Viskas, ką reikia žinoti apie akcijų rinkos kainų svyravimus 

Kintamumas yra investavimo terminas, apibūdinantis, kada rinka arba vertybinis popierius patiria nenuspėjamų ir kartais staigių kainų pokyčių. Žmonės dažnai galvoja apie nepastovumą tik tada, kai kainos krenta. Tačiau nepastovumas taip pat gali reikšti staigų kainų padidėjimą. Griežtai kalbant, nepastovumas yra dispersijos apie vertybinio popieriaus vidutinę arba vidutinę grąžą matas.

Nepastovumą galima išmatuoti naudojant standartinis nuokrypis, kuris rodo, kaip glaudžiai akcijų kaina yra sugrupuota aplink vidutinį arba slankųjį vidurkį (MA). Kai kainos yra griežtai sugrupuotos, standartinis nuokrypis mažas. Kai kainos yra labai skirtingos, svarbus standartinis nuokrypis.

Šiame straipsnyje mes iš esmės kalbame apie akcijų rinkos nepastovumą. Vykime

Kas sukelia nepastovumą?

Yra daug veiksnių, galinčių sukelti turto kainų nepastovumą rinkoje. Šiame straipsnyje pateikiame tik keletą iš šių elementų. Skaitykite iki galo.

1. Politiniai ir ekonominiai veiksniai

Vyriausybės atlieka svarbų vaidmenį reguliuodamos pramonės šakas ir gali turėti įtakos ekonomikai, kai priima sprendimus dėl prekybos susitarimų, teisės aktų ir politikos. Viskas, nuo kalbų iki rinkimų, gali sukelti investuotojų reakciją, o tai daro įtaką akcijų kainoms.

Ekonominiai duomenys taip pat vaidina svarbų vaidmenį, nes kai ekonomikai sekasi gerai, investuotojai linkę reaguoti teigiamai. Mėnesinės užimtumo ataskaitos, infliacijos duomenys, vartotojų išlaidų skaičiai ir ketvirtiniai BVP skaičiavimai gali turėti įtakos rinkos rezultatams. Kita vertus, jei tai nepateisins rinkos lūkesčių, rinkos gali tapti nepastovesnės.

2. Pramonės ir sektoriaus veiksniai

Konkretūs įvykiai gali sukelti nepastovumą pramonės ar sektoriaus viduje. Naftos sektoriuje, pavyzdžiui, dėl didelio oro reiškinio pagrindiniame naftos gavybos regione gali kilti naftos kainos.

Dėl to su naftos platinimu susijusių įmonių akcijų kainos gali kilti, nes galima tikėtis pelno, o turinčių dideles naftos sąnaudas versle – kristi.

Panašiai, padidėjus vyriausybės reguliavimui konkrečioje pramonės šakoje, akcijų kainos gali kristi dėl padidėjusių reikalavimų laikymosi ir darbo sąnaudų, kurios gali turėti įtakos būsimo pajamų augimui.

3. Įmonės veiklos rezultatai

Nepastovumas ne visada rinkos mastu ir gali susirūpinti individuali įmonė. Teigiamos naujienos, pavyzdžiui, didelė pajamų ataskaita ar naujas produktas, kuris traukia vartotojus, gali pradžiuginti investuotojus įmone. Jei daug investuotojų nori jį įsigyti, ši padidėjusi paklausa gali padėti staigiai padidinti akcijų kainą.

Priešingai, produkto atšaukimas, duomenų pažeidimas ar netinkamas valdymo elgesys gali pakenkti akcijų kainai, nes investuotojai parduoda savo akcijas. Priklausomai nuo įmonės dydžio, šie teigiami ar neigiami rezultatai gali turėti įtakos ir platesnei rinkai.

