba veiklą valdo visų draudėjų vardu. Todėl nėra atskiro subjekto, atsakingo už veiklos valdymą, kaip nurodyta toliau.

✔️ Pelno siekiantis Takaful

Teigiama, kad jos yra skirtos pelnui, jei fondo valdymas patikėtas komerciniam subjektui (operatoriui Takaful). Tai nėra komitetas, kaip ankstesniu atveju.

Atsižvelgiant į kiekvienai jurisdikcijai būdingas taisykles, fondas gali būti integruotas į operatorių. Tik jame turi būti aiškiai atskirtos akcininkų ir draudimo programos dalyvių lėšos.

Kai kuriose šalyse programa Takaful gali pasiūlyti tradicinio draudiko „langas“. Taip yra keliose Afrikos šalyse, tokiose kaip Kamerūnas, Senegalas, Marokas ir daugelis kitų.

🌲 skirtingų modelių Takaful

Yra keletas būdų, kaip sudaryti Takaful draudimo sutartis. Bet aš jums pristatau tik dažniausiai naudojami modeliai.

Modeliai įkvėpti Mudaraba, modeliai įkvėpti Wakala, hibridiniai modeliai ir modeliai, įkvėpti aukų (Waqf).

✔️ Modelis Mudaraba PUR

Takaful Mudaraba modelyje turime Mudaribą (verslininką), kuris atlieka Takaful operatoriaus ir rab ul mal (kapitalo teikėjai), kurie yra dalyviai.

Sutartyje nurodoma, kaip gaunama investicijų nauda ir (arba) veiklos perteklius Takaful bus paskirstytas operatoriui Takaful ir dalyviai.

Už nuostolius atsako tik dalyviai, kaip kapitalo įnešėjai. Išskyrus atvejus, kai nustatoma, kad operatorius padarė profesinį nusižengimą arba buvo aplaidus. Šiuo atveju Mudaribas arba verslininkui už pastangas neatlyginama.

✔️ Modelis wakala PUR

Šis modelis sukurtas pagal agentūros santykius (įgaliotinis-agentas). Jis naudojamas prenumeratai ir talpinimui. Abonemente operatorius Takaful veikia kaip fondo valdymo atstovas Takaful.

Visą riziką prisiima fondas, o visas likutinis perteklius priklauso dalyviams. Operatorius Takaful tiesiogiai nedalyvauja fondo prisiimamoje rizikoje arba fondo perteklyje / deficite.

Kita vertus, draudikas Takaful gauna a komisija wakala nustatytas kuri paprastai sudaro sumokėtų įmokų procentą. Šie mokesčiai kompensuoja jo, kaip vadovo, tarnybą.

Į operatoriaus atlyginimą taip pat gali būti įtrauktas veiklos mokestis, išskaičiuojamas iš bet kokio pertekliaus. Tai motyvacinė priemonė efektyviam lėšų valdymui.

✔️Hibridinis modelis: derinys wakala et mudaraba

Šiame modelyje suformuluotos dvi subrangos sutartys. Pirmiausia W sutartisakala priimtas abonementui, o vėliau ir sutartis Mudaraba naudojami fondų investicijoms.

Šis modelis yra labiausiai rekomenduojamas tarptautinių organizacijų. Praktiškai tai plačiai taiko draudikai Takaful.

✔️ Waqf modelis

Musulmonų religijos prasme waqf yra tam tikra dovana, kurią asmuo duoda visam laikui. Naudodamas šį modelį, draudikas pirmiausia paaukoja. Vėliau draudėjai moka papildomų įnašų, kurie bus panaudoti reikalavimams padengti.

Operatorius gauna fiksuotą abonentinį mokestį. Draudėjai savo ruožtu gauna lėšų likutį po pretenzijų apmokėjimo. Šis modelis daugiausia yra Pakistane.

Visuose aukščiau paminėtuose modeliuose draudikas paprastai suteiks beprocentinę paskolą, kad padengtų bet kokį fondo įsipareigojimų nevykdymą. takaful. paskola grąžinama naudojant perteklių fondo ateitis takaful. Šioje lentelėje pateikiamas skirtumas tarp klasikinio draudimo ir islamiškojo draudimo takaful.

