Viskas apie šešėlinę bankininkystę

Už tradicinių finansų slypi didžiulė neskaidri finansų sistema, vadinamašešėlinė bankininkystė“. ⚫ Šis institucijų ir veiklos tinklas iš dalies išvengia tradicinių taisyklių. Jo auganti įtaka kelia nerimą reguliavimo institucijoms, ypač todėl, kad jis atliko pagrindinį vaidmenį 2008 m. krizėje. 🔻

Šešėlinė bankininkystė arba „šešėlinis finansavimas“, vienija spekuliacinius rizikos draudimo fondus, aukšto dažnio prekybos bendroves ir sudėtingas investicines priemones. Jo veikimas plačiajai visuomenei mažai žinomas. 🔍 Tačiau ji platina didžiulius finansinius srautus visoje planetoje.

Šiame straipsnyje sužinokite, kas iš tikrųjų yra šešėlinė bankininkystė, jos mastas, pagrindiniai veikėjai ir galima rizika, kurią ji kelia pasaulio finansiniam stabilumui. Bet prieš pradedant, štai Kaip galėtumėte geriau finansuoti būsimą išėjimą į pensiją?

Gerai pasinerkite į šešėlinių finansų paslaptis!

📍 Kas yra šešėlinė bankininkystė?

Šešėlinė bankininkystė nurodo visus žaidėjus ir finansinę veiklą, kuri vyksta už bankų sistemos ribų tradicinis reguliuojamas. 🏦

Tai apima tokias institucijas kaip rizikos draudimo fondai, pinigų rinkos fondai, dažnos prekybos įmonės. Šešėlinė bankininkystė apima ir tokius finansinius instrumentus kaip nereguliuojamos ne biržos išvestinės finansinės priemonės. 📉

Skirtingai nuo komercinių bankų, subjektai šešėlinė bankininkystė paprastai nerenka indėlių ir neturi galimybės gauti centrinio banko refinansavimo. 💵

Jų veikla kur kas mažiau prižiūrima valdžios institucijų ir turi didesnį reguliavimo lankstumą. Dėl šios padėties finansų sistemai kyla didesnė nestabilumo rizika.

📍 Kokio dydžio yra šešėlinė bankininkystė?

Šešėlinė bankininkystė atstovauja reikšminga sistemos dalis pasaulio finansų. FSB duomenimis, 2020 m. jos turtas sudarė apie 50 trilijonus dolerių arba beveik pusę tradicinės bankų sistemos.

Jungtinese Amerikos Valstijose, jo svoris dar didesnis. Šešėlinė bankininkystė ten turi daugiau nei 15 trilijonų dolerių turto. Ji daugiausia dominuoja tradicinėje bankininkystėje.

Skaityti straipsnį: Naujo ar seno nekilnojamojo turto pirkimas ❓

Europoje JK yra didžiausias šešėlinis finansų centras, kurio turtas viršija 3 trilijonus svarų. Toliau seka Šveicarija, Liuksemburgas ir Airija.

Nors ir sunku tiksliai įvertinti, didėjančios šešėlinės bankininkystės įtaka – ne be abejonės. Dėl galimos rizikos reguliavimo institucijoms kelia nerimą, ypač didėjant jo sąveikai su tradicine bankų sistema.

📍 Kas yra pagrindiniai šešėlinės bankininkystės veikėjai?

Šešėlinė bankininkystė vienija įvairiausias institucijas. Štai keletas svarbiausių:

• Spekuliaciniai rizikos draudimo fondai 📉, labai aktyvus ateities sandorių ir rizikingų išvestinių finansinių priemonių rinkose.
• Pinigų rinkos fondai 💵, kurie siūlo paslaugas šalia bankų, bet be valstybės garantijos.
• Tarpininkavimo įmonės ir aukšto dažnio prekyba 💻, kurių veikla nėra labai skaidri.
• Les alternatyvaus investavimo fondai ⚖️ Su sudėtingomis strategijomis, kurios išvengia įprastų taisyklių.
• Les struktūriniai subjektai 🏢, pvz., ad hoc transporto priemonės, kurias bankai naudoja norėdami pašalinti iš savo balansų rizikingą turtą.

Taip pat svarbią vietą užima galingi instituciniai investuotojai, tokie kaip pensijų fondai 👴👵.

📍 Kokia yra šešėlinės bankininkystės rizika?