Nepastovumo tipai

Nepastovumas yra vienas iš veiksnių, kurį investuotojai finansų rinkose analizuoja priimdami sprendimus. Yra du pagrindiniai nepastovumo metodai, kurių kiekvienas turi savo privalumų ir trūkumų:

Numanomas nepastovumas

Terminas numanomas nepastovumas apibūdina numatomą turto nepastovumą ir yra įprastas opcionų prekybos bruožas. Numanomas nepastovumas atspindi, kaip rinka suvokia, kur kintamumas turėtų būti ateityje, tačiau jis nenumato krypties, kuria pasisuks turto kaina.

Paprastai numanomas turto nepastovumas mažėjimo rinkoje didėja, nes dauguma investuotojų tikisi, kad jo kaina laikui bėgant kris.

Jis sumažėja bulių turgus nes prekybininkai mano, kad kaina laikui bėgant didės. Taip yra dėl paplitusio įsitikinimo, kad meškų rinkos iš esmės yra rizikingesnės nei bulių rinkos.

Numanomas nepastovumas yra viena iš metrikų, kurią prekybininkai naudoja būsimiems turto kainų pokyčiams įvertinti pagal kelis nuspėjamuosius veiksnius.

Realizuotas / istorinis nepastovumas

Realizuotas nepastovumas, taip pat žinomas kaip istorinis nepastovumas, yra būdas statistiškai įvertinti, kaip konkretaus turto ar rinkos indekso grąža pasiskirsto analizuojant per tam tikrą laikotarpį.

Paprastai istorinis nepastovumas matuojamas nustatant vidutinį finansinės priemonės nuokrypį nuo jos vidutinės kainos per tam tikrą laikotarpį.

Standartinis nuokrypis yra labiausiai paplitęs realizuoto nepastovumo matas, nors šiai metrikai apskaičiuoti naudojami ir kiti metodai. Rizikingas vertybinis popierius yra tas, kurio istorinė nepastovumo vertė yra didelė, nors kai kurių tipų sandoriuose tai nebūtinai yra neigiamas veiksnys, nes didėjimo ir kritimo sąlygos gali būti rizikingos.

Atsižvelgiant į šias dvi priemones, istorinis (retrospektyvus) nepastovumas yra atskaitos matas,

Jei abiejų rodiklių vertės yra panašios, pagal istorinius standartus turtas laikomas sąžiningai įkainotu. Dėl šios priežasties prekybininkai ieško nukrypimų nuo šio balanso, kad nustatytų, ar turtas yra pervertintas, ar neįvertintas.

Standartinio nuokrypio modelis finansiniam nepastovumui įvertinti

Standartinis nuokrypis yra matas, naudojamas statistiškai nustatyti sklaidos arba kintamumo lygį aplink vidutinę finansinio turto kainą, todėl tai yra tinkamas būdas įvertinti rinkos nepastovumą. Paprastai tariant, dispersija yra skirtumas tarp vidutinės turto vertės ir jo tikrosios vertės.

Kuo didesnė dispersija arba kintamumas, tuo didesnis standartinis nuokrypis. Kuo mažesnis skirtumas, tuo mažesnis standartinis nuokrypis. Analitikai dažnai naudoja standartinį nuokrypį kaip būdą įvertinti tikėtiną riziką ir nustatyti kainos pokyčio mastą.

Skaičiuojant standartinį nepastovumo nuokrypį, turi būti išvesta bazinio turto kainos duomenų rinkinio dispersija. Standartinis nuokrypis yra kvadratinė šaknis nuo dispersijos.