🔰 Mudharaba

Le Mudharaba nuoroda į komercinę sutartį, pagal kurią viena šalis įneša kapitalą, o kita – asmenines pastangas. Proporcinga pelno dalis nustatoma bendru susitarimu.

Tačiau nuostolius, jei tokių yra, prisiima tik sostinės savininkas, tokiu atveju verslininkas už savo darbą nieko negauna. Finansininkas yra žinomas kaip " Rabal maal » ir verslininkas pavadinimu « mudarib ".

Kaip islamo bankų taikomas finansavimo būdas, tai yra sutartis, pagal kurią visą kapitalą suteikia Islamo bankas, o verslą valdo kita šalis.

Pelnas dalijamas pagal iš anksto sutartus santykius ir nuostolius, jei tokių yra, nebent tai būtų padaryta dėl neatsargumo ar sutarties sąlygų pažeidimo. mudarib » remia Islamo bankas.

🔰 Musharakah arba Musharakah

Žodžio kilmė Musharakah yra kilęs iš arabų šarikos o tai reiškia partnerystę. Islamo teisininkams Musharakah teisėtumas ir leistinumas grindžiamas Korano, Sunos ir Ijmah (mokslininkų sutarimo) nuostatomis.

Islamo finansuose Musharaka yra finansavimo būdas kuri yra partnerystės forma. Tai sutartis, pasirašyta tarp bankas ir jo klientas kurioje kiekviena šalis vienodu arba skirtingu laipsniu įneša kapitalą, kad sukurtų naują projektą arba dalyvautų esamame projekte.

Gautas pelnas arba nuostoliai paskirstomi pagal sutarties sąlygas. Jie dalijami pagal Musharakah susitarimą. Nuostoliai paprastai dalijami proporcingai kiekvieno mušariko įneštam kapitalui.

Musharakah sutartys gali būti tokios formos: nuolatinis ir mažėjantis Musharakah. Musharakah susitarimas gali būti sudarytas trumpam arba ilgalaikiam laikotarpiui. Kapitalas, kurį bankas įneša į Musharaka, gali išlikti pastovus visą sutarties laikotarpį.

 🌲 Sutarčių rūšys musharakah

Kaip ir daugelis islamiškų finansinių produktų, yra dviejų tipų le musharakah : musharakah galutinis ir musharakah mažėjantis.

✔️ Galutinis musharakah

Ši sutarties versija musharakah leidžia bankui tvariai dalyvauti finansuojant projektą ir gauti dividendų kaip bendrasavininkio partnerio. Šiuo atveju bankas naudoja vidutinės trukmės ar ilgalaikį šių stabilių išteklių naudojimą.

Banko įnašas gali būti įnašas į esamų įmonių kapitalą. Šis įnašas gali būti įnašas į naujų įmonių įstatinio kapitalo didinimą.

Tokio tipo musharakah su nuosavybės vertybiniai popieriai susitinka tradiciniuose finansuose užtikrinti reikšmingą esamo verslo kontrolę. Pagal šią sutartį kapitalas negrąžinamas.

✔️ Le musharakah mažėja

Su musharakah mažėja bankas palaipsniui traukiasi iš įmonės kapitalo. Klientas reguliariais laiko tarpais mokės bankui jam priklausančią pelno dalį, nes gali rezervuoti dalį arba visą savo dalį banko kapitalo įnašui kompensuoti.

Atgavęs visą kapitalą ir sukauptą pelną, bankas pasitraukia iš projekto ar veiklos. Ši formulė yra panaši į investicinius vertybinius popierius įprastuose finansuose.

 🌲 Finansavimo privalumai musharakah

Finansuoja musharakah turi keletą privalumų bankui ir bendradarbiui (-iams). Bankui ši formulė siūlo ilgalaikio ir (arba) vidutinės trukmės investavimo galimybes jo ištekliams.

Tai yra reguliarių ir pastovių pajamų šaltinis, leidžiantis bankui suteikti savo indėlininkams ir akcininkams patrauklią grąžą.