Nors tai leidžia diversifikuoti finansavimo šaltinius, šešėlinę bankininkystę nėra be pavojaus. Pagrindinės jo rizikos yra:

• Un per didelis svertas 📈📉, šešėliniams subjektams netaikomi tokie patys kapitalo reikalavimai kaip bankams.
• Un skaidrumo stoka 🔍, daug veiklų, išvengiančių informacijos skelbimo įsipareigojimų.
• Mokėjimų sustabdymas grandinės krizės atveju ⛓, nesuteikiamas joks paskutinės išeities skolintojas, kitaip nei tradicinė bankų sistema.
• Une rizikos plitimass 💥 reguliuojamam bankų sektoriui, dėl stiprėjančių ryšių tarp dviejų sistemų.
• iš padidintos galimybės nešvaraus pinigų plovimo 💰, nes trūksta tam tikrų neaiškių finansinių grandinių stebėjimo.
• iš pagrindinės sisteminės rizikos 💥💥 staigaus šios neskaidrios sistemos žlugimo atveju, kaip parodė 2008 m.

📍 Kokie yra naujausi reguliavimo pokyčiai?

Po finansų krizės reguliavimo institucijos siekė geriau reguliuoti šešėlinę bankininkystę, tačiau rezultatai vis dar buvo riboti.

FSB 2011 metais parengė rekomendacijas stebėti šešėlinę bankų sistemą ir apriboti jos perteklių. Kai kurios buvo įgyvendintos, pavyzdžiui, įpareigojimas pranešti apie išvestinių finansinių priemonių sandorius.

Skaitytinas straipsnis: Neobankai ir banko mokesčių mažinimas

Tačiau daug reguliavimo aklųjų dėmių išlieka. Būtinas tarptautinis koordinavimas susiduria su skirtingų didžiųjų šalių interesų. Iki veiksmingo šešėlinės bankininkystės reguliavimo dar reikia nuveikti ilgą kelią!

📍 Koks buvo šešėlinės bankininkystės vaidmuo 2008 m. krizėje?

Šešėlinė bankų sistema suvaidino pagrindinį vaidmenį sukėlus ir plintant 2007–2008 m. finansų krizei.

Daugelis šešėlinių subjektų, tokių kaip specialios paskirties įmonės (SIV, kanalai ir kt.), buvo susieti su JAV antrinės rizikos hipotekos rinka, kuri sukėlė krizę. Jie pirko vertybiniais popieriais pakeistos beviltiškos skolos bankai.

Kai antrinės rizikos rinkos sugriuvo, šios transporto priemonės nesugebėjo refinansuoti savo pozicijų ir bankrutavo. Tada užkratas išplito į tradicinį bankų sektorių. 💥💥

Rizikos draudimo fondai taip pat turi sustiprino krizę spekuliuodamas CDS. Pinigų rinkos fondai patyrė didžiulį išpirkimo sustabdymą, todėl reikėjo valstybės įsikišimo.

Ši patirtis parodė, kaip gali atsirasti šešėlinės bankininkystės sutrikimų destabilizuoti visą sistemą finansai ir realioji ekonomika.

📍 Kokia šešėlinės bankininkystės ateitis?

Nepaisant rizikos, šešėlinė bankininkystė turėtų toliau augti ateinančiais metais.

Žemos palūkanų normos ir investuotojų pajamingumo paieška turėtų skatinti šią nereguliuojamą sistemą, pelningiau, bet nestabilesnis.

Technologijų pažanga, pvz., „blockchain“, taip pat galėtų paskatinti naujos finansinės veiklos, kuri išvengia tradicinių reguliavimo institucijų, atsiradimą.

Iššūkis bus geriau integruoti šešėlinę bankininkystę pasaulinės finansų priežiūros srityje, neslopindamos naujovių. Sunki užduotis, kuriai reikės daugiau tarptautinio bendradarbiavimo!

🏁 Uždarymas

Šešėlinės bankininkystės mastas rodo reikia geresnio reguliavimo tarptautinė rizikinga finansinė veikla. Sistemos trūkumai turi būti ištaisyti, kad būtų išvengta naujų niokojančių krizių, tokių kaip 2008 m.

Šešėlinis finansavimas nėra pasiruošęs dingti, tačiau ji turi būti geriau integruota į bendrą reguliavimo tinklą. Taip pat turi būti sustiprintas jos skaidrumas ir stebėjimas. Reguliuotojai vis dar turi savo darbo!

Skaitytinas straipsnis: Atidarykite 100% internetinio banko sąskaitą

Finansų pasaulis nuolat tobulėja. Katės ir pelės žaidimas tarp šešėlyje esančių aktorių ir valdžios tęsis, tarp pilkųjų zonų ir bandymų reguliuoti. Vienas dalykas yra tikras: šešėlinės bankininkystės ateinančiais metais laukia šviesi ateitis!

Bet prieš išvykstant, štai Kaip sukurti nenugalimą verslo pasiūlymą