Iliustracijos tikslais atsižvelgsime į bazinio turto kainą, kuri tolygiai padidėjo 1 $ į 10 $ per 10 prekybos laikotarpių. Standartinis nuokrypis bus apskaičiuojamas šiais etapais:

• Apskaičiuokite 10 prekybos dienų vidurkį. Tai daroma pridedant kainas (1 USD, 2 USD… iki 10 USD) tada padalijus jį iš 10 (šiuo atveju viso prizų skaičiaus). Suma 55 padalinta iš 10 5,5 $.
• Nustatykite nuokrypį nuo vidurkio kiekviename periode. Tai skirtumas tarp uždarymo kainos ir vidurkio. Pavyzdžiui, 7 dieną kaina $ 7 nukrypsta nuo vidurkio 5,5 USD nuo 2,5.
• Kiekvieno laikotarpio nuokrypį padalykite kvadratu. Visi laikotarpiai su neigiamais nuokrypiais bus pašalinti juos padalijus kvadratu.
• Pridėkite kvadratinius nuokrypius. Pagal mūsų pavyzdį suma yra $ 82,5
• Padalinkite sumą iš laikotarpių skaičiaus, šiuo atveju iš 10. Taip ir bus 8,25 $.
• Standartinis nuokrypis yra šio skaičiaus kvadratinė šaknis. Šiuo atveju standartinis nuokrypis yra 2,75 USD, kuris atspindi verčių pasiskirstymą aplink vidutinę kainą, o tai suteikia prekiautojams įžvalgos apie galimą nuokrypį tarp turto kainos ir vidurkio.

Kaip rodo aukščiau pateiktas skaičiavimas, standartinis nuokrypis kaip rizikos matas daro prielaidą, kad duomenų rinkinys atitinka normalųjį pasiskirstymą arba vadinamąją varpo kreivę.

Esant tokiam scenarijui, kaip nurodyta aukščiau, 68% duomenys bus vieno standartinio nuokrypio ribose; 95% įsikurs dviese standartinių nuokrypių ir 99,7 proc. duomenys bus trijų standartinių nuokrypių ribose.

Tačiau standartinio nuokrypio naudojimas kaip nepastovumo matas turi tam tikrų apribojimų. Pradedantiesiems kainos ar grąža niekada nėra vienodos, o jas pertraukia staigūs augimai abiem kryptimis.

Tai reiškia, kad pats standartinis nuokrypis gali svyruoti priklausomai nuo laikotarpių, į kuriuos atsižvelgta atliekant skaičiavimą.

Taip pat yra beta metodas (β) kintamumui išmatuoti arba apskaičiuoti. Taikant šį metodą, pagrindinio turto nepastovumas matuojamas, palyginti su kitu susijusiu turtu.

Pavyzdžiui, „Apple“ akcijų nepastovumą galima išmatuoti pagal bendrą kitų technologijų akcijų nepastovumą arba net pagal išsamų etaloninį akcijų indeksą.

Rinkos nepastovumo pranašumai

Nepastovumas ne visada yra blogas dalykas. Rinkos korekcijos taip pat kartais gali suteikti įėjimo taškų, kuriais investuotojai gali pasinaudoti.

Jei investuotojas turi pinigų ir laukia, kol galės investuoti į akcijų rinką, rinkos korekcija gali suteikti galimybę investuoti tuos pinigus už mažesnę kainą. Rinkų svyravimas žemyn taip pat suteikia investuotojams, manantiems, kad rinkos veiks gerai ilgą laiką, galimybę įsigyti papildomų jiems patinkančių įmonių akcijų, tačiau mažesnėmis kainomis.

Paprastas pavyzdys gal investuotojas gali nusipirkti 5O? 0 USD, akcijų, kurių vertė prieš trumpą laiką buvo 100 USD. Tokiu būdu perkant akcijas sumažėja vidutinė kaina už akciją, o tai padeda pagerinti jūsų portfelio našumą, kai galiausiai rinkos atsigauna.

Procesas yra toks pat, kai akcijos sparčiai kyla. Investuotojai gali pasipelnyti parduodami, o gautas pajamas galima investuoti į kitas geresnes galimybes siūlančias sritis.

Suprasdami nepastovumą ir jo priežastis, investuotojai gali pasinaudoti jo teikiamomis investavimo galimybėmis, kad gautų geresnę ilgalaikę grąžą.