Klientams ar bendradarbiams, musharakah pateikiamas kaip ilgalaikio ir vidutinio laikotarpio kredito forma. Taigi tai yra veiksmingiausias finansavimo būdas labiau pritaikyti kūrybos ciklų poreikiams ir verslo plėtra, tiek steigiant ir (arba) didinant kapitalą, tiek įsigyjant ir (arba) atnaujinant įrangą.

Le musharakah yra labai ieškoma reklamuotojų mažoms ir vidutinėms įmonėms (MVĮ) kurti. Kiekvienos šalies įnašas turi būti prieinamas operacijos, finansavimo objekto, vykdymo metu.

Tačiau islamo teisė leidžia moucharaka sandoriuose, kuriems taikomas atidėtas mokėjimas, su sąlyga, kad kiekviena iš šalių prisiima dalį įsipareigojimo tiekėjui (-ams)charikat wudjouh).

Šiuo atveju banko vaidmenį paprastai sudaro banko garantijų išdavimas (indosatas, akredityvas, garantinis raštas, rinkos garantija ir kt.). Bet koks susitarimas, kuriuo siekiama vienai iš šalių užtikrinti pagalbos susigrąžinimą, nepaisant operacijos rezultatų, yra niekinis.

Šiuo atžvilgiu bankas neturi teisės reikalauti grąžinti savo įnašą. Išskyrus atvejus, kai pažeidžiamos sutarties sąlygos, didelis aplaidumas tvarkant reikalą arba pažeidžiamas pasitikėjimas.

Bankas gali reikalauti, kad partneris pateiktų garantijas, tačiau gali jas vykdyti tik vienu iš aukščiau paminėtų atvejų.

  🌲Problemos, susijusios su praktika musharakah

Praktikoje šio finansavimo būdo naudojimas išlieka mažas dėl didelės kredito rizikos. Su finansavimu susijusi kredito rizika musharakah yra neatsigavimo tikimybė lėšų avansu apimtis ir laiku. Didelis šios rizikos lygis gali būti paaiškintas:

• Lgarantijų nebuvimas ;
• Didelis moralinės rizikos ir nepalankios atrankos lygis;
• Trūksta kvalifikuotų darbuotojų bankų lygmeniu techniniam projektų įvertinimui;

Be šios kredito rizikos, tokio tipo sutartys musharakah Taip pat kyla nuosavybės vertybinių popierių rizika, investuotojo nuosavybėje laikomas turtas gali nuvertėti. Sutartyje musharakah visos šalys dalyvauja kapitale, taigi ir bet kokiuose nuostoliuose.

Pilti le musharakah mažėja, viena iš šalių įsipareigoja už iš anksto nustatytą kainą išpirkti visą kapitalą akcijomis.

Dėl to kyla papildoma rizika, o kitos šalys nepatiria nuostolių (išankstinis pardavimas). Galiausiai, tokio tipo sutartims taip pat būdinga kapitalo rizika finansinių nuostolių atveju.

🔰 Ijara arba Ijarah

Terminas Ijara kilęs iš arabų kalbos ajr o tai reiškia atlygį arba atlyginimą už atliktą darbą ar suteiktas paslaugas. Finansų pasaulyje tai yra dvišalė sutartis, pagal kurią už atlygį perduodama naudoti turtą sutartam laikotarpiui.

Jį sudaro dvi dalys: nuomotojas arba Muajir ir nuomininkas arba Mustajir turtas. Objekto savininkas sutartam laikotarpiui laikinai perduoda savo uzufruktą nuomininkui ir nuomininkas turi turėti galimybę juo pasinaudoti jo nevartodamas.

Nuosavybės teisė į išnuomotą turtą priklauso nuomotojui, taip pat visa su nuosavybe susijusi rizika. Turtą fiziškai valdo nuomininkas. Jis neatsako už jokį turto praradimą, sunaikinimą ar vertės sumažėjimą.

