Kā veikt finanšu analīzi pēc koeficientiem?

Finanšu analīze, izmantojot koeficientus, ir būtisks instruments, lai novērtētu uzņēmuma finansiālo stāvokli. Šī pieeja atšķiras no funkcionālā pieeja finanšu analīze. Izpētot dažādus finanšu rādītājus, investori, vadītāji un analītiķi var gūt vērtīgu ieskatu par uzņēmuma darbību, rentabilitāti, maksātspēju un darbības efektivitāti.

Šajā rakstā mēs detalizēti izpētīsim, kā izmantot finanšu rādītājus, lai interpretētu uzņēmuma finanšu pārskatus un pieņemtu pārdomātus lēmumus.

Neatkarīgi no tā, vai esat finanšu profesionālis vai uzņēmējs, kurš vēlas labāk izprast sava uzņēmuma rādītājus, šī padziļinātā finanšu rādītāju analīzes izpēte sniegs jums praktiskas, praktiski izmantojamas zināšanas.

🌿Likviditātes analīze

Likviditātes analīze novērtē uzņēmuma spēju izpildīt savas īstermiņa saistības, izmantojot tādus rādītājus kā pašreizējā rādītājs, samazināts likviditātes rādītājs un ātras likviditātes rādītājs. Šī analīze sniedz ieskatu par uzņēmuma spēju segt īstermiņa parādus, izmantojot savus likvīdos aktīvus.

✔️ Likviditātes rādītāji

Likviditāte ir parādnieka spējas atmaksāt parādus mērs, pieņemot, ka darbība ir nepārtraukta. Tas atšķiras no maksātspējas, kuras pamatā ir pieņēmums par darbības pārtraukšanu.

Lai novērtētu uzņēmuma likviditāti, mēs novērtējam tā izmaksām pieejamo līdzekļu nozīmi. Tas ir balstīts uz vispārējās likviditātes, samazinātās likviditātes un tūlītējās likviditātes attiecību. Pašreizējā attiecība mēra uzņēmuma spēju samaksāt īstermiņa parādus.

Kad tas ir lielāks par 1, apgrozāmie līdzekļi ļauj finansēt vismaz īstermiņa saistības. Pēc tam var apsvērt uzņēmumu kā "šķīdinātājs" īstermiņā.

Samazinātais likviditātes rādītājs ir līdzvērtīgs apgrozāmo līdzekļu (bilances likvīdāko aktīvu) mīnus krājumu attiecībai pret īstermiņa saistībām. īstermiņa (parāds mazāks par vienu gadu).

Tūlītējais likviditātes rādītājs ir stingrāks nekā pārējie divi rādītāji. Tas norāda uz uzņēmuma spēju pildīt savas īstermiņa saistības, neizmantojot apgrozāmos līdzekļus. nelikvīdi (ieskaitot krājumus).

✔️ Finanšu analīze, ko veica stabili nodarbinātības seguma rādītāji

Stabilu darba vietu seguma koeficients mēra LT turēto aktīvu segšanas līmeni ar saistībām.

Šai attiecībai jābūt pie mīnus vienāds ar 1 (100%). Vēl labāk, ja tas ir lielāks par 1 jo tas nozīmē, ka uzņēmuma stabilie resursi ļauj radīt lieko likviditāti, ko var izmantot apgrozāmā kapitāla prasību finansēšanai.

✔️ Novecošanas koeficients

Novecošanas koeficients mēra uzņēmuma ražošanas iekārtu nolietojuma līmeni. To izsaka procentos.

Jo tuvāk 1, jo jaunāks tas norāda, ka rīks tiek ražots. Pretējā gadījumā tas norāda uz novecošanos.

✔️ Finansiālās neatkarības koeficients

Finansiālās neatkarības rādītājs izceļ uzņēmuma finanšu parāda stāvokli attiecībā pret tā pašu kapitālu.

Pārāk zems rādītājs apdraud ārējā finansējuma atrašanas iespējas, jo norāda, ka uzņēmums ir atkarīgs no subjektiem, kas to finansē, un tam ir ļoti maza paša līdzekļu radītā manevrēšanas iespēja.

✔️ Finansiālās autonomijas koeficients

No līdz šim aprēķinātajiem rādītājiem īpaši svarīga ir finansiālā autonomija (RAF).

Finanšu noteikums paredz, ka kapitāla ieguldītājiem ir jāiejaucas vismaz pusei no ieguldījuma finansējuma, lai nodrošinātu uzņēmuma autonomiju attiecībā pret trešajām personām. Saskaņā ar finanšu pieeju finansiālā autonomija tiek izteikta šādi:

Si RAF < 1, tad uzņēmumam vienmēr ir iespēja nonākt parādos ilgtermiņā un vidējā termiņā.