Jarah taisyklės lizingo prasme, yra labai panašios į pardavimo taisykles. Vienintelis skirtumas tarp ijarah ir pardavimo yra tas, kad parduodant nekilnojamojo turto korpusas perduodamas pirkėjui. Jarahoje nuosavybės korpusas išlieka perdavėjo nuosavybe, bet tik jo uzufruktas perduodamas nuomininkui.

🌲 Ijara finansavimo sutarčių tipai

Operacija Ijara gali būti viena iš dviejų formų:

• Ijara Montahia bi tamlik. Nuosavybės teisė į išnuomotą turtą klientui perduodama pagal atskirą sutartį Ijara pasibaigus sutarčiai;
• Ijara Tachghilia arba Ijara wa Iktina. Tokio tipo sutartis reiškia paprastą nuomą.

Tačiau galime išskirti ir dviejų tipų operacijas Ijara Montahia bi-tamlik :

 Lsandoriai, susiję su kilnojamuoju turtu. Tai operacijos, susijusios su gamybos priemonėmis, kurias nuomininkas gali įsigyti pasibaigus sutarčiai;

Lnekilnojamojo turto sandoriai. Tai yra sandoriai, kuriais įstaiga duoda Ijara jo įsigytas ar jo vardu pastatytas nekilnojamasis turtas, kai šios operacijos leidžia nuomininkui, pasibaigus sutarčiai, tapti viso išnuomoto turto ar jo dalies savininku. jara

🔰 „Istisna'a“ arba „Istisna“.

Istisna’a yra pardavimo sandorio rūšis, kai pirkėjas pardavėjui pateikia užsakymą pagaminti tam tikrą turtą, o pardavimas sudaromas pristačius turtą pirkėjui. Istisna yra pripratusi suteikti finansavimo priemonę sandoriams, kai klientas užsiima gamyba ar statyba.

Vykdant Istisnos finansavimo sandorį, klientas gamina prekes Bankui, o pristačius prekes Bankui, klientas yra paskiriamas Banko agentu, parduodančiu šias prekes rinkoje.

Kaip privalumas, Istisna gali naudotis mažos, vidutinės komercinės įmonės ir juridiniai asmenys. Be to, tai idealus būdas trumpalaikiam finansavimui, nes leidžia išlaikyti finansinę pusiausvyrą. Klientas taip pat gali jį panaudoti savo apyvartinių lėšų poreikių tenkinimui.

🔰 Salam

Salam yra pirkimo-pardavimo sutartis, pagal kurią pardavėjas sutinka tiekti tam tikras prekes pirkėjui vėliau mainais už išankstinę kainą, sumokėtą grynaisiais pinigais.

Tai savotiškas atvirkštinis kredito pardavimas. Ši sutartis sukuria moralinę pareigą Salam pardavėjui pristatyti prekes. Salamo sutartis pasirašius negalima nutraukti. Pagal šariatą prekė (ketinama parduoti) turi būti pardavėjo fiziškai arba numanoma.

Tačiau yra dvi šio bendrojo šariato principo išimtys. Vienas yra Salamas, o kitas - Istisna'a. Abu yra tam tikro pobūdžio pardavimai. Salam naudojamas panašiems žemės ūkio produktams finansuoti. „Istisna'a“ naudojama panašiems gaminiams finansuoti.

🔰 Murabaha

Le murabaha yra islamo finansavimo struktūra, kuri veikia kaip pardavimo sutartis. Murabaha taip pat vadinamas išlaidų plius finansavimu, klientas prašo banko jo vardu nupirkti prekę. Šioje sutartyje pardavėjas ir pirkėjas susitaria dėl turto kainos ir pelno maržos.

Praktiškai bankas perka ir sudaro sandorį su pasirinktu kliento pardavėju, o tada parduoda su klientu Murabaha pagrindu. Vėliau klientas kompensuoja bankui pagal iš anksto nustatytas įmokų ar atsiskaitymo sąlygas.

🌲 Veikimo principai murabaha

Le murabahah kaip praktikuoja islamo bankai, yra išankstinio pardavimo sandoris. Savikaina, pelno marža ir mokėjimo laikotarpis (-iai) turi būti žinomi iš anksto ir šalių turi sutikti.

Vėluojant mokėti įmokas, bankas gali kreiptis į įsipareigojimų nevykdantį klientą pavėluotos baudos kurie bus įvesti į specialią sąskaitą. Tačiau bankas niekada negali padidinti savo pelno maržos mainais už perviršį.

Kliento nesąžiningumo atveju bankas, be netesybų, turi teisę reikalauti kompensacijos už nesilaikytus terminus. Tokiu atveju žala turėtų būti vertinama pagal objektyvius bankui būdingus kriterijus. Šis vertinimas neturėtų būti susijęs su interesais.

Po sutarties sudarymo murabahah, prekė tampa išskirtinė ir galutinė nuosavybė galutinio pirkėjo. Jis išliks, kad ir kokie incidentai įvyktų vėliau. Tačiau bankas gali paimti parduotų prekių įkeitimą kaip užstatą už pardavimo kainą.

🌲 Problemos, susijusios su murabaha

Požiūriai į šį pažadą pirkti skiriasi, ar tai yra įsipareigojimas, ar ne. Pažadas pirkti yra įsipareigojimas kliento atžvilgiu. Juriskonsultai mano, kad prievolė klientui neturėtų būti taikoma.

Klientas turėtų turėti galimybę prašyti nutraukti sutartį net ir pateikęs užsakymą ir sumokėjęs. Svarbiausia sandorio šalies rizika, susijusi su murabaha kyla iš šios sutarties teisinio pobūdžio supratimo įvairovės.

Dantroji problema murabaha yra tokio lygio, kai sandorio šalis nesilaiko terminų. Toks pavėluotas mokėjimas gali sukelti bankui nuostolių. Rinkoje grąžos normos rizika atsiranda, jei operacijos grąžos norma skiriasi nuo esamos orientacinės normos; tada galimi finansiniai nuostoliai.

Valdyti su sutartimi susijusią sandorio šalies riziką murabaha, išankstinis didelių komisinių mokėjimas tapo įprasta praktika.

🔰 Sukuk

Paprastai žinomi arabišku vardu sukuk ir dažnai klaidingai vadinamiislamo obligacijos“, per pastarąjį dešimtmetį šariato reikalavimus atitinkančios fiksuotų pajamų kapitalo rinkų priemonės nuolat didino savo dalį pasaulio rinkose.

Iš pradžių sukurta išskirtinai musulmonų daugumos jurisdikcijose, pasaulinė Sukuk rinka gerokai išaugo per pastaruosius 10 metų, su daugybe aukšto lygio įmonių problemų ir daugybe suverenų į rinką.

Sukuks yra finansiniai produktai, kurių sąlygos ir struktūra atitinka šariatą, siekiant gauti grąžą, panašią į įprastų fiksuotų pajamų priemonių, tokių kaip obligacijos, grąžą.

🌿 Kokios yra Sukuks formos?

Kaip ir dauguma islamiškų finansinių produktų, Sukuks gali būti įvairių formų. Taigi, yra apie dešimt formų Sukuk.

✔️ Nulinio kupono Sukuks

Pirmasis Sukuko tipas yra nulinio kupono Sukuk. Praktiškai tai yra transliacija sukuk kurioje mobilizuotino turto dar nėra.

Ši problema taip pat gali būti susijusi su turtu, kuris nebuvo sukurtas jo išleidimo metu. Lėšos, sutelktos per Sįstatymas bus panaudota daugiau turto įmonės balanse sukurti.

Galiausiai galime pasakyti, kad nulinio kupono sukukai yra panašūs į „sertifikatus murabaha et Istisna'a “. Todėl jie nėra prekybininkai antrinėje rinkoje.

✔️ Sukuk Al-Ijara (nuomos sutartis)

Antrasis Sukuk tipas yra Ijara tipas. Primename, kad Ijara yra lizingo rūšis, su kuria susiduriame tradiciniuose finansuose. Peržiūrėkite mūsų straipsnį apie Ijara.

Tai labai dažnai naudojama. Šį raginimą galima paaiškinti šių sukukų struktūros paprastumu. Be to, kai kurie tyrinėtojai tai apibūdina kaip struktūrą sukuk klasika, iš kurios visos kitos struktūros sukuk buvo sukurti.