Gadījumā, ja  RAF > 1, tad uzņēmums nespēj uzņemties lielākus parādus. Citiem vārdiem sakot, tai ir jāatjauno savs kapitāls vai tas jāpalielina, lai iegūtu jaunu parāda rezervi un apdrošināšanu saviem finanšu partneriem.

🌿 Rentabilitātes analīze

Rentabilitātes rādītāju interpretācija faktiski atbilst pēdējais analīzes posms uzņēmuma finanšu. Ideja ir no ekonomiskās analīzes izcelt galvenos rādītājus, lai varētu veikt salīdzinājumus ar citiem tās pašas nozares uzņēmumiem. 

Faktiski uzņēmuma rentabilitāte ir būtiska tā vispārējās darbības sastāvdaļa. To var definēt kā tā spēju radīt rezultātus (labuma guvējus) pie no ieguldītā kapitāla.

Ņemot vērā atšķirīgos rezultātu līmeņus, pastāv trīs rentabilitātes analīzes līmeņi: darbības rentabilitāte, ekonomiskā rentabilitāte un finansiālā rentabilitāte.

Rentabilitātes rādītāji mēra rezultātus saistībā ar: darbību (darbības rentabilitāti); ražošanas līdzekļi vai investīcijas (ekonomiskā rentabilitāte); un finanšu līdzekļi (finansiālā rentabilitāte).

✔️ Darbības rentabilitātes analīze

Starp darbības rentabilitātes rādītājiem mums ir:

???? Komerciālās peļņas likme TMC

TMC attiecas uz uzņēmumiem, kas galvenokārt veic komercdarbību. Šīs attiecības pārbaude ļauj novērtēt uzņēmuma komerciālo peļņu un līdz ar to arī tā komerciālo stratēģiju. Patiešām, liela rezerve ļauj bez bažām segt izdevumus un labāks biznesa pakalpojums.

Šis rādītājs ļauj uzņēmumam salīdzināt sevi ar tā paša konkurentiem. Šī rādītāja monitorings laika gaitā ļauj novērtēt uzņēmuma komercpolitiku. Matemātiski bruto peļņas likmi iegūst pēc šādas formulas:

???? pievienotās vērtības likme (PVN)

Šī rūpniecības uzņēmumos izmantotā attiecība mēra uzņēmuma integrācijas pakāpi. Tas ļauj atšķirt uzņēmuma ārējo un iekšējo ražošanas faktoru izmaksas. Tas ir vienāds ar:

???? Bruto darbības rezultāta (EBITDA) likme

EBITDA koeficients mēra katras apgrozījuma vienības radīto peļņu neatkarīgi no uzņēmuma dažādajām politikām. To izsaka ar šādu attiecību:

EBE ir pirmais uzņēmuma rūpnieciskās un/vai komerciālās darbības rādītājs. To iegūst ar šādu attiecību:

Kad tā vērtība ir aprēķināta, var rasties divi gadījumi:

Ja EBE > 0,  tad uzņēmums ir rentabls no darbības viedokļa;

Ja EBITDA<0, to sauc par “bruto darbības nepietiekamību”. Citiem vārdiem sakot, uzņēmuma apgrozījums nesedz tā izdevumus.

????Darbības atdeves likme (ERR)

Šis koeficients mēra darbības peļņas līmeni, ko rada katra apgrozījuma vienība. Šo attiecību izsaka ar attiecību:

???? Komerciālā atdeves likme (TRC)

Šīs saimes pēdējā attiecība ir tā, kas nosaka katrai apgrozījuma vienībai radītās tīrās peļņas līmeni. To izsaka ar attiecību:

???? Krājumu apgrozījuma koeficients

Krājumu aprites koeficients mēra, cik reižu krājumi gada laikā ir apgriezti. Šī attiecība ir labs noliktavā esošo preču kvalitātes rādītājs (neizmantošanas pakāpe) un iepirkumu un krājumu pārvaldības prakses efektivitāti.

To aprēķina, dalot pārdoto preču izmaksas ar vidējo krājumu vērtību noteiktā periodā. Ir svarīgi novērtēt krājumu apgrozījumu, jo katrs apgrozījums rada bruto peļņu. Šī attiecība var atklāt, kur jūs varētu uzlabot savu iepirkumu praksi un krājumu pārvaldību.

Piemēram, varat analizēt savus un klientu iepirkšanās paradumus, lai noteiktu, kā jūs to darāt varētu samazināt jūsu krājumus. Jūs varētu gūt peļņu no dažiem novecojušiem krājumiem, pārdodot tos ar atlaidi noteiktiem klientiem.

Lai aprēķinātu krājumu apgrozījuma koeficientu gada griezumā, vispirms ir jāaprēķina uzņēmuma vidējie krājumi.