✔️ Sukuk Al-Istisna

Trečioji Sukuko forma yra Sukuk al-Istisna'a. Tai yra forma sukuk kilęs išišimtis qui yra nuoma. Ši forma tinka naujiems plėtros projektams finansuoti.

Tačiau kai kuriuos struktūrinius trūkumus sunku įveikti. Dėl šios priežasties jis nepristatomas kaip alternatyvus islamo kelių šaltinių projektų finansavimo šaltinis, kaip kadaise buvo prognozuota.

✔️ Sukuk Al Murabaha

Ketvirtoji Sukuk forma yra Sukuk Al-Murabaha. Skirtingai nuo kitų formų, ši forma naudojama mažiau.

Terminas murabaha plačiai suprantamas kaip sutartinis finansuotojo (pardavėjo) ir kliento (pirkėjo) susitarimas, pagal kurį finansuotojas parduos tam tikrą turtą ar produktus klientui, kad jis pristatytų grynaisiais, kol klientas galės sumokėti atidėtą mokėjimą. įsipareigojimai pagal susitarimą“ murabaha ". Taigi būtent ši logika pagyvina Sukuk Al-Murabaha.

✔️ Hibridinis Sukukas

Penktoji Sukuk forma yra vadinama hibridine Sukuku. Jie yra Sukuks pagal hibridinį kursą turto asociacija.

Tai yra „Sukuk“ tipas, kuriame pagrindinį turto fondą sudaro dvi ar daugiau islamiškų finansavimo sutarčių. Kitaip tariant, tokio tipo Sukukui reikia kelių subrangos sutarčių.

✔️ Sukuk Al-Musharaka

Šeštoji sukuk forma yra Sukuk Al-Musharaka. Šios struktūros populiarumas pastaruoju metu sumažėjo nuo AAOIFI paskelbimo 2008 m.

AAIOIFI kritikavo struktūrinių pirkimo įsipareigojimų naudojimą sukuk al-musharaka. Tiesą sakant, terminas musharakah yra kilęs iš žodžio " Širkah » reiškia „partnerystė“.

Paprasčiausia forma – susitarimas musharakah yra partnerystės sutartis, kai kiekvienas partneris įneša dalį kapitalo projektui įgyvendinti. Šis įnašas gali būti natūra arba pinigais.

✔️ Sukuk Al Salamas

Septintoji Sukuk forma yra Sukuk Al-Salam. Tiesą sakant, „Salam“ yra atvirkštinio kredito pardavimo sutartis, pagal kurią pirkėjas sumoka šiandien, o turtą gauna vėliau. Taigi „Sukuks al-Salam“ bus susijęs su gamybos ar gamybos procese esančiu turtu.

Žvelgiant iš šariato perspektyvos, kad pardavimas galiotų, turi egzistuoti pardavimo objektas. Pardavėjui jis turi priklausyti, turtas turi būti tikras. Šios bendros pozicijos išimtys yra pardavimas pagal „S“ sutartysAlam "Ir" išimtis ".

✔️ Sukuk Al-Wakala (agentūros sutartis)

Aštunta forma yra Sukuk Al-Wakala. Sąvoka " wakala » pažodžiui reiškia susitarimą, pagal kurį viena šalis perduoda dalį savo pareigų kitai šaliai veikti jos vardu.

Un wakala todėl klasikinių finansų srityje yra tam tikri agentūriniai santykiai. Struktūra iš sukuk al wakala yra įkvėptas santykių.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Devintoji forma yra Sukuk Al-Mudaraba. Struktūruojant programą sukuk, pirmas žingsnis dažnai yra tiksliai išanalizuoti, ką reiškia iniciatoriaus verslas ir koks turtas (jei yra), kad būtų galima išleisti sukuk.

✔️ Sukuk Al Mudaraba

Paskutinė forma yra Sukuk Al-Mudaraba. Tai pažodžiui vadinama " sukuk investicija“. Tai yra sertifikatai “ sukuk » vienodos vertės, kurios išleidžiamos ir parduodamos investuotojams

Palikite man komentarą