Pārāk zema attiecība var izteikt dažādas situācijas. Vai nu luzņēmums saskaras ar komerciālām grūtībām vai arī tas ir pārpildīts.

Pārmērīgs krājumu daudzums ir uzraugāms elements, kas, piemēram, var radīt papildu uzglabāšanas izmaksas; ātri bojājošos preču gadījumā, kuru vērtība laika gaitā samazinās, pārāk daudz krājumu var būtiski ietekmēt uzņēmuma finansiālo stāvokli.

Gluži pretēji, augsta attiecība nozīmē, ka krājumi tiek optimāli pārvaldīti attiecībā pret uzņēmuma sasniegto pārdošanas apjomu gada laikā.

???? Pircēju un pasūtītāju parādu apgrozījuma koeficients

Pircēju un pasūtītāju parādu apgrozījuma rādītājs sniedz informāciju par vidējo laiku, kas pagājis no rēķina izrakstīšanas datuma līdz faktiskajai samaksai. Šo attiecību aprēķina no šādas attiecības:

Šis koeficients ļauj iezīmēt tendenci attiecībā uz laiku, kas nepieciešams jūsu klientu parādu dzēšanai. Vidēji pārāk ilga kavēšanās var izteikt vairākas lietas. Ļaujiet vmūsu klientiem ir finansiālas grūtības vai katermiņi, ko sniedzat saviem klientiem, ir pārāk īsi.

Un otrādi, īss vidējais klienta maksājumu periods nozīmē, ka jūsu klienti ir uzticami, ievēro noteiktos termiņus vai gūst labumu no labas finansiālās situācijas.

????Kreditoru parādu apgrozījuma koeficients

Būtiski tuvs iepriekšējam rādītājam piegādātāju parādu apgrozījuma temps izsaka vidējo laiku, kas uzņēmumam nepieciešams, lai nokārtotu parādus, kas tam ir noslēgti ar piegādātājiem. To aprēķina šādi:

Īss vidējais maksājuma termiņš ir īpašība, ko jūsu piegādātāji augstu novērtē. Tas nozīmē, ka esat uzticams un ievērojat saistības, ko esat uzņēmies ar saviem partneriem.

Tomēr pārāk ātra samaksa piegādātājiem var radīt naudas plūsmas grūtības atkarībā no uzņēmuma resursiem. Ieteicams ievērot ieteiktos termiņus un samaksāt piegādātājiem iepriekš saskaņotajā termiņā.

Turklāt, atliekot uzņēmumam pietiekami daudz laika, lai savāktu pārdošanas apjomus, jūs varat aizpildīt naudas plūsmu un pēc tam klusāk maksāt piegādātājiem.

🌿Ekonomiskās rentabilitātes (ER) analīze

Ekonomiskās rentabilitātes mērīšanas koeficienti ļauj spriest par uzņēmuma spēju radīt rezultātus (labuma guvējus), mobilizējot tikai tā darbības veikšanai nepieciešamo kapitālu.

Ekonomiskā rentabilitāte rodas no uzņēmuma spējas pārdot un radīt peļņu un rezultātus, kas ļauj atjaunot un atlīdzināt uzņēmuma kapitālu. Neto ekonomiskās atdeves likmi izsaka ar koeficientu:

Vispārējo ekonomisko rentabilitāti mēra saistībā ar neto ekonomiskajiem aktīviem.

Šis ekonomiskās rentabilitātes rādītājs ļauj informēt investorus par darbībai nepieciešamā kapitāla atlīdzību. Tomēr šis rādītājs nav nozīmīgs visiem lietotājiem finanšu analīze. Tāpēc, piemēram, kapitāla nodrošinātāji ir ieinteresēti finansiālā rentabilitātē, jo īpaši viņu iemaksu atlīdzībā.

🌿 Finanšu rentabilitātes analīze (FR)

Finanšu rādītājus visvairāk izmanto vadītājs, lai sekotu līdzi uzņēmuma attīstībai. Šie koeficienti ļauj novērtēt uzņēmuma spēju izmaksāt dividendes saviem akcionāriem un atlīdzināt tās tā, lai kompensēt viņiem radušos risku.

Šī koeficienta nozīmīgums tiek novērtēts, ņemot vērā fiksētā ienākuma ieguldījumu vidējo atdeves likmi. To izsaka ar attiecību:

Finanšu analīze, izmantojot koeficientus, ir labākais veids, kā novērtēt uzņēmuma finansiālo stāvokli. Jums vienmēr ir jāciena finanšu analīzes pieeja. Tomēr, ja vēlaties sešu mēnešu laikā kontrolēt savas personīgās finanses, es ļoti iesaku šo rokasgrāmatu.

Tas ir jūsu ziņā, atstājiet savu viedokli komentāros